BTCC Daily (24.09): Представитель ФРС считает разумным еще одно повышение ставки до конца года, биткоин и технологические акции падают вместе

Главные события

• Сводный индекс деловой активности (PMI) S&P Global в США в сентябре вырос с 56,0 до 58,4, достигнув максимума с июля 2021 года. Доходность 10-летних казначейских облигаций США ненадолго коснулась 19-летнего максимума в 5,14% и держалась около 5,12% во время азиатских торгов.

• BTC откатился к отметке около $84 000, снизившись примерно на 2,5% за последние 24 часа. 23 сентября по восточному времени американские спотовые биткоин-ETF все же зафиксировали чистый приток в размере $347 млн, что стало пятым торговым днем притока подряд.

• Японский индекс Nikkei 225 закрылся ростом на 0,76% на отметке 65 513,99. Корейские рынки были закрыты в связи с праздником Чхусок. Быстрый рост доходности казначейских облигаций США продолжал оказывать давление на фьючерсы на американские технологические акции.

Макроэкономика и прогноз политики

Ключевые события дня

• Первичные заявки на пособие по безработице в США за неделю, завершившуюся 19 сентября

• Аукцион 7-летних казначейских облигаций США

Макроэкономические заголовки

1. Уильямс из ФРС: еще одно повышение ставки до конца года разумно

Представитель ФРС Уильямс заявил, что экономика США продемонстрировала значительную устойчивость, а риски снижения для достижения полной занятости уменьшились. Он также отметил, что инфляция по-прежнему сталкивается с серьезными проблемами, а спрос, связанный с искусственным интеллектом, остается довольно сильным. Он сказал, что инфляция должна своевременно вернуться к целевому уровню, и еще одно повышение ставки до конца года является разумным.

2. Барр из ФРС: может потребоваться дальнейшее повышение ставок; вероятность повышения в октябре выросла примерно до 70%

Управляющий ФРС Майкл Барр заявил, что экономический рост в США остается сильным, а рынок труда устойчивым, но инфляция все еще выше целевого уровня в 2% и пока явно не снизилась. В результате может потребоваться дальнейшая корректировка процентной ставки. Данные CME FedWatch показали, что рыночная оценка вероятности еще одного повышения ставки на 25 базисных пунктов в октябре выросла примерно до 69,7%.

3. Сводный PMI США вырос до 58,4; доходность 10-летних облигаций ненадолго коснулась 5,14%

Данные S&P Global показали, что предварительный сводный PMI США в сентябре вырос с 56,0 в августе до 58,4, достигнув самого высокого уровня с июля 2021 года. Рост занятости достиг самых быстрых темпов более чем за четыре года, а рост издержек бизнеса был близок к четырехлетнему максимуму. После публикации данных казначейские облигации распродавались, доходность 10-летних бумаг ненадолго коснулась 5,14%, что является примерно 19-летним максимумом, а затем торговалась около 5,124% в азиатские часы.

4. Доходность 10-летних японских государственных облигаций выросла до 3,055%, максимума за 30 лет

Японские государственные облигации резко ослабли вместе с казначейскими облигациями США. Доходность 10-летних японских гособлигаций выросла на 8 базисных пунктов до 3,055%, самого высокого уровня с августа 1996 года, а доходность 30-летних бумаг поднялась до 4,125%. Reuters со ссылкой на аналитиков сообщило, что опасения по поводу импортируемой инфляции, вызванной ослаблением иены, также усилили давление на японский рынок облигаций.

5. Сегодня встреча лидеров Китая и США, в центре внимания торговля, ИИ и редкоземельные металлы

Председатель КНР Си Цзиньпин находится с визитом в США с 23 по 25 сентября и должен встретиться с президентом США Трампом в Вашингтоне 24 сентября. Экономические и торговые команды двух сторон ранее провели обсуждения по вопросам торговли, искусственного интеллекта, редкоземельных металлов и другим темам. Договоренности о перемирии в торговой войне также входят в число тем, привлекающих внимание рынка.

Динамика мировых активов

• Акции: японский Nikkei 225 закрылся ростом на 0,76% на отметке 65 513,99, ненадолго поднявшись выше 66 000 в течение дня. Корейские KOSPI и KOSDAQ были закрыты в связи с праздником Чхусок и возобновят торги 28 сентября. Фьючерсы на американские индексы на премаркете находились под давлением: фьючерсы на Nasdaq 100 снизились примерно на 0,7%, на S&P 500 — примерно на 0,3%, а фьючерсы на Dow — немного снизились.

• Криптовалюты: данные CoinMarketCap показали, что индекс страха и жадности крипторынка составил 73, что соответствует зоне жадности. Общая капитализация крипторынка составила около $2,86 трлн, снизившись примерно на 2,7% за последние 24 часа. BTC торговался около $84 280, снизившись примерно на 2,5%, а ETH — около $2 684, снизившись примерно на 2,8%. XRP и SOL упали примерно на 5,0% и 3,2% соответственно.

• Энергоносители и металлы: по спотовым ценам, близким к ориентирам USOIL/UKOIL на TradingView, нефть марки Brent подешевела примерно на 1,2% до $97,61 за баррель, а нефть WTI — примерно на 1,4% до $90,79 за баррель. Спотовое золото находилось около $4 281 за унцию, почти не изменившись за день, а спотовое серебро подешевело примерно на 0,7% до $63,89 за унцию.

(Данные на 24 сентября, 15:00 по гонконгскому времени)

Обзор крипторынка

1. Анализ потоков капитала во фьючерсах

24 сентября, по данным Coinglass, контракты BTC, ETH, XRP, SOL, DOGE и другие показали наибольший чистый отток средств во фьючерсной торговле за последние 24 часа, что может сигнализировать о торговых возможностях.

2. Карта ликвидаций биткоина

24 сентября, по данным Coinglass, исходя из текущей справочной цены $83 529 на карте ликвидаций биткоина, если биткоин упадет ниже $82 000, совокупный объем ликвидаций длинных позиций на основных централизованных биржах может достичь $1,12 млрд. И наоборот, если биткоин пробьет уровень $85 000, совокупный объем ликвидаций коротких позиций на основных централизованных биржах может достичь $830 млн. Трейдерам рекомендуется разумно управлять кредитным плечом, чтобы избежать масштабных ликвидаций во время рыночных колебаний.

3. Соотношение длинных и коротких позиций по фьючерсам на биткоин

По данным Coinglass, на 17:00 по гонконгскому времени 24 сентября общее соотношение длинных и коротких позиций по биткоину составило 1,0005, что указывает на относительный баланс сил покупателей и продавцов.

4. Динамика фьючерсов TradFi

24 сентября контракты TradFi показали явное расхождение. Энергоносители лидировали в росте вопреки общей тенденции: BZ и CL выросли на 4,78% и 4,45% соответственно, а открытый интерес увеличился на 15,77% и 9,34%. Технологический сектор и драгоценные металлы оказались под широким давлением: SOXL упал на 8,33%, SNDK — на 6,31%, а золото и серебро снизились на 1,29% и 2,58% соответственно. Открытый интерес по MU и SKHYNIX заметно снизился, что свидетельствует об ослаблении аппетита к риску.

5. Ончейн-мониторинг

• По данным Lookonchain, китовый адрес bc1qdp купил еще 536,93 BTC во время отката биткоина на сумму около $45,28 млн. За последние 20 дней он накопил 2 460 BTC на сумму около $194,3 млн при средней цене около $78 966.

• По данным ончейн-аналитика Ай И, четыре недавно созданных адреса, предположительно принадлежащих одному лицу, вывели с Coinbase после отката рынка в общей сложности 31 979 ETH на сумму около $85,68 млн при средней цене около $2 679,31.

• По данным Arkham, один адрес получил 45 000 ETH от внебиржевого подразделения Galaxy Digital на сумму около $119,67 млн на момент перевода. Затем он консолидировал около 54 990 ETH в тот же кошелек через несколько промежуточных адресов.

• По данным Lookonchain, кит закрыл всю свою длинную позицию в размере 1 425 BTC на сумму около $119,3 млн, зафиксировав прибыль около $1,5 млн.

Заголовки блокчейн-индустрии

• 23 сентября по восточному времени американские спотовые биткоин-ETF зафиксировали чистый приток около $347 млн, что стало пятым торговым днем притока подряд. IBIT от BlackRock привлек около $166 млн чистого притока, а FBTC от Fidelity — около $143 млн.

• 23 сентября по восточному времени американские спотовые ETF на Ethereum зафиксировали чистый приток около $105 млн, что стало четвертым торговым днем притока подряд. ETHA от BlackRock привлек около $50,8 млн чистого притока, а FETH от Fidelity — около $41,28 млн.

• Blockchain.com подписала меморандум о взаимопонимании с Нью-Йоркской фондовой биржей (NYSE), чтобы изучить возможность предоставления глобальным пользователям услуг по торговле токенизированными акциями и ETF, котирующимися в США, через цифровую торговую платформу, планируемую NYSE. Данная договоренность остается предметом необходимых одобрений регулирующих органов.

• Galaxy Digital добавила $100 млн в sUSDS протокола Sky в свой корпоративный резерв и одобрила sUSDS в качестве приемлемого обеспечения для своего институционального торгового бизнеса, а также приобрела нераскрытое количество токенов SKY.

• MoonPay подписала обязывающее соглашение о приобретении North Capital Investment Technology, планируя интегрировать ее брокерскую, кастодиальную, клиринговую, ATS и инфраструктуру токенизированных ценных бумаг в свой бизнес RWA.

• Опрос Visa Money Travels 2026 показал, что при условии предоставления защиты от мошенничества банковского уровня и страхования вкладов готовность американских респондентов использовать стейблкоины выросла с 36% до 56%. В опросе приняли участие 2 192 взрослых американца.

• Данные a16z crypto показали, что месячный объем торгов бессрочными контрактами на RWA, такими как акции и золото, достиг $117,3 млрд в августе, увеличившись в 44 раза год к году, а открытый интерес достиг $4,8 млрд. На ончейн-платформы пришлось около 86% объема торгов.

• Центральный банк России расширил перечень активов, в которые могут инвестировать паевые инвестиционные фонды. Фондам для квалифицированных инвесторов будет разрешено инвестировать в расчетные криптовалютные деривативы, а розничным фондам также будет разрешено вкладывать средства в некоторые дополнительные некотируемые активы.

Мнения институционалов · Ежедневные рекомендации

• Goldman Sachs: вице-председатель Goldman Sachs и бывший президент ФРБ Далласа Роб Каплан заявил, что рынки, возможно, заложили в цены слишком сильное ужесточение политики ФРС. Он ожидает, что ФРС может повысить ставку еще один раз, доведя ее примерно до 4,00%—4,25%, а затем возьмет паузу для оценки ситуации. Он отметил, что инвестиции в инфраструктуру ИИ и оборону остаются сильными, но сектора, чувствительные к ставкам, такие как недвижимость и автомобили, уже испытывают давление из-за высоких ставок.

• Glassnode: в своем последнем ончейн-отчете компания сообщила, что BTC в настоящее время находится вблизи кластера предложения долгосрочных держателей на уровне $84 000—$85 000. Следующий крупный ончейн-уровень сопротивления в ее модели находится около $96 700, а True Market Mean — около $77 000. Компания также отметила, что фиксация прибыли во время текущего ралли остается значительно ниже уровней, наблюдавшихся вблизи основных максимумов 2024—2025 годов.

• Bitwise: интервью с 15 крупными институциональными инвесторами показали, что во время просадки рынка примерно на 50% с четвертого квартала 2025 года по второй квартал 2026 года ни одно из опрошенных учреждений не сократило свои вложения в криптовалюты, а некоторые увеличили свои позиции. Все опрошенные учреждения, владевшие криптоактивами, держали BTC. Вывод отражает только эту выборку из 15 учреждений.

• a16z crypto: данные исследования показали, что рынок бессрочных контрактов на RWA быстро расширяется: месячный объем торгов достиг $117,3 млрд в августе, а открытый интерес составил $4,8 млрд. На ончейн-платформы пришлось 86% объема торгов бессрочными контрактами на RWA, что является явным сдвигом по сравнению со структурой, где доминировали централизованные платформы, в 2025 году.