BTCC รายวัน (9.1) | อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่น 10 ปีพุ่งแตะ 3% ETF อีเธอเรียมมีเงินไหลเข้าสุทธิ 11 วันทำการติดต่อกัน

ไฮไลต์สำคัญ

• อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นอายุ 10 ปีปรับตัวขึ้นแตะ 3% เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 1996 ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปีไต่ขึ้นไปอยู่ที่ประมาณ 4.78% ส่งผลให้แรงเทขายพันธบัตรทั่วโลกทวีความรุนแรงขึ้น

• BTC เคลื่อนไหวใกล้ระดับ 78,600 ดอลลาร์สหรัฐฯ โดยกองทุน Bitcoin Spot ETF ของสหรัฐฯ มีเงินไหลเข้าสุทธิในวันเดียวประมาณ 217 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ พลิกกลับจากเงินไหลออกสุทธิในวันทำการก่อนหน้า

• ความขัดแย้งทางทหารระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านปะทุขึ้นอีกครั้ง ดันราคาน้ำมันดิบเบรนท์ทะลุ 91 ดอลลาร์สหรัฐฯ ด้านตลาดประเมินโอกาสที่เฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนเพิ่มขึ้นเป็นประมาณ 66%

แนวโน้มเศรษฐกิจมหภาคและนโยบาย

เหตุการณ์สำคัญวันนี้

• ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เบื้องต้นเดือนสิงหาคมของยูโรโซน

• นายไมเคิล บาร์ ผู้ว่าการธนาคารกลางสหรัฐฯ กล่าวสุนทรพจน์

• ตัวเลขการเปิดรับสมัครงาน JOLTS เดือนกรกฎาคมของสหรัฐฯ

• ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคการผลิต (ISM) เดือนสิงหาคมของสหรัฐฯ

ข่าวเศรษฐกิจมหภาค

1. อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นอายุ 10 ปีแตะ 3% แรงเทขายพันธบัตรทั่วโลกทวีความรุนแรง

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นอายุ 10 ปีปรับตัวขึ้นแตะ 3% เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 1996 ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปีไต่ขึ้นไปแตะ 4.78% ชั่วคราว ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ต้นปี 2025 ส่วนอัตราผลตอบแทนพันธบัตรระยะยาวของเยอรมนี ฝรั่งเศส และสหราชอาณาจักรก็ปรับตัวสูงขึ้นเช่นกัน ปัจจัยหนุนจากราคาน้ำมันที่สูงขึ้น การคาดการณ์ว่าธนาคารกลางหลักจะเดินหน้าขึ้นอัตราดอกเบี้ยต่อ และแรงกดดันด้านการจัดหาเงินทุนภาคการคลัง ล้วนเป็นแรงขับเคลื่อนให้เกิดการปรับราคาพันธบัตรทั่วโลกครั้งใหม่

2. โอกาสที่เฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนเพิ่มขึ้นเป็นประมาณ 66% ตลาดจับตาข้อมูลการจ้างงาน

หลังจากวอร์ชส่งสัญญาณเชิงคุมเข้มที่แจ็กสันโฮล ตลาดอัตราดอกเบี้ยได้ปรับเพิ่มโอกาสที่เฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนเป็นประมาณ 66% ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปีก็ปรับตัวสูงขึ้นเช่นกัน ตัวเลขการเปิดรับสมัครงาน JOLTS และข้อมูลภาคการผลิต ISM ในคืนนี้ รวมถึงตัวเลขการจ้างงาน ADP และนอกภาคเกษตรในช่วงปลายสัปดาห์ จะเป็นข้อมูลสำคัญที่ตลาดใช้ประเมินทิศทางนโยบายเดือนกันยายนอีกครั้ง

3. ความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านปะทุขึ้นอีกครั้ง น้ำมันดิบเบรนท์พุ่งทะลุ 91 ดอลลาร์สหรัฐฯ

หลังจากสหรัฐฯ และอิหร่านกลับมาเผชิญหน้าทางทหารโดยตรงอีกครั้ง ความเสี่ยงด้านอุปทานในตะวันออกกลางก็ทวีความรุนแรงขึ้นอีกครั้ง ราคาน้ำมันดิบเบรนท์พุ่งขึ้นเหนือ 91 ดอลลาร์สหรัฐฯ ขณะที่น้ำมันดิบ WTI ก็ปรับตัวขึ้นเช่นกัน ปริมาณการขนส่งผ่านช่องแคบฮอร์มุซยังคงต่ำกว่าระดับก่อนเกิดความขัดแย้งอย่างมีนัยสำคัญ ความแข็งแกร่งของราคาพลังงานที่กลับมาอีกครั้งยิ่งเพิ่มความกังวลของตลาดต่อภาวะเงินเฟ้อทั่วโลกที่ยังคงเหนียวแน่น

4. ดัชนี PMI ภาคการผลิตเดือนสิงหาคมของจีนโดย RatingDog ปรับขึ้นสู่ 51.5

ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคการผลิตเดือนสิงหาคมของจีน ซึ่งจัดทำโดย RatingDog และ S&P Global ปรับตัวขึ้นสู่ระดับ 51.5 จาก 50.9 ในเดือนกรกฎาคม สูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 51.0 และยังคงอยู่ในแดนขยายตัว การเติบโตของผลผลิตเร่งตัวขึ้นเร็วที่สุดในรอบสามเดือน คำสั่งซื้อใหม่เร่งตัวขึ้น และคำสั่งซื้อส่งออกใหม่เติบโตเร็วที่สุดในรอบหกเดือน

5. ดัชนี PMI ภาคการผลิตยูโรโซนปรับขึ้นสู่ 52.7 ขยายตัวเร็วที่สุดในรอบกว่า 4 ปี

ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคการผลิตเดือนสิงหาคมของยูโรโซนปรับตัวขึ้นจาก 51.9 เป็น 52.7 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนพฤษภาคม 2022 คำสั่งซื้อใหม่เติบโตเร็วที่สุดนับตั้งแต่ต้นปี 2022 ตลาดยังรอข้อมูล CPI เบื้องต้นเดือนสิงหาคมของยูโรโซนในคืนนี้ เพื่อประเมินทิศทางการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางยุโรปในอนาคตต่อไป

ผลการดำเนินงานของสินทรัพย์ทั่วโลก

• ตลาดหุ้น: ดัชนีนิกเคอิ 225 ของญี่ปุ่นปิดลบ 0.15% ที่ 66,215.34 จุด ดัชนี KOSPI ของเกาหลีใต้ปิดบวก 0.23% ที่ 6,835.80 จุด โดยหุ้นซัมซุงอิเล็กทรอนิกส์ปรับขึ้น 0.38% และ SK Hynix เพิ่มขึ้น 1.14% ในการซื้อขายก่อนเปิดตลาดสหรัฐฯ ฟิวเจอร์ส Nasdaq 100 ปรับลงประมาณ 0.7% ฟิวเจอร์ส S&P 500 ลดลงประมาณ 0.4% และฟิวเจอร์สดาวโจนส์ปรับลงประมาณ 0.3%

• คริปโต: ดัชนีความกลัวและความโลภของคริปโต CoinMarketCap อยู่ที่ 75 ซึ่งอยู่ในโซนความโลภ มูลค่าตลาดคริปโตรวมอยู่ที่ประมาณ 2.65 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐฯ เพิ่มขึ้นประมาณ 0.6% ในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา BTC เคลื่อนไหวใกล้ระดับ 78,600 ดอลลาร์สหรัฐฯ เพิ่มขึ้นประมาณ 0.5% ใน 24 ชั่วโมง คริปโตที่มาแรงวันนี้: ARB ปรับขึ้นประมาณ 31% ขณะที่ HYPE เพิ่มขึ้นประมาณ 5%

• พลังงานและโลหะ: น้ำมันดิบเบรนท์ปรับขึ้นประมาณ 1.4% แตะ 91.73 ดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อบาร์เรล ขณะที่น้ำมันดิบ WTI ปรับขึ้นประมาณ 1.5% แตะ 87.09 ดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อบาร์เรล ราคาทองคำสปอตปรับลงมากกว่า 1% แตะ 4,393.89 ดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อออนซ์ ส่วนราคาเงินสปอตปรับลงประมาณ 1.2% แตะ 65.72 ดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อออนซ์

(ข้อมูล ณ วันที่ 1 กันยายน เวลา 15:00 น. ตามเวลาฮ่องกง)

ภาพรวมตลาดคริปโต

1. การวิเคราะห์กระแสเงินทุนในตลาดฟิวเจอร์ส

วันที่ 1 กันยายน ตามข้อมูลจาก Coinglass สัญญา BTC, SPCX, SKHYNIX, SOXL, SOL และสัญญาอื่นๆ มีเงินไหลออกสุทธิสูงสุดในการซื้อขายฟิวเจอร์สในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา ซึ่งอาจเป็นสัญญาณของโอกาสในการเทรด

2. แผนที่ความร้อนการชำระบัญชี Bitcoin

วันที่ 1 กันยายน ตามข้อมูลจาก Coinglass อ้างอิงจากราคาอ้างอิงปัจจุบันที่ 77,899 ดอลลาร์สหรัฐฯ บนแผนที่การชำระบัญชีของ Bitcoin หาก Bitcoin ปรับตัวลงต่ำกว่า 76,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ ความรุนแรงของการชำระบัญชีสถานะ Long สะสมบน CEX หลักอาจสูงถึง 1.14 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ในทางกลับกัน หาก Bitcoin ปรับตัวขึ้นเหนือ 80,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ ความรุนแรงของการชำระบัญชีสถานะ Short สะสมบน CEX หลักอาจสูงถึง 1.23 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ นักเทรดควรบริหารเลเวอเรจอย่างรอบคอบเพื่อหลีกเลี่ยงการชำระบัญชีขนาดใหญ่ระหว่างที่ตลาดผันผวน

3. อัตราส่วน Long/Short ของ Bitcoin

ตามข้อมูลจาก Coinglass ณ เวลา 17:00 น. ตามเวลาฮ่องกงของวันที่ 1 กันยายน อัตราส่วน Long/Short โดยรวมของ Bitcoin อยู่ที่ 1.0582 บ่งชี้ว่าฝั่งขาขึ้นยังคงได้เปรียบอยู่เล็กน้อย

4. ผลการดำเนินงานของสัญญาหุ้น

วันที่ 1 กันยายน สัญญาหุ้นมีความเคลื่อนไหวที่หลากหลาย CRCL นำตลาดด้วยการปรับขึ้น 5.26% ขณะที่ SNXX และ SNDK ปรับขึ้น 2.84% และ 1.70% ตามลำดับ ส่วน SOXL และ KORU ปรับลง 5.15% และ 5.45% ตามลำดับ ปริมาณการซื้อขายเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในทุกสัญญา โดย SPCX พุ่งขึ้น 863.41% ในด้านดอกเบี้ยเปิด SPCX เพิ่มขึ้น 23.22% ขณะที่ CRCL และ SKHYNIX ปรับลง 17.76% และ 9.76% ตามลำดับ สะท้อนการปรับสถานะอย่างรวดเร็วของเงินทุน

5. การติดตามข้อมูลบนเชน

• ตามรายงานจาก Onchain Lens กระเป๋าเงินที่ถูกระบุว่าเกี่ยวข้องกับ BitMine ได้ถอน ETH จำนวน 20,000 ETH ออกจาก FalconX คิดเป็นมูลค่าประมาณ 49.42 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ

• ตามรายงานจาก Lookonchain วาฬรายหนึ่งได้ทำการ Stake HYPE ทั้งหมด 488,599 HYPE ที่ถืออยู่ โดยที่อยู่ดังกล่าวซื้อในราคาเฉลี่ย 35 ดอลลาร์สหรัฐฯ เมื่อประมาณห้าเดือนก่อน และปัจจุบันมีกำไรที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงประมาณ 23.7 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ

• ตามรายงานจาก Lookonchain ที่อยู่วาฬรายหนึ่งได้ฝาก ETH สะสมจำนวน 70,739 ETH คิดเป็นมูลค่าประมาณ 174 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ เข้าสู่แพลตฟอร์มเทรดหลายแห่งในช่วงสองวันที่ผ่านมา

• ข้อมูลบนเชนแสดงให้เห็นว่ากระเป๋าเงินที่ถือ BTC ระหว่าง 100 ถึง 1,000 BTC ได้ซื้อสุทธิรวมประมาณ 73,300 BTC ในช่วง 60 วันที่ผ่านมา ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่วันที่ 21 เมษายน

ข่าวเด่นในวงการบล็อกเชน

• เมื่อวันที่ 31 สิงหาคม ตามเวลาตะวันออก กองทุน Bitcoin Spot ETF ของสหรัฐฯ มีเงินไหลเข้าสุทธิประมาณ 217 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ โดย IBIT ของ BlackRock มีเงินไหลเข้าสุทธิประมาณ 206 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ

• กองทุน Ethereum Spot ETF ของสหรัฐฯ มีเงินไหลเข้าสุทธิประมาณ 87.6 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ในช่วงเวลาเดียวกัน นับเป็นวันทำการที่ 11 ติดต่อกันที่มีเงินไหลเข้าสุทธิ โดย ETHA ของ BlackRock มีเงินไหลเข้าสุทธิประมาณ 59.9 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ

• Strategy ใช้เงิน 369.7 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ซื้อ BTC จำนวน 4,603 BTC ระหว่างวันที่ 24 ถึง 30 สิงหาคม ที่ราคาเฉลี่ย 80,318 ดอลลาร์สหรัฐฯ ทำให้ยอดถือครองรวมเพิ่มขึ้นเป็น 845,050 BTC

• Strive ซื้อ BTC จำนวน 1,800 BTC คิดเป็นมูลค่าประมาณ 143 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ที่ราคาเฉลี่ย 79,431 ดอลลาร์สหรัฐฯ ทำให้ยอดถือครองรวมเพิ่มขึ้นเป็น 23,156 BTC ขึ้นแท่นบริษัทจดทะเบียนที่ถือ Bitcoin มากเป็นอันดับห้า

• กองทุน XRP Spot ETF ของ Bitwise มีสินทรัพย์ทะลุ 500 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ หลังเปิดตัวประมาณเก้าเดือน โดยมีสินทรัพย์สุทธิประมาณ 507 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ หลังปิดตลาดวันที่ 31 สิงหาคม

• กรอบการกำกับดูแลสินทรัพย์คริปโตแบบครอบคลุมฉบับแรกของรัสเซียมีผลบังคับใช้อย่างเป็นทางการเมื่อวันที่ 1 กันยายน โดยอนุญาตให้มีการซื้อขาย ดูแลรักษา และชำระราคาข้ามพรมแดนด้วยสินทรัพย์คริปโตผ่านสถาบันที่ได้รับใบอนุญาต ขณะที่ยังคงห้ามใช้คริปโตเคอร์เรนซีเพื่อการชำระเงินภายในประเทศ

• กฎระเบียบบทลงโทษสินทรัพย์คริปโตตามพระราชกฤษฎีกา 284 ของเวียดนามมีผลบังคับใช้เมื่อวันที่ 1 กันยายน การละเมิด เช่น การประกอบกิจการโดยไม่ได้รับใบอนุญาต อาจมีโทษปรับสูงสุด 200 ล้านดองเวียดนาม ขณะที่บทลงโทษบางประการสำหรับบุคคลที่ใช้แพลตฟอร์มต่างประเทศที่ไม่ได้รับอนุญาตมีช่วงเปลี่ยนผ่าน

• ธนาคารกลางสิงคโปร์เปิดรับฟังความคิดเห็นเกี่ยวกับการแก้ไขกฎหมายกรอบการกำกับดูแล Stablecoin โดยเสนอให้ Stablecoin ที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแลต้องรักษาสินทรัพย์สำรองอย่างน้อย 100% และห้ามจ่ายดอกเบี้ยให้ผู้ถือ การรับฟังความคิดเห็นดำเนินไปจนถึงวันที่ 16 ตุลาคม

• ข้อมูลจาก PaymentScan แสดงให้เห็นว่าการใช้จ่ายผ่านบัตรชำระเงิน Stablecoin ทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 1.076 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ในเดือนสิงหาคม ซึ่งเกิน 1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ เป็นเดือนที่สองติดต่อกัน จำนวนธุรกรรมอยู่ที่ประมาณ 10.67 ล้านรายการ ซึ่งทำสถิติสูงสุดเช่นกัน

• ในการประเมินภายในของรัฐบาล คณะกรรมการบริการทางการเงินของเกาหลีใต้ได้รับคะแนนค่อนข้างต่ำสำหรับการเตรียมความพร้อมด้านกฎหมายสินทรัพย์เสมือนระยะที่สองและกรอบการกำกับดูแล Stablecoin ขณะเดียวกัน เกาหลีใต้ยังคงมีแผนที่จะเริ่มจัดเก็บภาษีสินทรัพย์เสมือนในเดือนมกราคม 2027

มุมมองจากสถาบัน · บทวิเคราะห์เด่นประจำวัน

• ฝ่ายเทรดของ JPMorgan ปรับมุมมองระยะสั้นเป็น "ระมัดระวังเชิงกลยุทธ์" โดยคาดว่าตลาดจะมีความผันผวนที่ชัดเจนขึ้นในช่วงสองถึงสามสัปดาห์ข้างหน้า ตัวแปรสำคัญ ได้แก่ ความเสี่ยงที่เฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ย การออกตราสารหนี้ภาคเอกชนที่กระจุกตัวหลังวันแรงงาน และปัจจัยฤดูกาลของเดือนกันยายน

• นายเฟรด นอยมันน์ หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์เอเชียของ HSBC กล่าวว่า อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นที่ปรับตัวสูงขึ้นสะท้อนทั้งความกังวลของตลาดต่อแนวโน้มการคลังของญี่ปุ่น และการเพิ่มขึ้นในวงกว้างของต้นทุนการระดมทุนระยะยาวทั่วโลก หนี้สาธารณะจำนวนมากของญี่ปุ่นหมายความว่าผลกระทบต่อภาระดอกเบี้ยอาจเด่นชัดมากขึ้น

• นายมาซาฮิโกะ ลู นักกลยุทธ์ตราสารหนี้ของ State Street Investment Management กล่าวว่า การที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นอายุ 10 ปีแตะ 3% นั้นใกล้เคียงกับการกลับสู่ภาวะปกติของอัตราดอกเบี้ยมากกว่าวิกฤตตลาดพันธบัตร การเคลื่อนไหวดังกล่าวสะท้อนการปรับราคาใหม่ในวงกว้างของสมอเงินเฟ้อ อัตราดอกเบี้ยนโยบาย และส่วนชดเชยความเสี่ยงระยะยาว

• Bitfinex Alpha ระบุว่า Bitcoin ยังคงรักษาแนวรับสำคัญไว้ได้ใกล้ระดับ 77,100 ดอลลาร์สหรัฐฯ หลังจากความไม่แน่นอนของเศรษฐกิจมหภาคเพิ่มสูงขึ้น การปรับตัวขึ้นในเดือนสิงหาคมขับเคลื่อนโดยการซื้อในตลาดสปอตเป็นหลัก ไม่ใช่เลเวอเรจที่มากเกินไป อย่างไรก็ตาม การคาดการณ์ว่าเฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมอาจจำกัดความเร็วของการปรับตัวขึ้นในระยะสั้น