2025年ドル円相場予想：円安が続く理由は？今は円買いのチャンス？

著者：c, dora

最終更新日: 08/22/2025 15:14

ドル円はリスク回避通貨として、FX取引(為替相場)で非常に人気があります。

2023年日本銀行（BOJ）の超ハト派的なスタンスが続いたため、ドル円は着実に下落しています。 2023年11月13日、ドル円は151.90円台まで下落し、ここ1年で最も円安が進みました。

では、なぜ円安が続くのか？ドル円のこれまでの動きは？今後は円高になるのか？今、ドル円を買うのは得なのか？

本稿では、過去60年間のドル円の動向を整理し、ドル円の為替レートに影響を与える要因を分析し、2024年今後のドル円の動向を分析・予想していきます。

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ドル円の為替レート推移【2025年最新】
ドル円の為替レートは？ FXでドル円を取引する方法
日本円を買う/投資する理由
ドル円為替レートの値動き
ドル円相場の過去60年間の推移
2023年円安ドル高になる理由
2024 年ドル円相場/為替レートの予想
日本円の投資と買い方
2024年ドル円相場予想まとめ
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ドル円の為替レート推移【2025年最新】

ドル円は2024年3月19日、149円台前半まで小幅なもみ合いで推移しており、植田総裁がマイナス金利解除などの議案を提案したため小幅にドルが売られる場面となっています。

金融政策の公表やマイナス金利の解除、イールドカーブコントロールの廃止、ETF・REITの買い入れ中止などが発生し、3月19日午後はドル円は149円台を乱高下という展開となっています。2024年6月、ドル円は159円台半ですいいしてきました。

2025年8月19日はドル売り・円買いが優勢となり、ドル円は一時148.11円台まで上昇した後、147.58円台まで下落しました。

2025年のドル円相場は緩やかながらも着実にドル高・円安方向へと進行しています。

米国経済の底堅さとドルの基軸通貨性、経済の回復力が継続するとの期待、信頼できる金融政策の実施を背景に、これからはドル高・円安基調が継続する見通しですので、ドル買いが基本戦略なります。

日本時間8月20日にFOMCの議事録が発表される予定です。2025年8月19日現在のドル円相場は1ドル＝147.61円前後と膠着状態にあります。

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ドル円の為替レートは？ FXでドル円を取引する方法

ドル円（USD/JPY）の通貨ペアは、世界の外国為替取引量の15％近くを占めており、世界で最も取引量の多い通貨の1つとして、ドル円の為替レートは大きな関心を集めています。

米ドルとは異なり、日本の通貨には米ドル指数のように広く使われている円指数がありません。ドル円通貨ペアは、ドル円が主な取引量を占め、ドル円為替レートは、通貨ペアの日本円為替レートを最も反映しています。

統計によると、ドル円（USD/JPY）は、外国為替市場における取引量の上位3通貨ペアの1つです。これは、通貨ペアの高い流動性により、狭いスプレッドと有利な取引条件が確保されているためです。

つまり、トレーダーは最小限のコストでポジションのエントリーやエグジットが可能です。さらに、この通貨ペアは非常に高いボラティリティを示し、特に短期および中期的な運用において収益性を高める絶好の機会を提供しています。

日本円のFX預託金の底値

日本円は世界の主要通貨の一つとして、世界の中央銀行のFX残高に占める割合が常にかなり高いことに留意する必要があります。

IMFの最新データによると、2022年第2四半期現在、世界の中央銀行のFX残高に占めるドル円の割合は約5.17%で、単一通貨としては米ドル、ユーロに次いで3番目に大きいです。

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日本円を買う/投資する理由

一般的に、ドル円を買う主な理由は、旅行、投資、ヘッジの3つです。

1.観光

日本円を買うといえば、旅行を挙げないわけにはいかないでしょう。日本は世界にとって大好きな海外であり、観光にしろ、食事にしろ、衣服にしろ、アトラクションにしろ、日本は非常に魅力的であるため、日本に興味のある人にとっては、円安を見ると自然と笑いがこみ上げてきます。

2.投資

「外貨は海外旅行で両替するもの」と思っている人が多いかもしれませんが、実は外貨を投資に使っている人も多いです。一般的な外貨投資の方法はとてもシンプルで、自国通貨を使って外貨に交換し、外貨の価値が上がったら売って、その差額で利益を得るというものです。

インフレで貯蓄が目減りしないように、多くの人がドル円に目を向けるが、ドル円に投資する理由は以下の通りです。

1）超低インフレ率

2000年代初頭から、日本は日銀の低金利によって超低インフレ率を維持してきました。 2021年日本のインフレ率は-0.2％です。これは、日本の通貨価値が市場でより安定性を示しています。

2) 米国市場をヘッジする重要なツール

ドル円は長い間、米国市場のバロメーターと見なされてきました。米国市場が弱いとドル円も弱くなり、その逆もあります。そのため、多くの投資家は日本の通貨をポートフォリオに加え、米国市場に対する重要なヘッジとしています。

3.ヘッジ

ドル円を買うという使い方をあまり聞いたことがないでしょうが、実はドル円はセーフヘイブン通貨として使えるのです。セーフヘイブン通貨の目的は、予期せぬ事態が発生したときに、その通貨を保有していれば、リスクを効果的に相殺できるというものです。

世界経済や金融市場が危機に瀕しているときは、日本の通貨は高くなり、世界経済や金融市場が安定して好転しているときは、日本の通貨は安くなります。

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ドル円為替レートの値動き

全体として見ると、ドル円通貨ペアの長期トレンドはほぼ一貫しています。また、ドル円（JPY）為替レートは、世界経済のサイクルと高い規則性を持っています。

①2001年のインターネットバブル崩壊と9.11事件の後、ドル円は5年間の円安期間に入りました。

②2008年のサブプライムローン危機後は、過去5年間の円安を1年でほぼ帳消しにしました。

③2012年、世界経済がサブプライム問題や欧州債務危機から脱却すると、再び急激な円安に突入しました。

日本円は世界の通貨の中でも非常に特殊な通貨であり、世界経済が好調な時には円安になり、経済危機の時には円高になるのが普通であるが、その正確な理由は次章で説明します。

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ドル円相場の過去60年間の推移

それでは、過去60年間の日本円の大きな変化とドル円の動き、その理由を見てみましょう。

1.ブレトンウッズ体制の崩壊

当初、ドル円は金本位制でした。しかし、第二次世界大戦後、金本位制は崩壊し、管理為替相場制に移行しました。第二次世界大戦後、ブレトンウッズ体制が実施され、1円は米ドルに換算して2.4685ミリグラムに相当しました。

ブレトンウッズ体制が崩壊し、スミソニアン協定が破綻し、日本の対米貿易黒字が拡大したことも相まって、ドル円は当初の1ドル＝360円から265円まで一気に円高が進みました。

2.対米貿易の拡大

当時ドル円は一時300円台まで円安ドル高が進みましたが、対米貿易の継続的な拡大に伴い、米当局者の口先介入や市場の影響も予想され、1ドル＝170円台まで円高が進みました。

3.米国の利上げ

第二次石油危機の勃発により、米国は国内の高インフレ率を解消するため、金融引き締め政策の実施を決定し、金利上昇の影響を受け、ドル円は上昇しました。

海外から米国に資金が流れ、これまで日本企業の輸出貿易で稼いでいた資金も、高金利を求めて米国に流出し、相対的な円安ドル高となりました。

4.プラザ合意の締結

ドル高によって米国の貿易赤字はさらに拡大し、日本だけで米国の貿易赤字の3分の1を占めるようになりました。そこでアメリカは、ドルの切り下げによって貿易赤字の問題を解決しようと考え、日本を含む5カ国の合意を模索しました。

日本は利害関係の影響もあり、最終的にプラザ合意に調印し、日本円は新たな上昇の波に乗り、3ヶ月で20％まで上昇し、1987年には1ドル＝120円の水準に達しました。

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5.アジア金融不安

アジア金融不安の勃発後、タイバーツの猛烈な下落の影響を受け、ドル円も円安に振れ、一時は1ドル＝145円台となり、過去30年間で相対的に低い水準となりました。

6.金融津波の発生

2008年の金融津波が世界経済を直撃し、日本の資本が海外から国内に戻り、リスク回避の影響と相まって、ドル円は、市場の上昇の期間であるように見えた、2008年7月から、ドル円は107円台から2011年末までの75円台まで、最大29％の騰落率を記録しまいた。

7.日本QQE

安倍晋三前首相が就任した後、黒田東彦を日銀総裁に任命し、前例のないQQEを開始し、年間60-70兆円規模の日本国債の買い入れを発表し、質的緩和を加えた量的緩和の基礎の上で、急進的な金融緩和は半年以内に米ドルと相対的に円を20％下落させることを意味します。

8.米利上げ（2022年）

2022年には、ドル円のこの波が非常に印象的でなければならない、世界中のすべての主要国で金利上昇のサイクルに入っています。特に米国の影響下、日本はまだQQE + YCCの実施を主張しました。

簡単に言えば、YCCはまた、日本と海外の金利差の継続的な拡大をもたらし、債券の価格を制御することにより、金利に影響を与えることです連邦準備制度理事会（FRB）だけでなく、日本の通貨安の発散に向けて日銀の金融政策です。

その結果、日本の通貨は大きく下落しました。日本政府は、この世界的なインフレの波を通じて、日本国民のインフレ期待感を高めようとしています。

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2023年円安ドル高になる理由

2023年以降、日本の通貨が主要通貨に対して大きく下落したのは、米国など主要国がインフレ抑制のために利上げを進める中、日本銀行がゼロ金利政策を維持していることが主な要因です。

何度も申し上げているように、円安は日銀が超ハト派的な姿勢を続けている結果です。当然のことながら、マイナス0.1％というマイナス金利は、特に世界的な利回りの上昇や他の主要中央銀行が設定した高金利を背景に、市場参加者にとって魅力的ではありません。

投資家にとっては、低金利で円を借り、それをドルや国債に換えるという裁定取引が望ましいはずです。この場合、スプレッドを利用すれば、リスクなしにそれなりの利益を得ることができます。

簡単に言えば、日本政府の極端なハト派的スタンスが米ドルとドル円のスプレッドを拡大させ、裁定取引トレーダーが円を借りてより利回りの高い通貨に投資することを可能にし、円の需要と価格を押し下げているのです。

近年の日本政府と日銀の金融政策は、円相場ではなく経済指標を優先していることが明らかです。真夏まで、物価上昇に対応して米国、EU、英国の規制当局は金融引き締めを行い、主要金利を引き上げました。

しかし、日本のインフレ率が上昇を続けていたにもかかわらず、日銀はこうしたアプローチを無視した2023 6月のコアインフレ率は4.2%に達し、4年以上ぶりの高水準となりました。日銀がとった唯一の措置は、日本国債のイールドカーブの目標を厳格なものから柔軟なものへとシフトさせたことだったが、これは国内通貨の助けにはなりませんでした。

日本の鈴木俊一財務大臣、上田和男日銀総裁、神田正人為替外交部長も、実際の行動はとらなかったが、積極的に口頭で介入しました。演説の中で、彼らや他の財務高官は一貫して、すべてはコントロール下にあると断言しています。

加えて、日本の景気回復は、ロシアとウクライナの紛争、ヨーロッパでの新型王冠の流行、国内消費の低迷など、内外の課題に直面しています。

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