Остывание Robinhood: станет ли Elysium следующей ареной ончейн-торговли?

В следующий понедельник, 9 ноября, официально запустится «Hyperliquid Layer2» Elysium от Kinetiq. Торговые приложения Fomo и Pumpfun поддержат эту сеть, а GMGN объявила о присоединении в первый же день. Пока рыночная активность Robinhood Chain остывает, ончейн-трейдеры уже почувствовали новые возможности. Ansem также выразил большой интерес к Elysium.

Лаунчпады тоже разогреваются. По данным первого дня тестирования Ascend, объём торгов составил около $5,97 млн, было совершено 47 254 сделки, развёрнуто 873 токена, а комиссии протокола достигли $34 808. Это говорит о сильном предложении новых токенов и спросе на торговлю.

Но новая сеть никогда не обходится без ажиотажа при запуске. По-настоящему Elysium интересна тем, что за ней стоят Hyperliquid, Kinetiq и ряд приложений, которые пытаются связать выпуск новых токенов, торговлю и долгосрочное развитие.

Пробел в экосистеме Hyperliquid

Торговый бизнес Hyperliquid уже состоялся, но на уровне приложений остаётся большой пробел.

HyperCore отвечает за книгу ордеров и сопоставление сделок, а HyperEVM — за смарт-контракты. Они совместно используют базовое состояние, и исполнительная ёмкость HyperEVM должна учитывать работу HyperCore. Это дало Hyperliquid мощный торговый рынок, но затрудняет одновременную поддержку высокочастотных, перегруженных и с постоянно меняющимися механиками ончейн-приложений.

Kinetiq знает об этой проблеме не понаслышке.

Так появился Elysium. По словам сооснователя Kinetiq Omnia в интервью, эта сеть использует технологический стек Arbitrum и секвенсор Conduit G2, целевое время блока — 100 миллисекунд, газ оплачивается в HYPE, а расчёты проходят на HyperEVM. Мы уже рассказывали в предыдущей статье, что цель Elysium — предоставить более просторную среду исполнения, чтобы торговля токенами, выпуск токенов и DeFi вокруг Hyperliquid получили место для развития.

Ценность Fomo, торговых приложений Pumpfun и GMGN в том, что они встраивают Elysium в привычные пользовательские привычки трейдеров. Увидеть новый токен, посмотреть торговлю, купить или продать — без необходимости осваивать незнакомые инструменты. Для новых проектов это также означает возможность с самого начала охватить аудиторию за пределами нативного сообщества Hyperliquid.

Сервисы после торговли также дополняются. В списке экосистемы, который привёл Omnia, — Uniswap, 0x, KyberSwap, Li.Fi, Wormhole, а также кошельки и инфраструктура вроде MetaMask и Rabby. Nest готовится создавать пулы ликвидности на Uniswap v4, чтобы удовлетворить спрос на обмен основных активов, возникающий благодаря новым токенам, и обеспечить постоянную ликвидность по мере роста проектов.

Лаунчпад с согласованными интересами

Самый лёгкий бизнес для лаунчпада — постоянно выпускать новые токены и извлекать комиссии из торговли. Если создатели и платформа быстро получают деньги, то доживёт ли проект до следующей недели, становится проблемой самих трейдеров.

Ascend пытается сломать эту динамику.

На стороне создателей токенов он привязывает распределение комиссий к росту проекта. Часть комиссий создателя на раннем этапе нового токена временно хранится и высвобождается по мере достижения проектом соответствующих условий; в более высоком диапазоне рыночной капитализации создатель может получать больше базовых торговых комиссий, а доля, извлекаемая протоколом, снижается. Создатель также может направить свою долю на вознаграждения держателям, выкуп токенов проекта или комбинировать эти варианты.

Такая конструкция поощряет очевидное поведение: делать проект постоянно растущим более привлекательно, чем массово выпускать токены и сразу забирать комиссии. Команды, готовые оставлять торговый доход сообществу, получают готовые инструменты.

Ascend сделал ещё один шаг в отношении собственного дохода.

Он не выпускает отдельный токен платформы, а напрямую использует KNTQ как токен протокола. Рост бизнеса лаунчпада объединён с интересами Kinetiq и Elysium.

Согласно модели распределения из официальной документации, из каждых $100 комиссий протокола $10 идут в казну, $72 — на покупку KNTQ, $18 — на покупку HYPE. Из купленных KNTQ 40% сжигается, а остальные 60% направляются на выкуп токенов экосистемы, программу лояльности Ascend и собственную ликвидность протокола; купленные HYPE используются для вознаграждения участников и стейкинга.

Таким образом, чем активнее торговля новыми токенами на Ascend, тем больше средств, по этой схеме, поступает в KNTQ, HYPE и проекты экосистемы. Держателям KNTQ, следящим за Ascend, не нужно обращаться к другому токену лаунчпада; а сам Ascend может получить первоначальное внимание благодаря уже существующему сообществу Kinetiq.

Omnia рассказал, что Elysium направляет 50% дохода секвенсора на выкуп KNTQ; Ascend, в свою очередь, использует свою долю дохода секвенсора Elysium для поддержки разработчиков, включая финансирование и подготовку к спотовому листингу на HyperCore. Доход от ончейн-торговли может и дальше помогать новым проектам выходить на рынок.

Для держателей HYPE Ascend предусмотрел ещё один способ участия: внести kHYPE в стейкинг-хранилище Ascend, использовать доход от стейкинга для покупки подходящих токенов экосистемы и распределить их среди соответствующих стейкеров. Держатели сохраняют экспозицию к HYPE и одновременно участвуют в новых проектах за счёт дохода от стейкинга.

Все эти механизмы направлены на одну цель: чтобы торговая активность лаунчпада продолжала предоставлять финансирование активам и проектам, поддерживающим его.

Активация «эффекта листинга» HyperCore

Цель роста многих новых токенов в конечном счёте сводится к «попасть на более крупную биржу». Omnia в интервью описал похожий путь для Elysium: проект сначала накапливает внимание, торговлю и ликвидность ончейн, затем выходит на спотовый рынок HyperCore и далее стремится к тому, чтобы деплойер HIP-3 открыл бессрочный рынок.

Ascend встроил этот путь в систему поддержки проектов. Подходящие проекты могут получить статус Ascended, войти в сферу дальнейшей поддержки экосистемы и готовиться к спотовому листингу на HyperCore и бессрочному рынку HIP-3.

Тот же путь применим и к активам, не относящимся к мемам.

Elysium проектирует интерфейсы на основе цен HyperCore и глубины книги ордеров, чтобы привлечь профессиональных маркет-мейкеров, которые будут предоставлять спотовые котировки на Elysium, а затем хеджировать риски на HyperCore. Трейдер выполняет обычный обмен на фронтенде, а стоящий за ним спрос маркет-мейкеров может дополнительно превратиться в сделки по контрактам на Hyperliquid.

Montra

В отличие от Ascend, который напрямую использует KNTQ как токен протокола, другой лаунчпад Montra сохранил собственный токен протокола MONTRA и использует его для организации ранних участников.

Стандартный процесс выпуска токенов Montra построен непосредственно на Uniswap v4. Создатель токена может направить свой доход от комиссий в кошелёк команды, нескольким получателям (адресам) или напрямую распределить среди держателей токена; протокол забирает свою долю и в схеме выкупа MONTRA использует 70% на покупку и сжигание MONTRA, а 30% направляет в казну.

Для трейдеров, готовящихся исследовать Elysium, более непосредственным объектом внимания является аирдроп токена MONTRA.

25% от общего предложения MONTRA будет выделено на аирдроп, разделённый на пять категорий, каждая по 5% от общего предложения:

-Существующие активные пользователи HYPE, KNTQ и Elysium.

-Ранние активные создатели и трейдеры Montra.

-Участники, которые нашли, торговали и держали топ-10 токенов Montra на момент снимка.

-Поставщики ликвидности.

-Проверенные качественные создатели и рефералы от разработчиков, а также вклад в контент и распространение в социальных сетях (с верификацией через официальный Discord).

Montra уже запустил предварительную торговлю, и появились два токена с рыночной капитализацией выше $1 млн.

Ascend концентрирует ценность в KNTQ, Montra расширяет распространение с помощью собственного токена — два подхода дают Elysium разные способы запуска. Для трейдеров эти два лаунчпада также станут важными инструментами для наблюдения за тем, откуда появляются новые проекты и куда стекается капитал.

После Robinhood у Elysium есть все условия, чтобы стать следующим центром ончейн-активности: Pumpfun, Ascend и Montra выпускают активы, fomo и gmgn служат точками входа для торговли, а Hyperliquid обеспечивает ожидание «листинга» и ликвидность для выхода.