ความขัดแย้งสหรัฐฯ-อิหร่านปะทุอีกครั้ง: เหตุใดและปฏิกิริยาตลาด

ต้นฉบับ | Odaily News (@OdailyChina)

ผู้เขียน | jk

ในความขัดแย้งสหรัฐฯ-อิหร่านที่ยืดเยื้อมาเกือบครึ่งปี ปฏิบัติการทางทหารเมื่อวันที่ 30 สิงหาคมตามเวลาท้องถิ่นได้ทำลายความสงบที่ค่อนข้างเงียบมานานหนึ่งเดือน สงครามซึ่งเริ่มขึ้นในเดือนกุมภาพันธ์ได้เข้าสู่ช่วงหยุดยิงเป็นระยะเนื่องจากการไกล่เกลี่ยทางการทูตและกลยุทธ์การคว่ำบาตรทางเศรษฐกิจ แต่สุดสัปดาห์นี้ ทั้งสองฝ่ายได้ยิงตอบโต้กันอีกครั้ง ราคาน้ำมันดิบเบรนท์พุ่งทะลุ 90 ดอลลาร์ทันที และดัชนีหุ้นหลักสามตัวของสหรัฐฯ ปรับตัวลดลงพร้อมกัน ทำให้ตลาดกลับมาอยู่ในภาวะตึงเครียดอีกครั้ง

เหตุใดความขัดแย้งจึงปะทุอีกครั้ง

ชนวนโดยตรง: ความพยายามวางทุ่นระเบิดทางเรือในช่องแคบฮอร์มุซ

เมื่อวันที่ 30 สิงหาคม (วันอาทิตย์) กองบัญชาการกลางสหรัฐฯ ยืนยันว่ากองกำลังสหรัฐฯ ได้โจมตีเครื่องยิงจรวดที่อิหร่านนำไปติดตั้งบนเกาะลารัก โฆษกกองบัญชาการกลาง ทิม ฮอว์กินส์ กล่าวว่า กองกำลังพิทักษ์การปฏิวัติอิสลาม (IRGC) กำลังเตรียมวางทุ่นระเบิดในช่องแคบฮอร์มุซ นี่เป็นครั้งแรกที่สหรัฐฯ ยอมรับอย่างเปิดเผยว่าปฏิบัติการทางทหารต่อเป้าหมายอิหร่านนับตั้งแต่ปลายเดือนกรกฎาคม

อิหร่านตอบโต้อย่างรวดเร็ว: สื่อของรัฐอิหร่านกล่าวว่าเตหะรานได้ยิงขีปนาวุธโจมตีฐานทัพสหรัฐฯ ในจอร์แดนเพื่อเป็นการตอบโต้ และมีรายงานว่าฐานทัพทั้งสองแห่ง "ได้รับความเสียหายอย่างหนัก" ต่อมา IRGC อ้างว่าเรือบรรทุกน้ำมันลำหนึ่งที่พยายามแล่นผ่านขอบด้านใต้ของช่องแคบถูกทุ่นระเบิดสองลูกโจมตี

ภูมิหลัง: จาก "การเผชิญหน้าทางทหาร" สู่ "การบีบคอทางเศรษฐกิจ"

การยิงตอบโต้ครั้งนี้ดึงดูดความสนใจเพราะเป็นการทำลายการเปลี่ยนกลยุทธ์ก่อนหน้านี้ของวอชิงตัน นับตั้งแต่การแลกเปลี่ยนขีปนาวุธรอบล่าสุดเมื่อปลายเดือนกรกฎาคม สหรัฐฯ ได้ส่งสัญญาณว่าจะเปลี่ยนจุดเน้นจากการโจมตีทางทหารโดยตรงไปสู่การคว่ำบาตรทางเศรษฐกิจและการปิดล้อมอิหร่าน—เพิ่มความเข้มงวดในการคว่ำบาตรและรักษาการปิดล้อมทางเรือเพื่อกดดันให้เตหะรานกลับสู่โต๊ะเจรจา แทนที่จะเปิดการโจมตีทางอากาศครั้งใหม่ ทรัมป์เคยกล่าวว่าสหรัฐฯ จะ "เพียงแค่เฝ้าดูอิหร่านจมลงในภาวะเงินเฟ้อและหมดตัว" มากกว่าที่จะรีบขยายสงคราม

ในขณะเดียวกัน อิหร่านและโอมานได้บรรลุข้อตกลงกรอบเกี่ยวกับการแบ่งปันค่าธรรมเนียมการผ่านช่องแคบฮอร์มุซ และตลาดได้ตีความสถานการณ์ว่าเป็นภาวะชะงักงันทางเศรษฐกิจ ซึ่งเป็นเหตุผลที่ราคาน้ำมันดิบเบรนท์ร่วงลงมากกว่า 5% ในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา

บทแทรก "วิดีโอ AI" ของทรัมป์

เมื่อวันที่ 31 สิงหาคม ทรัมป์โพสต์วิดีโอบน Truth Social ที่ดูเหมือนสร้างโดย AI โดยอ้างว่าเกาะคาร์ก ซึ่งเป็นศูนย์กลางการส่งออกน้ำมันดิบสำคัญของอิหร่าน (รองรับการส่งออกน้ำมันดิบของอิหร่านประมาณ 90%) ถูก "ระเบิดจนแหลกสลาย" แต่ผู้บริหารของบริษัทน้ำมันแห่งชาติอิหร่านเรียกข้อกล่าวอ้างนี้ต่อสาธารณะว่า "ไร้สาระ" โดยกล่าวว่าการดำเนินงานบนเกาะคาร์กเป็นปกติ กองบัญชาการกลางสหรัฐฯ ก็ไม่ได้ยืนยันการโจมตีเกาะดังกล่าว โดยยืนยันเพียง "การโจมตีแบบจำกัดและแม่นยำ" ต่อปฏิบัติการวางทุ่นระเบิดบนเกาะลารัก

ที่มา: Truth Social

แม้ว่าบทแทรกนี้จะไม่ก่อให้เกิดการยกระดับทางทหารครั้งใหม่ที่เป็นรูปธรรม แต่ก็ยิ่งกระตุ้นความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับทิศทางของสถานการณ์ ทรัมป์เคยขู่ต่อสาธารณะหลายครั้งว่าจะ "เข้ายึดครอง" เกาะคาร์กและตลาดน้ำมันและก๊าซของอิหร่าน โดยเปรียบเทียบกับการกระทำของสหรัฐฯ ในเวเนซุเอลา

ในช่วงต้นเดือนกันยายน การเจรจากรอบที่กำหนดไว้เดิมยังคงอยู่ในวาระ แต่ทั้งวอชิงตันและเตหะรานยังคงมีความเห็นขัดแย้งกันอย่างเปิดเผยในประเด็นหลัก "ใครควบคุมอาวุธ" กล่าวอีกนัยหนึ่ง แม้ว่าทั้งสองฝ่ายจะยังคงรักษาช่องทางการเจรจาไว้ แต่ความขัดแย้งก็ยังไม่เย็นลงอย่างแท้จริง การยิงตอบโต้เมื่อวันที่ 30-31 สิงหาคมเป็นเหมือนการเสียดสีอีกครั้งภายใต้ภาวะชะงักงันที่เปราะบางนี้ และขณะนี้ยังไม่ชัดเจนว่าอิหร่านจะตอบโต้เพิ่มเติมหรือประกาศว่าการตอบสนองรอบนี้สิ้นสุดลงแล้ว

ผลกระทบต่อตลาด

ราคาน้ำมัน: ปรับตัวขึ้นตามสถานการณ์ ทะลุ 90 ดอลลาร์อีกครั้ง

• น้ำมันดิบเบรนท์ปิดที่ประมาณ 90.69 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล เมื่อวันที่ 31 สิงหาคม เพิ่มขึ้น 2.93% ในวันนั้น น้ำมันดิบ WTI ปรับตัวขึ้นตาม โดยเข้าใกล้ 86 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล
• การเพิ่มขึ้นนี้พลิกกลับการลดลงก่อนหน้านี้ที่เกิดจาก "สถานการณ์อิหร่านถูกมองว่าเป็นการคว่ำบาตรทางเศรษฐกิจมากกว่าภัยคุกคามด้านอุปทาน"—เบรนท์ร่วงลงมาอยู่ที่ประมาณ 89.3 ดอลลาร์ในสัปดาห์ก่อนหน้า โดยลดลงสะสมรายสัปดาห์มากกว่า 5%
• ในช่วงเวลาที่ยาวนานขึ้น ปัจจุบันน้ำมันดิบเบรนท์เพิ่มขึ้นประมาณ 33% เมื่อเทียบกับปีก่อน และเพิ่มขึ้นประมาณ 8% ในช่วงเดือนที่ผ่านมา การผลิตน้ำมันดิบในอ่าวเปอร์เซียยังคงต่ำกว่าระดับก่อนสงครามอย่างมีนัยสำคัญ (ตามการประมาณการของ Goldman Sachs ปัจจุบันการส่งออกจากอ่าวเปอร์เซียอยู่ที่ประมาณ 15–16 ล้านบาร์เรลต่อวัน เทียบกับ 22–24 ล้านบาร์เรลต่อวันก่อนสงคราม)

น้ำมันดิบเบรนท์พุ่งขึ้นอย่างกะทันหัน ที่มา: Hyperliquid

หุ้นสหรัฐฯ: หุ้นกลุ่มพลังงานแข็งแกร่งขึ้น ผลกระทบต่อตลาดโดยรวมจำกัด

ปิดตลาดวันที่ 31 สิงหาคม (วันจันทร์):

• ดัชนี Standard & Poor's 500 (S&P 500) ลดลง 0.33% มาที่ 7,686.14 จุด
• ดัชนี Nasdaq Composite ลดลง 0.12% มาที่ 26,370.89 จุด
• ดัชนี Dow Jones Industrial Average ลดลง 374.09 จุด (-0.7%) มาที่ 53,185.90 จุด โดยถูกถ่วงหลักจาก Goldman Sachs และ Alphabet

เป็นที่น่าสังเกตว่าแม้จะลดลงในวันจันทร์ ดัชนีหลักทั้งสามยังคงปรับตัวขึ้นตลอดเดือนสิงหาคม: S&P 500 เพิ่มขึ้น 2.6% ในเดือนนี้ Nasdaq เพิ่มขึ้น 3.9% และ Dow เพิ่มขึ้น 1.3% (เป็นการเพิ่มขึ้นรายเดือนติดต่อกันเป็นเดือนที่ห้า)

ระดับภาคส่วน: หุ้นกลุ่มพลังงานปรับตัวขึ้นพร้อมกันจากราคาน้ำมันที่สูงขึ้น โดย Halliburton เพิ่มขึ้นมากกว่า 2.5% ในการซื้อขายก่อนเปิดตลาด Chevron เพิ่มขึ้น 2% Valero และ Occidental เพิ่มขึ้น 2% ทั้งคู่ และ Exxon Mobil เพิ่มขึ้นมากกว่า 1.5%

หุ้นที่เกี่ยวข้องกับคริปโตส่วนใหญ่ปรับตัวขึ้น โดย Bitcoin ยังคงยืนเหนือ 78,000 ดอลลาร์ Coinbase, Strategy, CleanSpark ฯลฯ ปรับตัวขึ้นระหว่าง 1% ถึง 2%