標普500指數是什麼？S&P500成分股有哪些？怎麼買標普500？
想要快速瞭解一個股票市場的走勢，最簡單的方法就是去看它的股票指數。標準普爾500指數，是反映美國股市概況的三大指數之一，由標準普爾公司在1957年開始編制，是記錄美國500家上市公司股票表現的一個股票指數，簡稱標普500指數。
標普 500 指數是美國股票市場最古老也最具代表性的一個指數之一，也是最多投資人會參考的指數，目前全球股票型ETF之中，資產規模最大的2檔ETF也都是追蹤S&P500指數。因此，S&P標普500指標具有一定的可參考價值。
本篇文章將為您重點介紹標普 500 指數，包括標普 500 指數是什麼？其成分股有哪些？以及S&P500要怎麼買等。
美國標普500指數是什麼？
標普500指數，全稱「標準普爾500指數」（Standard & Poor’s 500，S&P 500），簡稱標普500、S&P500或SPX。
標普500指數起源於1923年，當時一開始指數是追蹤233家公司，並涵蓋了26個產業。到了1957年由標準普爾公司開市編制，由美國500支大型股票組成，基期指數是100，被廣泛認為是衡量美國大型股日常表現的最佳指標。
標普500由誰管理？
標普500指數由標準普爾道瓊斯指數公司負責維護，該公司為標普環球（前身為麥格勞·希爾金融公司）、新聞集團（道瓊斯所有者）和芝商所集團合資企業。除運營標普500指數之外，標準普爾道瓊斯指數公司還負責運營標普1500、標普全球1200和標普100。按照指數公司的市值衡量，該指數為全球最大的指數。
1941年，標準統計公司與普爾出版公司合併，創建了標準普爾公司。儘管標準統計公司已於1923年推出了較小規模的股票市場指數，標普公司於1957年首次將觀察範圍擴展到500家公司。自1976年起，旨在追踪該指數的共同基金出現。
標普500是如何計算的？
在計算標普500指數時，首先要考慮每隻成份股的自由流通市值。每家公司可供公開交易的股票乘以股票的每股價格即可得出公司的市值。然後將所有市值相加得出指數市值。最後，將每個公司的市值除以指數市值，得出該公司的加權平均值。公司的權重越大，其價格變動對指數的影響也就越大。標普500的計算方式類似於其他市值加權指數，例如富時100（英國100）和納斯達克（US-TECH 100）等。
自1962年以來，Ultronics Systems Corp. 每15秒計算一次標普500指數的價值。上市公司必須在紐約證券交易所或納斯達克交易才有資格被納入該指數。儘管如此，截至2019年，平均每家成份公司只有近70％的收入來自美國業務。截至2021年3月4日，指數前10大公司約佔該指數市值的27％。
標準普爾500指數能夠替代道瓊斯工業指數的原因
跟隨道瓊工業平均指數之後，S&P 500指數便是全美第二大的指數。與道瓊指數相比，標普500包含的公司更多，因此風險更為分散，能夠反映更廣泛的市場變化。
因此，近年來很多專家都認為標準普爾500指數能夠替代道瓊斯工業指數，主要原因包括：
- 具有市場代表性：道瓊斯指數指只選取了30支股票，而標準普爾500指數追蹤了500家企業，風險更加分散，更能反應市場的整體狀態。
- 採用市值加權法：相較於道瓊指數抓股價加權，標普500指數是採用市值加權，更能反映公司股票在股市上實際的重要性。簡單來說就是每支成分股所佔的權重與其市值成正比，因此一個企業的市值越高，對標準普爾500指數的影響越大。
在標準普爾500大公司指數後面，還有代表中型公司的標準普爾中型股400指數，及較小型公司的標準普爾600小型股指數，加總為標準普爾1500綜合指數。
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標普500指數的特點
與其他指數相比，S&P500 具有以下特點：
1.足夠分散，更能反映市場走勢
與道瓊恩斯指數相比，標普500指數包含的公司更多，產業也更加多樣，因此風險更為分散，能夠反映更全面的市場走勢。
2.採用市值加權
指數成分股市值越大，對指數的影響也越大，也因此更能反映公司股票在市場中的實際地位。
3.動態更新
標普500指數成分股並不是一成不變，而是動態更新的。成分股需要更新的情況主要包括：
- 合併：公司合併後，被合併的公司自然要被剔除。
- 破產：公司宣告破產。
- 轉型：公司轉型後，在原來的產業分類上失去意義。
- 不具代表性：被其他更加優秀的同產業公司取代。
標準普爾500指數的表現如何？
從1957年創立到2020年底，標普500指數平均每年的漲幅超過12%，遠遠超過我們所熟知的大部分理財產品的收益。巴菲特曾說，對大多數人來說，最好的投資方法，就是投資標普500指數。
標普500指數一直在創新高，這也就意味著，按巴菲特所說投資標普500指數，在2020年底以前的任何時候入場都是賺錢的。不過，這並不是說這類投資就穩賺不賠。因為該指數在2008年金融危機期間曾經回撤38%，在2000年-2003年科網股泡沫期間曾連續回撤40%，如果在階段高點買入，且不能長期持有，就存在虧損的風險。
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標普 500 指數的交易時間
自2005年以來，標準普爾500指數一直使用自由流通市值加權方法進行計算。這意味著在計算每家公司市值時僅考慮其在公開市場上交易的股票。指數成份股在紐約證券交易所或納斯達克上市，交易時間為美國東部時間上午9:30到下午4點（節假日除外）。
在這些時間進行交易通常會提供更大的流動性和更小的點差。
💡 點差小有什麼好處呢？
在主要交易時段去做買賣，因為流動性高，通常點差較小，可以讓你虧損的機率降低。例如：如果買賣點差只有1元，你買入股票後馬上漲了2元，賣掉即可獲利；反之，若是點差有5元，儘管股價上漲3元，你仍舊因為買賣點差大而被套牢。未來將面臨股價向下調整的風險而持續虧損。
尤其若是喜歡做CFD的投資朋友，短線進出務必要注意點差問題。點差不宜過大，尤其開上槓桿之後，當短期操作一進場時，卻發現股價往預期之反方向漲跌時，應儘早賣出認賠。
S&P500 選股與編制規則
- S&P500成分股選股規則：由一個委員會選出，定期更換成分股
- S&P500的成分股權重比例：根據市值決定比例
因為S&P500指數有相對應的ETF(注意：指數不等於ETF，指數是指數、ETF是ETF)，而現在許多ETF對應的指數都是有公開固定機械化的編制規則，也因此ETF投資才被稱為「被動投資」。
但S&P500指數發明的比ETF都還早，當年500家成分股，是由一個委員會定期開會討論選出與調整。
當然選擇也有限制，主要是考慮規模、流動性、和獲利，規定如下：
- 市值達到131億美元（含）以上
- 總部設在美國
- 自首次公開發行募股至少半年，公眾持股量至少達到流通在外股數的50%
- 公司最近四個季度的利潤之和及最近一個季度的利潤為正
- 股票交易活躍，流動性高，而且交易價格合理
這些條件只是最低要求，不保證合資格的股票一定會被列入s&p500指數。
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美國標普500指數成分股有哪些？
正如前面所提到，標準普爾500指數由美國500隻大型股組成，合共佔美國股市總市值80%左右。因此，該指數被視為是反映美國股市表現的良好指標。標準普爾500指數的成分股是由委員會決定的，定期更換成分股。
標普500（美國SP500）指數成份公司可細分為11個板塊：通信服務、非必需消費品、日用消費品、能源、金融、衛生保健、工業、材料、房地產、科技和公用事業。其中很多都是大家耳熟能詳的公司，例如：Apple、微軟、波克夏、Amazon、嬌生、特斯拉等。
標準普爾500指數的成分股構成(2022)
| 公司 | 代碼 | 行業 | 權重 |
| 微軟 | MSFT | 軟件 | 5.863264 |
| 蘋果 | AAPL | 高科技 | 5.31055 |
| 亞馬遜 | AMZN | 高科技 | 4.127852 |
| 臉書 | FB | 社交 | 2.128618 |
| Alphabet Inc. Class A | GOOGL | 高科技 | 1.717821 |
| Alphabet Inc. Class C | GOOG | 高科技 | 1.717468 |
| 強生 | JNJ | 醫療 | 1.626391 |
| 伯克希爾哈撒韋 | BRK.B | 投資 | 1.420808 |
| Visa Inc. Class A是 | V | 金融 | 1.309338 |
| 摩根 | JPM | 金融 | 1.197545 |
| 寶潔 | PG | 日用品 | 1.171521 |
| 美國聯合健康集團 | UNH | 醫療保健 | 1.130931 |
| 英特爾 | INTC | 半導體 | 1.077455 |
| Home Depot Inc. | HD | 家居 | 1.047785 |
| Mastercard Incorporated Class A | MA | 金融 | 1.03532 |
| 雅虎 | VZ | 投資 | 0.96274 |
| AT&T Inc. | T | 電信 | 0.883446 |
| 輝瑞製藥 | PFE | 醫藥 | 0.856602 |
| 默克 | MRK | 醫藥 | 0.806071 |
| Netflix Inc | NFLX | 租賃 | 0.801183 |
| 華特迪士尼 | DIS | 影視 | 0.796899 |
| 埃克森美孚 | XOM | 石油天然氣 | 0.783965 |
| 英偉達 | NVDA | 芯片 | 0.781179 |
| 美國銀行 | BAC | 金融 | 0.774499 |
| 百事 | PEP | 飲料 | 0.767884 |
| Adobe Inc. | ADBE | 計算機 | 0.74368 |
| 思科 | CSCO | 計算機 | 0.734989 |
| 雪佛龍 | CVX | 能源 | 0.733759 |
| 沃爾瑪 | WMT | 百貨 | 0.7243 |
| 可口可樂 | KO | 飲料 | 0.720265 |
| PayPal Holdings Inc | PYPL | 金融 | 0.719013 |
| 雅培 | ABT | 醫療保健 | 0.695529 |
| 康卡斯特 | CMCSA | 傳媒 | 0.676457 |
| salesforce.com inc. | CRM | 軟件 | 0.630984 |
| 百時美施貴寶 | BMY | 醫藥 | 0.599106 |
| Amgen Inc. | AMGN | 採購 | 0.580489 |
| 麥當勞 | MCD | 食品 | 0.571302 |
| 賽默飛世爾 | TMO | 科學 | 0.569282 |
| Costco Wholesale Corporation | COST | 零售 | 0.564226 |
| 美敦力 | MDT | 高科技 | 0.555459 |
| 美國禮來公司 | LLY | 醫療保健 | 0.541495 |
| 艾伯維 | ABBV | 藥物 | 0.521639 |
| 埃森哲 | CAN | 高科技 | 0.497926 |
| 甲骨文公司 | ORCL | 軟件 | 0.47728 |
| 耐克 | NKE | 服裝 | 0.462211 |
| NextEra Energy Inc. | NEE | 能源 | 0.459541 |
| 菲利普·莫里斯國際公司 | PM | 煙草 | 0.457064 |
| 聯合太平洋 | UNP | 運輸 | 0.454215 |
| International Business Machines Corporation | IBM | 人工智能 | 0.449683 |
| Texas Instruments Incorporated | TXN | 高科技 | 0.44495 |
| 博通公司 | AVGO | 通信 | 0.444835 |
| 丹納赫 | DHR | 工業儀器 | 0.43771 |
| 美國電塔 | AMT | 高科技 | 0.436427 |
| 林德集團 | LIN | 能源 | 0.415808 |
| 美國吉利德科學公司 | GILD | 醫藥 | 0.410627 |
| 花旗集團 | C | 金融 | 0.408182 |
| Wells Fargo & Company | WFC | 金融 | 0.406699 |
| 霍尼韋爾 | HON | 高科技 | 0.3974 |
| 洛克希德·馬丁公司 | LMT | 航空航天製造 | 0.39083 |
| 高通 | QCOM | 高科技 | 0.376333 |
| 星巴克 | SBUX | 餐飲 | 0.375718 |
| 勞氏 | LOW | 家居 | 0.359328 |
| 3M | MMM | 製造 | 0.350501 |
| 雷聲科技公司 | RTX | 高科技 | 0.348237 |
| Charter Communications Inc. | CHTR | 電信 | 0.338046 |
| CVSHealth Corporation | CVS | 醫藥保健 | 0.335171 |
| 富達 | FIS | 信息 | 0.333569 |
| Intuit Inc. | INTU | 軟件 | 0.305054 |
| 標普全球 | SPGI | 投資 | 0.302554 |
| 億滋 | MDLZ | 食品 | 0.302126 |
| ServiceNow Inc. | NOW | 高科技 | 0.301942 |
| 再生元製藥 | VRTX | 醫藥 | 0.291072 |
| Becton Dickinson and Company | BDX | 醫藥器械 | 0.290535 |
| 信諾保險集團 | CI | 金融 | 0.288412 |
| 波音公司 | BA | 航空航天製造 | 0.288402 |
| Anthem Inc. | ANTM | 保健 | 0.282568 |
| 高特利集團 | MO | 煙草 | 0.273994 |
| 聯合快遞 | UPS | 快遞 | 0.272746 |
| 普洛斯集團 | PLD | 房地產 | 0.27231 |
| Dominion Energy Inc | D | 能源 | 0.269495 |
| 冠城國際公司 | CCI | 電信 | 0.269298 |
| 芝加哥交易所 | CME | 金融 | 0.268217 |
| Automatic Data Processing Inc. | ADP | 高科技 | 0.267836 |
| Allergan plc | AGN | 醫藥 | 0.264973 |
| Intuitive Surgical Inc | ISRG | 醫療器械 | 0.259444 |
| 史賽克公司 | SYK | 醫療器械 | 0.259434 |
| 費哲金融服務公司 | FISV | 金融 | 0.256993 |
| Advanced Micro Devices Inc. | AMD | 半導體 | 0.254471 |
| booking holdings | BKNG | 旅遊 | 0.253443 |
| 卡特彼勒 | CAT | 機械製造 | 0.248619 |
| 碩騰 | ZTS | 動物保健 | 0.247473 |
| 高露潔棕欖公司 | CL | 日用品 | 0.246603 |
| TJX Companies Inc | TJX | 服裝 | 0.246582 |
| 貝萊德 | BLK | 金融 | 0.245908 |
| 杜克能源 | DUK | 能源 | 0.245483 |
| 美國快遞公司 | AXP | 物流 | 0.243997 |
| 高盛集團 | GS | 金融 | 0.243587 |
| Equinix Inc. | EQIX | 高科技 | 0.241496 |
| 塔吉爾公司 | TGT | 零售 | 0.240635 |
| 南方公司 | SO | 能源 | 0.238451 |
為什麼要投資標普 500？
從1957年創立到2020年底，美國標準普爾500指數平均每年的漲幅超過12%，遠遠超過我們所熟知的大部分理財產品的收益。巴菲特曾說，對大多數人來說，最好的投資方法，就是投資s&p500指數。
過往十年，SP500指數上漲幅度超過350%，是全球表現最佳的股指之一。即便新冠疫情後，截止2022年1月，標普500兩年內的上漲幅度亦近120%，遠優於亞洲及歐洲主要股指的表現。
標普指數一直在創新高，這也就意味著，按巴菲特所說投資s&p500指數，在2020年底以前的任何時候入場都是賺錢的。不過，這並不是說這類投資就穩賺不賠。因為該指數在2008年金融危機期間曾經回撤38%，在2000年-2003年科網股泡沫期間曾連續回撤40%，如果在階段高點買入，且不能長期持有，就存在虧損的風險。
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投資標準普爾500指數的優缺點有哪些？
優點：
1.SP500指數成分股優質
投資一個股票指數，其實就是投資其背後所追蹤的企業，而標準普爾500指數成分股都是全球範圍內最優質的的藍籌股，兼備流動性和盈利性， 營業收益有保障，企業股票的基本面就處於良好的狀態，即使市場偶爾震蕩，這種股票也能夠很快的調整過來，進而標準普爾500指數也會呈現一個穩定的趨勢。
2.標準普爾500指數歷史年度回報率穩定
在過去50年中，有40年標普500指數上漲，這是一個很好的記錄。歷史上的標普500平均年回報率一直在 8% 左右。 但這並不意味著它未來還是一帆風順。
缺點：
1.不適合中小盤股、積極型投資者
SP500指數僅包含來自美國的較大市值公司，僅限於大盤股，錯過了構成大部分經濟體的大量中小盤股的投資機會。如果你是積極型操作者，那中小企業被排除在外的S&P500可能不會是最好選擇。
2.指數也許無法完整反映美國經濟成長
這個道理我想和台灣0050只追蹤50支股票的道理是一樣的。因為只有500家企業能入選，只有市值大的公司有機會。少了中小型企業的參與，確實無法完整反映美國經濟。
如何交易S&P500指數？
s&p500怎麼買? 標普500指數本身無法交易，但投資者可通過如期貨等相關衍生商品進行交易。
S&P500future即標普500期貨，是由芝加哥商業交易所（CME）推出的基於標普500指數的期貨衍生商品，它所交易的是標準普爾500指數未來的價格。
除了S&P500 future外，常見的SP500指數衍生商品還有標普500指數ETF及標普500差價合約等，下方是三種主要衍生商品的快速對比：
| 標普500期貨 | 標普500指數ETF | 標普500差價合約 | |
| 專業交易知識 | √ | X | √ |
| 資金門檻 | 中/高 | 低 | 50美金即可開始交易 |
| 杠桿 | 18倍 | X | 高達200倍 |
| 開戶便捷性 | 需提供紙製文件 | 需提供紙製文件 | 5分鐘即可線上開戶 |
如上章對比表格所示，標普500差價合約對於具備一定交易知識，但不想投入太多資金的交易者是一個很好的選擇，只需低至50美金便可交易全球最受關註的指數。
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標普500指數 ETF 有哪些？
前面提到標準普爾公司推出 S&P 500、S&P MidCap 400 （標準普爾中型股 400 指數）、S&P SmallCap 600 （標準普爾小型股 600 指數）這三檔指數，市場上亦分別推出對應 ETF 。若想完全對應整個市場則要購買追蹤 S&P Completion 指數的ETF－VXF。
與道瓊和那斯達克指數相同，要購買指數必須透券商發行的指數型基金或相關衍生品，也就是我們所熟知 ETF 。以下列出幾個知名且相關的ETF讓大家比較一下。
| S&P 500 ETF | ||
| ETF代號 | 費用率 | 特性 |
| SPY | 0.09% | 資產規模最大，歷史最悠久 |
| IVV | 0.04% | 追蹤誤差小於SPY |
| VOO | 0.03% | 最晚成立，也因此可把費用率與追蹤誤差壓低 |
| 00646 | 0.66% | 可直接在台灣券商購買，但明顯費用率較高 |
| VXF | 0.07% | 追蹤整個美國市場，收錄高達近3800檔股票 |
| EFIV | 0.1 | 追蹤S&P 500 ESG指數 |
| UPRO | 0.91% | 三倍槓桿作多的 S&P500 指數ETF |
| SH | 0.88 | 反向做空S&P500指數的ETF |
結語
以上就是關於標普 500 指數的所有內容了，希望對各位讀者有所幫助。
總結：
- 標普500指數，是反應美國股市概況的三大指數之一
- 標普500指數的特點：足夠分散、按市值加權及動態更新
- 標普500指數歷史年化漲幅超過12%
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