Акции Metaplanet упали более чем на 4% на фоне выкупа и исключения из MSCI

Данные Google Finance показывают, что акции токийской компании закрылись на ¥10 ниже четвергового уровня ¥229, торгуясь в диапазоне от ¥217 до ¥225 в течение пятничной сессии.

Между тем снижение оставило Metaplanet на 12% ниже цены закрытия 2 ноября в ¥250 и почти на 66% ниже 52-недельного максимума в ¥639. Объем торгов составил около 14,74 млн акций.

Акции Metaplanet упали ниже цен выкупа

Цена закрытия ¥219 ниже той, которую Metaplanet платила за акции в рамках недавней программы выкупа. Данные за 1–12 ноября показывают, что компания приобрела 12 256 200 акций за ¥2 999 916 700, в среднем примерно по ¥244,77 за акцию.

Таким образом, пятничная цена закрытия примерно на 10,5% ниже средней цены, уплаченной за ноябрьские покупки. По всей программе заявленные расходы в ¥28,27 млрд на 108 703 600 акций составляют около ¥260,06 за штуку, что примерно на 15,8% выше последней цены акций.

Снижение последовало за периодом более активных торгов. 2 ноября акции выросли на 2,46% до ¥250, когда компания раскрыла совокупные покупки в размере 96,45 млн акций по 31 октября. Последняя цена закрытия на ¥31 ниже этого уровня.

Более того, согласно разрешению от 13 октября, Metaplanet может выкупить до 200 млн обыкновенных акций на сумму до ¥60 млрд до 13 октября 2027 года. Заявленные 108,7 млн приобретенных акций составят 54,4% лимита по акциям, а потраченные ¥28,27 млрд — 47,1% бюджета.

Заявленный ноябрьский итог оставляет возможность купить еще 91 296 400 акций при остатке в ¥31,73 млрд в рамках лимита расходов. Разрешение Metaplanet позволяет покупки до октября 2027 года, но не обязывает руководство использовать всю сумму.

В отчете от 2 ноября подтверждено, что по октябрь было выкуплено 96 447 400 акций на ¥25,27 млрд. В эту сумму вошла крупная внебиржевая покупка 14 октября 73 981 400 акций по ¥261 за штуку с использованием системы ToSTNeT-3 Токийской фондовой биржи.

Генеральный директор Саймон Герович заявил 2 ноября, что Metaplanet продолжит дисциплинированно распределять капитал, «сосредоточившись на максимизации биткоина на акцию», учитывая цену акций, mNAV и рыночные условия. Показатель mNAV сравнивает рыночную оценку компании со стоимостью ее базовых биткоин-активов и других соответствующих требований.

Metaplanet снижает прогнозы выручки и операционной прибыли на 2026 год

В отдельной презентации результатов за третий квартал в четверг Metaplanet снизила прогноз выручки на весь год с ¥16 млрд до ¥6,5 млрд. Прогноз операционной прибыли сокращен с ¥11,4 млрд до ¥3 млрд, то есть примерно на 59% и 74% соответственно.

За первые девять месяцев 2026 года компания сообщила о выручке в ¥5,90 млрд, что на 30,5% больше, чем за аналогичный период прошлого года. Операционная прибыль выросла на 26,5% до ¥3,48 млрд, хотя компания зафиксировала убыток в ¥27,16 млрд, приходящийся на собственников материнской компании, по сравнению с прибылью в ¥13,53 млрд годом ранее.

В той же презентации биткоин-активы Metaplanet оценены в ¥501,5 млрд по рыночным ценам на 12 ноября, что на ¥77,1 млрд ниже справочной стоимости на 30 сентября в ¥578,6 млрд. Изменение объясняется движением цены биткоина за период.

В презентации разница между операционными результатами и чистой прибылью объясняется переоценкой биткоина и прибылями или убытками от продаж. На 30 сентября Metaplanet владела 44 000 BTC, по сравнению с 43 000 на конец июня. В это число входят 11 000 BTC, приобретенных в третьем квартале после отдельной продажи 10 000 BTC.

Конвертируемые облигации могут компенсировать часть сокращения выкупа

План финансирования Metaplanet, объявленный в октябре, предусматривает выпуск бескупонных конвертируемых облигаций на ¥52 млрд со сроком погашения в 2031 году. Руководство выделило до ¥28,3 млрд из запланированных поступлений на выкуп акций и около ¥23,6 млрд на погашение займов, обеспеченных биткоином.

Облигации имеют начальную цену конвертации ¥339 за акцию. Держатели получили право на конвертацию 12 ноября в соответствии с заявленными условиями, что оставляет возможность будущих конвертаций, увеличивающих количество акций в обращении, даже пока Metaplanet продолжает выкупать обыкновенные акции.

MSCI подтверждает исключение Metaplanet из индекса 30 ноября

MSCI включила Metaplanet в список на удаление из индекса MSCI Japan Small Cap Index в обзоре от 11 ноября. Компания стала единственным японским компонентом малой капитализации, включенным в список на удаление, наряду с 14 добавлениями в эту страновую группу.

Решение последовало за пересмотренными правилами приемлемости MSCI, касающимися компаний, классифицированных как неоперационные бизнесы. Фондам, отслеживающим индекс, возможно, придется ребалансировать свои позиции в Metaplanet, чтобы соответствовать обновленному бенчмарку, хотя уведомление MSCI не оценивает возможные продажи акций.

MSCI сообщила, что изменения состава вступят в силу после закрытия торгов 30 ноября 2026 года. Компания оставила за собой право обновить результаты обзора в связи с корпоративными действиями или другими соответствующими корректировками до вступления в силу.