MSCI是什麼？台灣MSCI指數成分股有哪些？MSCI調整時間及影響

MSCI 為專門發行「指數」的公司，中文名為「摩根史坦利資本國際」，是全球第一家指數公司。目前，該公司已更名為明晟公司。

MSCI 指數是該公司發布的股票指數，根據地區、開發程度和主題等的不同，有 MSCI 全世界指數（MSCI World Index）、MSCI 台灣指數（MSCI Taiwan Index）和 MSCI 新興市場指數（MSCI Emerging Market Index）等，供共同基金、ETF 及法人機構作為參考。

在本篇文章中，我們將就 MSCI 和 MSCI 指數進行詳細介紹，其中包括 MSCI 是什麼？MSCI 成分股、調整時間和調整影響。

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MSCI 是什麼？

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MSCI 全稱為 Morgan Stanley Capital International，中文為美國摩根士丹利資本國際公司(股票代码：MS.US)，是全球第一家指數公司，和富時（FTSE Group）、標準普爾（S&P 500）同為知名的指數公司。

MSCI 公司現已更名為明晟公司，不過，人們還是習慣稱它原來的名稱，也有稱其為「大摩」的。

MSCI 等指數公司會將全世界各國上市公司按照市值、流動性等數據編制各種指數，供共同基金、ETF 及法人機構作為參考，如有 MSCI 全世界指數（MSCI World Index）、MSCI 最優 50 股息指數（MSCI Top 50 Dividend Indexes）、MSCI 台灣指數（MSCI Taiwan Index）等。

簡單來說，MSCI 等指數就是一種工具，它可以讓投資者、分析師等以最快的方式追蹤不同市場的表現，把握全球經濟的動態。

小知識：指數是什麼？ 「指數」是用來衡量市場表現的指標，投資者可以透過該指標了解特定市場的表現。以台灣為例，台灣有 900 多家上市公司，透過台灣加權指數，就能衡量台灣股市的整體表現。 指數的計算方式主要有兩種，分別是價格加權跟市值加權，台灣加權指數和 MSCI 台灣指數都使用的是市值加權。也就意味著，公司的市值越大，對指數的影響也越大。

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MSCI 指數有哪些？

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MSCI 不僅只有一種指數，根據國外投資網站 Investpedia 的統計，MSCI 目前總共有 16 萬種股票指數。目前和 MSCI 指數相關的標的價值超過 15 兆美元，全球超過 1300 支 ETF 追蹤 MSCI 編製的指數。

根據市場分類來看，MSCI 市場主要分為Developed Markets（已開發市場）、Emerging Markets（新興市場）和Frontier Markets（邊境市場）。

根據類別來看，MSCI 指數主要分為市值指數、因子指数、策略指數、主題指數、自訂指數、ESG 指數、房地產指数和固定收益指數。

MSCI 還會按照區域進行劃分，例如全球、美國、日本、台灣等。

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納入 MSCI 成分股條件有哪些？

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MSCI 會依據其標準挑選成份股，以 MSCI 指數所組成的股票來說，通常是各個國家的代表性個股、產業龍頭股居多，因此被納入的公司，也通常會是穩健獲利、有競爭力的大型績優股。

想要被納入 MSCI 指數，公司必須滿足以下基礎條件：

• 市值大小：必須符合一定的市值大小要求，才能成為MSCI成分股
• 流通性：必須有足夠的流通股數，以確保其他投資者可以買賣該股票
• 法律規範：必須遵守相關的法律規範和監管要求
• 公司治理：必須遵循良好的公司治理原則，保證公司運營的透明度和公正性

MSCI 會定期對成分股進行審核，以確保指數反應投資市場的真實情況。

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如何查詢 MSCI 成分股名單？

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MSCI 編製了非常多的指數，每一個指數都會有相對應的成分股及權重。那麼，我們可以如何查詢 MSCI 成分股名單呢？

進入  MSCI 官網，您可以看到左側有一個「指數工具」，其中點擊「股票指數成分股」，就可以查看 MSCI 各類指數的成分股。

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MSCI 台灣指數

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大摩從 1996 年開始將台灣股市納入 MSCI 指數中，並歸屬於 MSCI 新興市場指數。想要查詢 MSCI 台灣成分股和其權重，我們可以在上圖中的搜尋欄中找到台灣，點擊旁邊的按鈕，您就可以看到所有成分股和權重了。

目前 MSCI 台灣指數包含 88 檔台灣企業的股票。做為市值加權指數，市值越高所佔的權重也越高，例如台積電就佔約 43% 的權重。

以下，我們將列出截止 9 月 1 日排名前十的 MSCI 台灣指數成分股和權重。

MSCI 台灣成分股
股票	權重
台積電（代號：2330；美股ADR代號 TSM）	42.380585%
鴻海（代號：2317；美股代號 HNHPF ）	4.210498%
聯發科（代號：2454 ）	3.387124%
台達電（代號：2308 ）	2.116049%
廣達（代號：2382）	2.041369%
聯電（代號：2303；美股代號 UMC）	1.623202%
富邦金（代號：2881）	1.512885%
國泰金（代號：2882）	1.394863%
中華電（代號：2412；美股代號 CHT）	1.390165%
中信金（代號：2891）	1.316855%

MSCI 台灣指數可以用來觀察台灣市場的表現，從產業比例來看，約 70% 是資訊科技，14% 是金融產業，約 6% 是原物料。

此外，目前追蹤 MSCI 台灣指數有兩檔：富邦摩台（0057）跟元大 MSCI 台灣（006203），市值分別是 4.39 億元與 7.77 億元。

另外，與台灣有關的區域指數還有，「MSCI 新興市場指數」、「MSCI 新興亞洲指數」、「MSCI 亞太除日本指數」。在這些指數當中，台灣都佔有 10% 以上權重。一般季度調整後，如果台灣權重被調升，代表重要性增加，資金會湧入。反之，則代表重要性減少，資金外移。

需要注意的是，MSCI 已在 11 月中旬公布了 MSCI 台灣指數成分股調整，該調整將在 11 月底生效，因此，如果您想要查看最新的 MSCI 台灣成分股名單，請前往官網進行查看。

 

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MSCI 何時調整？MSCI 調整日期

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MSCI 會在每年 2, 5, 8, 11 月進行指數的權重和成分股調整，2 月和 8 月為「MSCI季度調整」，而 5 月和 11 月為「MSCI半年度調整」，調整幅度通常較大。

MSCI 會提前 20 天左右在網站上公布最新的審核結果及生效日期，生效日當天收盤後指數會變成調整後的數值。

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2023 最新 MSCI 成分股調整

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台灣時間 11 月 15 日，MSCI（明晟）公布了最新的半年度調整，相關調整結果將於 11 月 30 日收盤後生效。

1、台股在 MSCI 中的權重

台股在「MSCI 全球新興市場指數」權重由 15.1%「下調」至 15.07%；在「MSCI 亞洲除日本指數」權重由 17.28%「下調」至 17.22%；另外，在「MSCI 全球市場指數」權重由 1.60%「上調」至 1.61%。

2、MSCI 台灣指數成份股

台股在全球標準型指數成分股新增世芯-KY（3661）、刪除巨大（9921），巨大轉列全球小型指數台股成分股。MSCI 指數成分股維持 90 檔。

全球小型指數的台股成分股新增矽統（2363）、營邦 (3693-TW)、碩天 (3617-TW)、定穎投控 (3715-TW)、巨大 (9921-TW)、愛山林 (2540-TW)、旺矽 (6223-TW)、北基 (8927-TW) 8檔、剔除世芯1檔。

除了調整成分股外，MSCI 對於台股權重調整，將牽動全球基金在台灣的分配和資金淨流。其中，權重調降最多為台積電，其權重為42.02%，調降0.2%。權重調升最多為世芯，其權重為0.57%。

根據歷史經驗，13:25~13:30 的最後集合競價時段，MSCI 成分股股價易出現大幅波動，當天常常有成分股出現超過 3% 的上漲或下跌波動，請投資人多多留意！

相關報導：MSCI半年度調整，台股成分股新增世芯-KY，台積電權重調降0.2%

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MSCI 調整影響

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前面說到，在 MSCI 調整後，生效日當天收盤後指數會變成調整後的數值。從根據 MSCI 調整歷史來看，通常，成分股股價會在生效日在當天 13:25 ~ 13:30 出現大幅波動，這種波動有時候甚至會超過  3% 。

因此，不少投資者會在 MSCI 指數生效日最後一盤大量換股，進行套利，從而出現爆量的情況，進而影響股市波動。

不過，投資人需特別留意，即使被編入MSCI 也不一定會大漲，被剔除也不一定會大跌，但可以確定的是成交量與波動率一定會上升，對於短線的交易人來說反而增加了許多交易機會。

此外，有許多追蹤 MSCI 指數的 ETF、基金等投資商品，一旦 MSCI 調整，則對這些商品也會有所影響，投資者會考慮是否繼續持有或賣掉。

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納入 MSCI 的好處有哪些？

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MSCI 指數除了是大摩公司自己的投資參考依據，也因摩根士丹利公司的全球化，更成為全球專業投資機構規畫投資布局重要的依據。目前，全球超過 80% 的基金經理人、大約有 3 兆美元（約合新台幣 90 兆元）資產，皆以 MSCI 所編列的全球指數作為投資組合參考指標。

因此，被納入 MSCI 指數，就代表著市場得到了國際的認可，也會有更多外資因此關注台股並買入。

自從加入 MSCI 指數，台灣股市越來越受國際市場的關注，海外投資者多了起來，從而為市場帶來增量資金。此外，市場也會因此更加重視這些被列入指數的公司，並調整自己的投資策略。

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MSCI 指數可以買嗎？如何投資 MSCI？

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如果您看過我們之前一系列關於指數的文章：

• 台灣加權指數是什麼？加權股價指數怎麼算？如何買？
• 美國標準普爾500指數(SPX)是什麼？成分股有哪些？標普500怎麼買？
• 費城半導體指數是什麼？成分股有哪些？如何投資？
• 那斯達克100指數是什麼？成分股有哪些？Tech100指數怎麼投資好？

您會了解，指數本身是不可以購買的，但您可以投資與該指數相關的期貨、合約和 ETF。

此外，MSCI 也是一家在美國交易所上市的公司，股票代號為 MSCI ，且過去報酬率也十分亮眼，因此，如果您對該指數感興趣，也可以考慮透過券商直接買這家公司的股票。

• 美股開戶要選哪一間？2023美股開戶、投資及開戶券商推薦
• 新手股票開戶需注意什麼？2022台券商開戶推薦及特色比較

除了找券商外，您還可以透過 BTCC 交易所買美股。BTCC 目前提供多種美股與 USDT 的代幣化股票對，槓桿最高可達 50 倍，且支援台幣直接入金，您可以透過 BTCC 進行股票做多做空操作。

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總結

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MSCI 本身是一家指數公司，人們通常會稱其為摩根士丹利或大摩。在一般情況下，財經新聞上提到的「MSCI 季度調整」、「MSCI 新增 XX 成分股」中的 MSCI 都是指 MSCI 指數。

MSCI 每年會進行四次調整，調整日期分別為每年 2 月、5 月、8 月及 11 月， 主要是調整各國、各成分股占指數的權重，審核的結果跟生效日期在 MSCI 的公司網站上會公布。MSCI 調整後，會導致相關個股股價變化，此外，當 MSCI 調整各國的權重時，就會影響國際資金的流入與導出。

想要投資 MSCI ，您可以投資相關 ETF、期貨等商品，也可考慮直接投資大摩公司。

在開始任何交易前，請注意相關風險，做好風險管理。

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