บริษัท Bitcoin Nakamoto ขยายเวลาชำระหนี้ 165 ล้านดอลลาร์ หลังมูลค่าหุ้นต่ำกว่าหนี้สิน
cryptonewsสรุป
- Nakamoto ขยายกำหนดชำระเงินกู้จาก Kraken ออกไปถึงปี 2027 โดยยกเลิกการชำระเงินต้นตามกำหนดทั้งหมดในปี 2026
- Nakamoto เป็นหนี้ Kraken 165 ล้าน USDT ซึ่งสูงกว่ามูลค่าตลาดหุ้นประมาณ 104 ล้านดอลลาร์ ณ วันพฤหัสบดี
- Nakamoto วาง Bitcoin 3,030 BTC เป็นหลักประกัน มูลค่าประมาณ 208 ล้านดอลลาร์ ณ ราคาอ้างอิงวันศุกร์ที่ประมาณ 68,800 ดอลลาร์ต่อเหรียญ
- Kraken จะนับอนุพันธ์ Bitcoin ที่เข้าเงื่อนไขเป็นส่วนหนึ่งของหลักประกัน โดยมูลค่าสุทธิที่เป็นลบจะถือเป็นศูนย์
- Nakamoto ถือ Bitcoin 4,283 BTC ในเดือนกันยายน หลังจากขายคริปโตเพื่อลดหนี้และสนับสนุนการดำเนินงาน
ตามเอกสารที่ยื่นต่อ SEC เมื่อวันที่ 12 พฤศจิกายน Nakamoto (NASDAQ: NAKA) ได้ลงนามข้อตกลงแก้ไขกับ Kraken เมื่อวันพุธ โดยเลื่อนการชำระคืน 60 ล้านดอลลาร์ซึ่งเดิมครบกำหนดในเดือนธันวาคม 2026 บริษัทเป็นหนี้ 165 ล้าน USDT ขณะที่หุ้นปิดที่ 5.79 ดอลลาร์ในวันพฤหัสบดี ทำให้มูลค่าตลาดเกือบ 104 ล้านดอลลาร์
กราฟราคาหุ้น Nakamoto, ที่มา: Google Finance
ข้อตกลงนี้เกิดขึ้นในขณะที่ Bitcoin ซื้อขายต่ำกว่า 69,000 ดอลลาร์ ซึ่งสร้างแรงกดดันต่อการถือครองของ Nakamoto ที่ใช้เป็นหลักประกันเงินกู้ เกือบ 71% ของ Bitcoin ของบริษัทถูกวางเป็นหลักประกันกับ Kraken ณ สิ้นเดือนกันยายน
Nakamoto เลื่อนการชำระคืนเงินกู้ Kraken 165 ล้านดอลลาร์ไปเป็นปี 2027
ภายใต้ข้อตกลงที่แก้ไข Nakamoto จะชำระคืน 60 ล้าน USDT ในวันที่ 4 ธันวาคม 2027 แทนที่จะเป็นวันที่ 4 ธันวาคม 2026 ส่วนที่เหลือ 105 ล้าน USDT จะครบกำหนดในวันที่ 30 มิถุนายน 2027
การขยายเวลาหมายความว่า Nakamoto ไม่มีการชำระเงินต้นตามกำหนดภายใต้วงเงินจาก Kraken ตลอดช่วงที่เหลือของปี 2026 บริษัทได้รับเงินกู้ผ่านบริษัทย่อย Nakamoto Holdings โดยมี Payward Interactive ซึ่งดำเนินการ Kraken เป็นผู้ให้กู้
ในแถลงการณ์ของบริษัท Tyler Evans ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการลงทุนของ Nakamoto กล่าวว่าเงื่อนไขที่แก้ไขจะช่วยให้ฝ่ายบริหารมีเวลามากขึ้นในการจัดการภาระผูกพัน
“การแก้ไขนี้ช่วยยืดระยะเวลาดำเนินการและทำให้สถานะหลักประกันของเรามีความยืดหยุ่นมากขึ้น” Evans กล่าว
เขาอธิบายว่าบริษัทคาดว่าข้อตกลงนี้จะให้ความยืดหยุ่นมากขึ้นในช่วงที่ราคา Bitcoin ผันผวน ขณะที่ฝ่ายบริหารมุ่งเน้นไปที่ธุรกิจดำเนินงานและการถือครองคริปโต
หนี้ของ Nakamoto เดิมอยู่ที่ 210 ล้าน USDT ภายใต้ข้อตกลงทางการเงินที่จัดตั้งขึ้นในเดือนธันวาคม 2025 ในเดือนมิถุนายน บริษัทลดจำนวนดังกล่าวลง 45 ล้าน USDT หลังจากขาย Bitcoin และอนุพันธ์
ตามที่ crypto.news รายงานก่อนหน้านี้ ธุรกรรมดังกล่าวสร้างรายได้สุทธิประมาณ 48 ล้านดอลลาร์ โดยเงินส่วนใหญ่ถูกนำไปชำระหนี้
ราคา Bitcoin ที่ลดลงทำให้มูลค่าหลักประกันของ Nakamoto ลดลง
รายงานการเงินรายไตรมาสของ Nakamoto แสดงให้เห็นว่าบริษัทถือ BTC 4,283 BTC ณ วันที่ 30 กันยายน รวมถึง 3,030 BTC ที่วางเป็นหลักประกันเงินกู้จาก Kraken
เหรียญที่วางเป็นหลักประกันมีมูลค่าตามรายงานประมาณ 253.2 ล้านดอลลาร์ เมื่อ Bitcoin ซื้อขายใกล้ 83,565 ดอลลาร์
ด้วย Bitcoin ที่ซื้อขายประมาณ 68,800 ดอลลาร์ในวันศุกร์ BTC 3,030 BTC เดียวกันจะมีมูลค่าประมาณ 208.5 ล้านดอลลาร์ ซึ่งคิดเป็นประมาณ 126% ของเงินต้นคงค้าง 165 ล้านดอลลาร์
บริษัทยังคงถือ BTC อีก 1,253 BTC นอกข้อตกลงหลักประกัน ณ สิ้นเดือนกันยายน ที่ราคาอ้างอิงวันศุกร์ การถือครองดังกล่าวจะมีมูลค่าประมาณ 86.2 ล้านดอลลาร์
งบการเงินของ Nakamoto แสดงต้นทุนการซื้อ Bitcoin รวม 506.3 ล้านดอลลาร์ เทียบเท่าประมาณ 118,200 ดอลลาร์ต่อเหรียญจากการถือครองในเดือนกันยายน Bitcoin มีมูลค่ายุติธรรมตามรายงาน 357.9 ล้านดอลลาร์ ณ สิ้นไตรมาส
บริษัทเตือนว่าการลดลงของราคา Bitcoin เพิ่มเติมอาจลดสภาพคล่องที่มีอยู่และส่งผลต่อความสามารถในการปฏิบัติตามภาระผูกพันทางการเงิน
ภายใต้ข้อตกลงเงินกู้ Nakamoto ต้องชำระหนี้บางส่วน จัดหา Bitcoin เพิ่มเป็นหลักประกัน หรือทั้งสองอย่าง หากหลักประกันลดลงต่ำกว่าเกณฑ์การรักษาหลักประกันที่กำหนด
การลดลงเพิ่มเติมต่ำกว่าเกณฑ์การชำระบัญชีตามสัญญาอาจทำให้เกิดเหตุผิดนัด ซึ่งอนุญาตให้ Kraken ขาย Bitcoin ที่วางเป็นหลักประกันได้
Kraken ตกลงนับ Bitcoin options เป็นหลักประกันเงินกู้
การแก้ไขเปลี่ยนแปลงวิธีที่ Kraken ประเมินหลักประกันที่ค้ำประกันหนี้ของ Nakamoto
ภายใต้เงื่อนไขใหม่ Kraken สามารถรวมมูลค่าสุทธิของสถานะอนุพันธ์ Bitcoin ของบริษัทเมื่อคำนวณข้อกำหนดการรักษาหลักประกันและการชำระบัญชี
Kraken จะประเมินสถานะเหล่านั้นทุกวัน หากมูลค่ารวมกลายเป็นลบ ผู้ให้กู้จะนับเป็นศูนย์สำหรับการคำนวณเหล่านี้
Nakamoto กล่าวว่าข้อตกลงนี้อาจช่วยให้ options ป้องกันความเสี่ยงชดเชยการขาดทุนใน Bitcoin ที่วางเป็นหลักประกันก่อนที่บริษัทจะต้องจัดหาหลักประกันเพิ่มเติม
ณ วันที่ 30 กันยายน บริษัทถือ put options ครอบคลุม 2,000 BTC ที่ราคาใช้สิทธิ 55,000 ดอลลาร์ และหมดอายุวันที่ 25 ธันวาคม
บริษัทได้ขาย call options ครอบคลุม 2,150 BTC ที่ราคาตั้งแต่ 80,000 ถึง 110,000 ดอลลาร์ สัญญาเหล่านั้นอนุญาตให้ Nakamoto เก็บค่า premium ขณะที่จำกัดกำไรที่อาจเกิดขึ้นจากสถานะที่ครอบคลุม
บริษัทรายงานหนี้สินสุทธิจากอนุพันธ์ประมาณ 6.45 ล้านดอลลาร์ ณ สิ้นไตรมาส หมายความว่าสถานะดังกล่าวจะไม่มีมูลค่าหลักประกันที่เป็นบวกภายใต้การคำนวณที่แก้ไข
Nakamoto ลดการถือครอง Bitcoin เพื่อจัดการหนี้
Nakamoto ได้ขาย Bitcoin บางส่วนจากคลังเพื่อใช้ในการดำเนินงานและลดการกู้ยืมแล้ว
บริษัทขาย 284 BTC ในไตรมาสแรกของปี 2026 ขณะที่การขายอีกประมาณ 600 BTC และอนุพันธ์บางส่วนช่วยสนับสนุนการชำระคืนในเดือนมิถุนายน
การขาย Bitcoin ก่อนหน้านี้เกิดขึ้นหลังจากการปรับโครงสร้างที่ย้ายธุรกิจเดิม KindlyMD ไปสู่การลงทุนในคริปโตและการดำเนินงานที่เกี่ยวข้องกับ Bitcoin
ปัจจุบัน Nakamoto ดำเนินธุรกิจครอบคลุมบริการทางการเงิน การจัดการสินทรัพย์ และสื่อ Bitcoin ผ่าน BTC Inc. และ UTXO Management
บริษัทรายงานเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด 19.4 ล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 30 กันยายน เอกสารรายไตรมาสระบุว่ากิจกรรมดำเนินงานใช้เงินสด 36.8 ล้านดอลลาร์ในช่วงเก้าเดือนแรกของปี 2026 เทียบกับ 15.9 ล้านดอลลาร์ในช่วงเดียวกันของปี 2025
เนื้อหานี้จัดทำขึ้นโดยมีวัตถุประสงค์เพื่อแจ้งข้อมูลและให้ความรู้เท่านั้น และไม่ถือว่าเป็นคำแนะนำด้านการลงทุนที่เกี่ยวข้องกับ BTCC แต่อย่างใด BTCC ใช้ความพยายามอย่างเต็มที่ แต่ไม่สามารถรับประกันความจริงแท้ ความถูกต้อง หรือความเป็นต้นฉบับของเนื้อหาข้างต้นได้