เยนแข็งค่าสูงสุดในรอบ 7 เดือน อีเธอเรียมวางแผนต้านทานควอนตัม L1 ภายในปี 2029

ไฮไลต์สำคัญ

• เงินเยนแข็งค่าขึ้นชั่วคราวแตะ 152.89 เยนต่อดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบ 7 เดือน ตลาดคาดการณ์ความน่าจะเป็นประมาณ 97% ที่ธนาคารกลางญี่ปุ่นจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานในเดือนกันยายน

• BTC ปรับตัวลงมาอยู่ที่ประมาณ 78,500 ดอลลาร์ การคาดการณ์ของตลาดสำหรับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดในเดือนกันยายนอยู่ที่ประมาณ 58% โดยรายงาน PPI และ CPI ในสัปดาห์นี้กลายเป็นตัวแปรสำคัญถัดไป

• ความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านยังคงส่งผลกระทบต่อการขนส่งพลังงานในตะวันออกกลาง โดยน้ำมันดิบเบรนท์เข้าใกล้ 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล และน้ำมันดิบ WTI ปรับตัวขึ้นสู่ระดับ 94 ดอลลาร์

แนวโน้มเศรษฐกิจมหภาคและนโยบาย

เหตุการณ์สำคัญวันนี้

• การสำรวจความคาดหวังของผู้บริโภคเดือนสิงหาคมจากเฟดนิวยอร์ก

• สินเชื่อผู้บริโภคสหรัฐฯ เดือนกรกฎาคม

ข่าวเศรษฐกิจมหภาค

1. เงินเยนแข็งค่าสูงสุดในรอบ 7 เดือน ขณะที่การคาดการณ์การปรับขึ้นดอกเบี้ยของ BOJ ในเดือนกันยายนเพิ่มขึ้นอีก

เงินเยนแข็งค่าขึ้นชั่วคราวแตะประมาณ 152.89 เยนต่อดอลลาร์ในวันอังคาร ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบ 7 เดือน และแข็งค่าขึ้นเกือบ 4% ในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา ข้อมูลการเติบโตและค่าจ้างที่แท้จริงของญี่ปุ่นช่วยเสริมการคาดการณ์ว่าธนาคารกลางญี่ปุ่นจะดำเนินนโยบายคุมเข้มต่อไป ตลาดคาดการณ์อย่างหนักแน่นว่าจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานในสัปดาห์หน้าเป็น 1.25% ขณะที่ความเสี่ยงจากการคลายสถานะ carry trade ของเงินเยนก็ได้รับความสนใจเช่นกัน

2. GDP ไตรมาส 2 ของญี่ปุ่นถูกปรับเพิ่มเป็นเติบโต 1.4% ต่อปี ค่าจ้างที่แท้จริงเพิ่มขึ้นติดต่อกันเป็นเดือนที่ 7

การเติบโตของ GDP ไตรมาส 2 ของญี่ปุ่นถูกปรับเพิ่มเป็น 1.4% ต่อปี จากเดิม 1.1% โดยเติบโต 0.4% เมื่อเทียบรายไตรมาส การลดลงของรายจ่ายด้านทุนถูกปรับเป็น 0.9% จากเดิม 1.2% ขณะเดียวกัน ค่าจ้างที่แท้จริงของญี่ปุ่นเพิ่มขึ้น 2.4% เมื่อเทียบรายปีในเดือนกรกฎาคม ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นมากที่สุดนับตั้งแต่เดือนพฤษภาคม 2021 และเป็นการเติบโตติดต่อกันเป็นเดือนที่ 7 ค่าจ้างตามตัวเงินเพิ่มขึ้น 4.7% เมื่อเทียบรายปี

3. การส่งออกของจีนเดือนสิงหาคมเพิ่มขึ้น 25% เมื่อเทียบรายปี ดุลการค้าเกินดุล 119.09 พันล้านดอลลาร์

การส่งออกของจีนเพิ่มขึ้น 25% เมื่อเทียบรายปีในเดือนสิงหาคม ขณะที่การนำเข้าเพิ่มขึ้น 28.2% ทำให้ดุลการค้าเกินดุล 119.09 พันล้านดอลลาร์ สินค้าไฮเทคและผลิตภัณฑ์ที่เกี่ยวข้องกับ AI กลายเป็นปัจจัยสำคัญต่อการเติบโตของการส่งออก โดยมูลค่าการส่งออกเซมิคอนดักเตอร์เพิ่มขึ้นมากกว่าสองเท่าจากปีก่อนหน้า การส่งออกรถยนต์ไฟฟ้า เซลล์แสงอาทิตย์ และแบตเตอรี่ลิเธียมไอออนยังคงเติบโตอย่างรวดเร็ว

4. โอกาสการปรับขึ้นดอกเบี้ยของเฟดในเดือนกันยายนอยู่ที่ประมาณ 58% ตลาดรอข้อมูลเงินเฟ้อสัปดาห์นี้

หลังจากการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 162,000 ตำแหน่งในเดือนสิงหาคม ตลาดปรับเพิ่มการคาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดในเดือนกันยายนอีกครั้ง ความน่าจะเป็นของการปรับขึ้น 25 จุดพื้นฐานอยู่ที่ประมาณ 58.4% ดัชนี PPI เดือนสิงหาคมของสหรัฐฯ จะประกาศในวันพฤหัสบดี ตามด้วย CPI ในวันศุกร์ เนื่องจากเฟดเข้าสู่ช่วงงดการแสดงความเห็นก่อนการประชุมเดือนกันยายน ข้อมูลเงินเฟ้อจะเป็นตัวขับเคลื่อนหลักของการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ย

5. การขนส่งน้ำมันดิบในตะวันออกกลางยังคงหยุดชะงัก น้ำมันดิบเบรนท์เข้าใกล้ 100 ดอลลาร์

ความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน รวมถึงการโจมตีของกลุ่มฮูตีต่อโรงงานพลังงานของซาอุดีอาระเบียยังคงส่งผลกระทบต่ออุปทานน้ำมันดิบ ข้อมูลจาก Reuters แสดงให้เห็นว่าปริมาณการขนส่งน้ำมันดิบในตะวันออกกลางลดลงจากประมาณ 18 ล้านบาร์เรลต่อวันเหลือประมาณ 11 ล้านบาร์เรลต่อวัน ขณะที่น้ำมันดิบประมาณ 4 ล้านถึง 5 ล้านบาร์เรลยังคงขนส่งผ่านช่องแคบฮอร์มุซทุกวัน เส้นทางการส่งออกทางเลือกและผลผลิตนอกกลุ่ม OPEC ที่สูงขึ้นช่วยจำกัดการทะลุระดับ 100 ดอลลาร์ในระยะสั้น

ผลการดำเนินงานของสินทรัพย์ทั่วโลก

• หุ้น: ดัชนี Nikkei 225 ของญี่ปุ่นปิดลดลงประมาณ 1.7% ที่ 65,269.33 จุด เนื่องจากการแข็งค่าอย่างรวดเร็วของเงินเยนกดดันหุ้นที่เกี่ยวข้องกับการส่งออก ดัชนี KOSPI ของเกาหลีใต้ปิดลดลงประมาณ 0.6% โดย Samsung Electronics ลดลงประมาณ 0.2% และ SK Hynix เพิ่มขึ้นประมาณ 0.6% ฟิวเจอร์สก่อนเปิดตลาดของสหรัฐฯ เคลื่อนไหวแบบผสม โดยฟิวเจอร์สดาวโจนส์ลดลงประมาณ 0.6% ฟิวเจอร์ส S&P 500 ลดลงประมาณ 0.2% และฟิวเจอร์ส Nasdaq 100 เพิ่มขึ้นเล็กน้อยประมาณ 0.1%

• คริปโต: ดัชนีความกลัวและความโลภของ CoinMarketCap อยู่ที่ 72 ซึ่งอยู่ในโซนความโลภ มูลค่าตลาดรวมของคริปโตอยู่ที่ประมาณ 2.67 ล้านล้านดอลลาร์ BTC ซื้อขายใกล้ 79,000 ดอลลาร์ ลดลงประมาณ 1% ในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา ขณะที่ ETH ซื้อขายใกล้ 2,470 ดอลลาร์ คริปโตที่มาแรงวันนี้: INJ เพิ่มขึ้นประมาณ 20.3%

• พลังงานและโลหะ: น้ำมันดิบเบรนท์เพิ่มขึ้นประมาณ 1.9% เป็น 99.2 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ขณะที่น้ำมันดิบ WTI เพิ่มขึ้นประมาณ 3.2% เป็น 94.4 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ทองคำ spot ลดลง 0.7% เป็น 4,393 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ขณะที่เงิน spot ลดลง 0.5% และซื้อขายใกล้ 66 ดอลลาร์ต่อออนซ์

(ข้อมูล ณ วันที่ 8 กันยายน เวลา 15:00 น. ตามเวลาฮ่องกง)

ภาพรวมตลาดคริปโต

1. การวิเคราะห์กระแสเงินทุนในฟิวเจอร์ส

เมื่อวันที่ 8 กันยายน ตามข้อมูลจาก Coinglass สัญญา BTC, ETH, SOL, ZEC, HYPE, XRP และสัญญาอื่นๆ มีเงินทุนไหลออกสุทธิสูงสุดในการซื้อขายฟิวเจอร์สในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา ซึ่งอาจเป็นสัญญาณของโอกาสในการเทรด

2. แผนที่การชำระบัญชี Bitcoin

เมื่อวันที่ 8 กันยายน ตามข้อมูลจาก Coinglass อ้างอิงจากราคาอ้างอิงปัจจุบันที่ 78,526 ดอลลาร์บนแผนที่การชำระบัญชีของ Bitcoin หาก Bitcoin ร่วงลงต่ำกว่า 77,000 ดอลลาร์ มูลค่าการชำระบัญชีสะสมของสถานะ long ใน CEX หลักอาจสูงถึง 870 ล้านดอลลาร์ ในทางกลับกัน หาก Bitcoin ทะลุเหนือ 80,000 ดอลลาร์ มูลค่าการชำระบัญชีสะสมของสถานะ short ใน CEX หลักอาจสูงถึง 840 ล้านดอลลาร์ นักเทรดควรบริหารเลเวอเรจอย่างรอบคอบเพื่อหลีกเลี่ยงการชำระบัญชีขนาดใหญ่ระหว่างความผันผวนของตลาด

3. อัตราส่วน Long/Short ของ Bitcoin Futures

ตามข้อมูลจาก Coinglass ณ เวลา 16:00 น. ตามเวลาฮ่องกงของวันที่ 8 กันยายน อัตราส่วน long/short โดยรวมของ Bitcoin อยู่ที่ 1.0382 ซึ่งบ่งชี้ว่าฝั่ง bull มีความได้เปรียบในปัจจุบัน

4. ผลการดำเนินงานของ TradFi Futures

เมื่อวันที่ 8 กันยายน ผลิตภัณฑ์พลังงานโดดเด่นในกลุ่มสัญญา TradFi โดย CL เพิ่มขึ้น 3.15% ขณะที่ Open Interest (OI) 24 ชั่วโมงเพิ่มขึ้น 17.07% ผลิตภัณฑ์ที่เกี่ยวข้องกับเซมิคอนดักเตอร์ถูกกดดันเป็นวงกว้าง โดย SOXL ลดลง 5.61% และ SNDK และ MU ลดลง 2.42% และ 1.88% ตามลำดับ โลหะมีค่ามีการเคลื่อนไหวน้อยลง โดย XAU ลดลง 0.38% และ XAG เกือบทรงตัว ปริมาณการซื้อขายเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในผลิตภัณฑ์ส่วนใหญ่

5. การติดตามบนเชน

• ตามข้อมูลจาก Lookonchain Abraxas Capital เพิ่ม ETH ประมาณ 13,000 ETH มูลค่าประมาณ 32.39 ล้านดอลลาร์ เพื่อป้องกันความเสี่ยงของสถานะ short จำนวน 141,200 ETH บน Hyperliquid ซึ่งมีมูลค่าประมาณ 353 ล้านดอลลาร์

• การติดตามบนเชนแสดงให้เห็นว่า Justin Sun เพิ่งถอนการ stake ETH อีก 5,000 ETH จาก Lido ตั้งแต่วันที่ 26 สิงหาคม เขาถอนการ stake รวม 10,000 ETH และยังคงถือ stETH ประมาณ 238,000 stETH

• ตามข้อมูลจาก Onchain Lens มีการเผา HYPE ประมาณ 15,350 HYPE ในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา มูลค่าประมาณ 1.32 ล้านดอลลาร์ ยอดรวมการเผา HYPE สะสมอยู่ที่ประมาณ 48.45 ล้านโทเคน คิดเป็นประมาณ 4.84% ของอุปทานทั้งหมด

ข่าวบล็อกเชน

• ทีมโปรโตคอลของ Ethereum Foundation เสนอให้เลเยอร์ execution, consensus และ data ของ Ethereum L1 ต้านทานควอนตัมได้อย่างเต็มรูปแบบภายในเดือนธันวาคม 2029

• บริษัทสวิส 9 แห่ง รวมถึง UBS, PostFinance, Sygnum และ Raiffeisen เปิดตัวการทดสอบใน sandbox สำหรับ stablecoin ฟรังก์สวิส CHFD โดย CHFD ตรึงมูลค่า 1:1 กับฟรังก์สวิส โดยมี SIX และ TWINT เข้าร่วมการทดสอบ

• BDACS ผู้ดูแลสินทรัพย์ดิจิทัลของเกาหลีใต้ใช้มาตรฐาน OFT ของ LayerZero สำหรับ stablecoin วอน KRW1 เพื่อให้สามารถทำงานข้ามเชนได้แบบ native

• AUSTRAC ของออสเตรเลียยกเลิก ระงับ หรือปฏิเสธการต่ออายุการจดทะเบียนของผู้ให้บริการโอนเงินและสินทรัพย์เสมือน 45 รายในช่วงปีที่ผ่านมา โดยอ้างถึงปัญหาต่างๆ เช่น การหยุดดำเนินการ การล้มละลาย และความเสี่ยงด้านการฟอกเงินและการสนับสนุนการก่อการร้ายที่สูงขึ้น

• ธนาคาร San-in Godo ของญี่ปุ่น, NTT Data และ Securitize Japan เริ่มการศึกษาร่วมกันเกี่ยวกับหลักทรัพย์ดิจิทัล โดยประเมินความเป็นไปได้ในการออก security token ประเภทตราสารหนี้โดยธนาคารเองเป็นอันดับแรก

• Ondo Finance หยุดการสร้าง USDY บนเครือข่าย Aptos และ Noble ตั้งแต่วันที่ 8 กันยายน ขณะที่เครือข่ายอื่นที่รองรับยังคงไม่ได้รับผลกระทบ USDY ที่เกี่ยวข้องยังคงมีสินทรัพย์สำรองหนุนหลังอย่างเต็มที่

• รายการลำดับความสำคัญของการอัปเกรด Hegotá ของ Ethereum จัดให้ FOCIL (EIP-7805) และ Frame Transactions (EIP-8141) อยู่ในหมวด S-tier "ต้องรวม" โดยอย่างหลังจะเป็นรากฐานสำหรับ account abstraction แบบ native และการอัปเกรดลายเซ็นแบบ post-quantum

• AUSTRAC กล่าวว่าการดำเนินการด้านกฎระเบียบต่อผู้ให้บริการสินทรัพย์เสมือนจะยังคงมุ่งเน้นไปที่หน่วยงานที่ขาดความสามารถในการดำเนินงาน ไม่ปฏิบัติตามข้อกำหนดการจดทะเบียน หรือมีความเสี่ยงด้านอาชญากรรมทางการเงินสูง

มุมมองสถาบัน · ข้อเสนอประจำวัน

• Goldman Sachs: ธนาคารปรับเพิ่มคาดการณ์ราคาน้ำมันดิบเบรนท์และ WTI สำหรับเดือนธันวาคม 2026 ขึ้น 5 ดอลลาร์ เป็น 85 ดอลลาร์และ 80 ดอลลาร์ตามลำดับ และปรับเพิ่มคาดการณ์ปี 2027 เป็น 80 ดอลลาร์และ 75 ดอลลาร์ หากผลผลิตในอ่าวเปอร์เซียในปี 2027 ยังคงต่ำกว่าระดับก่อนความขัดแย้งประมาณ 4 ล้านบาร์เรลต่อวัน Goldman Sachs มองว่ามีความเสี่ยงที่น้ำมันดิบเบรนท์อาจทะลุเหนือ 120 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล

• UBS: ธนาคารคาดว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานทั้งในเดือนกันยายนและธันวาคม โดยอ้างถึงข้อมูลการจ้างงานเดือนสิงหาคมที่แข็งแกร่ง การสื่อสารเชิง hawkish (สายเหยี่ยว) ล่าสุดของเฟด และแรงกดดันเงินเฟ้อที่ยังคงสูงกว่าที่คาดไว้ก่อนหน้านี้

• State Street Investment Management: นักกลยุทธ์ตราสารหนี้ Masahiko Loo กล่าวว่า USD/JPY ที่ร่วงลงต่ำกว่า 155 กระตุ้นให้เกิดการซื้อคืนเยนเพื่อปิดสถานะ short เพิ่มเติม หาก carry trade ยังคงคลายสถานะต่อไป USD/JPY อาจเคลื่อนไหวต่อไปสู่ระดับกลาง 140

• XWIN Research Japan: ทีมวิจัยกล่าวว่าโครงสร้างตลาดของ Bitcoin กำลังดีขึ้น โดยมีกระแสเงินไหลเข้า ETF และการซื้อของนักลงทุนรายใหญ่ (whale) สนับสนุนราคา อย่างไรก็ตาม BTC ยังต้องการอุปสงค์สปอตที่แข็งแกร่งขึ้นเพื่อทะลุโซน 82,000–83,000 ดอลลาร์อย่างเด็ดขาด