สงครามหรือการเจรจา? สหรัฐฯ และอิหร่านเข้าสู่ 'สัปดาห์ชี้ขาด' ราคาน้ำมันยังยืนเหนือ 100 หยวน

ผู้เขียน: เปา อี้หลง, Wall Street Journal

การเผชิญหน้าระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านเข้าสู่ช่วงวิกฤตครั้งใหม่ ท่ามกลางการเจรจาที่ชะงักงันและการส่งกำลังทหารอย่างต่อเนื่อง ทรัมป์ส่งสัญญาณแข็งกร้าวอย่างต่อเนื่อง ขณะที่อิหร่านเตือนว่าจะตอบโต้ 'รุนแรงยิ่งกว่า' พร้อมระบุว่ายังไม่ปิดประตูการทูต

ตามรายงานของสำนักข่าวซินหัว เมื่อวันที่ 4 ตุลาคม รัฐมนตรีต่างประเทศอิหร่าน อามีร์-อับดุลลอฮิยาน กล่าวว่า "แม้อิหร่านยังเต็มใจแสวงหาทางออกที่ 'ยุติธรรมและมีเกียรติ' ผ่านช่องทางการทูต แต่หากศัตรูใช้ปฏิบัติการทางทหารอีกครั้ง อิหร่านจะตอบโต้ด้วยการโจมตีที่ 'รุนแรงยิ่งกว่า' ครั้งก่อน"

ทรัมป์กล่าวกับผู้สื่อข่าวนอกทำเนียบขาวเมื่อสุดสัปดาห์ที่ผ่านมาว่า "ผมจะตัดสินใจเกี่ยวกับอิหร่าน มันจะเป็นทางที่ง่ายหรือทางที่ยาก" เขาไม่เปิดเผยกรอบเวลาที่ชัดเจน เพียงทิ้งท้ายว่า "เดี๋ยวคุณจะเห็น" ขณะเดียวกัน Axios รายงานว่าเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา รองประธานาธิบดีเพนซ์ รัฐมนตรีต่างประเทศรูบิโอ รัฐมนตรีกลาโหมพีต เฮกเซธ ผู้แทนพิเศษสตีฟ วิตคอฟฟ์ ผู้อำนวยการซีไอเอ จอห์น แรตคลิฟฟ์ และประธานคณะเสนาธิการร่วม พลเอกแดน เคน ประชุมลับที่แคมป์เดวิด โดยมีสถานการณ์อิหร่านและประเด็นฮูตีในเยเมนเป็นวาระ

แบงก์ออฟอเมริกาชี้ว่า ราคาเบรนต์ปัจจุบันที่ประมาณ 103 ดอลลาร์อยู่กึ่งกลางระหว่างสถานการณ์ 'ความขัดแย้งประปราย' และ 'การสู้รบรุนแรง' สัปดาห์นี้ การตัดสินใจของทรัมป์ การตอบสนองของอิหร่านผ่านกาตาร์ สถานการณ์ในเยเมน พลวัตการโจมตีเรือบรรทุกน้ำมัน แรงกดดันภายในอิหร่าน และความเสี่ยงมหภาค จะร่วมกันกำหนดว่าราคาน้ำมันจะตกอยู่ในกรอบสถานการณ์ใด เส้นแบ่งระหว่างสงครามและการเจรจาอาจชัดเจนขึ้นในสัปดาห์นี้

แรงกดดันทางการทูตต่อเนื่องของทรัมป์และการรวมพลทางทหารในตะวันออกกลาง

วอลล์สตรีทเจอร์นัลรายงานโดยอ้างข่าวจาก CCTV ทรัมป์ระบุอย่างชัดเจนในการให้สัมภาษณ์กับนิตยสารไทม์ว่า หากสหรัฐฯ และอิหร่านไม่สามารถบรรลุข้อตกลงที่น่าพอใจสำหรับสหรัฐฯ ได้ ปฏิบัติการทางทหารอาจกลับมาดำเนินการอีกครั้งหลังการเลือกตั้งกลางเทอม เย็นวันเดียวกันนั้น ขณะเดินทางไปโอคลาโฮมา เขากล่าวกับผู้สื่อข่าวอีกครั้งว่า:

พวกเขาจะต้องลงนามในข้อตกลงที่ยุติธรรมมาก หรือไม่ก็จะไม่มีตัวตนอยู่

ซินหัวรายงานว่า รัฐมนตรีต่างประเทศอิหร่าน อามีร์-อับดุลลอฮิยาน กล่าวเมื่อวันที่ 4 ตุลาคมว่า ระหว่างการเดินทางไปนิวยอร์กเพื่อเข้าร่วมการประชุมสมัชชาใหญ่แห่งสหประชาชาติเมื่อเร็วๆ นี้ คณะผู้แทนอิหร่านได้เสนอแผนที่มุ่งแก้ไขความแตกต่างและยุติสถานะความเป็นปรปักษ์กับสหรัฐฯ ในปัจจุบัน หากแผนนี้ได้รับการยอมรับจากสหรัฐฯ ช่องแคบฮอร์มุซจะเปิดอีกครั้งภายในเจ็ดวัน อามีร์-อับดุลลอฮิยานกล่าวว่า สหรัฐฯ ประสบความล้มเหลวทั้งในด้านการทหารและการทูตแล้ว และมาตรการคว่ำบาตรใหม่ต่ออิหร่านก็จะไร้ผลเช่นกัน โดยหวังว่าสหรัฐฯ จะเลือกเส้นทางที่ชาญฉลาดและมีเหตุผล เขากล่าวว่า "ทางออกเดียวคือการแสวงหาทางแก้ไขผ่านการทูตและการเจรจาบนพื้นฐานของความยุติธรรมและความเป็นธรรม"

ขณะเดียวกัน การส่งกำลังทหารของสหรัฐฯ ยังคงดำเนินต่อไป ตามรายงานของวอลล์สตรีทเจอร์นัล กลุ่มเรือบรรทุกเครื่องบินโจมตี "ธีโอดอร์ รูสเวลต์" ได้ออกเดินทางจากซานดิเอโกแล้ว และกลุ่มเตรียมพร้อมสะเทินน้ำสะเทินบก "มาคินไอแลนด์" ก็ออกเรือเช่นกัน โดยทั้งสองกลุ่มมีกำลังพลรวมกว่า 7,000 นายและนาวิกโยธินประมาณ 2,000 นาย คาดว่าจะถึงตะวันออกกลางประมาณปลายเดือนตุลาคม

ในเวลานั้น สหรัฐฯ จะมีกลุ่มเรือบรรทุกเครื่องบินโจมตีสามกลุ่มประจำการใกล้กับอิหร่าน ตามรายงานของบลูมเบิร์ก ระดับการรวมกำลังทหารเช่นนี้ไม่เคยปรากฏให้เห็นนับตั้งแต่ช่วงต้นของสงครามอิรักในปี 2003

ก่อนหน้านี้ บลูมเบิร์กรายงานว่า เจ้าหน้าที่อิหร่านเองเชื่อว่า ความเป็นไปได้ที่จะบรรลุข้อตกลงก่อนการเลือกตั้งกลางเทอมวันที่ 3 พฤศจิกายนนั้นต่ำมาก ขณะที่ "ความเป็นไปได้ของการยกระดับความรุนแรงหลังการเลือกตั้งนั้นสูงมาก" นั่นหมายความว่า ช่องทางการทูตตั้งแต่สัปดาห์นี้ถึงสัปดาห์หน้าอาจเป็นช่วงเวลาการเจรจาที่ค่อนข้างควบคุมได้เป็นครั้งสุดท้ายก่อนการเลือกตั้งกลางเทอม

สงครามในเยเมนยังดำเนินต่อไป ระเบียงพลังงานแห่งที่สองอยู่ในภาวะวิกฤต

ความซับซ้อนของสถานการณ์ทวีความรุนแรงขึ้นอีกในช่วงสุดสัปดาห์

วอลล์สตรีทเจอร์นัลรายงานโดยอ้างข่าวจาก CCTV กลุ่มติดอาวุธฮูตีในเยเมนออกแถลงการณ์เมื่อเย็นวันที่ 3 ตุลาคมตามเวลาท้องถิ่นว่า เพื่อตอบโต้การโจมตีทางอากาศของซาอุดีอาระเบียต่อซานาและพื้นที่อื่นๆ ในเยเมน ฮูตีได้ใช้ขีปนาวุธนำวิถีและโดรนหลายลูกโจมตีเป้าหมายของบริษัทซาอุดีอารามโกในกรุงริยาด โดยอ้างว่าปฏิบัติการ "บรรลุเป้าหมายสำเร็จ" "โจมตีเป้าหมายและทำให้เกิดเพลิงไหม้"

ขณะเดียวกัน ตามรายงานของ Axios ที่อ้างเจ้าหน้าที่สหรัฐฯ สองราย ซาอุดีอาระเบียกำลังวางแผนเปิดปฏิบัติการทางทหารขนาดใหญ่ต่อกลุ่มติดอาวุธฮูตีในอีกไม่กี่วันข้างหน้า โดยมุ่งเป้าไปที่พื้นที่ชายฝั่งที่ทำให้ฮูตีสามารถควบคุมเส้นทางเดินเรือสำคัญของช่องแคบบับเอลมันเดบ รายงานระบุว่า ปฏิบัติการนี้จะนำโดยกองกำลังภาคพื้นดินของรัฐบาลเยเมน โดยได้รับการสนับสนุนจากกำลังทางอากาศของซาอุดีอาระเบีย โดยมุ่งโจมตีฐานที่มั่นทางยุทธศาสตร์ของฮูตีตามแนวชายฝั่ง

ผลประโยชน์หลักของความขัดแย้งนี้ยังชี้ไปที่พลังงาน เมื่อเดือนที่แล้ว ฮูตีเข้ายึดช่องแคบบับเอลมันเดบและแนวชายฝั่งทะเลแดงประมาณ 150 กิโลเมตร ซึ่งเป็นเส้นทางสำรองสำคัญสำหรับซาอุดีอาระเบียในการส่งออกน้ำมันดิบไปยังตะวันตก โดยเลี่ยงช่องแคบฮอร์มุซ

การเจรจาชะงักงัน เจ็ดเงื่อนไขปิดกั้นช่องแคบฮอร์มุซ

ในด้านการเจรจา ยังคงมีความแตกต่างอย่างมีนัยสำคัญ ประธานรัฐสภาอิหร่านและหัวหน้าผู้เจรจา โมฮัมหมัด บาเกอร์ กาลิบาฟ กล่าวตามรายงานของรอยเตอร์:

ช่องแคบฮอร์มุซจะไม่เปิดอีกครั้งจนกว่าเงื่อนไขเจ็ดประการของเราจะได้รับการตอบสนอง ยุคที่สหรัฐฯ ถ่วงเวลากระบวนการเจรจาและเรียกร้องฝ่ายเดียวสิ้นสุดลงแล้ว

เงื่อนไขเจ็ดประการของอิหร่านรวมถึง: การยกเลิกการปิดล้อมทางทะเล การคืนทรัพย์สินที่ถูกอายัด การยกเลิกมาตรการคว่ำบาตรการส่งออกน้ำมันของอิหร่าน การหยุดการกระทำที่อ้างเหตุผลจากการคุกคามทางทหาร การยุติสงครามต่ออิหร่านและพันธมิตรในภูมิภาค การถอนกำลังสหรัฐฯ ออกจากบริเวณชายแดนอิหร่าน และการชดเชยความเสียหายจากสงครามพร้อมสัญญาว่าจะไม่แทรกแซงขีดความสามารถด้านนิวเคลียร์และขีปนาวุธของอิหร่าน

ทรัมป์เคยแสดงท่าทีชัดเจนว่าเขาปฏิเสธข้อเสนอที่จะเปิดช่องแคบอีกครั้งภายในเจ็ดวันตามเงื่อนไขเหล่านี้ โดยเชื่อว่าข้อเสนอของอิหร่าน "ยังห่างไกลจากความเพียงพอ"

บาเกอร์กล่าวว่า อิหร่านจะให้ "ความเห็นโดยละเอียดเพิ่มเติม" ต่อข้อเสนอที่สหรัฐฯ ส่งผ่านกาตาร์ก่อนที่จะตอบสนอง ตามเจ้าหน้าที่ผู้รอบรู้ที่รอยเตอร์อ้างถึง ความแตกต่างระหว่างสองฝ่ายไม่เกี่ยวกับเนื้อหาของขั้นตอน แต่เกี่ยวกับลำดับการดำเนินการของแต่ละขั้นตอน ช่องทางการทูตยังไม่ปิดสนิท แต่ทางเดินกำลังแคบลง

ทำไมราคาน้ำมันยังสูงกว่า 100 ดอลลาร์? โกลด์แมน แซคส์ให้คำตอบ

เพื่อตอบข้อสงสัยของตลาดที่ว่า "ทำไมราคาน้ำมันยังสูงกว่า 100 ดอลลาร์ ในเมื่อการส่งออกจากอ่าวเปอร์เซียกลับสู่ระดับก่อนสงครามแล้ว" นักกลยุทธ์การค้าสินค้าโภคภัณฑ์ของโกลด์แมน แซคส์ โทมัส อีแวนส์ อธิบายในรายงานช่วงสุดสัปดาห์ว่า:

ความตึงตัวของอุปทานคลี่คลายลงแล้ว แต่ค่าความเสี่ยงยังไม่หายไป ฟิวเจอร์สและส่วนต่างราคายังคงอยู่ใกล้ระดับสูงสุดเมื่อเร็วๆ นี้ เนื่องจากตลาดยังคงคิดราคาค่าความเสี่ยงที่มีนัยสำคัญ

โทมัส อีแวนส์ ประเมินส่วนต่างราคาระหว่างสปอตและฟิวเจอร์สอยู่ที่ประมาณ 20 ถึง 25 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล เขาเน้นย้ำเพิ่มเติมว่า:

ความเสี่ยงที่แท้จริงคือ หากการโจมตีทำให้การขนส่งจากอ่าวเปอร์เซียลดลงต่ำกว่า 50% ภายในไม่กี่วัน บัฟเฟอร์ปัจจุบันก็บางลงอย่างมาก และเมื่อถึงจุดนั้น สต็อกและราคาจะพุ่งสูงขึ้นอย่างมาก

ตามรายงานของบลูมเบิร์ก ข้อมูลจาก Energy Aspects แสดงให้เห็นว่า สต็อกน้ำมันทั่วโลกลดลงกว่า 400 ล้านบาร์เรลตั้งแต่เดือนมีนาคม โดยมีปริมาณรวมประมาณ 4.3 พันล้านบาร์เรล ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบห้าปี อัตราค่าเช่าเรือบรรทุกน้ำมันจากอ่าวเปอร์เซียไปจีนพุ่งเกิน 1.2 ล้านดอลลาร์ต่อวัน ตั้งแต่วันพฤหัสบดีที่ผ่านมา มีการโจมตีเรือบรรทุกน้ำมันอย่างน้อยสี่ครั้งในน่านน้ำทางใต้ของโอมาน และหาก UKMTO ยังคงออกคำเตือนด้วยความถี่เช่นนี้ การฟื้นตัวของอุปทานที่พึ่งพา "การส่งออกผ่านเส้นทางมืด" จะเผชิญกับความท้าทายอย่างรุนแรง

เจอโรม ดอร์ทแมนส์ หัวหน้าร่วมฝ่ายการค้าน้ำมันและผลิตภัณฑ์ระดับโลกของโกลด์แมน แซคส์ กล่าวอย่างตรงไปตรงมาว่า:

อิหร่านมีขีดความสามารถอย่างมากในการขัดขวางการขนส่งผ่านช่องแคบฮอร์มุซ... การที่สหรัฐฯ ประกาศส่งกลุ่มเรือบรรทุกเครื่องบินโจมตีชุดที่สามและนาวิกโยธิน 10,000 นายไปยังภูมิภาคนี้ เป็นสัญญาณที่อิหร่านไม่สามารถเพิกเฉยได้อย่างแน่นอน

 

"สัปดาห์แห่งการตัดสินใจ" ใกล้เข้ามาแล้วหรือ? ทางที่ง่ายหรือทางที่ยาก ตลาดคิดราคาไว้แล้ว

ทีมสินค้าโภคภัณฑ์ของแบงก์ออฟอเมริกาปรับเพิ่มคาดการณ์ราคาเบรนต์อ้างอิงสำหรับครึ่งหลังของปี 2026 จาก 83 ดอลลาร์เป็น 95 ดอลลาร์ โดยอ้างว่า "ความขัดแย้งประปรายอาจดำเนินต่อไปจนถึงสิ้นปี" ราคาเบรนต์ปัจจุบันที่ประมาณ 103 ดอลลาร์อยู่กึ่งกลางระหว่างสถานการณ์ "ความขัดแย้งประปราย" และ "การสู้รบรุนแรง" แบงก์ออฟอเมริกาให้เส้นทางสถานการณ์ที่สมบูรณ์ดังนี้:

• การบรรลุข้อตกลงและฟื้นฟูบันทึกความเข้าใจ (ความน่าจะเป็นต่ำ): การขนส่งผ่านช่องแคบฮอร์มุซกลับสู่ระดับกว่า 10 ล้านบาร์เรลต่อวัน โดยราคาเบรนต์เฉลี่ย 83 ดอลลาร์ในครึ่งหลังของปี 2026;
• การคงความขัดแย้งประปราย (สถานการณ์พื้นฐาน): การขนส่งเป็นช่วงๆ ประมาณ 5 ล้านบาร์เรลต่อวัน โดยราคาเบรนต์เฉลี่ย 95 ดอลลาร์ในครึ่งหลังของปี 2026;
• การกลับมาสู้รบรุนแรง (ความน่าจะเป็นต่ำ): เบรนต์พุ่งขึ้นเป็น 120 ดอลลาร์;
• สงครามกระทบโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงาน (ความเสี่ยงหาง): เบรนต์เฉลี่ย 150 ดอลลาร์หรือสูงกว่า

ตามการวิเคราะห์ของแบงก์ออฟอเมริกา เบาะแสต่อไปนี้ในสัปดาห์นี้จะร่วมกันกำหนดว่าราคาน้ำมันจะตกอยู่ในกรอบสถานการณ์ใด:

ประการแรก "การตัดสินใจ" ของทรัมป์ เขากล่าวคำว่า "เดี๋ยวคุณจะเห็น" สามครั้งในช่วงห้าวันที่ผ่านมา การประชุมที่แคมป์เดวิดจะนำไปสู่การตัดสินใจที่เป็นรูปธรรมหรือไม่ และจะมีการประกาศอย่างเป็นทางการออกมาหรือไม่ เป็นจุดสังเกตที่สำคัญที่สุดในสัปดาห์นี้

ประการที่สอง การตอบสนองของอิหร่านผ่านกาตาร์ บาเกอร์กล่าวว่า ยังต้องส่งความเห็นเพิ่มเติมไปยังวอชิงตันผ่านกาตาร์ ความแตกต่างที่แท้จริงระหว่างสองฝ่ายอยู่ที่ลำดับการดำเนินการของแต่ละขั้นตอน ไม่ใช่เนื้อหาของเงื่อนไขเอง ปมนี้จะแสดงสัญญาณผ่อนคลายในสัปดาห์นี้หรือไม่ จะเป็นตัวกำหนดว่าการเจรจาเข้าสู่ช่วงที่เป็นรูปธรรมอย่างแท้จริงหรือไม่

ประการที่สาม สถานการณ์ในสนามรบเยเมน ฮูตีกำลังรุกคืบไปยังถนนสายสุดท้ายระหว่างตาอิซและเอเดน ซาอุดีอาระเบียจะคืบหน้าในการปฏิบัติการทางทหารตามแนวช่องแคบบับเอลมันเดบหรือไม่ และริยาดหรือโฮเดดาห์จะถูกโจมตีที่ยืนยันได้หรือไม่ จะส่งผลโดยตรงต่อความคาดหวังด้านความมั่นคงของระเบียงพลังงานแห่งที่สอง

ประการที่สี่ พลวัตการโจมตีเรือบรรทุกน้ำมันทางใต้ของโอมาน ตั้งแต่วันพฤหัสบดีที่ผ่านมา มีเรือบรรทุกน้ำมันอย่างน้อยสี่ลำถูกโจมตี หาก UKMTO ยังคงออกคำเตือนด้วยความถี่เช่นนี้ การฟื้นตัวของอุปทานที่พึ่งพาการส่งออกผ่านเส้นทางมืดจะได้รับผลกระทบอย่างมาก

ประการที่ห้า แรงกดดันภายในอิหร่าน ตำแหน่งรัฐมนตรีน้ำมันของอิหร่านว่างลง อัตราแลกเปลี่ยนเรียลร่วงลงเหลือ 2.7 ล้านเรียลต่อ 1 ดอลลาร์สหรัฐ และเงินเฟ้อเข้าใกล้ 90% ระดับแรงกดดันภายในเตหะรานก็เป็นตัวแปรสำคัญในการตัดสินว่าเส้นตายการเจรจาจะผ่อนคลายได้หรือไม่

ประการที่หก ความเสี่ยงมหภาคข้ามตลาด ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะเปิดเผยรายงานการประชุม FOMC ในวันพุธ พร้อมกับการประมูลพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปีและ 30 ปี จีนจะกลับเข้าสู่ตลาดในวันพฤหัสบดีหลังวันหยุดสัปดาห์ทอง ประกอบกับภูมิหลังนโยบายการระงับการส่งออกเชื้อเพลิงในเดือนตุลาคม โกลด์แมน แซคส์ชี้ว่า ราคาน้ำมันในปัจจุบัน "มีความสัมพันธ์กับอัตราดอกเบี้ยมากกว่าปกติ" และปัจจัยมหภาคดังกล่าวไม่สามารถละเลยได้ในการส่งผ่านไปยังแนวโน้มน้ำมันดิบ

บลูมเบิร์กอ้างคำตัดสินของนักวิจัยจาก Chatham House อานิเซห์ บาสซิรี ทาบริซี เพื่อสรุปว่า:

ทั้งสองฝ่ายโดยทั่วไปหวังที่จะบรรลุข้อตกลง แต่พวกเขากำลังถอยห่างจากกันมากขึ้น

เหนือราคาน้ำมัน 103 ดอลลาร์ ตลาดได้ให้คำตัดสินแล้ว—ความขัดแย้งประปรายจะดำเนินต่อไป แต่เส้นแบ่งระหว่างสงครามและการเจรจาจะชัดเจนขึ้นในสัปดาห์นี้ ดังที่ทรัมป์กล่าวเองว่า "เดี๋ยวคุณจะเห็น"