Пять экономических данных США проверят поддержку биткоина на уровне $80 000

С 29 сентября по 2 октября в США будет опубликовано пять важных экономических данных, включая число открытых вакансий JOLTS, инфляцию PCE, окончательную оценку ВВП за второй квартал, число первичных заявок на пособие по безработице и сентябрьский отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе.

В настоящее время биткоин колеблется в районе $83 000, доходность 10-летних казначейских облигаций США превысила 5,2%, а рынок оценивает вероятность повышения ставки ФРС на 25 базисных пунктов в октябре примерно в 64%. Данные этой недели напрямую повлияют на ожидания по ставке, доллар и доходность облигаций, а также определят, сможет ли BTC удержать поддержку на уровне $80 000.

JOLTS выходит первым: наблюдение за охлаждением спроса на рабочую силу

Бюро статистики труда США опубликует отчет JOLTS о числе открытых вакансий за август 29 сентября. В июле число открытых вакансий составило около 7,3 млн, немного восстановившись по сравнению с июнем, что указывает на сохраняющуюся устойчивость спроса на рабочую силу.

Если число открытых вакансий заметно снизится, рынок может понизить ожидания дальнейшего повышения ставки, что приведет к снижению доходности облигаций; если данные останутся сильными, это будет означать, что спрос на рабочую силу еще не охладился, и может укрепить мнение о более длительном сохранении высоких ставок.

Однако JOLTS обычно больше влияет на краткосрочные ожидания по ставке, а определяющими направление на этой неделе останутся данные PCE и отчет по занятости.

PCE и ВВП публикуются в один день: данные по инфляции более важны

Бюро экономического анализа США опубликует отчет о личных доходах и расходах за август, а также третью оценку ВВП за второй квартал 30 сентября.

Рынок ожидает, что общий PCE и базовый PCE вырастут на 0,3% в месячном исчислении, что выше предыдущих 0,2%; годовой рост общего PCE, как ожидается, немного замедлится с 3,7% до 3,6%. Если базовая инфляция останется высокой, рынок может еще больше заложить в цены повышение ставки в октябре, а доходность облигаций и доллар продолжат давить на BTC.

Для сравнения, третья оценка ВВП обычно корректируется незначительно, и ее влияние на рынок может быть слабее, чем у PCE. Если только темпы экономического роста не будут существенно пересмотрены, инвесторы будут больше обращать внимание на детали по потреблению, инфляции и корпоративной прибыли.

Первичные заявки и отчет по занятости: отчет по рынку труда определит направление недели

Еженедельные данные по числу первичных заявок на пособие по безработице будут опубликованы 1 октября. Предыдущее значение составило 197 тыс., рынок ожидает небольшого роста до 200 тыс. Если данные останутся на низком уровне, это будет означать, что увольнения по-прежнему ограничены, и даст ФРС пространство для сохранения жесткой политики.

Сентябрьский отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе будет опубликован 2 октября в 8:30 по восточному времени и станет самым важным макроэкономическим событием недели. В августе число рабочих мест вне сельского хозяйства выросло на 162 тыс., рынок ожидает замедления роста в сентябре примерно до 83 тыс., а уровень безработицы останется на уровне 4,1%.

Если рост занятости окажется умеренно ниже ожиданий, а уровень безработицы останется стабильным, рынок может интерпретировать это как упорядоченное охлаждение экономики, что будет способствовать снижению доходности облигаций и отскоку BTC. Если занятость окажется намного сильнее ожиданий, это может еще больше повысить вероятность повышения ставки и оказать давление на поддержку $80 000.

Следует отметить, что чрезмерно слабые данные по занятости не обязательно полностью позитивны. Если отчет по занятости значительно не дотянет до ожиданий и вызовет опасения рецессии, BTC может сначала упасть вместе с рисковыми активами, такими как американские акции, а затем отыгрывать ожидания смягчения.

Цены на нефть и геополитическая ситуация добавляют неопределенности в инфляцию

Помимо экономических данных, ситуация на Ближнем Востоке остается еще одной важной переменной на этой неделе. Трамп отклонил семидневный план по прекращению конфликта и возобновлению работы Ормузского пролива, что подтолкнуло нефть марки Brent снова выше $100 и привело к росту доллара и доходности облигаций.

Высокие цены на нефть могут продолжать подталкивать инфляцию через затраты на энергию и транспортировку, из-за чего ФРС будет трудно быстро перейти к смягчению, даже если занятость замедлится. Если геополитическая ситуация продолжит обостряться, рынок может одновременно закладывать «рост инфляции» и «снижение аппетита к риску», что окажет двойное давление на BTC.

BTC следит за поддержкой $80 000, $85 000 становится порогом для отскока

BTC недавно откатился с уровня выше $87 000 и в настоящее время консолидируется в районе $83 000. Доходность 10-летних казначейских облигаций США превысила 5,2%, что повышает привлекательность наличных денег и облигаций и увеличивает альтернативные издержки владения бездоходными рисковыми активами.

С технической точки зрения, $80 000 является текущей основной поддержкой. Если данные умеренно охладятся и доходность снизится, BTC может снова протестировать $85 000; после прорыва можно будет обратить внимание на сопротивление в районе $87 000.

Если PCE и отчет по занятости окажутся сильнее ожиданий и продолжат повышать вероятность повышения ставки в октябре, BTC может снова протестировать $80 000. Если этот уровень будет уверенно пробит, ниже следует обратить внимание на $78 000 и предыдущую зону прорыва.