มอร์แกน สแตนลีย์สำรวจตลาดหุ่นยนต์จีน: บริษัทยังอยากซื้อหุ่นยนต์ฮิวแมนนอยด์ แต่การใช้งานขนาดใหญ่ต้องรออีกสักระยะ

TL;DR

·64% ของบริษัทที่ตอบแบบสำรวจวางแผนจะเริ่มโครงการนำร่องหรือโครงการขนาดใหญ่สำหรับหุ่นยนต์ฮิวแมนนอยด์แบบล้อหรือแบบขาภายในสามปีข้างหน้า เพิ่มขึ้นเล็กน้อยจาก 62% ในปีที่แล้ว แต่ไม่ได้หมายความว่าได้ซื้อไปแล้ว

·สำหรับช่วงเวลาเดียวกันคือสิ้นปี 2027 การคาดการณ์การใช้งานหุ่นยนต์ผสม หุ่นยนต์ฮิวแมนนอยด์แบบล้อ และหุ่นยนต์ฮิวแมนนอยด์แบบขา ต่างปรับลดลงอย่างชัดเจน

·72% ของผู้ที่อาจนำไปใช้มองว่าราคาต่อเครื่องที่เหมาะสมสำหรับการใช้งานอย่างแพร่หลายควรต่ำกว่า 100,000 หยวน; 82% ต้องการระยะเวลาคืนทุนสั้นกว่าสามปี

·สัดส่วนผู้ที่พอใจกับประสิทธิภาพของหุ่นยนต์ฮิวแมนนอยด์ในปัจจุบันลดลงจาก 23% เหลือ 18% โดยความน่าเชื่อถือ ฟังก์ชัน ต้นทุนรวม และผลตอบแทนจากการลงทุนกลายเป็นเกณฑ์การจัดซื้อหลักสี่ประการ

·ความต้องการของบริษัทต่อความสามารถในการทำงานหลายอย่างแบบจำกัดเพิ่มขึ้น แต่การใช้งานจริงยังขึ้นอยู่กับสถานการณ์เฉพาะ การบูรณาการระบบ และการปรับปรุงประสิทธิภาพการผลิตที่วัดผลได้

มอร์แกน สแตนลีย์คาดการณ์ยอดจัดส่งหุ่นยนต์ฮิวแมนนอยด์ของจีนในปี 2026 และ 2027 อยู่ที่ 50,000 เครื่องและ 100,000 เครื่องตามลำดับ; นี่เป็นการคาดการณ์ของสถาบัน ไม่ใช่สถิติคำสั่งซื้อจากการสำรวจครั้งนี้

เมื่อวันที่ 25 ตุลาคม 2026 มอร์แกน สแตนลีย์เผยแพร่การสำรวจบริษัทหุ่นยนต์ฮิวแมนนอยด์จีนประจำปีครั้งที่สอง เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว ความตั้งใจในการนำไปใช้ของบริษัทยังคงสูง แต่การเปลี่ยนจากการสาธิตและการนำร่องไปสู่การใช้งานขนาดใหญ่ต้องใช้เวลานานขึ้น

การสำรวจดำเนินการออนไลน์ในเดือนกันยายน 2026 ครอบคลุมผู้บริหารระดับสูงของบริษัทจีน 94 รายที่เกี่ยวข้องโดยตรงกับการตัดสินใจลงทุนด้านหุ่นยนต์ โดยองค์กรของพวกเขามีรายได้ต่อปีไม่ต่ำกว่า 1 พันล้านหยวน ในจำนวนนี้ 60 รายมาจากบริษัทที่วางแผนจะใช้งานหุ่นยนต์ฮิวแมนนอยด์แบบล้อหรือแบบขาภายในสามปีข้างหน้า และถูกจัดเป็น "ผู้ที่อาจนำไปใช้" ในรายงาน ตัวชี้วัดด้านราคา ความพึงพอใจ และเกณฑ์การจัดซื้อส่วนใหญ่มาจากกลุ่มตัวอย่างย่อยนี้

บริษัทต่างๆ เริ่มระบุข้อกำหนดอย่างชัดเจนมากขึ้น: หุ่นยนต์ต้องปรับตัวเข้ากับกระบวนการผลิตที่มีอยู่ ทำงานได้อย่างเสถียร และคืนทุนภายในเวลาที่ยอมรับได้ ข้อมูลที่ไม่เพียงพอ ความสามารถในการปรับตัวข้ามงานและข้ามสถานการณ์ที่จำกัด และความน่าเชื่อถือของฮาร์ดแวร์ ยังคงเป็นอุปสรรคต่อกระบวนการเชิงพาณิชย์

ความตั้งใจยังสูง แต่การคาดการณ์การใช้งานเลื่อนออกไปประมาณหนึ่งปี

ในการสำรวจครั้งนี้ 64% ของบริษัทที่ตอบแบบสำรวจวางแผนจะเริ่มโครงการนำร่องหรือโครงการขนาดใหญ่สำหรับหุ่นยนต์ฮิวแมนนอยด์แบบล้อหรือแบบขาภายในสามปีข้างหน้า เพิ่มขึ้นเล็กน้อยจาก 62% ในการสำรวจปี 2025 อย่างไรก็ตาม การสำรวจสองครั้งไม่ได้ใช้กลุ่มตัวอย่างเดียวกันทั้งหมด: สัดส่วนของบริษัทผู้ผลิตเพิ่มขึ้นจาก 51% เป็น 65% และภาคการผลิตเป็นอุตสาหกรรมที่มีแนวโน้มจะนำหุ่นยนต์มาใช้ก่อนอยู่แล้ว การเปลี่ยนแปลงโครงสร้างนี้อาจส่งผลต่อการเปรียบเทียบความตั้งใจในการนำไปใช้แบบปีต่อปี

การใช้งานจริงเพิ่มขึ้นบ้าง แต่ความครอบคลุมยังจำกัด ในบรรดาบริษัทที่เริ่มโครงการนำร่องหรือโครงการขนาดใหญ่แล้ว สัดส่วนของหุ่นยนต์ผสมอยู่ที่ 19% หุ่นยนต์ฮิวแมนนอยด์แบบล้อ 10% และหุ่นยนต์ฮิวแมนนอยด์แบบขา 6%; ปีที่แล้วอยู่ที่ 14%, 6% และ 5% ตามลำดับ สัดส่วนเหล่านี้สะท้อนการเริ่มโครงการ ไม่สามารถมองเป็นอัตราการเจาะตลาดของการใช้งานขนาดใหญ่ได้โดยตรง

การคาดการณ์สำหรับช่วงเวลาเดียวกันในอนาคตมีการเปลี่ยนแปลงชัดเจนกว่า ในการสำรวจปี 2025 บริษัทที่ตอบแบบสำรวจ 64% คาดว่าจะใช้งานหุ่นยนต์ผสมภายในสิ้นปี 2027, 58% คาดว่าจะใช้งานหุ่นยนต์ฮิวแมนนอยด์แบบล้อ และ 41% คาดว่าจะใช้งานหุ่นยนต์ฮิวแมนนอยด์แบบขา ปีนี้ สัดส่วนทั้งสามลดลงเหลือ 50%, 36% และ 22% ตามลำดับ มอร์แกน สแตนลีย์จึงสรุปว่าเส้นโค้งการนำไปใช้โดยรวมเลื่อนออกไปประมาณหนึ่งปี

แม้จะขยายเวลาออกไปถึงสิ้นปี 2028 การใช้งานขนาดเล็กก็ยังคงเป็นหลัก ในบรรดาบริษัทที่ตอบแบบสำรวจทั้งหมด ผู้ที่คาดว่าจะใช้งานหุ่นยนต์ผสม 1 ถึง 10 เครื่องในเวลานั้นคิดเป็น 46% หุ่นยนต์ฮิวแมนนอยด์แบบล้อ 40% และหุ่นยนต์ฮิวแมนนอยด์แบบขา 33%; สัดส่วนที่คาดว่าจะใช้งานมากกว่า 50 เครื่องมีเพียง 13%, 4% และ 4% ตามลำดับ หุ่นยนต์สามประเภทถูกนับแยกกัน ไม่ควรนำมารวมกัน

มอร์แกน สแตนลีย์มองว่าระยะต่อไปมีแนวโน้มจะแสดงออกมาในรูปของจำนวนโครงการนำร่องที่เพิ่มขึ้น ส่วนการขยายขนาดขึ้นอยู่กับการพิสูจน์ความน่าเชื่อถือ ความสามารถในการปรับตัวเข้ากับสถานการณ์ และการบูรณาการระบบ หุ่นยนต์ผสมและหุ่นยนต์ฮิวแมนนอยด์แบบล้อมีแนวโน้มจะเข้าสู่โรงงานและคลังสินค้าได้ก่อน สำหรับสภาพแวดล้อมที่พื้นเรียบและกระบวนการค่อนข้างตายตัว การเคลื่อนที่แบบล้อสามารถตอบสนองความต้องการได้มาก หุ่นยนต์แบบขายังมีศักยภาพในงานภูมิประเทศซับซ้อนและงานมูลค่าสูง แต่ข้อกำหนดทางเทคนิคและข้อจำกัดด้านความน่าเชื่อถืออาจทำให้การใช้งานอย่างแพร่หลายล่าช้าออกไป

งบประมาณจัดซื้อรอบคอบขึ้น ราคาต่ำกว่า 100,000 หยวนกลายเป็นความคาดหวังหลัก

ผู้ที่อาจนำไปใช้ยังเต็มใจเพิ่มการลงทุนในหุ่นยนต์ แต่การคาดการณ์การเพิ่มขึ้นชะลอลง 85% คาดว่าการลงทุนด้านหุ่นยนต์จะเพิ่มขึ้นในสามปีข้างหน้า ลดลงจาก 91% ในปีที่แล้ว; สัดส่วนที่คาดว่าจะ "เพิ่มขึ้นอย่างมาก" ลดลงจาก 30% เหลือ 22%

ผลประโยชน์หลักที่บริษัทต้องการคือการเพิ่มผลผลิต ลดต้นทุนแรงงาน และลดข้อผิดพลาด โดยสัดส่วนการเลือกอยู่ที่ 82%, 78% และ 58% ตามลำดับ ในทางตรงกันข้าม สัดส่วนที่คาดหวังให้หุ่นยนต์ช่วยเปิดตัวบริการหรือผลิตภัณฑ์ใหม่ลดลงจาก 36% เหลือ 22% เหตุผลในการจัดซื้อมุ่งเน้นไปที่ผลประโยชน์ที่คำนวณได้ในธุรกิจปัจจุบันมากขึ้น

ต้นทุนเริ่มต้นที่สูงเกินไปกลายเป็นอุปสรรคต่อการนำไปใช้ที่พบบ่อยที่สุด โดย 62% ของผู้ที่อาจนำไปใช้เลือกข้อนี้ ตามด้วยความสามารถหรือฟังก์ชันการทำงานที่จำกัด (60%) ความยากในการบูรณาการกับระบบที่มีอยู่ (55%) ค่าบำรุงรักษาและดำเนินงาน (52%) และข้อจำกัดทางเทคนิค (47%)

สำหรับราคาต่อเครื่องที่เหมาะสมสำหรับการใช้งานอย่างแพร่หลาย 45% ของผู้ที่อาจนำไปใช้เลือกช่วง 50,000 ถึงต่ำกว่า 100,000 หยวน เทียบกับ 28% ในปีที่แล้ว; สัดส่วนที่เลือกช่วง 100,000 ถึงต่ำกว่า 200,000 หยวนลดลงจาก 40% เหลือ 18% รวมแล้ว 72% มองว่าราคาควรต่ำกว่า 100,000 หยวน สูงกว่า 53% ในปีที่แล้ว นี่เป็นการประเมินราคาที่เป็นไปได้ทางเศรษฐกิจของผู้ซื้อ ไม่ได้หมายถึงราคาเฉลี่ยที่ซื้อขายจริงในตลาด

บริษัทยังระบุข้อกำหนดด้านการคืนทุนที่ชัดเจนขึ้น 82% กำหนดระยะเวลาคืนทุนสูงสุดที่ยอมรับได้ไม่เกินสามปี มอร์แกน สแตนลีย์ประมาณการว่าเฉลี่ยประมาณ 26 เดือน เมื่อเทียบกับโครงการอัตโนมัติอื่นๆ 37% ต้องการให้ระยะเวลาคืนทุนของหุ่นยนต์ฮิวแมนนอยด์ใกล้เคียงกัน 28% ต้องการให้สั้นกว่า มีเพียง 12% ที่ยอมรับระยะเวลานานกว่า และอีก 22% ระบุว่าขึ้นอยู่กับสถานการณ์การใช้งาน

การยอมรับราคายังแตกต่างกันตามอุตสาหกรรม ในกลุ่มผู้ที่อาจนำไปใช้ในภาคการผลิต 25% ยอมรับราคา 100,000 ถึงต่ำกว่า 200,000 หยวน และ 15% เลือก 200,000 หยวนขึ้นไป มอร์แกน สแตนลีย์มองว่าหุ่นยนต์ที่ทำงานการผลิตที่มีมูลค่าสูงกว่ายังอาจตั้งราคาได้สูงกว่า ปัจจัยที่กำหนดการจัดซื้อรวมถึงผลผลิตจริง อัตราการใช้ประโยชน์ของอุปกรณ์ และต้นทุนการบูรณาการและบำรุงรักษา

การผลิตและโลจิสติกส์นำร่องก่อน ความต้องการหลายงานสูงกว่างานเดี่ยว

เมื่อคำนวณแบบถ่วงน้ำหนักเท่ากันจากสามอุตสาหกรรมที่ตอบแบบสำรวจ ได้แก่ อุตสาหกรรม การผลิต และบริการ ภาคการผลิต โลจิสติกส์และคลังสินค้า และการวิจัยและพัฒนาเป็นพื้นที่การใช้งานที่ได้รับความสนใจสูงสุด โดยมีสัดส่วน 90%, 85% และ 79% ตามลำดับ ตัวเลขนี้สะท้อนการเลือกพื้นที่การใช้งานของผู้ที่อาจนำไปใช้ ไม่ได้หมายถึงอัตราการใช้งานจริงในแต่ละพื้นที่

ความต้องการเฉพาะกระจุกตัวอยู่ที่การป้อนวัสดุในสายการผลิต การขนส่งภายในคลังสินค้า การขนถ่าย การคัดแยก การบรรจุ การวางพาเลท การโหลด/ขนถ่ายชิ้นงานเครื่องจักร และการตรวจสอบคุณภาพ ผลผลิต การประหยัดแรงงาน และการปรับปรุงความปลอดภัยของกระบวนการเหล่านี้วัดผลได้ค่อนข้างง่าย และสะดวกต่อการพิสูจน์ว่าหุ่นยนต์สามารถสร้างมูลค่าทางเศรษฐกิจได้หรือไม่

สภาพแวดล้อมที่อันตราย หนัก หรือไม่เหมาะกับการทำงานระยะยาวของมนุษย์เป็นความต้องการสำคัญอีกประเภทหนึ่ง ผู้ตอบแบบสำรวจกล่าวถึงสถานการณ์ต่างๆ เช่น การผลิตน้ำมันและก๊าซ การอบชุบด้วยความร้อนสูง การขนย้ายของหนัก การตรวจตราพื้นที่อันตราย และการตรวจสอบคลังสินค้าแช่เย็น ในงานเหล่านี้ การปรับปรุงความปลอดภัยและเสถียรภาพเป็นเหตุผลสำคัญในการจัดซื้อ

ข้อกำหนดของบริษัทต่อฟังก์ชันก็เปลี่ยนแปลงไป 70% ของผู้ที่อาจนำไปใช้ต้องการให้หุ่นยนต์มีความสามารถในการทำงานหลายอย่างแบบจำกัด เพิ่มขึ้นจาก 49% ในปีที่แล้ว; สัดส่วนที่ต้องการให้ทำงานเฉพาะอย่างลดลงจาก 72% เหลือ 50%; สัดส่วนที่เลือกงานทั่วไปเพิ่มขึ้นจาก 32% เป็น 38% ตัวเลือกเหล่านี้สามารถเลือกได้พร้อมกัน

ความต้องการทำงานหลายอย่างหมายความว่าหุ่นยนต์ต้องสลับไปมาระหว่างเวิร์กโฟลว์ที่เกี่ยวข้อง เช่น เชื่อมโยงการขนย้าย การตรวจตรา และการควบคุมอุปกรณ์ ผู้ตอบแบบสำรวจต้องการให้หุ่นยนต์เรียนรู้กระบวนการผลิตใหม่ ปรับตัวเข้ากับผลิตภัณฑ์ที่ปรับแต่งตามความต้องการ และทำงานร่วมกับอุปกรณ์อัตโนมัติและระบบองค์กรที่มีอยู่ การทำงานร่วมกันระหว่างมนุษย์กับหุ่นยนต์ การเชื่อมต่ออุปกรณ์ และการเรียนรู้ด้วยตนเองเป็นความสามารถในอนาคตที่ถูกคาดหวังมากที่สุด

ความคาดหวังนี้ยังห่างจากประสิทธิภาพของผลิตภัณฑ์ปัจจุบัน มีเพียง 18% ของผู้ที่อาจนำไปใช้ที่พอใจกับประสิทธิภาพของหุ่นยนต์ฮิวแมนนอยด์ในปัจจุบัน ลดลงจาก 23% ในปีที่แล้ว; สัดส่วนที่ไม่พอใจเพิ่มขึ้นจาก 25% เป็น 28% และอีก 53% มีทัศนคติเป็นกลาง

การใช้งานในภาคบริการก็ขยายตัว รวมถึงการต้อนรับในร้านค้า การช่วยขาย การอธิบายการขายรถยนต์ การตอบคำถามลูกค้า และการทำความสะอาดเชิงพาณิชย์ อย่างไรก็ตาม มอร์แกน สแตนลีย์มองว่าในระยะใกล้ งานอุตสาหกรรมที่มีสภาพแวดล้อมค่อนข้างควบคุมได้และวัดผลได้มีแนวโน้มจะถูกนำไปใช้ก่อน หุ่นยนต์จะสามารถแก้ปัญหางานเคลื่อนที่ ปฏิสัมพันธ์กับอุปกรณ์ และงานในสภาพแวดล้อมซับซ้อนที่หุ่นยนต์อุตสาหกรรมแบบติดตั้งอยู่กับที่ในปัจจุบันครอบคลุมได้ยากหรือไม่ จะส่งผลต่อมูลค่าเพิ่มของมัน

ความชอบแบรนด์ยังเร็วเกินไป การซื้อซ้ำน่าเชื่อถือกว่ารายชื่อลูกค้า

ยูชูยังคงเป็นผู้ผลิตที่ถูกกล่าวถึงบ่อยที่สุดโดยบริษัทที่ตอบแบบสำรวจ แต่ส่วนต่างความเป็นผู้นำลดลง 47% ของผู้ที่อาจนำไปใช้เคยติดต่อหรือประเมินยูชู ส่วนดีพโรโบติกส์และยูบีเทคอยู่ที่ 17% เท่ากัน สำหรับแบรนด์ที่วางแผนจะใช้งานในสามปีข้างหน้า ยูชูอยู่ที่ 32% ลดลงจาก 60% ในปีที่แล้ว; ดีพโรโบติกส์และยูบีเทคอยู่ที่ 13% เท่ากัน สัดส่วนเหล่านี้สะท้อนการติดต่อ การประเมิน หรือความตั้งใจในอนาคต ไม่สามารถใช้เป็นส่วนแบ่งการตลาดได้

เกณฑ์การจัดซื้อกำลังบรรจบกัน ความน่าเชื่อถือและความปลอดภัย การปรับตัวและฟังก์ชันของแอปพลิเคชัน ต้นทุนรวม และอัตราผลตอบแทนจากการลงทุนที่คาดหวัง มีสัดส่วนการเลือก 85%, 83%, 82% และ 80% ตามลำดับ โดยอัตราผลตอบแทนจากการลงทุนเพิ่มขึ้น 16 จุดเปอร์เซ็นต์จากปีที่แล้ว อัตราผลตอบแทนจากการลงทุน (ROI) วัดความสัมพันธ์ระหว่างเงินลงทุนกับผลตอบแทน ซึ่งเกี่ยวข้องแต่แตกต่างจากระยะเวลาคืนทุนที่วัดว่า "นานแค่ไหนจึงจะคืนทุน"

ดีพโรโบติกส์ได้คะแนนสูงในการประเมินผู้ผลิตแปดด้าน แต่มีผู้ตอบแบบสำรวจที่ประเมินเพียง 9 ราย; ยูบีเทค 9 ราย และยูชู 25 ราย รายงานยังเตือนว่าผู้ตอบแบบสำรวจบางรายอาจประเมินผู้ผลิตจากประสบการณ์การใช้ผลิตภัณฑ์อื่น เช่น หุ่นยนต์สี่ขา ดังนั้น ผลลัพธ์เหล่านี้จึงไม่เพียงพอที่จะพิสูจน์ว่าแพลตฟอร์มหุ่นยนต์ฮิวแมนนอยด์ของบริษัทใดมีความได้เปรียบเชิงพาณิชย์แล้ว

มอร์แกน สแตนลีย์คาดการณ์ว่ายอดจัดส่งหุ่นยนต์ฮิวแมนนอยด์ของจีนจะเพิ่มจาก 50,000 เครื่องในปี 2026 เป็น 100,000 เครื่องในปี 2027 และแตะ 446,000 เครื่องในปี 2030 สถาบันคาดว่าโครงการนำร่องบางส่วนที่มุ่งเป้างานเฉพาะอาจเริ่มขยายการใช้งานอย่างค่อยเป็นค่อยไปตั้งแต่ปี 2027 แต่ความเร็วในการขยายยังมีความไม่แน่นอน

ในห่วงโซ่อุตสาหกรรม มอร์แกน สแตนลีย์ยังคงชอบผู้จัดจำหน่ายชิ้นส่วน เช่น เฮงลี่ ไฮดรอลิกส์ ลีดเดอร์ ฮาร์โมนิก และซวงฮวน ทรานส์มิชชัน การประเมินคือผู้ผลิตเครื่องจักรทั้งเครื่องเพิ่มโครงการนำร่องเพื่อให้ได้ข้อมูลสถานการณ์จริง แม้ปลายทางยังไม่ขยายตัวเต็มที่ ก็อาจกระตุ้นความต้องการชิ้นส่วนก่อน

รายงานระบุว่าคำสั่งซื้อรีดิวเซอร์ที่เกี่ยวข้องกับหุ่นยนต์ฮิวแมนนอยด์ของลีดเดอร์ ฮาร์โมนิกในช่วงสามไตรมาสแรกของปี 2026 อยู่ที่ประมาณ 400,000 เครื่อง เทียบกับประมาณ 100,000 เครื่องตลอดปี 2025; บริษัทวางแผนเพิ่มกำลังการผลิตรายเดือนจากประมาณ 90,000 เครื่องเป็น 120,000 เครื่องภายในสิ้นปี 2026 ตัวเลขนี้เป็นจำนวนชิ้นส่วน ไม่สามารถเปรียบเทียบโดยตรงกับยอดจัดส่งหุ่นยนต์ทั้งเครื่องได้ การขยายกำลังการผลิตอย่างรวดเร็วและการแข่งขันด้านราคาอาจสร้างแรงกดดันต่ออัตรากำไรของซัพพลายเออร์ด้วย

สำหรับยูชู มอร์แกน สแตนลีย์มองบวกต่อความสามารถด้านการควบคุมการเคลื่อนไหว การบูรณาการฮาร์ดแวร์ และการควบคุมต้นทุน รวมถึงศักยภาพในการพัฒนาเป็นแพลตฟอร์มหุ่นยนต์อัจฉริยะแบบครบวงจร แต่เห็นว่าความสามารถด้านปัญญาประดิษฐ์และการใช้งานเชิงพาณิชย์ที่ทำซ้ำได้ยังต้องพิสูจน์เพิ่มเติม

จุดสำคัญในการพิสูจน์ต่อไปคือลูกค้าจะซื้อซ้ำหรือไม่ จะขยายการใช้หุ่นยนต์ไปยังฐานการผลิตหลายแห่งหรือไม่ และโครงการเดียวจะขยายจากไม่กี่เครื่องเป็นมากกว่าสิบเครื่องหรือไม่ ความตั้งใจในการนำไปใช้ของบริษัทเป็นจุดเริ่มต้นของอุตสาหกรรม แต่การใช้งานขนาดใหญ่ยังขึ้นอยู่กับว่าหุ่นยนต์สามารถทำงานได้อย่างต่อเนื่องและเสถียร และให้ผลตอบแทนที่คำนวณได้หรือไม่