BTCC Daily (30.09) | Представитель ФРС: в этом году может потребоваться лишь одно повышение ставки, нереализованная прибыль краткосрочных трейдеров BTC достигла максимума за 21 месяц

Главные события

• Доходность 10-летних казначейских облигаций США держалась около 5,23%, а доходность 30-летних ранее достигала 5,6206% — самого высокого уровня с 2002 года. Рынки ожидают публикации данных по индексу цен расходов на личное потребление (PCE) в США за август.

• BTC торговался около $83 300. 29 сентября по восточному времени американские спотовые биткоин-ETF зафиксировали чистый приток около $66,19 млн, что стало девятым торговым днём притока подряд.

• Bitwise официально запустила NRR — первый в США спотовый ETF на NEAR, который начал торговаться на NYSE Arca 29 сентября.

Макроэкономика и прогнозы политики

Ключевые события дня

• Предварительный индекс потребительских цен (CPI) Германии за сентябрь

• Индекс цен расходов на личное потребление (PCE) в США за август

• Базовый индекс цен расходов на личное потребление (Core PCE) в США за август

• Данные по запасам сырой нефти в США от EIA

• Финансовая отчётность Micron Technology

Макроэкономические заголовки

1. Уильямс: в этом году может потребоваться лишь одно повышение ставки, спешить не нужно

Президент Федерального резервного банка Нью-Йорка Джон Уильямс заявил, что после повышения ставки на 25 базисных пунктов в сентябре ФРС может потребоваться лишь одно дополнительное повышение в этом году и что «нет необходимости спешить» с дальнейшими корректировками ставки. Эти замечания привели к снижению рыночных ожиданий немедленного повышения в октябре. Согласно данным CME, вероятность повышения ставки в октябре упала примерно до 47%, тогда как вероятность повышения в декабре осталась около 92%.

2. Доходность 10-летних казначейских облигаций США держится около 5,23%, долгосрочные доходности остаются на многолетних максимумах

Долгосрочные казначейские облигации США оставались под давлением. Доходность 10-летних бумаг составляла около 5,23% во время азиатских торгов после предыдущего роста до 5,293% — самого высокого уровня с 2007 года. Доходность 30-летних бумаг ранее достигала 5,6206% — самого высокого уровня с 2002 года. С сентября доходности казначейских облигаций США быстро росли, при этом инфляция, бюджетный дефицит и предложение облигаций остаются в центре рыночных опасений.

3. Число открытых вакансий в США в августе снизилось до 7,079 млн, что ниже ожиданий

Число открытых вакансий в США (JOLTS) в августе сократилось на 256 000 до 7,079 млн, что ниже ожидавшихся 7,225 млн по опросу Reuters. Увольнения в тот же период оставались низкими, а уровень найма составил 3,3%. Далее рынки сосредоточатся на сегодняшних данных по PCE и пятничном отчёте по занятости вне сельского хозяйства за сентябрь, чтобы оценить будущую траекторию ставок ФРС.

4. Индекс потребительских цен Австралии в августе вырос на 4,0% г/г, ожидания повышения ставки в ноябре ослабли

Индекс потребительских цен Австралии в августе вырос на 0,4% м/м и на 4,0% г/г, а базовая инфляция осталась на уровне 3,6% г/г. Резервный банк Австралии (РБА) только что повысил денежную ставку на 25 базисных пунктов до 4,60% 29 сентября — самого высокого уровня за 15 лет. После того как данные по CPI оказались немного ниже рыночных ожиданий, рыночная оценка вероятности ещё одного повышения в ноябре упала примерно до 20%.

5. США предложат до 40 млн дополнительных баррелей нефти из стратегического резерва в виде займов

Министерство энергетики США объявило, что предоставит до 40 млн баррелей нефти из Стратегического нефтяного резерва (SPR) в виде займов, что станет последним траншем США в рамках предыдущего плана выпуска, координируемого МЭА. Запасы SPR в США в настоящее время ниже 284 млн баррелей — самого низкого уровня с 1982 года. Займы должны быть возвращены вместе с премией не позднее конца 2028 года.

Динамика мировых активов

• Акции: японский индекс Nikkei 225 закрылся ростом на 1,94% на отметке 66 460,68. Корейский индекс KOSPI закрылся снижением на 0,48%, а по итогам третьего квартала KOSPI упал на 19,3%, что стало крупнейшим квартальным снижением с первого квартала 2020 года. Фьючерсы на американские фондовые индексы немного выросли: фьючерсы на Nasdaq 100 и S&P 500 прибавили около 0,2%, а фьючерсы на Dow выросли примерно на 0,4%.

• Криптовалюты: данные CoinMarketCap показали, что индекс страха и жадности криптовалютного рынка находился около 67, в зоне жадности. Общая капитализация крипторынка составила около $2,85 трлн, увеличившись примерно на 0,7% за последние 24 часа. BTC торговался около $83 290, прибавив около 0,4%, а ETH находился около $2 666, увеличившись примерно на 0,4%. Среди топ-100 токенов по капитализации лучше рынка выглядели QNT, PUMP и AVAX.

• Энергоносители и металлы: международные цены на нефть немного отскочили. Спотовое золото торговалось около $4 180 за унцию, а совокупное снижение за сентябрь составило около 6%. Спотовое серебро находилось около $61,01 за унцию, снизившись примерно на 0,5%.

(Данные на 30 сентября, 15:00 по гонконгскому времени)

Обзор крипторынка

1. Анализ потоков капитала во фьючерсах

30 сентября, по данным Coinglass, контракты ETH, BTC, XAU, ZEC, SOL и другие показали наибольший чистый отток средств во фьючерсной торговле за последние 24 часа, что может сигнализировать о торговых возможностях.

2. Карта ликвидаций биткоина

30 сентября, по данным Coinglass, исходя из текущей справочной цены $83 001 на карте ликвидаций биткоина, если биткоин упадёт ниже $81 000, совокупный объём ликвидаций длинных позиций на основных централизованных биржах может достичь $1,17 млрд. Напротив, если биткоин пробьёт уровень $85 000, совокупный объём ликвидаций коротких позиций на основных централизованных биржах может достичь $1,08 млрд. Трейдерам рекомендуется разумно управлять кредитным плечом, чтобы избежать масштабных ликвидаций во время рыночных колебаний.

3. Соотношение длинных и коротких позиций по фьючерсам на биткоин

По данным Coinglass, на 17:00 по гонконгскому времени 30 сентября общее соотношение длинных и коротких позиций по биткоину составило 0,7643, что указывает на относительное преимущество медведей в настоящий момент.

4. Динамика фьючерсов TradFi

30 сентября контракты TradFi показали смешанную динамику. Драгоценные металлы были сильнее: золото и серебро выросли на 1,45% и 1,02% соответственно. Технологические бумаги двигались разнонаправленно: SOXL вырос на 1,45%, а SNDK снизился на 0,41%. Энергоносители оказались под явным давлением: CL упал на 3,63%, а BZ — на 1,84%. По открытому интересу (OI) BZ резко вырос на 17,76%, KORU прибавил 6,53%, тогда как OI золота снизился на 14,65%.

5. Ончейн-мониторинг

• По данным Lookonchain, кит вывел 7 500 ETH с Binance на сумму около $20,5 млн.

• По данным Onchain Lens, кит MK4 держит длинную позицию примерно на 5,84 млн NEAR с текущей номинальной стоимостью около $29,21 млн и нереализованной прибылью около $15,47 млн.

• Данные Santiment показали, что балансы BTC на биржах сократились примерно на 35 800 BTC до 1,325 млн в период с 20 по 27 сентября, тогда как американские спотовые биткоин-ETF за тот же период зафиксировали приток около $2,4 млрд.

• Кит ZEC держит длинную позицию с плечом 5x примерно на 4 135 ZEC с номинальной стоимостью около $5,8 млн. Поскольку ZEC откатился более чем на 18% от недавнего максимума, нереализованный убыток по позиции превысил $450 000.

Заголовки блокчейн-индустрии

• 29 сентября по восточному времени американские спотовые биткоин-ETF зафиксировали чистый приток около $66,19 млн, что стало девятым торговым днём притока подряд. IBIT от BlackRock привлёк около $51,09 млн, ARKB — около $33,24 млн, тогда как BITB зафиксировал чистый отток около $18,14 млн.

• Bitwise официально запустила NRR — первый в США спотовый ETF на NEAR, который начал торговаться на NYSE Arca 29 сентября с комиссией за управление 0,75%. Bitwise планирует самостоятельно стейкать NEAR, находящийся в фонде, и отражать соответствующие вознаграждения в стоимости чистых активов фонда.

• Председатель Комитета по надзору Палаты представителей США Джеймс Комер запросил у Crypto.com, Hyperliquid и PredictIt предоставить записи, связанные с проверкой личности, мониторингом аномальных сделок и передачей сообщений о подозрительных транзакциях регуляторам, в рамках расследования торговли на рынках прогнозов.

• Aztec Labs перезапустила свой приватный кошелёк zk.money. Новая версия работает в сети Aztec Network, может скрывать балансы пользователей, суммы платежей и информацию о контрагентах, а также использует некастодиальную модель.

• Kakao Pay Securities заключила отдельные партнёрства с Dinari и Ondo для изучения токенизации акций, котирующихся в Корее, и возможности предложения связанных активов зарубежным инвесторам.

• Корейский Jeonbuk Bank, Solana Foundation и Node Infra завершили подтверждение концепции трансграничных денежных переводов на основе стейблкоинов, протестировав весь процесс от депозита в корейских вонах до конвертации в стейблкоины и расчётов с зарубежными местными банками.

• MoonPay объявила об усилении продвижения на корейском рынке и изучает сотрудничество с KB Financial, Woori Bank, KakaoBank и другими по стейблкоинам, трансграничным переводам и инфраструктуре цифровых активов, а также готовится подать заявку на регистрацию в качестве поставщика услуг виртуальных активов (VASP) в Корее.

• Kakao Group раскрыла свой бизнес-план по стейблкоину в корейских вонах и тестирует сценарии использования, включая переводы в кошельках цифровых активов, офлайн-платежи, трансграничные расчёты и платежи AI-агентов. Компания также предложила создать открытую структуру сотрудничества с участием банков, брокерских компаний и платформ.

• Robinhood объявила о дальнейшем расширении услуг по деривативам и торговле акциями в выходные для пользователей из США, включая запуск продуктов, связанных с бессрочными фьючерсами.

• Соучредитель Hyperliquid Джефф Ян заявил на Korea Blockchain Week, что компания изучает более широкие финансовые рынки и сосредоточена на активах частных рынков, доступ к которым в настоящее время ограничен барьерами, а также на глобальных механизмах ценообразования.

Мнения институтов · Ежедневные подборки

• CryptoQuant: руководитель исследований Хулио Морено заявил, что BTC остаётся в определённой структуре бычьего рынка, но маржа нереализованной прибыли краткосрочных трейдеров выросла до 33% — самого высокого уровня за 21 месяц. 22 сентября держатели зафиксировали дневную прибыль в общей сложности 25 700 BTC, что стало самым высоким показателем с 2026 года. В то же время спрос на спотовом рынке снизился примерно на 170 000 BTC за последние 30 дней, а прирост спроса на фьючерсы упал со 164 000 BTC 14 сентября до 16 000 BTC 29 сентября.

• JPMorgan: команда рыночной разведки под руководством Эндрю Тайлера заявила, что макроэкономические данные США и корпоративные прибыли остаются устойчивыми. Её краткосрочный взгляд на технологический сектор улучшился с конца августа, с фокусом на полупроводники и компании, связанные с ИИ. Команда ожидает, что доходность 10-летних казначейских облигаций США может снизиться примерно до 5,05% к концу года.

• Goldman Sachs: Кристиан Мюллер-Глиссманн заявил, что одним из более явных условий для дальнейшего роста американских акций станет снижение доходности облигаций. Доходность 10-летних казначейских облигаций уже выросла примерно до 5,25%, и высокие реальные ставки оказывают особенно заметное давление на сектора, чувствительные к процентным ставкам, такие как недвижимость, коммунальные услуги и компании малой капитализации.

• Citi / Westpac: поскольку инфляция в Австралии в августе всё ещё составляет 4,0%, экономисты обеих компаний заявили, что у РБА по-прежнему есть пространство для дальнейшего повышения ставок. После публикации последних данных по CPI рынки снизили оценку немедленного повышения в ноябре, но в значительной степени заложили в цены как минимум ещё одно повышение до марта 2027 года.