Ежедневный обзор BTCC (15.09) | Доходность 10-летних гособлигаций США превысила 5%, Strive добавила 469 BTC за прошлую неделю

Главные события

• Федеральная резервная система (ФРС) сегодня начинает двухдневное заседание по денежно-кредитной политике. Рынки оценивают вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов на этой неделе примерно в 90%, при этом 85% экономистов, опрошенных Reuters, ожидают, что целевой диапазон будет повышен до 3,75%—4,00%.

• Доходность 10-летних казначейских облигаций США поднялась выше 5,02%, достигнув максимума с 2007 года. Риски для поставок на Ближнем Востоке усилились, и нефть Brent вернулась к отметке около $107 за баррель.

• BTC торговался вблизи $77 000. 14 сентября по североамериканскому восточному времени американские спотовые биткоин-ETF зафиксировали чистый приток около $159,9 млн, а спотовые ETF на Ethereum — чистый приток около $121,1 млн.

Макроэкономика и прогнозы политики

Ключевые события дня

• ФРС начинает двухдневное заседание FOMC по денежно-кредитной политике

• Еженедельные данные по занятости ADP в США

• Индекс производственной активности ФРБ Нью-Йорка за сентябрь

• Голосование в Сенате США по процедурному предложению о прекращении дебатов по закону CLARITY

Макроэкономические заголовки

1. Началось заседание ФРС, рынки оценивают вероятность повышения ставки на 25 б.п. примерно в 90%

ФРС проведет двухдневное заседание по денежно-кредитной политике с 15 по 16 сентября, и рынки оценивают вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов до 3,75%—4,00% на этой неделе примерно в 90%. Опрос Reuters показал, что 85% опрошенных экономистов ожидают такого шага от ФРС. Если это произойдет, это станет первым повышением ставки ФРС с середины 2023 года. Рынки также будут следить за точечным графиком и комментариями кандидата на пост председателя ФРС Кевина Уорша относительно будущей траектории политики.

2. Доходность 10-летних гособлигаций США поднялась выше 5,02%, достигнув максимума с 2007 года

Глобальная распродажа облигаций усилилась: доходность 10-летних казначейских облигаций США поднялась выше 5,021%, достигнув самого высокого уровня с 2007 года. Доходность 10-летних государственных облигаций Японии также выросла до 3,025%, что является 30-летним максимумом. Высокие цены на нефть, инфляционное давление и ожидания того, что крупнейшие центральные банки продолжат ужесточать политику, совместно подтолкнули доходности долгосрочных облигаций вверх.

3. Нефтепровод Саудовской Аравии Восток-Запад по-прежнему нарушен, нефть Brent вернулась выше $107

Йеменское движение хуситов нанесло еще один удар по объектам в Саудовской Аравии после того, как ранее был поврежден нефтепровод Восток-Запад. По трубопроводу транспортируется около 4 миллионов баррелей в день, что эквивалентно примерно 4% мировых поставок нефти. Нефть Brent выросла примерно на 1,6% до $107,37 за баррель, а WTI поднялась до примерно $103,24. Запланированные переговоры между странами Персидского залива и Ираном также были отложены.

4. Промышленное производство Китая в августе выросло на 5,2%, розничные продажи увеличились лишь на 0,4%

Добавленная стоимость промышленного производства Китая на предприятиях сверх установленного размера выросла в августе на 5,2% в годовом исчислении, превысив рыночные ожидания в 4,8% и июльский рост в 4,5%. Розничные продажи выросли лишь на 0,4% в годовом исчислении, что ниже рыночных ожиданий в 0,8%. Инвестиции в основной капитал снизились на 7,2% с января по август, что свидетельствует о том, что потребление и инвестиции продолжали отставать от промышленного производства.

5. Доходность 10-летних гособлигаций Японии достигла 30-летнего максимума, рынки ждут повышения ставки Банком Японии

Доходность 10-летних государственных облигаций Японии ненадолго выросла до 3,025%, самого высокого уровня за 30 лет. Банк Японии объявит свое решение по денежно-кредитной политике в эту пятницу, и рынки в целом ожидают повышения ставки на 25 базисных пунктов до 1,25% и, возможно, дальнейших сигналов об ужесточении. Недавнее быстрое укрепление иены также усилило внимание к заседанию на этой неделе.

Динамика мировых активов

• Акции: японский индекс Nikkei 225 закрылся снижением на 0,01% на отметке 63 484,05. Корейский индекс KOSPI закрылся снижением на 0,85% на отметке 6 627,26. Среди корейских акций технологических компаний с высокой капитализацией Samsung Electronics упали на 0,60%, а SK Hynix снизились на 0,53%. Фьючерсы на американские акции оставались под давлением перед открытием: фьючерсы на S&P 500 снизились примерно на 0,45%, а фьючерсы на Nasdaq 100 — примерно на 0,44%.

• Криптовалюты: данные CoinMarketCap показали, что индекс страха и жадности в криптовалютах составил 66, что находится в зоне жадности. Общая капитализация рынка криптовалют составила около $2,63 трлн, снизившись примерно на 0,9% за последние 24 часа. BTC торговался вблизи $77 000, снизившись примерно на 1,24% за 24 часа.

• Энергоносители и металлы: нефть Brent выросла до примерно $107,55 за баррель, а нефть WTI поднялась до примерно $103,27 за баррель. Спотовое золото упало примерно на 0,2% до $4 287,69 за унцию, а спотовое серебро снизилось примерно на 0,4% до $62,98 за унцию.

(Данные на 15 сентября, 15:00 по гонконгскому времени)

Обзор рынка криптовалют

1. Анализ потоков капитала во фьючерсах

15 сентября, согласно данным Coinglass, контракты ETH, BTC, SOL, SOXL, XAU и другие лидировали по чистому оттоку средств во фьючерсной торговле за последние 24 часа, что может сигнализировать о торговых возможностях.

2. Карта ликвидаций биткоина

15 сентября, согласно данным Coinglass, исходя из текущей справочной цены $76 907 на карте ликвидаций биткоина, если биткоин упадет ниже $75 000, совокупный объём ликвидаций длинных позиций на основных централизованных биржах может достичь $830 млн. И наоборот, если биткоин пробьет уровень $79 000, совокупный объём ликвидаций коротких позиций на основных централизованных биржах может достичь $1,01 млрд. Трейдерам рекомендуется разумно управлять кредитным плечом, чтобы избежать масштабных ликвидаций во время рыночных колебаний.

3. Соотношение длинных и коротких позиций по фьючерсам на биткоин

Согласно данным Coinglass, по состоянию на 17:00 по гонконгскому времени 15 сентября общее соотношение длинных и коротких позиций по биткоину составило 0,8616, что указывает на относительное преимущество медведей в настоящее время.

4. Динамика традиционных финансовых фьючерсов

15 сентября CL вырос на 0,65%, XAG прибавил 0,78%, а XAU упал на 0,32%. Технологические ETF с кредитным плечом оказались под давлением: KORU обвалился на 6,08%, а SOXL упал на 3,51%, хотя открытый интерес увеличился на 6,90% и 15,34% соответственно. SPCX вырос на 0,64%, при этом объем торгов взлетел на 435,40%, что свидетельствует о явном росте рыночной активности.

5. Ончейн-мониторинг

• Кошелек, связанный с BHYP от Bitwise, перевел 84 320 HYPE на Coinbase на сумму около $6,71 млн.

• Alameda Research перевела SOL на сумму около $9,47 млн на Coinbase Prime. На ончейн-кошельках компании по-прежнему хранится SOL на сумму около $270 млн.

• Два кошелька, неактивные более года, перевели 14 700 ETH на OKX за последние девять часов на сумму около $36,94 млн. Предполагается, что оба адреса принадлежат одной организации.

Заголовки блокчейн-индустрии

• 14 сентября по североамериканскому восточному времени американские спотовые биткоин-ETF зафиксировали чистый приток около $159,9 млн, включая $134,3 млн в IBIT и $53,3 млн в FBTC, в то время как ARKB зафиксировал чистый отток в размере $42 млн.

• 14 сентября по североамериканскому восточному времени американские спотовые ETF на Ethereum зафиксировали чистый приток около $121,1 млн, включая $80,5 млн в ETHA и $14,4 млн в ETHB.

• Сенат США проведет голосование по процедурному предложению о прекращении дебатов по закону CLARITY в 14:15 по североамериканскому восточному времени 15 сентября. Для продвижения законопроекта к полному обсуждению в Сенате требуется не менее 60 голосов.

• Демократы в Сенате, участвующие в переговорах по закону CLARITY, готовят встречное предложение, в то время как некоторые законодатели по-прежнему возражают против положений о криптовалютной этике в последней республиканской версии.

• Председатель Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) Пол Аткинс заявил, что поддерживает продвижение Конгрессом закона CLARITY, добавив, что независимо от исхода законопроекта SEC продолжит реализацию своей повестки по регулированию цифровых активов.

• S&P Global возглавила новый раунд финансирования криптоданных компании Kaiko на сумму $110 млн при участии Nasdaq, BNP Paribas, RBC и других.

• Strive потратила $36,6 млн на прошлой неделе на покупку 469 BTC по средней цене около $77 954, в результате чего её общий объём активов достиг 25 000 BTC.

• Bitmine добавила 27 180 ETH на прошлой неделе. По состоянию на 13 сентября её общий объём активов достиг около 5,9564 млн ETH, из которых около 5,0673 млн ETH были размещены в стейкинге.

• Strategy не добавляла BTC на прошлой неделе и выкупила STRC на сумму около $139 млн. По состоянию на 13 сентября компания по-прежнему владела 845 050 BTC и денежными средствами на сумму около $6,4 млрд.

• Ethereum и Base прекратили сотрудничество в области стандартов абстракции учетных записей EIP-8130 и EIP-8141. Стороны продолжат разрабатывать собственные стандарты абстракции учетных записей по отдельности.

Мнения институтов · Ежедневные рекомендации

• Morgan Stanley: банк перешел к более ястребиному прогнозу политики, ожидая, что ФРС повысит ставку на 25 базисных пунктов на этой неделе и еще на 25 базисных пунктов в декабре. Банк также ожидает, что Европейский центральный банк (ЕЦБ) повысит ставку еще на 25 базисных пунктов до 2,75% в декабре. По мнению банка, эффекты второго раунда от цен на энергоносители, сильный спрос, обусловленный инвестициями в ИИ, и более высокая нейтральная ставка могут сохранить ограничительный характер политики.

• Bernstein: команда Гаутама Чугани заявила, что закон CLARITY может продвинуться дальше, чем рынки ожидали ранее, после того как республиканцы пошли на уступки по положениям об этике и вопросам общественных банков. Текущее позиционирование на рынке криптовалют остается осторожным, что указывает на то, что позитивный исход еще не полностью учтен в ценах.

• JPMorgan: Мислав Матейка, руководитель отдела глобальной и европейской стратегии по акциям, сохранил позитивный взгляд на американские акции. Он заявил, что до тех пор, пока рост корпоративных прибылей остается устойчивым, делать ставку исключительно на то, что высокие цены на нефть и повышение ставок приведут к устойчивому снижению акций, может быть рискованно. Ранее JPMorgan повысил целевой уровень S&P 500 на конец года до 8 000.

• MUFG: аналитик Ёкоо Акихико заявил, что в ближайшей перспективе рынки будут сосредоточены на инфляционном влиянии более высоких цен на нефть и риске того, что это подтолкнет ставки еще выше. Поскольку доходности долгосрочных облигаций США и Японии растут до многолетних максимумов, волатильность процентных ставок остается важным фактором для рисковых активов.