การใช้จ่ายผ่านบัตรสเตเบิลคอยน์เพิ่มขึ้น เงินไหลไปที่ไหนบ้าง

สรุป

แดชบอร์ดของ Paymentscan เมื่อวันที่ 3 พฤศจิกายน แสดงปริมาณธุรกรรมบัตรที่ติดตามในเดือนตุลาคมประมาณ 1.37 พันล้านดอลลาร์ รวมถึงข้อมูลที่รายงานเองบางส่วน

ซีรีส์ KAST บันทึกยอด 121 ล้านดอลลาร์ ผ่านธุรกรรมบนเชน 31 รายการในเดือนตุลาคม

Visa รายงานโปรแกรมบัตรที่เชื่อมโยงกับสเตเบิลคอยน์ที่เปิดใช้งานแล้วมากกว่า 160 โปรแกรมในการอัปเดตเดือนกันยายน

ข้อตกลงของ Marqeta กับ Coinbase เมื่อวันที่ 16 ตุลาคม รวมถึงบริการรับฝาก แปลงสกุลเงิน และชำระราคา

Visa และ Lloyds ชำระราคา 750,000 ดอลลาร์ ระหว่างโครงการนำร่องสเตเบิลคอยน์ 7 วันที่ประกาศเมื่อวันที่ 30 กันยายน

ปริมาณธุรกรรมบัตรสเตเบิลคอยน์ที่ติดตามได้แตะประมาณ 1.37 พันล้านดอลลาร์ในเดือนตุลาคม ขณะที่บริษัทชำระเงินเชื่อมต่อยอดคงเหลือดอลลาร์ดิจิทัลเข้ากับเครือข่ายบัตรที่มีอยู่

แดชบอร์ดของ Paymentscan แสดงตัวเลขรายเดือนเมื่อวันที่ 3 พฤศจิกายน พร้อมกับธุรกรรมที่ติดตามประมาณ 12.94 ล้านรายการ และที่อยู่ที่ใช้งาน 363,321 รายการ ความครอบคลุมของแดชบอร์ดรวมการสังเกตบนเชนกับข้อมูลนอกเชนที่ผู้ออกบัตรบางรายให้มา ซึ่งผู้ใช้สามารถแยกออกได้ผ่านการตั้งค่าแยกต่างหาก

ลูกค้าเห็นการอนุมัติการชำระเงินด้วยบัตรบนโทรศัพท์หรือเครื่องปลายทาง เบื้องหลังการซื้อ สเตเบิลคอยน์อาจถูกถือ แปลง วางเป็นหลักประกัน หรือใช้ชำระภาระผูกพันระหว่างบริษัทการเงิน

ร้านค้ายังคงได้รับเงินสกุลปกติผ่านผู้ให้บริการเดิมของตน การที่สเตเบิลคอยน์ช่วยปรับปรุงประสบการณ์ของลูกค้าหรือไม่ ขึ้นอยู่กับเส้นทางการเติมเงิน ค่าใช้จ่ายทั้งหมด และข้อตกลงในการกู้คืนเงินหลังการชำระเงินล้มเหลวหรือมีข้อพิพาท

ยอดรวมบัตรสเตเบิลคอยน์วัดส่วนต่าง ๆ ของการชำระเงิน

วิธีการของ Paymentscan แยกการเติมเงินออกจากการใช้จ่าย การฝากสินทรัพย์เข้าบัญชีบัตรไม่จำเป็นต้องเป็นการซื้อ เงินอาจยังไม่ถูกใช้ ออกผ่านการโอนเงินผ่านธนาคาร หรือถูกถอนออกบนเชน

มุมมองการใช้จ่ายใช้ข้อมูลการชำระเงิน การเคลียร์ หรือการชำระราคา ขึ้นอยู่กับสถาปัตยกรรมของโปรแกรม ผู้ให้บริการบางรายชำระราคาการซื้อเป็นรายรายการ บางรายรวมรายการเข้าด้วยกัน ดังนั้นธุรกรรมบล็อกเชนรายการเดียวอาจแทนการชำระเงินของลูกค้าหลายรายการ

แดชบอร์ดยังนิยามผู้ใช้ผ่านที่อยู่ที่ใช้งาน ไม่ใช่บุคคลที่ยืนยันตัวตน บุคคลที่ใช้มากกว่าหนึ่งที่อยู่อาจปรากฏมากกว่าหนึ่งครั้ง ขณะที่ที่อยู่แบบรวมอาจแทนกิจกรรมของคนจำนวนมาก

ความแตกต่างเหล่านี้เห็นได้ชัดในซีรีส์ KAST ตารางเดือนตุลาคมแสดงยอด 121 ล้านดอลลาร์ 31 ธุรกรรม และ 4 ที่อยู่ที่ใช้งาน โดยวิธีการระบุกระแสการชำระราคาของผู้ออกบัตร

การหาร 121 ล้านดอลลาร์ด้วย 31 ได้ประมาณ 3.9 ล้านดอลลาร์ต่อธุรกรรมบนเชนที่สังเกตได้ นั่นคือค่าเฉลี่ยของบันทึกการชำระราคา การมองว่าเป็นราคาเฉลี่ยของการซื้อของลูกค้าจะอธิบายการวัดผิด

ในทำนองเดียวกัน การหารปริมาณเดียวกันด้วย 4 ที่อยู่จะได้ 30.25 ล้านดอลลาร์ต่อที่อยู่ ไม่ได้พิสูจน์ว่ามีเพียง 4 คนใช้บัตร หรือลูกค้าแต่ละคนใช้จ่ายจำนวนนั้น

กราฟการเติบโตจึงแสดงกิจกรรมที่ขยายตัวได้โดยไม่ต้องให้จำนวนลูกค้ารายย่อยหรือการกระจายการซื้อ สิ่งเหล่านี้ต้องใช้บันทึกการซื้อระดับธุรกรรมหรือข้อมูลลูกค้าที่ผู้ให้บริการกำหนดแยกต่างหาก

ความแตกต่างนี้ส่งผลต่อการเปรียบเทียบระหว่างโปรแกรม บริการที่บันทึกการซื้อแต่ละรายการบนเชนอาจสร้างเหตุการณ์นับล้าน ขณะที่อีกบริการหนึ่งสามารถชำระราคาปริมาณที่ใกล้เคียงกันในไม่กี่สิบชุด

Paymentscan ระบุว่าหลีกเลี่ยงการนับกระแสของผู้ออกบัตรและโปรแกรมที่ใช้ผู้ออกบัตรเหล่านั้นรวมกันในกราฟเดียวกัน โปรแกรมที่มีชื่อถูกแยกออกจากกิจกรรมที่เหลือของผู้ออกบัตรเพื่อลดการนับซ้ำ

ขอบเขตเพิ่มเติมคือความครอบคลุมของเชน โปรแกรมที่เปลี่ยนเครือข่ายการชำระราคาสามารถเปลี่ยนส่วนแบ่งที่รายงานของเชนได้โดยที่ลูกค้าไม่เปลี่ยนจำนวนการใช้จ่าย

สำหรับการเปรียบเทียบเดือนตุลาคมถึงพฤศจิกายน ช่วงเวลาการรายงานก็สำคัญเช่นกัน วันที่ 3 พฤศจิกายนมีเพียงบางส่วนของเดือน ดังนั้นยอดรวมสะสมไม่ควรถูกนำไปเปรียบเทียบกับเดือนตุลาคมที่สมบูรณ์ราวกับว่าทั้งสองครอบคลุมจำนวนวันเท่ากัน

ร้านค้ามักได้รับเงินผ่านเครือข่ายบัตร

คำอธิบายของ Visa เกี่ยวกับบัตรที่เชื่อมโยงกับสเตเบิลคอยน์อธิบายผลิตภัณฑ์ที่เชื่อมต่อกระเป๋าเงินดิจิทัลเข้ากับเครือข่ายการรับชำระเงิน ผู้บริโภคสามารถใช้สินทรัพย์คริปโตได้โดยไม่ต้องให้ร้านค้าแต่ละรายรวมกระเป๋าเงินใหม่หรือรับโทเค็นพื้นฐานโดยตรง

ข้อตกลงนั้นแยกสินทรัพย์ที่ใช้ชำระเงินออกจากวิธีที่ร้านค้ารับชำระเงิน ร้านค้าที่แสดงโลโก้เครือข่ายบัตรไม่จำเป็นต้องถือ USDC จัดการคีย์ส่วนตัว หรือตกลงรับโทเค็นเพียงเพราะลูกค้าใช้บัตรที่เติมเงินด้วยสเตเบิลคอยน์

คำขออนุมัติเดินทางผ่านผู้ให้บริการชำระเงินของร้านค้าและเครือข่ายบัตรไปยังฝั่งผู้ออกบัตร ผู้ออกบัตรตรวจสอบบัญชีและกฎของโปรแกรมก่อนอนุมัติหรือปฏิเสธการซื้อ

ข้อตกลงของ Marqeta กับ Coinbase เมื่อวันที่ 16 ตุลาคม อธิบายโครงสร้างพื้นฐานเวอร์ชันหนึ่ง Coinbase จะให้บริการรับฝาก แปลงเป็นเงินเฟียต และชำระราคาบน Base สำหรับบัตรที่หนุนด้วยสเตเบิลคอยน์ของลูกค้าองค์กร

แบรนด์ผู้บริโภค แพลตฟอร์มผู้ออกบัตร และผู้ให้บริการโครงสร้างพื้นฐานคริปโตจึงเป็นบริษัทที่แตกต่างกันได้ ชื่อที่แสดงในแอปไม่จำเป็นต้องเป็นนิติบุคคลที่ถือสเตเบิลคอยน์หรือดำเนินการแปลง

ลูกค้าที่เติมเงินบัตรด้วย USDC อาจโต้ตอบกับบัญชีแยกประเภทหลายบัญชีระหว่างการซื้อหนึ่งครั้ง แอปบันทึกยอดคงเหลือที่มีอยู่ ผู้ออกบัตรบันทึกการอนุมัติ และบันทึกการชำระราคาแสดงเงินเคลื่อนย้ายระหว่างบริษัทที่ดำเนินการชำระเงินให้เสร็จสิ้น

แต่ละบันทึกมีวัตถุประสงค์ การอนุมัติที่เครื่องปลายทางบ่งชี้ว่าผู้ออกบัตรอนุมัติการเรียกเก็บเงิน ไม่ได้หมายความว่าร้านค้าได้รับการโอนสเตเบิลคอยน์แล้ว หรือภาระผูกพันในการชำระราคาทุกรายการถูกปลดแล้ว

การขยายตัวของ Rain แสดงให้เห็นว่าโครงสร้างพื้นฐานสามารถรองรับหลายแบรนด์และเครือข่ายได้อย่างไร ข้อตกลงกับ Mastercard ตามหลังธุรกิจ Visa ที่มีอยู่ และรวมถึงงานออกบัตรและชำระราคาด้วยสเตเบิลคอยน์

โปรแกรมที่ใช้ Rain จึงสามารถมอบประสบการณ์ผู้บริโภคที่มีแบรนด์ได้ในขณะที่พึ่งพาโครงสร้างพื้นฐานร่วมกันข้างใต้ การเปรียบเทียบชื่อแอปสองชื่อไม่จำเป็นต้องเปรียบเทียบระบบการชำระราคาอิสระสองระบบ

การจัดสรรความรับผิดชอบเห็นได้ชัดที่สุดเมื่อเกิดข้อผิดพลาด ฝ่ายสนับสนุนลูกค้าอาจต้องแยกแยะระหว่างเงินฝากบล็อกเชนที่หายไป การอนุมัติบัตรที่ถูกปฏิเสธ หรือการคืนเงินจากร้านค้าที่ยังไม่ถึงบัญชี

บัตรสามารถใช้จ่ายยอดคงเหลือหรือกู้ยืมโดยมีหลักประกัน

"บัตรสเตเบิลคอยน์" อธิบายแหล่งที่มาของมูลค่า แต่ไม่ได้ระบุผลิตภัณฑ์ทางกฎหมายหรือทางเทคนิคเดียว ยอดคงเหลือแบบเติมเงิน การจัดการกระเป๋าเงินแบบเดบิต และบัญชีเครดิตที่มีหลักประกัน ล้วนมอบประสบการณ์การชำระเงินที่คล้ายกันได้

ประกาศบัตรของ MetaMask อธิบายรูปแบบการดูแลตนเองที่สินทรัพย์ยังคงอยู่ในกระเป๋าเงินของผู้ใช้จนกว่าจะซื้อ กระเป๋าเงินและสิทธิ์ของมันเป็นส่วนหนึ่งของข้อตกลงการชำระเงิน แทนที่จะเป็นยอดคงเหลือในกระดานแลกเปลี่ยนที่เติมล่วงหน้า

การเปิดตัวบัตรโลหะก่อนหน้านี้เกี่ยวข้องกับ Mastercard, Baanx และ CompoSecure การออกแบบที่ประกาศใช้สัญญาอัจฉริยะเพื่อตรวจสอบและประมวลผลการชำระเงินจากสินทรัพย์ในกระเป๋าเงิน

ขอบเขตของการดูแลตนเองควรอ่านควบคู่กับสิทธิ์การใช้จ่าย ลูกค้าอาจเก็บคีย์กระเป๋าเงินไว้ในขณะที่ให้สิทธิ์สัญญาในการเข้าถึงสินทรัพย์ที่กำหนดสำหรับธุรกรรมบัตร

นั่นแตกต่างจากการโอนสเตเบิลคอยน์ไปยังแอปที่ดูแลและรับยอดคงเหลือดอลลาร์ภายใน ในเวอร์ชันที่ดูแล ลูกค้าพึ่งพาผู้ให้บริการและพันธมิตรในการรักษาและคืนยอดคงเหลือนั้นภายใต้เงื่อนไขของพวกเขา

ข้อตกลงเครดิตที่มีหลักประกันเพิ่มความแตกต่างอีกชั้น ข้อตกลง Avalanche Card US อธิบายการซื้อที่หนุนด้วยหลักประกันและสถานการณ์ที่ Rain Liquidity อาจชำระบัญชีหลักประกันเพื่อปฏิบัติตามภาระผูกพัน

เงื่อนไขที่เปิดเผยรวมถึงรอบการชำระเงินและข้อตกลงการประเมินมูลค่าหลักประกัน ผู้ใช้จึงอาจเห็นกำลังซื้อเทียบกับสินทรัพย์ที่วางไว้ แทนที่จะเป็นการโอนสินทรัพย์เหล่านั้นไปยังร้านค้าโดยตรงทุกครั้งที่แตะ

แหล่งที่มาของการชำระคืนของผลิตภัณฑ์มีความสำคัญเมื่อหลักประกันสามารถเปลี่ยนมูลค่าได้ บัญชีชำระเงินที่หนุนด้วยสเตเบิลคอยน์ดอลลาร์มีความเสี่ยงด้านราคาต่างจากบัญชีที่หนุนด้วยสินทรัพย์ผันผวน แม้ว่าทั้งสองใช้เครือข่ายเดียวกันที่จุดชำระเงิน

คำอธิบายการเติมเงินบัตรของ Peanut เป็นอีกตัวอย่างหนึ่งของข้อตกลงที่ใช้ Rain มันแยกการอนุมัติเครือข่ายบัตรออกจากการถอนหลักประกัน และอธิบายสัญญาเฉพาะที่มีสิทธิ์ของผู้ใช้และ Rain

สถาปัตยกรรมนั้นทำให้กระบวนการใช้จ่ายและการเข้าถึงหลักประกันมีจังหวะเวลาต่างกัน การอนุมัติทันทีของร้านค้าไม่ได้หมายความว่าการเคลื่อนย้ายสินทรัพย์พื้นฐานทุกรายการเป็นการโอนกระเป๋าเงินแบบดั้งเดิมที่ลูกค้าเริ่มต้นในขณะนั้น

ฉลากผลิตภัณฑ์เพียงอย่างเดียวไม่สามารถระบุได้ว่าลูกค้ามีเวอร์ชันใด ข้อตกลงบัญชีต้องระบุว่าใครถือสินทรัพย์ อะไรถูกเรียกเก็บได้ การชำระคืนเกิดขึ้นอย่างไร และเงื่อนไขใดที่จำกัดการถอนได้

การซื้อ 100 ดอลลาร์สามารถสร้างค่าใช้จ่ายหลายอย่าง

ค่าธรรมเนียมการโอนสเตเบิลคอยน์เป็นเพียงองค์ประกอบหนึ่งของค่าใช้จ่าย บัญชีบัตรอาจเกี่ยวข้องกับส่วนต่างการแปลง ค่าธรรมเนียมอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ ค่าธรรมเนียมถอนเงินสด ค่าใช้จ่ายสมาชิก และเงื่อนไขเกี่ยวกับรางวัล

การเปิดตัวบัญชีธุรกิจของ KAST รวมบัญชีเงินเฟียต การเติมเงินด้วยสเตเบิลคอยน์ บัตร และการจ่ายเงินในประเทศ รางวัลและผลตอบแทนที่โฆษณาขึ้นอยู่กับผลิตภัณฑ์ที่เกี่ยวข้อง ขณะที่บริการที่กำกับดูแลจัดหาโดยพันธมิตร

ลูกค้าที่เปรียบเทียบข้อเสนอต้องทราบค่าใช้จ่ายที่ใช้กับสกุลเงินและเขตอำนาจศาลของตน ธุรกรรมดอลลาร์ฟรีและการซื้อสกุลเงินต่างประเทศสามารถมีเศรษฐศาสตร์ต่างกันภายในโปรแกรมเดียวกัน

เพื่อเป็นตัวอย่าง สมมติการซื้อสกุลเงินต่างประเทศเทียบเท่า 100 ดอลลาร์ ด้วยอัตราเงินคืน 1.5% และค่าธรรมเนียม FX 1.75% เงินคืนคือ 1.50 ดอลลาร์ และค่าธรรมเนียมคือ 1.75 ดอลลาร์ เหลือต้นทุนสุทธิ 0.25 ดอลลาร์ก่อนค่าธรรมเนียมอื่นหรือส่วนต่างอัตราแลกเปลี่ยน

หากธุรกรรมสมมติเดียวกันมีค่าธรรมเนียม FX 0.5% รางวัลสุทธิจะกลายเป็น 1 ดอลลาร์ ข้อสรุปเปลี่ยนเพราะค่าธรรมเนียมจริงเปลี่ยน ไม่ใช่เพราะเปอร์เซ็นต์เงินคืนที่โฆษณาเปลี่ยน

ค่าธรรมเนียมคงที่มีผลต่างกันต่อการชำระเงินขนาดเล็ก ค่าธรรมเนียม 0.10 ดอลลาร์คือ 1% ของการซื้อ 10 ดอลลาร์ แต่เพียง 0.1% ของการซื้อ 100 ดอลลาร์

โปรแกรมที่มีการซื้อขนาดเล็กบ่อยครั้งจึงมีต้นทุนที่มีประสิทธิภาพต่างจากโปรแกรมที่ใช้สำหรับการชำระเงินขนาดใหญ่เป็นครั้งคราว การใช้เปอร์เซ็นต์พาดหัวเดียวกับใบแจ้งยอดรายเดือนทั้งหมดอาจพลาดความแตกต่างนั้น

การถอนเงินสดต้องคำนวณแยกต่างหาก สมมติการถอน 200 ดอลลาร์พร้อมค่าธรรมเนียมคงที่ 3 ดอลลาร์และค่าธรรมเนียมเปอร์เซ็นต์ 2% มีค่าใช้จ่าย 7 ดอลลาร์ก่อนค่าธรรมเนียม ATM ในพื้นที่หรือต้นทุนอัตราแลกเปลี่ยน เทียบเท่า 3.5% ของเงินสดที่ถอน

นี่คือตัวอย่าง ไม่ใช่ใบเสนอราคาสำหรับลูกค้ารายใดรายหนึ่ง จุดประสงค์คือแสดงข้อมูลที่จำเป็นก่อนเปรียบเทียบบัตรหนึ่งกับอีกบัตรหนึ่งในด้านต้นทุนรวม

สกุลเงินที่เลือกที่เครื่องปลายทางเพิ่มการตัดสินใจอีกอย่าง คำแนะนำการแปลงแบบไดนามิกของ Visa อธิบายว่าร้านค้าหรือ ATM อาจเสนอการแปลงเป็นสกุลเงินบ้านของผู้ถือบัตร พร้อมอัตราแลกเปลี่ยนและค่าธรรมเนียมเพิ่มเติม

ข้อเสนอนี้มาจากส่วนอื่นของห่วงโซ่การชำระเงิน ไม่ใช่เงื่อนไขการแปลงที่เผยแพร่ของบัตรเอง การเลือกจึงเปลี่ยนอัตราที่ใช้ได้แม้ว่าบัตรจะโฆษณาการใช้จ่ายต่างประเทศราคาถูก

ยอดคงเหลือสเตเบิลคอยน์ดอลลาร์ไม่ได้กำหนดว่าลูกค้าควรยอมรับการแปลงที่เครื่องปลายทางหรือไม่ การเปรียบเทียบที่เกี่ยวข้องคือการแปลงที่เปิดเผยเทียบกับเส้นทางของโปรแกรมบัตรเอง รวมถึงค่าธรรมเนียมที่เกี่ยวข้อง

ราคาสมาชิกเพิ่มตัวหารอีกตัว ค่าธรรมเนียมรายปี 1,000 ดอลลาร์มีค่าใช้จ่ายประมาณ 83.33 ดอลลาร์ต่อเดือน การได้รับเงินคืนเพิ่ม 0.5 จุดเปอร์เซ็นต์ต้องใช้จ่ายที่มีสิทธิ์ประมาณ 16,667 ดอลลาร์ต่อเดือนเพียงเพื่อชดเชยค่าธรรมเนียมนั้น ก่อนพิจารณาขีดจำกัดหรือสิทธิประโยชน์อื่น

การคำนวณสมมติว่าการใช้จ่ายทั้งหมดมีสิทธิ์และรางวัลไม่เปลี่ยนแปลง เพดานการใช้จ่าย การยกเว้น สกุลเงินรางวัล และข้อจำกัดการแลกของโปรแกรมสามารถป้องกันไม่ให้ลูกค้าได้รับผลตอบแทนพาดหัวที่ปรากฏ

ผู้ออกบัตรยังต้องการเงินระหว่างการอนุมัติและการชำระราคา

บัญชีการจัดหาเงินของ Visa ในเดือนกันยายนอธิบายข้อกำหนดที่มองเห็นได้น้อยกว่า: โปรแกรมบัตรต้องจัดหาเงินสำหรับภาระผูกพันในการชำระราคาก่อนเก็บเงินจากผู้ถือบัตรทั้งหมด โปรแกรมที่ใช้สเตเบิลคอยน์ยังต้องการเงินทุนหมุนเวียนข้ามช่องว่างนั้น

บริษัทอธิบายวงเงิน Credit Coop ที่ Rain ใช้ โดยข้อมูลการชำระราคาแจ้งการจัดหาเงินและลูกหนี้ที่เข้ามาถูกนำไปชำระคืน เหตุการณ์การกู้ยืมและชำระคืนเป็นกิจกรรมโครงสร้างพื้นฐานทางการเงิน แยกจากจำนวนการซื้อรายย่อยของลูกค้า

ข้อตกลงนี้แสดงว่าทำไมการชำระราคาบล็อกเชนจึงทั้งรวดเร็วและพึ่งพาเครดิต การเคลื่อนย้ายสินทรัพย์ชำระราคาอย่างรวดเร็วไม่ได้ขจัดความแตกต่างของเวลาระหว่างภาระผูกพันที่ถึงกำหนดและโปรแกรมได้รับเงิน

พิจารณาโปรแกรมอย่างง่ายที่เป็นหนี้ 10 ล้านดอลลาร์ ณ เวลาชำระราคา ขณะที่เงินของลูกค้า 8 ล้านดอลลาร์พร้อมใช้ทันที ต้องใช้ 2 ล้านดอลลาร์จากสภาพคล่องของตัวเองหรือแหล่งเงินทุนที่ตกลงเพื่อปิดช่องว่างให้ทันเวลา

หาก 2 ล้านดอลลาร์มาถึงวันถัดไป นั่นไม่ได้ลบความจำเป็นในการจัดหาเงินในวันแรกย้อนหลัง คำถามสำหรับผู้ออกบัตรคือสามารถจัดหาเงินสำหรับช่วงเวลานั้นได้อย่างน่าเชื่อถือในต้นทุนที่ยอมรับได้หรือไม่

สเตเบิลคอยน์เปลี่ยนเวลาที่เงินเคลื่อนย้ายได้ การโอนผ่านธนาคารที่จำกัดด้วยเวลาทำการและการโอนบล็อกเชนที่ทำได้ช่วงสุดสัปดาห์มีหน้าต่างการดำเนินงานต่างกัน แม้ว่าผู้รับยังต้องยอมรับและกระทบยอดการชำระเงิน

โครงการนำร่องของ Visa และ Lloyds ในเดือนกันยายนชำระภาระผูกพัน 750,000 ดอลลาร์ใน 7 วัน โดยเงินถึง Visa ในไม่ถึงหนึ่งชั่วโมง รวมถึงช่วงสุดสัปดาห์ บริษัททั้งสองอธิบายการทดสอบอย่างชัดเจนว่าเป็นงานชำระราคาเบื้องหลังประสบการณ์การชำระเงิน

จำนวนดังกล่าวเป็นยอดรวมของโครงการนำร่อง ไม่ใช่หลักฐานว่ากิจกรรมบัตรทั้งหมดของ Lloyds ย้ายไปใช้สเตเบิลคอยน์ การมีส่วนร่วมคือการสาธิตกระบวนการโอนและกระทบยอดที่ระบุด้วยภาระผูกพันจริง

Visa ได้ขยายโครงการนำร่องการชำระราคาเป็นเก้าบล็อกเชนแล้วในเดือนเมษายน อัตราการชำระราคาต่อปีที่รายงาน 7 พันล้านดอลลาร์อธิบายกิจกรรมระหว่างสถาบันที่เข้าร่วม ไม่ใช่มูลค่าการซื้อทั้งหมดที่เติมเงินด้วยสเตเบิลคอยน์

อัตราต่อปีคาดการณ์ความเร็วปัจจุบันตลอดหนึ่งปี ไม่ควรนำเสนอเป็นปริมาณธุรกรรมของปีที่เสร็จสมบูรณ์ และไม่สามารถบวกเข้ากับการใช้จ่ายบัตรรายเดือนโดยไม่ตรวจสอบกิจกรรมที่ทับซ้อนกัน

การคืนเงินต้องกลับผ่านข้อตกลงการชำระเงิน

การโอนสเตเบิลคอยน์และการกลับรายการบัตรปฏิบัติตามกฎต่างกัน ธุรกรรมที่ยืนยันบนบล็อกเชนไม่หายไปเพราะร้านค้ายกเลิกคำสั่งซื้อ ผู้ให้บริการชำระเงินต้องบันทึกการเปลี่ยนแปลงที่สอดคล้องผ่านข้อตกลงบัตร

คำอธิบายสถานะบัตรของ OKX แยกการกลับรายการก่อนการชำระราคาออกจากการคืนเงินหลังการชำระราคา การอนุมัติที่รอดำเนินการสามารถสำรองเงินได้แม้ว่าการซื้อจะยังไม่เสร็จสมบูรณ์

สำหรับลูกค้า ยอดคงเหลือที่ดูเหมือนหายไปจึงอาจเป็นการระงับการอนุมัติ การเรียกเก็บเงินที่ชำระราคาแล้ว หรือการคืนเงินแยกต่างหากที่กำลังดำเนินการ สถานะกำหนดว่าผู้เข้าร่วมรายใดต้องดำเนินการและควรมีบันทึกใด

ความแตกต่างนี้คุ้นเคยในบัตรทั่วไป แต่บัญชีที่เติมเงินด้วยคริปโตเพิ่มคำถามว่าสินทรัพย์ใดถูกคืน เงินฝากเดิม สกุลเงินที่ซื้อ และเครดิตบัญชีอาจไม่ใช้สกุลเงินเดียวกันทั้งหมด

ตัวอย่างเช่น ผู้ใช้อาจฝากโทเค็นดอลลาร์และจ่ายร้านค้าเป็นยูโร หากการซื้อถูกคืนเงินในภายหลัง กฎการแปลงที่ใช้กำหนดเครดิตบัญชี เงินฝากสเตเบิลคอยน์เดิมเพียงอย่างเดียวไม่ตอบคำถามนั้น

การเคลื่อนไหวของอัตราแลกเปลี่ยนสามารถสร้างความแตกต่างระหว่างมูลค่าดอลลาร์ที่เรียกเก็บและเครดิต แม้ว่าร้านค้าจะคืนเงินจำนวนยูโรเท่าเดิม ความแตกต่างนั้นใช้หรือไม่ และค่าธรรมเนียมเดิมถูกคืนหรือไม่ ขึ้นอยู่กับเงื่อนไขของโปรแกรม

เอกสารวงจรชีวิตธุรกรรมของ Interlace แยกบันทึกการอนุมัติ การเคลียร์ และการชำระราคา แบบจำลองของมันแสดงว่าทำไมทีมสนับสนุนลูกค้าต้องการข้อมูลอ้างอิงบัตรและสถานะ ไม่ใช่แค่แฮชธุรกรรมบล็อกเชน

แฮชสามารถยืนยันว่าเงินฝากถึงที่อยู่ที่กำหนด แต่อาจไม่บอกอะไรเกี่ยวกับว่าร้านค้าส่งการเรียกเก็บเงินสุดท้าย ยกเลิกการอนุมัติ หรือออกการคืนเงินผ่านเครือข่ายบัตร

คำอธิบายของนักพัฒนา Web3Card อธิบายเส้นทางจากการอนุมัติที่เครื่องปลายทางไปสู่การชำระราคาบนเชน โดยการคืนเงินถูกบันทึกเป็นขั้นตอนแยกต่างหาก แอปของผู้ใช้ต้องกระทบยอดเหตุการณ์เหล่านั้นเป็นยอดคงเหลือที่แสดง

ข้อพิพาทแตกต่างจากการคืนเงินปกติที่ขอจากร้านค้าอีกแบบหนึ่ง ข้อตกลงของโปรแกรมบัตรกำหนดขั้นตอนการร้องเรียน หลักฐาน และกำหนดเวลา ความสมบูรณ์ของบล็อกเชนไม่แทนที่กระบวนการนั้น

การเปรียบเทียบที่เกี่ยวข้องกับบัตรธนาคารจึงเป็นเชิงปฏิบัติ: ใครรับข้อร้องเรียน ธุรกรรมใดมีสิทธิ์ กำหนดเวลาใดใช้ และมูลค่าที่คืนถูกเครดิตที่ไหน โลโก้บัตรที่คุ้นเคยไม่ได้ทำให้เงื่อนไขของบัญชีคริปโตทุกบัญชีเหมือนกัน

การยอมรับทั่วโลกไม่ได้หมายความว่าทุกคนเปิดบัญชีได้

การเข้าถึงเครือข่ายบัตรอธิบายว่าบัตรที่มีสิทธิ์อาจถูกยอมรับที่ไหน สิทธิ์ในการออกบัตรอธิบายว่าใครสามารถรับบัตรนั้นได้ ขึ้นอยู่กับประเทศ การตรวจสอบตัวตน และสิทธิ์ด้านกฎระเบียบของโปรแกรม

ประกาศของ StraitsX เมื่อวันที่ 15 ตุลาคม ขยายความสามารถในการออกบัตรไปยังตลาดมากกว่า 100 แห่ง โดยระบุอย่างชัดเจนว่าโปรแกรมอยู่ภายใต้ข้อกำหนดด้านกฎระเบียบ การปฏิบัติตาม และ Visa เป็นประกาศความสามารถด้านโครงสร้างพื้นฐาน ไม่ใช่ข้อเสนอที่ไม่มีเงื่อนไขแก่ผู้อยู่อาศัยทุกคนในตลาดเหล่านั้น

ความแตกต่างอาจถูกบดบังเมื่อผู้ให้บริการวางจำนวนร้านค้าจำนวนมากไว้ข้างจำนวนประเทศ บัตรที่ร้านค้าหลายล้านแห่งยอมรับยังคงออกให้เฉพาะลูกค้าที่ตรงตามเงื่อนไขที่แคบกว่ามาก

บริษัทสามารถทยอยเปิดตัวผ่านพันธมิตรได้ ตลาดใหม่อาจต้องใช้นิติบุคคลผู้ออกบัตร เงื่อนไข หรือข้อตกลงการจัดหาเงินที่ต่างจากตลาดเดิม แม้ว่าแอปและแบรนด์จะเหมือนเดิม

การเปิดตัว Stablecard ของ Western Union แสดงการเปิดตัวที่กำหนดไว้: ประกาศเดือนสิงหาคมอธิบายความพร้อมใน 37 ตลาด พร้อมแผนขยายเพิ่มเติม ผลิตภัณฑ์ที่หนุนด้วย USDPT เชื่อมต่อมูลค่าการโอนเงินกับบัตร Visa ผ่าน Rain

ตัวเลข 37 ตลาดเริ่มต้นเป็นขอบเขตการเปิดตัวในอดีต ไม่ใช่การอ้างจำนวนที่แน่นอนในปัจจุบัน ลูกค้ายังต้องตรวจสอบสิทธิ์และเงื่อนไขของผลิตภัณฑ์จริงก่อนพึ่งพาบัตรเพื่อรับหรือใช้จ่ายเงิน

การอัปเดตผลิตภัณฑ์ของ MetaMask ให้เหตุผลอีกประการในการตรวจสอบสถานะนอกเหนือจากข่าวเปิดตัว หน้านี้มีประกาศวันที่ 3 มิถุนายนว่าการสมัครในสหรัฐฯ ถูกระงับชั่วคราว แม้จะมีการประกาศความพร้อมทั่วประเทศก่อนหน้านี้

ผลิตภัณฑ์ยังคงใช้ได้โดยลูกค้าเดิมบางรายในขณะที่ผู้สมัครใหม่เผชิญการระงับ สถานะของผู้สมัคร วันที่ออก และประเทศจึงเปลี่ยนคำตอบของคำถาม "บัตรนี้มีให้ใช้หรือไม่?"

การเข้าถึงสเตเบิลคอยน์ไม่เหมือนกับการเข้าถึงบัญชีการเงินที่สร้างรอบมัน การโอนบนเชนอาจไม่ต้องขออนุญาต ในขณะที่ผู้ออกบัตรต้องระบุตัวตน คัดกรองธุรกรรม และจำกัดผู้ใช้หรือสถานที่บางแห่ง

การตรวจสอบตัวตนและบัญชีจึงส่งผลต่อเส้นทางการใช้จ่ายได้แม้ว่าบล็อกเชนทำงานปกติ ลูกค้าต้องรู้ว่าสินทรัพย์ที่ไม่ได้ใช้สามารถถอนได้หรือไม่ และกระบวนการใดใช้หากการเข้าถึงบัตรถูกระงับ

ใบแจ้งยอดบัตรอาจไม่มีบันทึกภาษีครบถ้วน

สินทรัพย์ที่ใช้เติมเงินการชำระเงินอาจมีประวัติภาษีก่อนถึงบัญชีบัตร ใบแจ้งยอดที่บันทึกการเรียกเก็บเงินจากร้านค้าอาจไม่มีต้นทุนการได้มาดั้งเดิม การโอนระหว่างกระเป๋าเงิน หรือมูลค่าสกุลเงินท้องถิ่นที่จำเป็นสำหรับการรายงานภาษี

คำแนะนำสินทรัพย์ดิจิทัลของ IRS รวมสเตเบิลคอยน์ในกรอบการรายงานสินทรัพย์ดิจิทัล และระบุการชำระเงินสำหรับสินค้าหรือบริการในธุรกรรมที่เกี่ยวข้อง ต้องมีบันทึกเพียงพอเพื่อสนับสนุนจุดยืนที่ใช้ในการยื่นแบบของรัฐบาลกลาง

คำถามด้านการบริหารแยกจากว่าการชำระเงินหนึ่ง ๆ ก่อให้เกิดกำไรที่ต้องเสียภาษีหรือไม่ โทเค็นดอลลาร์สามารถอยู่ใกล้ 1 ดอลลาร์ในขณะที่การบัญชีภาษีของลูกค้าขึ้นอยู่กับการได้มา การจำหน่าย และกฎที่ใช้

เพื่อเป็นตัวอย่าง ลูกค้าอาจได้รับชำระสเตเบิลคอยน์สำหรับงาน ถือไว้ และใช้จ่ายบางส่วนผ่านบัตรในภายหลัง การรับรายได้และการใช้สินทรัพย์ในภายหลังเป็นเหตุการณ์ต่างกันในประวัติธุรกรรม

ลูกค้าอีกคนอาจซื้อโทเค็นเดียวกันด้วยเงินออมที่มีอยู่และใช้จ่ายทันที การเรียกเก็บเงินจากร้านค้าที่เหมือนกันไม่ได้ทำให้บันทึกก่อนหน้าของลูกค้าสองคนเหมือนกัน

คำแนะนำการจำหน่ายสินทรัพย์คริปโตของ HMRC รวมการใช้โทเค็นสำหรับสินค้าและบริการในการจำหน่ายที่อาจก่อให้เกิดกำไรจากทุน คำแนะนำการเก็บบันทึกรวมถึงโทเค็น วันที่ ปริมาณ มูลค่าเงินปอนด์ และข้อมูลต้นทุนที่เกี่ยวข้อง

นี่คือตัวอย่างคำแนะนำของสองเขตอำนาจศาล ไม่ใช่กฎภาษีสากลสำหรับผู้ถือบัตรทุกคน การปฏิบัติที่เกี่ยวข้องขึ้นอยู่กับถิ่นที่อยู่ ธุรกรรม และกฎเฉพาะใด ๆ ที่ใช้กับสินทรัพย์

ความแตกต่างนี้สำคัญต่อการเปรียบเทียบผลิตภัณฑ์ เพราะความสะดวกที่จุดชำระเงินไม่ได้กำหนดความพยายามที่ต้องใช้ในการกระทบยอดบันทึกภายหลัง ผู้ให้บริการทำให้การใช้จ่ายง่ายขึ้นได้ในขณะที่ปล่อยให้ลูกค้ารับผิดชอบการรวบรวมข้อมูลจากกระดานแลกเปลี่ยน กระเป๋าเงิน และใบแจ้งยอดบัตร

การส่งออกเชิงปฏิบัติจะระบุสินทรัพย์และจำนวนที่หัก เวลา การแปลงและค่าธรรมเนียม สกุลเงินร้านค้า และการกลับรายการหรือคืนเงินในภายหลัง การจับคู่บันทึกเหล่านั้นกับประวัติการได้มาเป็นงานแยกจากการตรวจสอบว่ายอดรวมรายเดือนของบัตรถูกต้องหรือไม่

หากโปรแกรมแปลงเงินฝากเป็นยอดคงเหลือเงินเฟียตภายในก่อนการซื้อใด ๆ การแปลงและการชำระเงินร้านค้าในภายหลังอาจเป็นเหตุการณ์ต่างกัน การอธิบายกระบวนการทั้งหมดว่าเป็นการใช้จ่ายสเตเบิลคอยน์อาจซ่อนว่าการจำหน่ายคริปโตจริงเกิดขึ้นที่ไหน

บันทึกรางวัลอาจต้องจัดประเภทของตัวเอง รางวัลโทเค็น เครดิตบัญชีที่จำกัดการซื้อในอนาคต และเงินคืนเป็นสิทธิประโยชน์ต่างกัน แม้ว่าแอปจะวางทั้งหมดไว้ใต้หัวข้อเงินคืน

เปอร์เซ็นต์การตลาดของบัตรไม่สามารถกำหนดการปฏิบัติทางภาษีของสิทธิประโยชน์เหล่านั้นได้ หลักฐานที่ใช้ได้คือเงื่อนไขรางวัลและบันทึกสิ่งที่ลูกค้าได้รับจริง

ตัวเลขที่มีประโยชน์ถัดไปคือการใช้จ่ายซ้ำและต้นทุนรวม

กรณีธุรกิจของบัตรสเตเบิลคอยน์แข็งแกร่งที่สุดเมื่อมันขจัดขั้นตอนที่ลูกค้าต้องทำเอง คนที่ได้รับค่าจ้างเป็นดอลลาร์ดิจิทัลอาจใช้จ่ายได้โดยไม่ต้องขายโทเค็นบนกระดานแลกเปลี่ยนแยกและรอการโอนผ่านธนาคาร

บัญชีการยอมรับของ Visa ระบุการใช้งานในตลาดที่ลูกค้าต้องการเข้าถึงมูลค่าดอลลาร์และการใช้จ่ายระหว่างประเทศ บทบาทเชิงพาณิชย์ชัดเจน: ผลิตภัณฑ์ที่เติมเงินด้วยสเตเบิลคอยน์นำกิจกรรมนั้นเข้าสู่เครือข่ายบัตรของตน

คำถามตรงข้ามคือความสะดวกยังคุ้มค่าหรือไม่หลังจากรวมต้นทุนและเงื่อนไขทั้งหมด การจ่ายค่าธรรมเนียมบล็อกเชนน้อยลงไม่ได้พิสูจน์ว่าลูกค้าได้รับอัตราแลกเปลี่ยนโดยรวมที่ดีกว่าหรือวิธีถอนเงินสดที่ถูกกว่า

การเปรียบเทียบที่มีความหมายติดตามจำนวนเดียวกันผ่านสองเส้นทางที่สมบูรณ์ หากเส้นทางหนึ่งเริ่มด้วย USDC และจบด้วยการซื้อสกุลเงินท้องถิ่น ทางเลือกต้องรวมต้นทุนการขาย USDC การถอนเงินเฟียต และการชำระเงินที่เทียบเท่า

การเปรียบเทียบเปลี่ยนไปหากลูกค้ามีสกุลเงินท้องถิ่นในบัญชีธนาคารอยู่แล้ว การซื้อสเตเบิลคอยน์เพียงเพื่อเติมเงินบัตรเพิ่มขั้นตอนที่ผู้ถือสเตเบิลคอยน์เดิมไม่ต้องทำ

นั่นคือเหตุผลที่ผลิตภัณฑ์เดียวกันมีประโยชน์สำหรับลูกค้ารายหนึ่งและแพงเกินจำเป็นสำหรับอีกรายหนึ่ง สินทรัพย์เริ่มต้น สกุลเงินปลายทาง ขนาดการชำระเงิน และความถี่กำหนดการคำนวณ

ข้อมูลการเติบโตสาธารณะไม่ได้ระบุว่าการใช้จ่ายจะคงอยู่มากน้อยเพียงใดหากไม่มีแรงจูงใจ การพิสูจน์การรักษาลูกค้าต้องใช้กลุ่มที่สังเกตเมื่อเวลาผ่านไป โดยวัดการเปลี่ยนแปลงรางวัลและสิทธิ์อย่างสม่ำเสมอ

การเปิดเผยที่มีประโยชน์จะรวมผู้ถือบัตรที่ใช้งานซึ่งนิยามเป็นบุคคล จำนวนการซื้อแยกจากการชำระราคา อัตราการใช้ซ้ำ และส่วนแบ่งกิจกรรมที่ได้รับรางวัลชั่วคราว ปริมาณรวมของผู้ออกบัตรไม่สามารถให้คำตอบทั้งหมดนั้นได้

ความเข้มข้นของผู้ให้บริการก็อยู่ในเกณฑ์เปรียบเทียบด้วย การเติบโตของเครือข่ายอาจพึ่งพาโปรแกรมเดียวอย่างมาก ในขณะที่แบรนด์ผู้บริโภคหลายแบรนด์อาจใช้ผู้ออกบัตร วงเงินสภาพคล่อง หรือผู้ให้บริการรับฝากรายเดียวกัน

ตาราง KAST ให้ตัวอย่างที่เป็นรูปธรรมว่าทำไมจำนวนเหตุการณ์จึงสำคัญ: Paymentscan บันทึกยอด 121 ล้านดอลลาร์ของเดือนตุลาคมผ่านธุรกรรมบนเชน 31 รายการ โดยระบุการชำระราคาของผู้ออกบัตรในประเภทกิจกรรมที่ติดตาม