Ставка повышена, SEC улучшает настроения, BTC вернулся выше $77 000

18 сентября рисковые активы продемонстрировали восстановление: BTC снова поднялся выше $77 000. Доходность казначейских облигаций США, доллар и мировые цены на нефть снизились, а американские акции прервали трехдневную серию падений, при этом лидировали технологический и полупроводниковый секторы.

Одновременно SEC США представила механизм исключений для торговли токенизированными ценными бумагами, что дополнительно улучшило настроения в секторах DeFi, RWA и публичных блокчейнов. Капитал также начал перетекать из BTC в альткоины с более высокой бетой.

Нефть и доходность казначейских облигаций отступают, технологические акции лидируют

В четверг все три основных американских фондовых индекса восстановились. Dow вырос на 0,61%, Nasdaq прибавил 1,69%, а S&P 500 поднялся на 1,14%. Лидировали технологические и полупроводниковые акции: Intel выросла на 7,67%, AMD — на 6,36%, Micron Technology — на 5,50%, а Nvidia прибавила 2,54%.

Ослабление рыночного давления было в основном обусловлено снижением цен на нефть и доходности казначейских облигаций. Нефть Brent упала примерно до $104, а WTI опустилась ниже $100. Доходность 10-летних казначейских облигаций США снизилась примерно до 4,93%, уменьшив давление ставки дисконтирования на высоко оцененные технологические акции.

В Азии Банк Японии повысил ключевую ставку на 25 базисных пунктов до 1,25% — самого высокого уровня за 31 год и второго повышения за три месяца. Поскольку это решение уже было в значительной степени учтено в ценах, японские акции практически не отреагировали негативно: индекс Nikkei 225, напротив, вырос примерно на 1,9%.

Однако глобальная денежно-кредитная политика еще не вступила в широкий цикл смягчения. Последний точечный график ФРС предполагает, что в этом году все еще возможно еще одно повышение ставки, а Банк Японии продолжает нормализацию политики. Поэтому для рисковых активов текущий отскок скорее является краткосрочным восстановлением после снижения цен на нефть и доходности казначейских облигаций, а не подтверждением того, что условия ликвидности стали благоприятными.

BTC вернулся выше $77 000 на фоне возобновления притока в ETF

Данные BTCC показывают, что BTC торгуется около $77 474, что на 1,39% выше за последние 24 часа. Цена отскочила от уровня около $75 000 и вернулась выше $77 000, хотя и остается в пределах недавнего торгового диапазона.

Потоки средств улучшились. 17 сентября американские спотовые биткоин-ETF вернулись к чистому притоку около $160 млн, что оказало поддержку спотовому рынку BTC.

С технической точки зрения, если BTC сможет удержаться выше $77 000, он может продолжить тестировать уровни $78 000–$79 000, а дальнейшее сопротивление находится на $80 000. Если цена опустится ниже $76 000, рынку, возможно, придется следить за повторным тестированием поддержки на $75 000. Более значимым, чем простой пробой какого-либо отдельного ценового уровня, будет то, сопровождается ли отскок продолжением притока в ETF и усилением объема спотовых торгов.

Вместо того чтобы сосредотачиваться исключительно на ценовых порогах, устойчивый приток в ETF и расширение спотового объема дадут более четкое представление о том, может ли текущий отскок продолжиться.

ETH постепенно восстанавливается, ротация в альткоины ускоряется

ETH последовал за общим ростом рынка и в настоящее время торгуется около $2 486, что на 1,89% выше за последние 24 часа. Найдя поддержку в диапазоне $2 380–$2 400, ETH продолжил восстановление, при этом краткосрочные минимумы постепенно повышаются. Цена уже вернулась близко к уровню $2 500, что указывает на улучшение рыночной поддержки.

Однако продолжающийся отток из спотовых ETH-ETF по-прежнему ограничивает потенциал роста. Спотовые ETF на Ethereum зафиксировали чистый отток третью сессию подряд: в этот день из них вывели около $39,3 млн, а совокупный отток за три торговых дня составил примерно $405 млн.

С точки зрения роста, ключевым краткосрочным уровнем остается $2 500. Пробой на высоком объеме может открыть путь к тестированию $2 550–$2 600. Поддержка находится на $2 450, а пробой ниже $2 400 может снова привлечь внимание к слабой структуре.

Рынок альткоинов заметно укрепился: сектор DeFi вырос почти на 7%. За последние 24 часа UNI вырос более чем на 25%, NEAR — примерно на 30%, ARB — примерно на 20%, OP — примерно на 15%, а HYPE — более чем на 10%. Капитал в основном перетекал в DeFi, экосистемы масштабирования Ethereum и темы токенизированных активов, формируя четкую картину структурной ротации на рынке.

Политика SEC по токенизации стимулирует нарративы DeFi и RWA

SEC США ввела «Инновационное исключение», позволяющее соответствующим требованиям площадкам для торговли токенизированными ценными бумагами содействовать торговле определенными токенизированными американскими акциями через разрешенные автоматизированные маркет-мейкеры и пулы ликвидности. Временное исключение будет действовать в течение пяти лет.

Важно, что это не означает полного открытия торговли токенизированными акциями. Политика по-прежнему включает ограничения на допустимые активы, размер сделок, требования к раскрытию информации и технические меры защиты.

Однако с рыночной точки зрения эта политика обеспечивает более четкую нормативную основу для тестирования ончейн-ценных бумаг, ликвидности на основе блокчейна и вторичной торговли токенизированными активами. Она также улучшает долгосрочные перспективы DeFi, RWA и связанных с ними экосистем публичных блокчейнов.

Это также стало одним из ключевых катализаторов, связанных с политикой, недавнего роста таких активов, как UNI, ARB и OP.

Наблюдение за рынком

В настоящее время рынок находится в фазе ослабления макроэкономического давления, низкого уровня восстановления BTC и структурной ротации в альткоины, но этого еще недостаточно для подтверждения широкого разворота тренда.

Стоит следить за тремя краткосрочными сигналами: смогут ли спотовые биткоин-ETF продолжать привлекать чистый приток, смогут ли цены на нефть и доходность казначейских облигаций продолжить снижение, и сможет ли BTC пробить уровень $78 000–$80 000 на более высоком объеме.

Если все три фактора совпадут, текущее восстановление может продолжиться. В противном случае рынок, вероятно, останется в диапазоне с продолжением ротации секторов. Что касается альткоинов, которые уже показали резкий рост, инвесторам также следует следить за фиксацией прибыли после того, как катализатор, связанный с политикой, будет полностью учтен в ценах.

Предупреждение о рисках: Некоторые мнения в этой статье взяты из публичных СМИ и предназначены только для ознакомления. Они не являются инвестиционным советом или торговой рекомендацией. Рынки сопряжены с рисками, и к торговле следует подходить с осторожностью. Пожалуйста, убедитесь, что у вас есть соответствующие механизмы контроля рисков.