Австралия предлагает новые правила для криптобирж к 2027 году

Австралийская комиссия по ценным бумагам и инвестициям (ASIC) объявила о консультациях вместе с документом для обсуждения № 392, в котором изложены планируемые требования к защите клиентских активов, торговой практике и финансовым ресурсам. Регулятор ожидает опубликовать окончательное руководство в марте 2027 года, что даст бизнесу время подготовиться к новым лицензионным требованиям.

Новые правила крипторегулирования в Австралии потребуют новых лицензий

Предстоящие правила Австралии подведут больше криптовалютных компаний под существующую систему лицензирования финансовых услуг страны.

Закон о внесении поправок в Закон о корпорациях (Основы регулирования цифровых активов) 2026 года создает две регулируемые категории: платформы цифровых активов и платформы токенизированного хранения. Платформы цифровых активов хранят цифровые токены для клиентов и предоставляют сопутствующие услуги, а платформы токенизированного хранения используют цифровые токены для учета прав клиентов на базовые активы.

Компаниям, подпадающим под действие законодательства, потребуется австралийская лицензия на финансовые услуги, обычно называемая лицензией AFS, или соответствующее изменение существующей лицензии. Для определенных бизнес-структур могут применяться исключения.

Законопроект прошел парламент 1 апреля и получил королевское одобрение 8 апреля 2026 года. Согласно последнему документу для обсуждения ASIC, новая система вступит в силу 8 апреля 2027 года.

У действующих операторов будет время до 7 октября 2027 года, чтобы подать заявку на получение необходимого разрешения или запросить изменения в своих текущих лицензиях. Компании, подавшие заявки в течение переходного периода, могут продолжать работу, пока ASIC рассматривает их заявки, при соблюдении применимых условий.

ASIC намерена опубликовать руководство, разъясняющее, каким компаниям требуется разрешение и как новые правила взаимодействуют с действующим законодательством о финансовых услугах.

Комиссар Алан Киркланд охарактеризовал подход регулятора как «одинаковая деятельность, одинаковый риск, одинаковый регуляторный результат».

Он сказал, что предложения признают растущее использование цифровых активов и токенизации в традиционных финансах, сохраняя при этом стандарты защиты клиентов.

Регулятор уже получил более 140 заявок, связанных с финансовыми услугами в сфере цифровых активов. Более 110 из них поступили в период временного регуляторного послабления с октября 2025 года по 30 сентября 2026 года.

Более ранний срок лицензирования криптобирж в Австралии в сентябре касался существующих обязательств по финансовым услугам, которые остаются отдельными от новых категорий разрешений, вступающих в силу в 2027 году.

ASIC предлагает требования к капиталу до 14 млн австралийских долларов

Одна из основных частей консультаций касается того, сколько средств криптовалютные компании должны поддерживать для покрытия своих финансовых обязательств.

ASIC представила три альтернативные модели требований к чистым материальным активам. Они определяют финансовые ресурсы, которые компании должны поддерживать, в зависимости от их условий хранения, выручки и торговой деятельности.

Согласно первой модели, платформа без квалифицированных сторонних соглашений о хранении должна иметь не менее 14 млн австралийских долларов чистых материальных активов или 10% от средней выручки, в зависимости от того, что больше.

Компания, отвечающая требуемым условиям стороннего хранения, может претендовать на более низкий порог. Ее расчет будет учитывать 200 000 австралийских долларов, процент от хранимых активов и 10% от средней выручки, при этом применимое требование определяется предложенной моделью.

Вторая модель вводит отдельный порог в 7 млн австралийских долларов для операторов, которые не хранят базовые активы, классифицируемые как финансовые продукты, при условии, что они не подпадают под льготу по стороннему хранению.

Другие операторы, как правило, остаются под порогом в 14 млн австралийских долларов или требованием, основанным на выручке.

Третья модель ASIC предлагает начальное требование, основанное на наибольшем из: 2 млн австралийских долларов, процента от базовых активов или 10% от выручки. Дополнительные суммы будут применяться в зависимости от деятельности платформы.

Эти дополнения включают 500 000 австралийских долларов для компаний, выступающих в качестве агентов, 750 000 австралийских долларов для операторов нейтральных торговых площадок и 1 млн австралийских долларов для платформ, торгующих напрямую с клиентами в качестве принципалов.

Регулятор запрашивает отзывы о том, являются ли эти суммы целесообразными и как они повлияют на компании разного размера.

Предлагаемые стандарты охватывают прогнозы движения денежных средств и требования к аудиту, включая меры, призванные помочь фирмам покрывать свои операционные расходы.

ASIC не выбрала окончательную модель капитала. В документе для обсуждения указано, что требования могут измениться после получения отзывов и дальнейшей регуляторной работы.

Криптобиржи могут столкнуться с более строгими правилами торговли и хранения

Предлагаемые ASIC стандарты потребуют от охваченных криптовалютных платформ усилить способы хранения клиентских активов и обработки транзакций.

Предложения по хранению касаются ведения учета, контроля над клиентскими активами и надзора за внешними хранителями. Компании должны будут вести надлежащие записи, показывающие, как хранятся и управляются клиентские активы.

Регулятор не предлагает общего требования, чтобы все цифровые активы оставались в Австралии. Компании, использующие зарубежные соглашения о хранении, столкнутся с требованиями по раскрытию информации и управлению связанными рисками.

Платформы должны будут вести записи соответствующих цифровых кошельков и адресов блокчейна. Предлагаемые механизмы отчетности предоставят ASIC информацию, необходимую для надзора за деятельностью по хранению, не требуя от платформ раскрывать приватные ключи или фразы восстановления.

Что касается торговли, ASIC хочет, чтобы операторы предоставляли более четкую информацию о клиентских ордерах и завершенных сделках.

Предлагаемые стандарты потребуют мер контроля, направленных против рыночных нарушений, включая манипулирование и недобросовестную торговую практику.

ASIC рассматривает ограничения для платформ, которые торгуют против клиентов, используя собственные счета, признавая при этом, что определенные бизнес-модели предполагают, что платформа выступает контрагентом.

Консультации охватывают конфликты интересов, включая платежи или выгоды, которые могут повлиять на то, как платформы допускают цифровые токены к торгам.

Компании, исполняющие ордера для клиентов, как правило, должны будут предпринимать разумные шаги для достижения надлежащего торгового результата в соответствии с предлагаемыми стандартами.

Эти требования являются частью усилий ASIC по регулированию различных структур бирж, включая платформы, которые сводят покупателей и продавцов, и компании, которые напрямую предоставляют ликвидность.

Ранее решение Высокого суда Австралии по делу Block Earner установило, что бывший продукт компании с фиксированной доходностью в криптовалюте требовал разрешения на финансовые услуги в соответствии с действующим законодательством.

Решение от июня 2026 года касалось конкретного инвестиционного продукта Block Earner, а не каждой криптовалютной биржи или цифрового токена.

Правила для стейблкоинов и крайний срок подачи отзывов в ноябре

Консультации ASIC распространяются на стейблкоины, которые компании, предоставляющие финансовые услуги, могут использовать при расчете своих доступных финансовых ресурсов.

Регулятор предлагает исключить определенные стейблкоины, выпущенные компанией или ее связанными лицами, из числа соответствующих требованиям к чистым материальным активам.

Стейблкоины, хранящиеся через независимые сторонние соглашения, все еще могут соответствовать требованиям, в зависимости от их структуры и применимых финансовых требований.

Консультации рассматривают, как существующие правила применяются к обернутым токенам, кастодиальному стейкингу и публичной блокчейн-инфраструктуре. ASIC планирует обновить свое руководство по цифровым активам, чтобы разъяснить, как действуют определенные исключения.

Регулятор будет принимать письменные замечания до 17:00 по австралийскому восточному летнему времени 27 ноября 2026 года по адресу [email protected].

ASIC ожидает рассмотреть замечания в период с ноября 2026 года по март 2027 года. Возможно проведение дополнительных консультаций перед окончательной доработкой стандартов.

Регулятор запланировал публикацию окончательных инструментов и руководства на март 2027 года, после чего 8 апреля начнется действие новой системы.

Действующие компании, подпадающие под новые правила, должны подать заявки на лицензию или запрошенные изменения до 7 октября 2027 года.

ASIC рассматривает возможность публикации списка компаний, подавших заявки до крайнего срока переходного периода, что позволит клиентам и участникам отрасли идентифицировать операторов, имеющих право продолжать торговлю, пока их заявки оцениваются.