Менее чем за два месяца после запуска Robinhood Chain установил несколько рекордных показателей

Автор: Нэнси, PANews

В минувшие выходные Robinhood Chain, работающий менее двух месяцев, пережил очередной пик активности в сети. Объём торгов, число активных пользователей и ряд других ключевых метрик достигли новых рекордов, а доход протокола значительно вырос, превзойдя многие более ранние L2.

Такая скорость роста и устойчивость необычны для сети, находящейся на ранней стадии. За стремительным накоплением массового трафика Robinhood Chain за короткое время стоят средства, пользователи и активы, поступающие в одну сеть через разные каналы привлечения.

Launchpad создаёт новые активы, Pons становится магнитом трафика

Первым каналом привлечения трафика для Robinhood Chain стал Launchpad, который непрерывно генерирует торговый спрос за счёт выпуска новых активов, позволяя средствам и ликвидности оставаться внутри экосистемы. В настоящее время в продолжающейся битве Launchpad Pons становится самым заметным игроком.

С одной стороны, данные в сети Pons продолжают достигать новых максимумов, делая его одним из основных каналов привлечения торгового трафика Robinhood Chain и постоянно привлекая внимание рынка.

Согласно данным Dune, последний дневной объём выпуска токенов Pons превысил 22 000, установив новый максимум с момента запуска и составив 67,8% от дневного выпуска токенов на Robinhood Chain; дневной объём торгов превысил 308 миллионов долларов, также побив исторический рекорд и составив более 78,2% от общего объёма торгов в сети. За тот же период число активных кошельков Pons достигло 115 000, что более чем в шесть раз превышает показатель занимающего второе место Pools.

Кроме того, Pons дополнительно укрепляет свои позиции в экосистеме за счёт стимулирования создателей. Платформа распределяет 70% комиссий за транзакции создателям токенов, чтобы повысить ожидания доходов эмитентов и стимулировать больше активности по выпуску токенов. Официальные данные показывают, что за последние 47 дней Pons выплатил создателям токенов около 20,93 миллиона долларов.

С другой стороны, по мере того как торговый трафик продолжает поступать в Pons, комиссии, получаемые платформой, также постоянно растут, и через механизм обратного выкупа и сжигания они возвращаются в токен PONS, становясь двигателем роста.

Согласно публично раскрытому экономическому механизму Pons, 80% дохода протокола будет постоянно использоваться для обратного выкупа PONS через механизм TWAP и их безвозвратного уничтожения. Данные DeFillama показывают, что совокупный доход Pons превысил 10,14 миллиона долларов, а дневной доход однажды превысил 1 миллион долларов, что в настоящее время делает его вторым по доходности протоколом на Robinhood Chain.

По мере роста дохода протокола масштабы обратного выкупа и уничтожения PONS также расширяются. На данный момент официально раскрытый совокупный объём уничтожения составляет примерно 29% от общего предложения.

Этот механизм начинает менять рыночную логику ценообразования платформенного токена PONS. Особенно по сравнению с ведущим Launchpad в сегменте Meme, Pump.fun, Pons демонстрирует более сильные возможности извлечения стоимости с точки зрения доли обратного выкупа из дохода протокола, уничтожения токенов и недавнего роста доходов. При уже высокой рыночной стоимости PUMP относительно низкая оценка PONS оставляет рынку больше простора для воображения.

Токен PONS в последнее время начал непрерывно расти. Данные GMGN показывают, что рыночная стоимость PONS взлетела с менее чем 30 миллионов долларов неделю назад до пика более 400 миллионов долларов, что делает его токеном с самой высокой стоимостью на Robinhood Chain.

Можно сказать, что Pons стал основным каналом привлечения для непрерывного производства новых активов на Robinhood Chain.

Торговая платформа открывает дополнительный рост, Fomo расширяет аудиторию

Если Launchpad отвечает за создание активов и начальную ликвидность, то торговая платформа отвечает за торговый спрос, порождаемый этими активами.

В настоящее время торговая платформа на Robinhood Chain обеспечивает почти половину общего объёма торгов в сети. Данные Dune показывают, что дневной объём торгов торговой платформы составляет 47% от всей сети, с дневным объёмом торгов около 280 миллионов долларов и более чем 110 000 активных кошельков в день, что также является новым максимумом с момента запуска.

Среди них Fomo — один из самых быстрорастущих продуктов. После запуска основной сети Robinhood Chain Fomo быстро стал важным каналом привлечения для торговли в сети. Команда Fomo сообщила, что на Robinhood Chain каждый второй активный кошелёк приходит из Fomo. В некоторых популярных адресах торговли токенами пользователи Fomo часто появляются на вершине рейтингов прибыли.

Fomo пытается превратить сложную торговлю в сети в опыт, более близкий к социальному приложению, позволяя пользователям листать токены, просматривать сделки, копировать сделки и завершать транзакции непосредственно в ленте информации. Такой дизайн снижает порог участия в торговле в сети и придаёт самой торговле более сильную социальную составляющую.

Кроме того, более высокие примеры доходности на платформе дополнительно усиливают привлекательность для пользователей. Согласно официальному раскрытию Fomo, на данный момент на платформе 26 трейдеров достигли прибыли более 1 миллиона долларов, а 25 пользователей в списке лидеров по прибыли за последние 30 дней получили более 1 миллиона долларов прибыли. Между тем, согласно анализу @0xAvast, за последние 30 дней только один кошелёк в приложении Pump достиг более 1 миллиона долларов PNL (нереализованной прибыли); тогда как на Fomo пользователям необходимо достичь более 1 миллиона долларов PNL, чтобы войти в топ-30 списка лидеров по прибыли.

С точки зрения структуры пользователей, значение Fomo заключается не только во вкладе в объём торгов, но и в расширении аудитории Robinhood Chain.

С точки зрения масштаба торгов, данные Dune показывают, что последний дневной объём торгов GMGN на Robinhood Chain достиг 1,115 миллиарда долларов, составив 41,2% от всей сети и заняв первое место; дневной объём торгов Fomo составляет около 101 миллиона долларов, что составляет около 36%.

Если смотреть только на суммы торгов, GMGN явно больше. Однако при дальнейшем разбиении по количеству адресов выясняется, что характеристики пользователей у них сильно различаются. У GMGN около 17 700 активных адресов в день, что соответствует среднему дневному объёму торгов около 62 800 долларов на адрес, в основном это профессиональные трейдеры, высокочастотные трейдеры и пользователи с большим капиталом. В отличие от этого, у Fomo более 64 000 активных адресов в день, но средний дневной объём торгов на адрес составляет лишь около 1 565 долларов, что составляет менее доли от GMGN, что указывает на более широкий охват обычных пользователей.

Однако генеральный директор Fomo Се Ён недавно сообщил, что существующие данные в сети могут недооценивать фактический масштаб платформы примерно на 20–40% из-за значительной сложности одновременного сбора данных с 6–7 сетей. Кроме того, Fomo ежедневно добавляет около 40 000 новых пользователей из App Store. Он считает, что такой масштаб вряд ли может полностью состоять из существующих криптопользователей, поэтому значительная часть может быть новыми пользователями, ранее неактивными на крипторынке.

Для Robinhood Chain Fomo приносит не только объём торгов, но и дальнейшее расширение торговли в сети от профессиональных трейдеров к более широкой базе обычных пользователей.

Распространение эффекта богатства, ожидания листинга токенов усиливают спекулятивные игры

Для ранней публичной сети эффект богатства часто является лучшей визитной карточкой, облегчая привлечение средств и пользователей для продолжения притока.

В последние дни токены, такие как PONS, AI и NET на Robinhood Chain, продолжают расти, а некоторые активы даже достигают исторических максимумов. Данные Dune показывают, что общая рыночная стоимость топ-100 токенов на Robinhood Launchpad превысила 1 миллиард долларов, увеличившись на 123% за последние 6 дней.

В сети уже было несколько примеров высокой доходности. Например, по данным аналитика в сети @ai_9684xtpa, один адрес купил PONS на минимуме 46 дней назад, вложив всего 115 000 долларов, и в настоящее время его прибыль превышает 2,82 миллиона долларов, с доходностью 2456,6%. Адрес, который закрыл позицию по CASHCAT, получил прибыль около 598 000 долларов.

Кроме того, вложения KOL дополнительно усиливают внимание рынка. Например, крипто-KOL Bonkguy ранее потратил 67 304 USDG на покупку 10,96 миллиона PONS и до сих пор не продал, а стоимость его вложений приближается к 3,8 миллиона долларов; Ansem вложил около 57 600 долларов в покупку NET у DeFi-протокола NetNet Capital и более 21 000 долларов в токен Artificial In AI; him принял около 40% распределения токенов от комьюнити-токена COPPERINU и повторил токен-стратегию ANSEM, вручную раздав токены сообществу, быстро повысив рыночную стоимость.

Рыночные ожидания листинга токенов на Robinhood постоянно повышают внимание к токенам в сети. После того как Robinhood листинговал CASHCAT, рыночная стоимость токена значительно выросла. Для рынка, как только токен привлекает внимание Robinhood или даже попадает на его торговую платформу, он может привлечь больший пользовательский трафик, каналы привлечения для торговли и узнаваемость бренда, побуждая средства делать ставки заранее. Это согласуется с прежними рыночными ожиданиями листинга MEME на Binance из сети BSC.

Stock Meme входит в пулы ликвидности, RWA становится программируемыми строительными блоками

Stock Meme становится новой отличительной стратегией для Robinhood Chain, также открывая новые каналы привлечения ликвидности для токенизированных акций. В настоящее время связанные токены, такие как CASHCAT, STONKBROKER, INDEX и microduck на Robinhood Chain, привлекли некоторое внимание рынка, а некоторые ведущие активы уже достигли высокой рыночной стоимости.

В отличие от традиционных Meme-монет, которые в основном полагаются на нарративы, настроения сообщества и спекулятивные игры, некоторые stock Meme начинают пытаться сочетать Meme-активы с токенизированными акциями, привнося новый трафик в сети для токенов акций, которые изначально не имели вариантов использования.

Криптоаналитик Qinbafrank отметил, что на Robinhood Chain уже есть игры, использующие токены акций и Meme-монеты для формирования LP-пулов. Торговля этими Meme напрямую генерирует объём торгов для токенов акций, одновременно блокируя часть токенов акций в LP-пулах, что является одной из причин, по которой объём торгов токенизированными акциями США на Robinhood Chain позже превзошёл некоторые конкурирующие продукты на Solana.

Стоит отметить, что Robinhood не сделал «использование акций для создания Meme» официальным продуктом. Генеральный директор Robinhood Влад Тенев ранее упоминал в подкасте, что разработчики создали пулы ликвидности, которые команда изначально не предвидела, объединив Meme, криптоактивы и токены акций, при этом Meme стали каналом привлечения, направляющим пользователей к реальным токенам акций, и это развитие даже превзошло ожидания компании.

С этой точки зрения, это можно рассматривать как естественный результат развёртывания без разрешений в сети. Qinbafrank считает, что его значение в основном заключается в нескольких аспектах:

Во-первых, RWA наконец нашёл пригодный начальный импульс. Ранее варианты использования акций в сети были ограничены; теперь Meme сначала привлекают пользователей, комиссии и внимание, а затем возвращают объём торгов токенам акций.

Во-вторых, токены акций начинают по-настоящему становиться «программируемыми строительными блоками». В прошлом токенизированные акции в основном оставались на уровне «можно покупать и продавать, можно просматривать», но теперь появляется больше комбинаций в сети, и в будущем их можно будет комбинировать с кредитованием, индексами, агентами и другими продуктами. Индустрия переходит от «размещения акций в сети для выставки» к «использованию акций как базовых элементов DeFi». Это направление, в котором токенизация действительно должна развиваться: комбинируемость, а не просто создание ещё одной брокерской страницы в сети.

В-третьих, парные активы для ликвидности в сети становятся более разнообразными. В будущем базовые активы для Meme могут быть не только ETH, SOL, BNB или стейблкоины; акции, государственные облигации, золото и другие реальные активы также могут стать новыми активами для парной ликвидности.

Что более важно, границы между крипто- и фондовым рынками размываются. То, что это действительно стимулирует, возможно, не TVL, а мышление пользователей. Теперь пользователи могут сначала столкнуться с высоковолатильной спекуляцией крипто-нативных активов и традиционным ценовым ориентиром американских акций в одном пуле, соединяя спекулятивный трафик с реальными финансовыми активами. Это также усилит тенденцию: качественные финансовые активы будут продолжать разбиваться на токены, переоцениваться, перераспределяться и рекомбинироваться в сети.

Он отметил, что Robinhood Chain также предоставляет справочный образец для других традиционных финансов: когда TradFi выходит в сеть, не обязательно начинать с серьёзной специальной финансовой зоны. Сначала позвольте сети ожить, затем встройте её активы в существующие спекуляции и DeFi-поведение, что может быть быстрее, чем «сначала соответствие, потом ожидание людей».

С этой точки зрения нетрудно понять, почему популярность Robinhood Chain в последнее время продолжает расти. Непрерывный выпуск токенов создаёт новые активы, торговля продолжает приносить трафик, эффект богатства привлекает больше средств, а RWA предоставляет новые способы комбинирования активов. Эти игры позволяют большему числу пользователей и средств входить в Robinhood Chain, постепенно формируя двигатель роста.