การซื้อขาย Stablecoin ในบราซิลพุ่ง ขณะบริษัทป้องกันความเสี่ยงจากผลเลือกตั้งลูลา

บริษัทบราซิลหันมาใช้ stablecoin ที่ผูกกับดอลลาร์อย่างหนักหลังการเลือกตั้งประธานาธิบดีรอบสองเมื่อวันที่ 25 ตุลาคม โดยบัญชีองค์กรมีสัดส่วน 78% ของปริมาณการซื้อขายวันอาทิตย์ของ Mercado Bitcoin หลังจากลูอิส อีนาซีอู ลูลา ดา ซิลวา เอาชนะฌาอีร์ โบลโซนารู

ตามข้อมูลจาก Mercado Bitcoin มูลค่าการซื้อขาย USDT เพิ่มขึ้นเกือบ 800% จากวันอาทิตย์ก่อนหน้า ขณะที่การซื้อขาย Bitcoin เพิ่มขึ้น 865% บริษัทต่างๆ ใช้แพลตฟอร์มเพื่อบริหารความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนของเงินเรียลบราซิลในช่วงที่ตลาดการเงินแบบดั้งเดิมปิดทำการ ก่อนที่จะเกิดการเทขายอย่างหนักเมื่อตลาดเปิดทำการในวันจันทร์

การเลือกตั้งครั้งนี้ทำให้ลูลากลับมาดำรงตำแหน่งอีกครั้งหลังการแข่งขันรอบสองที่สูสี ซึ่งตลาดการเงินคาดการณ์ว่าโบลโซนาโรจะชนะ เมื่อวันที่ 26 ตุลาคม ดัชนีอีโบเวสปาของบราซิลร่วงลง 14% ซึ่งเป็นวันที่แย่ที่สุดนับตั้งแต่เดือนมีนาคม 2020 ขณะที่เงินดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นมากกว่า 8% เมื่อเทียบกับเรียล ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นรายวันที่แข็งแกร่งที่สุดนับตั้งแต่ปี 1999

บัญชีองค์กรครองการซื้อขาย stablecoin ในบราซิล

Mercado Bitcoin ระบุว่าการซื้อขายที่เพิ่มขึ้นอย่างมากมีสาเหตุหลักมาจากธุรกิจที่ต้องการปกป้องเงินสดของตนจากความไม่แน่นอนของอัตราแลกเปลี่ยน บัญชีรายย่อยมีส่วนแบ่ง 22% ของปริมาณการซื้อขายวันที่ 25 ตุลาคม ทำให้ลูกค้าองค์กรรับผิดชอบส่วนที่เหลือ 78%

มูลค่าการซื้อขาย USDT ที่ผูกกับดอลลาร์สูงกว่าค่าเฉลี่ยของสี่วันอาทิตย์ก่อนหน้าถึงสามเท่า ตามข้อมูลของแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยน มูลค่าการซื้อขาย Bitcoin เพิ่มขึ้นเร็วกว่าเมื่อเทียบรายสัปดาห์ แม้ว่าแพลตฟอร์มจะไม่เปิดเผยปริมาณการซื้อขายสัมบูรณ์ในข้อมูลที่อ้างถึง

เปโดร ฟอนเตส นักวิเคราะห์จาก Mercado Bitcoin กล่าวว่า การเลือกตั้งยิ่งตอกย้ำความจำเป็นในการกระจายความเสี่ยงออกจากสกุลเงินท้องถิ่น ในการประเมินของเขา stablecoin เช่น USDT และ USDC ช่วยให้นักลงทุนถือสินทรัพย์ที่เป็นสกุลเงินดอลลาร์ได้เมื่อตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศแบบดั้งเดิมปิดทำการ

คำอธิบายของแพลตฟอร์มเกี่ยวข้องกับกิจกรรมของลูกค้าเท่านั้น และไม่ได้บ่งชี้เจตนาเบื้องหลังการซื้อขายแต่ละรายการ มูลค่าการซื้อขาย stablecoin รวมถึงการซื้อและการขาย ดังนั้นปริมาณที่สูงขึ้นเพียงอย่างเดียวไม่ได้บ่งบอกว่าบริษัทต่างๆ เก็บเงินไว้ในสินทรัพย์ที่ผูกกับดอลลาร์เป็นจำนวนเท่าใดในท้ายที่สุด

กิจกรรม USDT และ USDC เพิ่มขึ้นทั่วแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนบราซิล

ข้อมูลการซื้อขายจาก Biscoint ผู้ติดตามตลาด ระบุว่าปรากฏการณ์นี้ไม่ได้จำกัดอยู่แค่แพลตฟอร์มเดียว ในบรรดา 10 แพลตฟอร์มที่ติดตาม มูลค่าการซื้อขาย USDT เทียบกับเรียลเพิ่มขึ้น 150% จากวันอาทิตย์ก่อนหน้า ขณะที่มูลค่าการซื้อขาย USDC เพิ่มขึ้น 318%

เมื่อถึงวันจันทร์ มูลค่าการซื้อขายรวมของ USDT และ USDC อยู่ที่ 1.84 พันล้านเรียล (ประมาณ 350 ล้านดอลลาร์สหรัฐ) ซึ่งสูงกว่าตัวเลขในสัปดาห์ก่อน 65% กิจกรรม Bitcoin เกิน 1,336 BTC มากกว่าเก้าเท่าของปริมาณวันจันทร์ก่อนหน้า ตามชุดข้อมูลที่รายงาน

Binance ก็มีการกระจุกตัวของการซื้อขายในตลาดสกุลเงินท้องถิ่นเช่นเดียวกัน มูลค่าการซื้อขาย BTC/BRL เพิ่มขึ้น 370% แม้ว่ากิจกรรม BTC/USDT จะลดลง 25% Bitcoin เพิ่มขึ้น 9.4% เมื่อคิดเป็นเงินเรียล แต่ลดลง 0.2% เมื่อเทียบกับ USDT

ผลตอบแทนที่แตกต่างกันนี้เป็นผลจากการอ่อนค่าของเงินเรียล ซึ่งทำให้ราคาสินทรัพย์คริปโตที่ผูกกับดอลลาร์ในสกุลเงินท้องถิ่นสูงขึ้น โดยไม่จำเป็นต้องเพิ่มขึ้นเท่ากันในราคาดอลลาร์สหรัฐทั่วโลก ตัวเลขมูลค่าการซื้อขายข้ามตลาดไม่ควรตีความว่าเป็นเงินทุนไหลเข้าสุทธิ เนื่องจากการซื้อขายที่เสร็จสมบูรณ์ทุกรายการมีทั้งผู้ซื้อและผู้ขาย

ผลการเลือกตั้งลูลาพลิกกลับการปรับตัวขึ้นของตลาด

ผลการเลือกตั้งพลิกกลับการตอบสนองของตลาดการเงินต่อการลงคะแนนรอบแรกเมื่อต้นเดือนตุลาคม หลังจากโบลโซนาโรนำหน้าลูลา ดัชนีอีโบเวสปาปรับตัวขึ้น 7.7% และเรียลแข็งค่าขึ้นมากกว่า 4% เมื่อเทียบกับดอลลาร์ เนื่องจากนักลงทุนคาดการณ์ว่าจะมีการควบคุมการใช้จ่ายภาครัฐที่เข้มงวดขึ้น

ก่อนการเลือกตั้งรอบสอง นักเทรดชั่งน้ำหนักข้อเสนอของลูลาในการใช้จ่ายทางสังคมเพิ่มเติมกับความกังวลเกี่ยวกับการกู้ยืมของรัฐบาลและพื้นที่จำกัดในการเพิ่มรายได้ หุ้นท้องถิ่นและสกุลเงินถูกเทขายในเวลาต่อมาเมื่อวันที่ 26 ตุลาคม เมื่อลูลาได้รับเลือกอีกสมัยแม้จะมีความคาดหวังที่เข้าข้างคู่แข่งของเขา

ตลาดพยากรณ์ผลการเลือกตั้งเข้าข้างโบลโซนาโร ในการพรีวิวการเลือกตั้งเมื่อวันที่ 24 ตุลาคม Kalshi ให้โอกาสเขาชนะ 84% แม้ว่าการวิเคราะห์จะยอมรับว่าโพลความคิดเห็นแบบดั้งเดิมแสดงให้เห็นการแข่งขันที่สูสี

ราคาในตลาดทำนายสะท้อนความน่าจะเป็นที่ตลาดคาดการณ์ ไม่ใช่เปอร์เซ็นต์จากโพลหรือผลลัพธ์ที่การันตี บราซิลจำกัดการเข้าถึง Kalshi และ Polymarket ในเดือนเมษายน ทำให้สัญญาการเลือกตั้งของพวกเขาไม่สามารถใช้ได้ผ่านช่องทางในประเทศที่ได้รับอนุญาต

ตลาด stablecoin บราซิลเผชิญกฎระเบียบที่เข้มงวดขึ้น

บราซิลเข้าสู่การเลือกตั้งโดยมีตลาดโทเคนที่ผูกกับดอลลาร์ที่มั่นคงแล้ว และมีข้อกำหนดการกำกับดูแลใหม่สำหรับธุรกิจคริปโตเคอร์เรนซี การเลือกตั้งประธานาธิบดีเกิดขึ้นภายใต้กฎเกณฑ์ที่ครอบคลุมการออกใบอนุญาตแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยน การรายงานธุรกรรม และกิจกรรมที่เกี่ยวข้องกับ stablecoin

กองทุนการเงินระหว่างประเทศ (IMF) ได้แสดงความกังวลเกี่ยวกับการไหลเวียนของ stablecoin ผ่านระบบการเงินของบราซิล โดยเฉพาะการกำกับดูแลธุรกรรมข้ามพรมแดน การตรวจสอบของ IMF ไม่ได้ห้ามการซื้อขายโทเคนที่ผูกกับดอลลาร์ภายในประเทศ แม้ว่าช่องทางการชำระเงินแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศที่อยู่ภายใต้การควบคุมบางช่องทางจะไม่สามารถใช้สินทรัพย์เสมือนได้

ผู้ประกอบการแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนมีกำหนดเส้นตายวันที่ 30 ตุลาคมในการยื่นขออนุญาตกับธนาคารกลางแห่งบราซิล Binance ได้ยื่นคำขอใบอนุญาตผ่านนิติบุคคลท้องถิ่น BBrasil ในขณะที่บริษัทที่ไม่เข้าสู่กระบวนการขออนุญาตจะต้องยุติกิจกรรมภายใต้กรอบการออกใบอนุญาตใหม่