Strategy ตั้งเป้า STRC ที่ $99–$100 หลังเพิ่มวงเงินซื้อคืนเป็น $3 พันล้าน

Strategy ระบุในโพสต์เมื่อวันที่ 19 ต.ค. ว่า “เป้าหมายคือให้ $STRC ซื้อขายที่ $99-$100 ในระยะยาว” พร้อมกับกราฟิกที่แสดงมาตรการต่างๆ ที่บริษัทได้ดำเนินการเพื่อสนับสนุนหลักทรัพย์ดังกล่าว การยื่นเอกสารล่าสุดครอบคลุมธุรกรรมระหว่างวันที่ 12 ถึง 18 ต.ค.

ข้อความของบริษัทมีขึ้นหลังจากราคาปรับตัวลงต่ำกว่าช่วงดังกล่าวในเซสชันการซื้อขายสหรัฐฯ ล่าสุด ตารางข้อมูลย้อนหลังของ Stock Analysis บันทึกราคาปิดวันที่ 16 ต.ค. ไว้ที่ $97.72 ลดลง 1.82% หลังจาก STRC เคลื่อนไหวระหว่าง $97.56 ถึง $99.50

เมื่อเทียบกับระดับ $100 ที่ระบุไว้ ราคาปิดวันศุกร์คิดเป็นส่วนลด 2.28% หุ้นปิดที่ $99.90 เมื่อวันที่ 13 ต.ค. ตามชุดข้อมูลเดียวกัน ก่อนจะปิดสัปดาห์ต่ำกว่าขอบล่างของเป้าหมายของฝ่ายบริหาร

การสนับสนุน STRC รวมถึงการซื้อคืนและเงินปันผล 12%

ในกราฟิกที่แนบมา บริษัทระบุกรอบเงินทุนใหม่ อัตราเงินปันผล 12% การจ่ายรายครึ่งเดือน สินทรัพย์ดอลลาร์ $5.3 พันล้าน และการซื้อคืน STRC ประมาณ $1.8 พันล้าน รูปภาพระบุวันที่ 28 ต.ค. เป็นวันลงคะแนนเรื่องเงินปันผลรายวัน

กรอบเงินทุนวันที่ 29 มิ.ย. ของ Strategy ระบุว่าช่วง $99 ถึง $100 เป็นเป้าหมาย และไม่รับประกันว่า STRC จะซื้อขายภายในช่วงดังกล่าว ฝ่ายบริหารทบทวนอัตราเงินปันผลเป็นรายเดือน โดยพิจารณาระดับการซื้อขาย อัตราผลตอบแทนตลาด ส่วนต่างเครดิต ราคาและความผันผวนของ Bitcoin ความเพียงพอของเงินสำรอง และสภาวะตลาดทุน

ภายใต้กรอบดังกล่าว ราคาที่ต่ำกว่าระดับที่ระบุไม่ได้กระตุ้นให้เพิ่มเงินปันผลโดยอัตโนมัติ บริษัทกล่าวว่าจะไม่จำเป็นต้องเพิ่มอัตรา STRC เพียงเพราะหุ้นซื้อขายต่ำกว่า $100

นโยบายซื้อคืนเดือน ก.ค. กำหนดให้ซื้อมากขึ้นเมื่อส่วนลดลึกขึ้น และชะลอลงเมื่อราคาเข้าใกล้ $100 ฝ่ายบริหารกล่าวว่าจะแนะนำให้คงอัตรา 12% ต่อปีไว้จนกว่าหุ้นจะแสดงการซื้อขายที่ยั่งยืนและมีสุขภาพดีใกล้ระดับดังกล่าว

เอกสารเดือน ก.ค. ระบุว่านโยบายดังกล่าวเป็นเพียงเจตนาในปัจจุบันซึ่งอาจเปลี่ยนแปลงได้โดยไม่ต้องแจ้งล่วงหน้า การจ่ายเงินปันผลยังคงขึ้นอยู่กับการประกาศของคณะกรรมการ และโครงการซื้อคืนไม่มีข้อกำหนดการใช้จ่ายขั้นต่ำ

วงเงิน $3 พันล้านรวมการซื้อก่อนหน้า

เอกสารวันที่ 19 ต.ค. บันทึกการซื้อคืนหุ้น STRC จำนวน 1,938,780 หุ้น มูลค่า $193.1 ล้าน เมื่อใช้ยอดใช้จ่ายปัดเศษ ราคาซื้อเฉลี่ยอยู่ที่ประมาณ $99.60 ต่อหุ้น

คณะกรรมการของ Strategy เพิ่มวงเงินซื้อคืนตราสารหนี้ดิจิทัลจาก $2 พันล้านเป็น $3 พันล้าน ซึ่งรวมการซื้อที่ทำไปแล้วและต้นทุนที่เกี่ยวข้อง บริษัทรายงานว่ามีวงเงินคงเหลือ $1.16 พันล้านหลังจากธุรกรรมล่าสุด

วงเงินครอบคลุมหลักทรัพย์บุริมสิทธิของบริษัท ในขณะที่โครงการซื้อคืนหุ้นสามัญ MSTR แยกต่างหากยังมีวงเงินคงเหลือ $1 พันล้าน ตารางรายสัปดาห์ล่าสุดบันทึกเฉพาะการซื้อ STRC

เอกสารดังกล่าวให้ตัวเลขระดับธุรกรรมเบื้องหลังประกาศนั้น รวมถึงจำนวนหุ้นและวงเงินซื้อคืนคงเหลือ

หนึ่งสัปดาห์ก่อนหน้านี้ Strategy ใช้จ่าย $192.4 ล้านซื้อ STRC และ $21.5 ล้านซื้อ Bitcoin 250 เหรียญ ตลอดสองรอบการรายงาน การซื้อ STRC ที่เปิดเผยรวมอยู่ที่ $385.5 ล้าน เทียบกับ $43.6 ล้านที่ใช้ซื้อ Bitcoin

เมื่อหารยอดรวมที่รายงาน การซื้อคืนหุ้นบุริมสิทธิคิดเป็นประมาณ 8.84 เท่าของการใช้จ่ายซื้อ Bitcoin ตัวเลขทั้งสองอธิบายธุรกรรมที่เสร็จสิ้นในช่วงสองสัปดาห์ โดยไม่ได้ระบุว่าฝ่ายบริหารมุ่งมั่นที่จะจัดสรรสัดส่วนเดียวกันในอนาคต

นโยบายการออก STRC เชื่อมโยงเป้าหมายราคากับการระดมทุน

นโยบายเดือน ก.ค. ของ Strategy ระบุว่าจะไม่ออก STRC ใหม่ต่ำกว่า $100 ต่อหุ้น เงื่อนไขการออกที่ CEO Phong Le เคยกล่าวไว้ถูกอ้างถึงว่า “เมื่อ Stretch กลับมาที่พาร์ เราจะออกเพิ่ม”

รายงานเดียวกันบันทึกการซื้อคืน STRC มูลค่า $950.8 ล้านในแปดรอบการรายงานจนถึงวันที่ 13 ก.ย. โดยอ้างการเปิดเผยของบริษัทที่แสดงว่ารายได้จากหุ้นสามัญและการขาย Bitcoin เป็นแหล่งเงินทุนส่วนหนึ่งของการซื้อก่อนหน้า

ในกรอบเดือน มิ.ย. ฝ่ายบริหารอนุญาตให้แปลง Bitcoin เป็นเงินสดเพื่อวัตถุประสงค์ที่ระบุ รวมถึงเงินปันผลบุริมสิทธิ ดอกเบี้ยจ่าย และการซื้อคืนหลักทรัพย์ การขายใดๆ ยังคงขึ้นอยู่กับสภาวะตลาด ความต้องการสภาพคล่อง ภาษี และการประเมินของฝ่ายบริหาร

เอกสารล่าสุดของ Strategy ไม่บันทึกการขายหุ้นบุริมสิทธิระหว่างวันที่ 12–18 ต.ค. บริษัทรายงานรายได้ $22 ล้านจากการขายหุ้น MSTR 140,872 หุ้น โดยรายได้ดังกล่าวนำไปซื้อ Bitcoin

บริษัทซื้อ Bitcoin 267 เหรียญ มูลค่า $22.1 ล้าน โดยใช้เงินสดที่มีอยู่อีก $100,000 การถือครองที่เปิดเผยอยู่ที่ 848,517 BTC ซื้อในราคา $64.02 พันล้านรวมค่าธรรมเนียมและค่าใช้จ่าย

Strategy แยกเงินสำรองเงินปันผลออกจากเงินสดซื้อคืน

รายงานเกี่ยวกับเอกสารวันที่ 19 ต.ค. ระบุว่า Strategy ใช้เงินสด USD ทั่วไปเป็นแหล่งเงินทุนสำหรับการซื้อคืน STRC ยอดคงเหลือดังกล่าวอยู่ที่ $447.3 ล้านในวันที่ 18 ต.ค. เทียบกับ $640.5 ล้านในสัปดาห์ก่อนหน้า

เงินสำรอง USD แยกต่างหากมีมูลค่า $4.83 พันล้าน หลังจากบริษัทใช้ $45.5 ล้านจ่ายเงินปันผลบุริมสิทธิในรอบการรายงาน นโยบายเงินสำรองของ Strategy จำกัดให้ใช้เฉพาะสนับสนุนเงินปันผลบุริมสิทธิและดอกเบี้ยจ่าย และห้ามใช้ซื้อคืน STRC

การอนุญาตเดือน มิ.ย. ของบริษัทอนุญาตให้ซื้อในตลาดเปิด การซื้อขายแบบบล็อก การเจรจาส่วนตัว ข้อเสนอซื้อ และข้อเสนอแลกเปลี่ยน ภายใต้ข้อกำหนดที่เกี่ยวข้อง วงเงินซื้อคืนไม่มีวันหมดอายุที่แน่นอน และสามารถแก้ไข ระงับ หรือยกเลิกได้ตลอดเวลา