BTCC Daily (14.09) | Опубликован «финальный» проект закона CLARITY, вероятность повышения ставки ФРС в сентябре выросла до 87%

Главные события

• Индекс потребительских цен (CPI) в США в августе вырос на 0,4% за месяц и на 3,4% в годовом исчислении, базовый CPI вырос на 0,3% за месяц. Рынки повысили оценку вероятности повышения ставки ФРС на 25 базисных пунктов на этой неделе примерно до 87%.

• Азиатские технологические акции оказались под явным давлением. Корейский индекс KOSPI закрылся снижением на 3,3%, акции SK Hynix упали на 6,4%, японский Nikkei 225 снизился на 0,8%.

• BTC торговался около $77 800. 11 сентября по восточному времени спотовые биткоин-ETF в США зафиксировали чистый отток около $13,29 млн, а спотовые ETF на Ethereum — чистый приток около $216 млн.

Макроэкономика и прогноз политики

Ключевые события дня

• Индекс потребительских цен Канады за август

• Объём производственных продаж Канады за июль

• Выступление президента ЕЦБ Кристин Лагард

• Аукционы 3-месячных и 6-месячных казначейских векселей США

Макроэкономические заголовки

1. Базовый CPI США в августе превысил ожидания, вероятность повышения ставки ФРС в сентябре выросла до 87%

Индекс потребительских цен США в августе вырос на 0,4% за месяц и на 3,4% в годовом исчислении, что совпало с ожиданиями рынка. Базовый CPI вырос на 0,3% за месяц, превысив ожидаемые 0,2%, и на 2,4% в годовом исчислении. На фоне удержания цен на нефть выше $100 рынки процентных ставок повысили оценку вероятности повышения ставки ФРС на 25 базисных пунктов на этой неделе примерно до 87%. Goldman Sachs теперь ожидает повышения ставки в сентябре, а JPMorgan прогнозирует повышение на 25 базисных пунктов в сентябре и декабре.

2. Доходность 10-летних казначейских облигаций США держится около 4,97%

Долгосрочные казначейские облигации США оставались под давлением: доходность 10-летних бумаг находилась около 4,973%, увеличившись примерно на 19 базисных пунктов за прошлую неделю. Доходность 2-летних облигаций за тот же период выросла примерно на 26 базисных пунктов. Высокие цены на нефть и ожидания дальнейшего ужесточения политики крупнейшими центробанками продолжали толкать мировые ставки вверх, в результате чего доходность 10-летних облигаций США осталась чуть ниже психологической отметки 5%.

3. Рынки оценивают вероятность повышения ставки Банком Японии на 25 б.п. на этой неделе примерно в 76%

В настоящее время рынки оценивают вероятность того, что Банк Японии повысит ставку на 25 базисных пунктов до 1,25% в пятницу, примерно в 76%. Иена укрепилась в этом месяце примерно на 4% и ранее достигала почти семимесячного максимума 152,89 за доллар. Помимо самого решения по ставке, рынки будут следить за тем, не просигнализирует ли Банк Японии о более быстрых темпах ужесточения в будущем.

4. Нефтепровод Саудовской Аравии «Восток-Запад» атакован, нефть Brent поднялась выше $107

Нефтепровод Саудовской Аравии «Восток-Запад», используемый для обхода Ормузского пролива, подвергся атаке беспилотника и был временно остановлен. Ранее по нему транспортировалось около 4–5 млн баррелей в сутки. Тем временем угрозы хуситов судоходству в Красном море и Баб-эль-Мандебском проливе усилились. Нефть Brent выросла примерно на 3% до $107,81 за баррель, а WTI поднялась примерно до $102,94.

5. Глава банковского комитета Сената: пора принять закон CLARITY

Глава банковского комитета Сената Тим Скотт заявил в X, что пора принять закон CLARITY. По его словам, законопроект защитит заработанные тяжёлым трудом деньги американцев, сохранит рабочие места и инновации в США и укрепит национальную безопасность.

Динамика мировых активов

• Акции: японский Nikkei 225 закрылся снижением на 0,81% на отметке 63 492,99. Корейский индекс KOSPI закрылся снижением на 3,26% на отметке 6 684,37, акции SK Hynix упали на 6,4%, Samsung Electronics — на 4,1%. На премаркете в США фьючерсы на S&P 500 снизились примерно на 0,6%, фьючерсы на Dow — примерно на 0,3%, фьючерсы на Nasdaq 100 — примерно на 1,1–1,3%.

• Криптовалюты: по данным CoinMarketCap, индекс страха и жадности составил 68, что соответствует зоне жадности. Общая капитализация крипторынка составила около $2,66 трлн, увеличившись примерно на 0,74% за последние 24 часа. BTC торговался около $77 766, прибавив около 0,9% за 24 часа, ETH находился около $2 520. Среди токенов с крупной капитализацией XMR вырос примерно на 4,6%, HYPE — примерно на 1,6%.

• Энергоносители и металлы: нефть Brent выросла примерно на 3% до $107,81 за баррель, WTI — примерно на 2,9% до $102,94 за баррель. Спотовое золото снизилось примерно на 0,6% до $4 321 за унцию, спотовое серебро — примерно на 1,3% до $63,63 за унцию.

(Данные на 15:00 по гонконгскому времени 14 сентября)

Обзор крипторынка

1. Анализ потоков капитала во фьючерсах

14 сентября, по данным Coinglass, контракты ETH, BTC, ZEC, SK Hynix и другие лидировали по чистому притоку средств во фьючерсной торговле за последние 24 часа, что может сигнализировать о торговых возможностях.

2. Карта ликвидаций биткоина

14 сентября, по данным Coinglass, исходя из текущей справочной цены $77 607 на карте ликвидаций биткоина, при падении ниже $76 000 совокупный объём ликвидаций длинных позиций на основных централизованных биржах может достичь $860 млн. Напротив, при прорыве выше $79 000 совокупный объём ликвидаций коротких позиций может достичь $760 млн. Трейдерам рекомендуется разумно управлять кредитным плечом, чтобы избежать масштабных ликвидаций при колебаниях рынка.

3. Соотношение длинных и коротких позиций по биткоину

По данным Coinglass, на 17:00 по гонконгскому времени 14 сентября общее соотношение длинных и коротких позиций по биткоину составило 0,7779, что указывает на относительное преимущество медведей.

4. Динамика фьючерсов TradFi

14 сентября волатильность контрактов TradFi резко расширилась. Энергетический сегмент был самым сильным: CL и BZ выросли на 3,26% и 2,65% соответственно. Технологические контракты оказались под широким давлением: SOXL и KORU обвалились на 11,09% и 11,88%, а SK Hynix и SanDisk также заметно снизились. Драгоценные металлы ослабли: золото снизилось на 1,51%, серебро — на 2,92%, хотя открытый интерес по золоту вырос на 12,97%.

5. Ончейн-мониторинг

• По данным Lookonchain, адрес кита 0x3305 покупал HYPE 15 дней подряд, накопив 358 609 токенов на сумму около $28,8 млн.

• Кит, находившийся в спячке около восьми месяцев, за последние четыре дня использовал 85,42 млн USDC для покупки в общей сложности 1 075,6 BTC через кроссчейн-транзакции по средней цене около $79 412, заплатив около $170 000 комиссий THORChain.

• По данным Lookonchain, адрес, связанный с Pump.fun, продал ещё 77 705 SOL на сумму около $7,88 млн. Всего было продано около 5,1886 млн SOL на общую сумму около $842 млн по средней цене продажи около $162,3.

Новости блокчейна

• 11 сентября по восточному времени спотовые биткоин-ETF в США зафиксировали чистый отток около $13,29 млн, что стало четвёртым торговым днём оттока подряд, при этом IBIT показал чистый отток $19,23 млн. Спотовые ETF на Ethereum за тот же период зафиксировали чистый приток около $216 млн, включая около $149 млн в ETHA.

• Республиканцы в Сенате опубликовали «финальный» проект закона CLARITY, добавив новые этические ограничения на криптоактивы для политических деятелей. Сенат планирует провести ключевое процедурное голосование 15 сентября.

• Управление по финансовому регулированию и надзору Великобритании (FCA) изучает специальную нормативную базу для токенизированного золота и рассматривает возможность освобождения некоторых продуктов от действующих правил коллективных инвестиционных схем и альтернативных инвестиционных фондов. Окончательное решение ещё не принято.

• Президент FATF Джайлс Томсон заявил, что преступные группы всё чаще используют ИИ для проведения криптоинвестиционных мошенничеств, мошенничества с выдачей себя за другое лицо и романтических афер. FATF будет добиваться, чтобы больше стран создавали межведомственные центры по борьбе с мошенничеством.

• Платформа Arc от Circle планирует открыть публичную основную сеть 16 сентября, в качестве первоначальных валидаторов примут участие BlackRock, DTCC, ICE, Mastercard, Visa, Standard Chartered и другие.

• Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) проведёт круглый стол по круглосуточной торговле акциями 17 сентября, на котором будут рассмотрены готовность бирж и брокеров, ночной надзор за рынком, клиринг и расчёты, ликвидность и защита инвесторов.

• Проект Евросистемы по расчётам на основе технологии распределённого реестра Pontes планируется запустить 21 сентября. Подключив DLT-платформы к сервисам TARGET, он позволит проводить расчёты по сделкам на распределённом реестре в деньгах центрального банка.

• FCA Великобритании откроет окно авторизации для нового режима регулирования криптоактивов 30 сентября. Заявки будут приниматься до 28 февраля 2027 года, а новый режим, как ожидается, вступит в силу 25 октября 2027 года.

• Bitdeer сообщила, что за неделю, завершившуюся 11 сентября, добыла 293,2 BTC и продала их все. После исключения клиентских депозитов собственные запасы BTC компании упали до нуля.

• CFTC США начала как минимум три ранее не разглашавшихся потенциальных расследования инсайдерской торговли, связанных с контрактами на рынках прогнозов, привязанными к помилованиям Байдена, событиям, связанным с Ираном, и ежегодным поисковым рейтингам Google.

• Совет по ценным бумагам и биржам Индии (SEBI) запустил пилотный проект Demat 2.0, в рамках которого на первом этапе в тестирование соответствующей инфраструктуры в токенизированной форме поступили облигации на сумму более $100 млн.

Мнения институтов · Ежедневные рекомендации

• Goldman Sachs: банк изменил сентябрьский прогноз по политике ФРС с сохранения ставки на повышение на 25 базисных пунктов. Он по-прежнему ожидает два снижения ставки в 2027 году, хотя сроки могут быть сдвинуты по сравнению с предыдущим прогнозом.

• JPMorgan: главный экономист по США Майкл Фероли ожидает, что ФРС повысит ставку на 25 базисных пунктов в сентябре и декабре, и повысил долгосрочный прогноз ставки до 3,25%. По его словам, бездействие в текущих инфляционных условиях может подорвать доверие к политике ФРС.

• Goldman Sachs: главный стратег по американским акциям Бен Снайдер заявил, что корпоративные прибыли по-прежнему могут поддерживать американский фондовый рынок. За семь исторических циклов повышения ставок индекс S&P 500 в среднем снижался примерно на 2% в первые три месяца после начала повышения, но показывал среднюю доходность около 9% за 12 месяцев после первого повышения.

• UBS: стратег Джони Тевес отметила, что дальнейшее ужесточение политики ФРС может оказать давление на золото в краткосрочной перспективе, однако покупки центробанков, спрос на распределение активов и сезонный спрос из Индии и Китая должны продолжать оказывать поддержку. Она ожидает, что цены на золото могут снова укрепиться до конца года.