Нужна ли биткоину конфиденциальность? Новый криптонарратив за ростом ZEC

С сентября одной из самых успешных инвестиций в криптовалюте были не AI, мем-коины или новый Layer 1.

Это была история, существующая уже более десяти лет:

Конфиденциальность.

Zcash стал самым ярким примером. По данным Galaxy Research, примерно к 25 сентября ZEC вырос примерно на 90% за предыдущие 30 дней и примерно в 25 раз за последний год, ненадолго войдя в десятку крупнейших криптовалют по рыночной капитализации. ETF Grayscale Zcash, запущенный в конце августа, за тот же период привлёк более $250 млн.

Но более важная история, возможно, не в том, насколько вырос ZEC.

Как только конфиденциальные монеты начали набирать обороты, группа криптографических исследователей опубликовала предложение под названием Shielded Bitcoin, направленное на обеспечение приватных переводов BTC непосредственно на первом уровне биткоина.

Конфиденциальность перестаёт быть нишевой категорией «приватных монет» и становится вопросом, с которым, возможно, придётся столкнуться самому биткоину.

Биткоин никогда не был по-настоящему анонимным

Многие, кто впервые сталкивается с биткоином, полагают, что раз адреса кошельков не показывают реальных имён, биткоин анонимен.

Однако более точное описание — псевдоанонимность.

Ончейн-адреса напрямую не раскрывают личность пользователя, но каждая сумма перевода, адрес отправителя, адрес получателя и история транзакций остаются постоянно видимыми.

Если адрес в какой-то момент связывается с реальной личностью — например, при выводе средств с биржи, соблюдающей KYC, — инструменты блокчейн-аналитики могут проследить движение средств в обратном или прямом направлении от этой точки.

Развитие ИИ может сделать этот процесс идентификации всё более автоматизированным.

Galaxy отмечает, что ИИ-инструменты со временем могут научиться лучше объединять данные из социальных сетей, публичную информацию, хеши транзакций, известные адреса бирж и ончейн-историю, снижая затраты на идентификацию лиц, стоящих за активностью в блокчейне.

Это делает одно из давних противоречий блокчейна всё более очевидным:

Публичная и постоянная проверяемость — одно из главных преимуществ блокчейна, но и одна из главных проблем для финансовой конфиденциальности.

Shielded Bitcoin хочет перенести модель конфиденциальности Zcash в биткоин

По данным Galaxy, Shielded Bitcoin предложили Клара Шихельман, Михаил Комаров и Алексей Москвин из криптографической исследовательской организации [[alloc] init].

Его самая примечательная особенность:

Он не требует софт-форка биткоина и не требует перевода BTC на сайдчейн.

Предложение заимствует архитектуру Shielded Pool у Zcash, используя зашифрованные заметки, публичные нуллификаторы и доказательства с нулевым разглашением для сокрытия деталей транзакций, публикуя соответствующие данные в основной сети биткоина через OP_RETURN.

Проще говоря:

Биткоин продолжает обеспечивать упорядочивание данных и безопасность базового уровня.

Отдельный криптографический протокол решает задачу сокрытия информации о том, кто, сколько BTC и кому отправил.

Если концепцию удастся реализовать, пользователи теоретически смогут получить более сильную ончейн-конфиденциальность без необходимости переводить BTC в другую сеть.

Почему конфиденциальность снова становится важной темой?

В последние несколько лет большинство обсуждений инфраструктуры биткоина были сосредоточены на масштабируемости и финансовом развитии.

Lightning был нацелен на эффективность платежей. Ordinals расширили возможности биткоина по выпуску цифровых активов. Различные протоколы BTCFi и сети второго уровня стремились повысить эффективность использования капитала BTC.

Но по мере того как биткоин всё глубже интегрируется с традиционной финансовой системой, возникает другой вопрос:

Если BTC действительно станет глобальным финансовым активом, захотят ли компании и частные лица делать все свои финансовые потоки постоянно открытыми?

Этот вопрос особенно важен для институциональных участников.

Компания может быть готова использовать блокчейн для расчётов, но вряд ли захочет, чтобы конкуренты в реальном времени видели, каким поставщикам она платит, сколько у неё средств и как они движутся.

То же касается и частных лиц.

Любой, кто получил перевод BTC, теоретически может отслеживать историю активности, связанную с этим адресом. Это принципиально отличается от традиционной банковской системы, где балансы счетов и детали транзакций по умолчанию конфиденциальны.

Поэтому конфиденциальность может постепенно превратиться из специализированной функции в обязательное требование для финансовой инфраструктуры.

Рост ZEC может быть лишь первым сигналом со стороны спроса

Galaxy утверждает, что этот сдвиг не ограничивается Zcash.

Проект второго уровня биткоина Citrea приобрёл конфиденциальный кошелёк Crest, чтобы усилить возможности конфиденциальности в экосистеме биткоина. Сети, включая NEAR, также экспериментируют с конфиденциальными бессрочными контрактами и лимитными ордерами.

Эти проекты используют разные технические подходы, но пытаются решить схожую задачу:

Блокчейн должен оставаться проверяемым, но это не означает, что каждая финансовая операция должна быть полностью открыта для всех.

Если платежи в стейблкоинах, токенизированные акции, институциональные расчёты и RWA продолжат переходить в ончейн, спрос на такую конфиденциальность, вероятно, станет ещё более заметным.

Самая сложная проблема всё ещё не решена

Shielded Bitcoin остаётся исследовательским предложением. Это не предстоящее обновление программного обеспечения биткоина.

Galaxy также особо отмечает, что текущая статья намеренно не решает критическую проблему Peg-in и Peg-out — то есть как BTC может безопасно входить в систему конфиденциальности и выходить из неё.

Возможно, это самая сложная часть.

Долгая история эксплойтов межсетевых мостов уже показала, что риски безопасности значительно возрастают, когда система должна поддерживать соответствие между базовыми активами и отдельным состоянием или учётным слоем.

Сами доказательства с нулевым разглашением тоже не лишены рисков. Galaxy отмечает, что некоторые сложные ZK-системы длительное время содержали необнаруженные уязвимости даже после прохождения аудитов.

Технологии конфиденциальности также продолжат сталкиваться с противоречиями между требованиями AML и нормативным соответствием.

Поэтому пока слишком рано предсказывать, какую архитектуру конфиденциальности в конечном итоге примет биткоин.

Но самым важным аспектом последнего роста ZEC, возможно, уже не является его цена.

Он вернул старый вопрос в центр внимания рынка:

В эпоху, когда ИИ становится всё более эффективным в анализе публичных данных, может ли финансовая конфиденциальность снова стать одним из самых дефицитных продуктов в криптовалюте?

Если ответ положительный, влияние этой истории о конфиденциальности может выйти далеко за пределы Zcash.