Исследование: биткоин обогнал золото и акции с реальной доходностью 633%

Taurex сообщила, что совокупная реальная доходность биткоина превысила показатели всех остальных активов в её сравнении, в то время как некоторые привычные варианты сбережений и инвестиций потеряли покупательную способность. Онлайн-торговая платформа включила в свой октябрьский анализ криптовалюты, драгоценные металлы, акции, недвижимость, сельскохозяйственные земли, наличные и облигации.

В рейтинге отчёта биткоин был единственной оцениваемой криптовалютой. Второе место заняло серебро с реальной совокупной доходностью 60,7%, за ним следовали S&P 500 с доходностью 57,3% с учётом дивидендов и золото с 55,5%.

Согласно предоставленной методологии, исследователи использовали примерно 25% совокупной инфляции в США, чтобы скорректировать инвестиционные доходы и сравнить изменения покупательной способности. В отчёте указано, что расчёты включали дивиденды и проценты, где это применимо, а не основывались только на изменении котировок.

Биткоин лидирует в рейтинге, несмотря на годовое снижение

Несмотря на зафиксированное снижение биткоина на 25% за предыдущий год, Taurex присвоила криптовалюте совокупную реальную доходность 633,2% и реальный совокупный среднегодовой темп роста 49%. Её совокупный прирост более чем в 10 раз превысил результат серебра.

Среди всех активов в исследовании доходность биткоина резко выделялась на фоне остальных положительных результатов, которые варьировались от 1,6% для американских инвестиционных фондов недвижимости до 60,7% для серебра. Отчёт ранжировал активы по совокупной реальной доходности, а не по последним годовым показателям.

В сводке по биткоину платформа описала динамику с 2020 года, тогда как в методологии упоминались периоды отслеживания в четыре и пять лет. Таким образом, указанные периоды удержания в пояснениях к отчёту различались.

Недавние публикации также описывали эпизоды, когда инвесторы выводили средства и из биткоина, и из золота. 28 мая crypto.news освещал оценку JPMorgan оттока из биткоина и золота, где аналитики во главе с Николаосом Панигирцоглу отметили снижение спроса на сделки, связанные с обесцениванием валют.

В той оценке банк сообщил, что биржевые фонды, отслеживающие оба актива, за предыдущие две недели столкнулись с оттоком, а институциональные позиции по фьючерсам CME ослабли. «Речь не о том, что средства из биткоин-фондов перетекают в золото; скорее, оба класса активов одновременно испытывают снижение спроса», — заявили в JPMorgan.

Серебро и американские акции опередили золото

Среди оценённых традиционных инвестиций Taurex поставила серебро выше и золота, и S&P 500. Совокупная реальная доходность металла составила 60,7% при реальном годовом темпе роста 9,9%.

Для золота исследование указало совокупную реальную доходность 55,5% и годовой рост 9,2% после учёта инфляции. В своём инвестиционном примере платформа отметила, что $10 000, вложенные в золото в начальной точке, имели бы покупательную способность, эквивалентную примерно $15 500 в долларах 2020 года.
С учётом дивидендов S&P 500 показал реальную совокупную доходность 57,3% и реальный годовой темп роста 9,5%. В сопроводительном описании Taurex номинальный совокупный прирост индекса составил около 96%.

По данным платформы, за пять календарных лет, рассмотренных в отчёте, американские акции росли в четырёх из них, включая прирост около 29% в 2021 году и 25% в 2024 году. Убыточным был 2022 год со снижением примерно на 18%.

30 июля в более раннем материале о восстановлении биткоина после выхода PCE сообщалось о росте криптовалют, американских акций и драгоценных металлов после публикации июньских данных по инфляции в США.

Согласно тому отчёту, биткоин вырос на 1,2% до примерно $64 804, а S&P 500 прибавил около 0,9% на ранних торгах. Золото подорожало примерно на 0,3% до $4 076 за унцию, серебро — на 0,6% до примерно $58.

Данные по инфляции в США дают отдельное сравнение рынков

Для американских инвесторов сравнение Taurex использовало ценовую инфляцию в США наряду с показателями внутренних акций, жилья, сельхозземель и облигаций. Поправка на инфляцию примерно в 25% учитывала совокупный рост цен за период исследования, а не отдельное годовое значение инфляции.

В отчёте от 13 августа, посвящённом сдержанной реакции биткоина на CPI, была зафиксирована ограниченная ценовая реакция на публикацию индекса потребительских цен за июль 12 августа. В том материале сообщалось о годовой общей инфляции 3,4% и месячном росте 0,1%.

В том же отчёте биткоин за четыре часа вырос примерно с $63 800 до $64 100, прибавив около 0,47%. Также сообщалось о притоке $854 млн в американские спотовые биткоин-ETF за первую неделю августа.

Согласно августовскому материалу, торговая активность по бессрочным фьючерсам упала до трёхлетнего минимума перед выходом CPI, а рынки опционов закладывали ожидаемое движение биткоина всего на 1,3%.

Жильё растёт, а наличные, облигации и палладий теряют в цене

Ниже четырёх лидирующих активов Taurex поставила цены на жильё в США на пятое место с реальной совокупной доходностью 18,6% и реальным годовым ростом 3,5%. Далее следовали сельскохозяйственные земли США с совокупным приростом с поправкой на инфляцию 10,4% и годовым ростом 2%.

Для американских REIT отчёт учитывал совокупную доходность и зафиксировал совокупный реальный прирост 1,6%, что эквивалентно годовому росту 0,3%. Эта категория недвижимости стала самым низкоранговым активом, который всё же обогнал инфляционный ориентир исследования.

В нижней части таблицы Taurex присвоила наличным на сберегательных счетах в США отрицательную реальную совокупную доходность −18,2% и отрицательный годовой темп роста −3,9%. В сводке также упоминалось, что 34% американцев держат сберегательные счета со ставкой не менее 4%.

Совокупные облигации США показали отрицательную реальную совокупную доходность −22,2% и отрицательный годовой результат −4,9%, согласно сравнению. Палладий занял последнее место с совокупным реальным убытком 62,7% и отрицательным реальным годовым темпом роста −17,9%.