บทสนทนากับผู้บุกเบิกวงการคริปโตที่เข้าสู่ตลาดตั้งแต่ปี 2017: การพุ่งขึ้น 10% ของ Bitcoin นั้นเป็นเรื่องที่คาดไม่ถึง และการชำระเงินโดยใช้ AI จะเป็นแนวทางสำหรับตลาดกระทิงครั้งต่อไปใช่หรือไม่?

แขกรับเชิญ: ร็อบ ผู้ก่อตั้งและพิธีกรรายการ Digital Asset News (X: @NewsAsset) เข้าสู่ตลาดคริปโตเคอร์เรนซีในปี 2017 และได้แบ่งปันแนวทางการลงทุนแบบ DCA ส่วนตัวของเขาต่อสาธารณะมาอย่างยาวนาน

พิธีกร: จอห์น กิลเลน, รายการ The Milk Road Show

แหล่งที่มาของพอดแคสต์: Milk Road

ชื่อบทความเดิม: บิตคอยน์พุ่งขึ้นแล้ว… แต่ตลาดหมีจบลงแล้วจริงหรือ?

วันที่ออกอากาศ: 19 สิงหาคม 2569

การเปิดเผยผลประโยชน์: ร็อบเป็นผู้สร้างเนื้อหาอิสระ เขาได้เปิดเผยในรายการแล้วว่าเขาถือครอง Bitcoin และเหรียญ Altcoin จำนวนเล็กน้อย เขาแบ่งปันแนวทางการลงทุนส่วนตัวของเขาและไม่มีส่วนได้ส่วนเสียในการระดมทุนจากภายนอกหรือผลิตภัณฑ์ที่เกี่ยวข้องใดๆ

สรุปประเด็นสำคัญ

ตอนนี้บันทึกเมื่อวันที่ 19 สิงหาคม ซึ่งเป็นวันก่อนที่ราคา Bitcoin จะพุ่งสูงขึ้น แขกรับเชิญคือ Rob ผู้ดำเนินรายการช่อง YouTube ชื่อ Digital Asset News เขาเข้าสู่ตลาดในปี 2017 ทำกำไรครบวงจร และเปิดเผยวิธีการลงทุนของเขาต่อสาธารณะ โดยอ้างอิงจากมาตรวัดความเสี่ยงของ Ben Cowen และซื้อเพิ่มเมื่อราคาลดลง การตัดสินใจหลักของเขานั้นเรียบง่าย คือ บริเวณรอบๆ ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 สัปดาห์นั้นเป็นโซนการซื้อมาโดยตลอด ในระยะสั้น เขาคงไว้ซึ่ง "ความมองโลกในแง่ร้ายอย่างมีเหตุผล" เกี่ยวกับตลาด โดยเชื่อว่าจากวัฏจักร 4 ปี จุดต่ำสุดจะอยู่ที่ประมาณเดือนตุลาคม อาจจะลดลงเหลือ 55,000 ดอลลาร์ 50,000 ดอลลาร์ หรือแม้แต่ 45,000 ดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม ในวันถัดจากวันที่บันทึก คือวันที่ 20 สิงหาคม Bitcoin พุ่งขึ้นประมาณ 10% ทะลุ 70,000 ดอลลาร์ชั่วขณะ ซึ่งเป็นราคาสูงสุดใหม่นับตั้งแต่ต้นเดือนมิถุนายน กระตุ้นให้เกิดการขายชอร์ตครั้งใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่ปี 2021 โดยมีการขายชอร์ตมูลค่ากว่า 1 พันล้านดอลลาร์ในเวลาเพียงหนึ่งชั่วโมง

การคาดการณ์ระดับราคาในระยะสั้นของร็อบนั้นผิดพลาดอย่างรวดเร็วเมื่อพิจารณาจากตลาด แต่สิ่งที่เขาต้องการพูดถึงจริงๆ ไม่ใช่การคาดการณ์ แต่เป็นวินัยที่แท้จริงของนักลงทุนรายบุคคลในระยะยาว นั่นคือ ซื้อเพิ่มเมื่อราคาลดลง ทำกำไรเป็นงวดๆ และมองการขายเร็วเกินไปว่าเป็นค่าเล่าเรียน ในตอนนี้ยังมีการพูดคุยเกี่ยวกับกฎหมาย Clarity Act และการประชุมที่ทำเนียบขาว (ข้อสรุปของเขาคือ "การแสดงท่าที") กรอบการทำงานใหม่ของ SEC และการกลับมาของ ICO วิธีการกระจายความเสี่ยงในการดูแลสินทรัพย์ด้วยตนเองหลังจากกระเป๋าเงินเย็นล่มสลาย สกุลเงินดิจิทัลทางเลือกที่ยอมรับเพียงสี่บล็อกเชน และเรื่องราวของการชำระเงินด้วย AI ที่เป็นตลาดกระทิงครั้งต่อไป

ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 สัปดาห์: จุดต่ำสุดอยู่ตรงนี้แล้ว หรืออยู่ครึ่งทางของภูเขาแล้ว?

จอห์น: ราคาบิตคอยน์กลับมาอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 สัปดาห์แล้ว ซึ่งในอดีตมักจะเป็นจุดต่ำสุดของตลาดหมี แต่บางครั้งราคาก็ทรงตัวอยู่แถวนั้นเป็นเวลานาน คุณคิดว่าราคาได้ผ่านจุดต่ำสุดไปแล้วหรือยัง หรือว่าตลาดหมีจะยังดำเนินต่อไปอีก?

ร็อบ: ผมหวังว่ามันจะยังไม่ถึงจุดต่ำสุดนะครับ มองย้อนกลับไป ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 สัปดาห์เป็นโอกาสที่ดีในการซื้อเสมอ ในปี 2015 ราคาลดลงต่ำกว่าค่าเฉลี่ยนี้เพียงเล็กน้อย หลังจากที่ผมเข้าซื้อในปี 2018 ราคาลดลงต่ำกว่าค่าเฉลี่ยนี้อีกครั้งหลังจากจุดสูงสุดในปี 2017 และทุกคนต่างบอกว่ามันจบแล้วและจะไม่มีวันกลับมา แต่คนฉลาดๆ ก็ยังคงซื้อแบบถัวเฉลี่ยต้นทุนต่อไปอย่างเงียบๆ จากนั้นก็เกิดโรคระบาดในปี 2020 ซึ่งทำให้ราคาลดลงต่ำกว่าค่าเฉลี่ยนี้อีกครั้ง เป็นโอกาสที่ดีในการซื้ออีกครั้ง ในปี 2022 ราคาลดลงต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 สัปดาห์ 250 สัปดาห์ และ 300 สัปดาห์ด้วยซ้ำ ตอนนี้ราคากำลังแกว่งตัวอยู่รอบๆ ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 สัปดาห์ และอาจจะอยู่เหนือค่าเฉลี่ยนี้ด้วยซ้ำ **สำหรับผม ตอนนี้เป็นช่วงเวลาที่ดีทีเดียวที่จะซื้อ** ผมไม่อยากทำผิดพลาดซ้ำรอยเหมือนปี 2022 ที่ผมทำสิ่งที่โง่เขลาที่เรียกว่า "mini DCA" คือซื้อทีละน้อยเมื่อราคาลดลง โดยคิดว่าจะรอจนกว่าราคาจะลดลงต่ำสุดๆ แล้วค่อยซื้อทีเดียวทั้งหมด ถ้าผมยึดแผนเดิมและซื้อมากขึ้นเมื่อราคาลดลง สถานะการลงทุนตอนนี้คงจะดีกว่านี้มาก **การซื้อ Bitcoin ที่ราคา 3,000 ดอลลาร์ในปี 2018 และจากนั้นที่ราคา 15,000 ถึง 17,000 ดอลลาร์ในปี 2022 จะทำกำไรได้มากกว่าหากมองย้อนกลับไป** ดังนั้น กลับมาที่คำถามของคุณ: ผมหวังว่าราคาจะยังไม่ถึงจุดต่ำสุดนะครับ มาดูกันว่าวัฏจักร 4 ปีนี้จะดำเนินไปตามแบบแผนเดิมอีกหรือไม่ หรือนี่เป็นเพียงโอกาสที่ดีในการซื้อ

กลยุทธ์ DCA รายสัปดาห์: ยิ่งราคาลดลงมากเท่าไหร่ คุณก็ยิ่งต้องซื้อมากขึ้นเท่านั้น

จอห์น: คุณเป็นที่รู้จักจากกลยุทธ์ DCA รายสัปดาห์ของคุณสำหรับ Bitcoin ในช่วงตลาดหมี ราคาอาจทรงตัวอยู่หลายเดือน คุณออกแบบกลยุทธ์นี้อย่างไร? คุณใช้วิธีเดียวกันนี้ในการขายเป็นล็อตๆ ในช่วงตลาดกระทิงด้วยหรือไม่?

ร็อบ: ผมดูที่ระดับความเสี่ยง ซึ่งผมอ้างอิงจากตัวชี้วัดระดับความเสี่ยงของ Ben Cowen จาก Into The Crypto Verse ครับ เมื่อราคาลดลง ระดับความเสี่ยงก็ลดลงด้วย ผมเริ่มซื้อที่ประมาณ 0.5 หรือ 0.6 ถ้าต่ำกว่า 0.49 ผมจะเพิ่มการซื้อเป็นสองเท่าโดยอิงจากระดับของวันจันทร์ที่ผ่านมา ถ้าต่ำกว่า 0.39 ผมจะเพิ่มเป็นสี่เท่า และถ้าต่ำกว่า 0.29 ผมก็จะเพิ่มเป็นสี่เท่า ทั้งหมดนี้ผมปรับเองด้วยมือ ผมซื้อผ่านโปรแกรมการซื้อแบบต่อเนื่องของ Cash App ซึ่งจะดำเนินการโดยอัตโนมัติเวลา 6:30 น. ค่าธรรมเนียมแทบจะไม่มีเลย และสเปรดก็ดี ปัจจุบันระดับความเสี่ยงอยู่ที่ประมาณ 0.3 ดังนั้นผมจึงอยู่ในช่วงการซื้อแบบสี่เท่า **เมื่อก่อนเวลาผมซื้อเยอะๆ ธนาคารจะโทรมาถามว่าผมเป็นคนซื้อหรือเปล่า แต่ตอนนี้พวกเขาไม่โทรมาแล้ว** ในส่วนของการขาย ผมทำได้ค่อนข้างดีในปี 2021 โดยการตั้งเป้าหมายราคาและขายเป็นชุดๆ โดยใช้การวิเคราะห์แบบแฟรกทัล ผมจะขายทำกำไรเมื่อราคาเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าจากจุดต่ำสุด และขายทำกำไรอีกครั้งเมื่อราคาเพิ่มขึ้นเป็นสี่เท่า พอถึงปี 2025 ผมรู้สึกว่าควรใช้ตัวชี้วัดต่างๆ ซึ่งดูฉลาดกว่า ผมจึงลองดู Pi Cycle Top, MVRV และ Puell Multiple แต่พวกมันก็ทำให้ผมผิดหวังทั้งหมด ตัวที่ทำนายจุดสูงสุดได้แม่นยำที่สุดคือโพสต์ใน Reddit เมื่อสามปีก่อน ที่บอกว่าวันที่ 6 ตุลาคม 2025 จะเป็นจุดสูงสุดอย่างแท้จริง ตอนนั้นผมคิดว่าเป็นไปไม่ได้ แต่จริงๆ แล้วมันเป็นไปได้ ดังนั้นผมจึงขายทำกำไรบ้างในช่วงที่ราคาลดลง ไม่ได้ขายตอนจุดสูงสุดอย่างแท้จริง และผมคิดว่าไม่มีใครสามารถขายตอนจุดสูงสุดอย่างแท้จริงได้หรอก ผมรู้ว่าหลายคนบอกว่าอย่าขาย Bitcoin แต่เป้าหมายของแต่ละคนแตกต่างกัน ผมขายส่วนหนึ่งเพื่อชำระหนี้และนำไปลงทุนในสินทรัพย์ที่ปลอดภัยกว่า เช่น S&P 500 พันธบัตร และอสังหาริมทรัพย์ เพื่อให้ผมหลับได้อย่างสบายใจ ส่วนใหญ่ของสินทรัพย์ที่ผมถืออยู่ยังคงอยู่ใน Bitcoin ไม่ใช่ใน altcoins

ในเมื่อความผันผวนต่ำอย่างน่าเหลือเชื่อ อะไรจะสามารถ打破ภาวะชะงักงันนี้ได้?

จอห์น: ความผันผวนของบิตคอยน์ลดลงต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา ต่ำกว่าทั้งทองคำและหุ้น คุณมองเห็นเหตุการณ์ใดบ้างในระยะเวลาอันใกล้นี้ที่จะสามารถเปลี่ยนแปลงแนวโน้มนี้ได้?

ร็อบ: ตอบยากครับ ในด้านลบ ฟองสบู่ AI อาจแตก และกระเป๋าเงินดิจิทัลแบบออฟไลน์อาจถูกแฮ็กครั้งใหญ่อีกครั้ง ในด้านบวก ถ้ากฎหมาย Clarity Act ผ่านก็คงดีมาก แต่ผมคิดว่าคงไม่ผ่านหรอก ปีนี้เป็นปีเลือกตั้งกลางเทอม และพรรคเดโมแครตจะไม่ยอมให้ทรัมป์ชนะในรอบนี้ ทำให้เขามีโอกาสได้เดินสายฉลองชัยชนะ มีข่าวมากมายจากสถาบันการเงิน ผมเพิ่งเห็นว่า Citigroup ธนาคารที่ใหญ่เป็นอันดับสามของโลก เริ่มให้บริการรับฝาก Bitcoin แล้ว นอกจากนี้เรายังมีประธานาธิบดีที่สัญญาว่าจะสนับสนุนคริปโตเคอร์เรนซีในช่วงหาเสียง แต่เขาก็ไม่ได้ทำตามสัญญาหลายอย่าง โดยเฉพาะกฎหมาย Clarity Act **ในระยะสั้น ผมไม่เห็นปัจจัยกระตุ้นเชิงบวกมากนัก สภาคองเกรสทำให้เราผิดหวังมาตลอด SEC และ CFTC จะเข้ามาช่วยอุดช่องว่าง แต่ความช่วยเหลือก็จะมีจำกัด** การเคลื่อนไหวของตลาดครั้งใหญ่จะต้องรอจนกว่าจะพ้นปีนี้ไป เพราะความคิดของทุกคนถูกครอบงำด้วยวัฏจักร 4 ปี เมื่อวัฏจักรนี้สิ้นสุดลงแล้ว ความเชื่อมั่นของตลาดจึงจะเปลี่ยนแปลง และราคาก็จะเริ่มสูงขึ้นอย่างแท้จริง

กฎหมาย Clarity Act และการประชุมที่ทำเนียบขาว: อย่าคาดหวังสูงเกินไป

จอห์น: กฎหมาย Clarity Act ถูกเลื่อนออกไปจนถึงเดือนกันยายน ขณะที่เรากำลังบันทึกเสียงอยู่นั้น ทรัมป์กำลังประชุมกับผู้นำในอุตสาหกรรมคริปโตเคอร์เรนซีที่ทำเนียบขาว คุณคิดว่าจะมีผลลัพธ์ที่สำคัญอะไรบ้างไหม?

ร็อบ: ผมก็หวังอย่างนั้น แต่ผมเพิ่งเห็นว่า World Liberty Financial ได้รับใบอนุญาตประกอบธุรกิจธนาคารแบบมีเงื่อนไขจาก OCC แล้ว พวกเขาต้องการใช้ใบอนุญาตนี้เพื่อเข้าสู่ธุรกิจ Stablecoin ซึ่ง Stablecoin ของพวกเขาก็ใหญ่เป็นอันดับห้าอยู่แล้ว นี่เป็นประโยชน์ต่อการเสริมสร้างตำแหน่งของดอลลาร์ในระดับโลก เพราะ Stablecoin จำเป็นต้องมีเงินสำรองรองรับ แต่ประธานาธิบดีต้องการผลักดันเรื่องนี้เพราะมันดีต่อบริษัทของเขาเอง และผมคิดว่ามันคงไม่ราบรื่นนัก **ผมควบคุมได้แค่ขอบเขตการลงทุนของตัวเอง ไม่ใช่ประธานาธิบดีสหรัฐฯ ที่บริหารบริษัทคริปโตของเขาเอง ถ้าเขาสามารถสร้างความคืบหน้าให้กับอุตสาหกรรมและผลักดันให้รัฐสภาเดินหน้าต่อไปได้ก็คงจะดี แต่สำหรับผมแล้วมันดูเหมือนเป็นแค่การแสดงออกมากกว่า** ร่างกฎหมายอาจผ่านในเดือนกันยายน แต่ผมก็ไม่ได้หวังอะไรมากนัก

กรอบการทำงานใหม่ของ SEC และ ICOs: กฎระเบียบที่ล่าช้าไปห้าหรือหกปี

จอห์น: ก.ล.ต. ได้ออกกรอบการทำงานที่เรียกว่า "กฎระเบียบคริปโต" ซึ่งครอบคลุม ICO การระดมทุน และให้การยกเว้นด้านนวัตกรรมแก่โครงการที่มีเครือข่ายที่ยังอยู่ระหว่างการก่อสร้าง คุณคิดอย่างไรบ้าง? กระแส ICO ที่บูมในปี 2017 ก็มีผลเสียตามมามากมายเช่นกัน เราจะแก้ไขความขัดแย้งนี้ได้อย่างไร—ระหว่างความต้องการความมีชีวิตชีวาของอุตสาหกรรมในด้านหนึ่ง และการคุ้มครองนักลงทุนในอีกด้านหนึ่ง?

ร็อบ: รัฐบาลมาช้าไปประมาณห้าหรือหกปีแล้ว ตอนที่ผมเข้ามาในวงการคริปโตครั้งแรกในปี 2017 ICO เต็มไปหมด ถ้ามีกรอบการทำงานนี้ตั้งแต่แรก โครงการดีๆ หลายโครงการคงระดมทุนได้ ผมดูรายละเอียดแล้ว โดยพื้นฐานแล้วไม่มีเกณฑ์ขั้นต่ำสำหรับการลงทุนต่ำกว่า 5 ล้านดอลลาร์ และอีกระดับหนึ่งคือ 75 ล้านดอลลาร์ในระยะเวลาสี่ปี ถ้ามีการนำกรอบนี้ไปใช้ เงินจะไหลเข้าสู่อุตสาหกรรมคริปโตอย่างแน่นอน แต่ผมกังวลอยู่เรื่องหนึ่งคือ เราจำเป็นต้องมีโครงการใหม่ๆ และเหรียญ Altcoin เพิ่มอีกจริงๆ หรือ? ตอนนี้มีอยู่หลายล้านเหรียญแล้ว ผมจะยึดติดกับโครงการที่พิสูจน์แล้วและพัฒนาต่อยอดจากมัน เป็นเรื่องดีที่ SEC และ CFTC ได้วางมาตรการป้องกันไว้ พวกเขาจะไม่ไร้กฎหมายเหมือนเมื่อก่อน แต่ผมคิดว่ามันไม่ใช่ตัวเร่งปฏิกิริยาที่สำคัญ ถึงแม้ว่าผมอาจจะคิดผิดก็ได้ ส่วนเรื่องที่คนภายนอกมองเรานั้น พวกเขาคงจะพูดว่า "นั่นคือบริษัทที่เล่นกับเหรียญมีมและเพิ่งโดนแฮ็ก" ลองดูโฆษณาของ Coinbase ในช่วง Super Bowl ปีนี้สิครับ มันเริ่มต้นด้วยเสียงประสาน แต่พอเปลี่ยนไปพูดถึง Coinbase ผู้ชมทั้งห้องก็โห่ เพราะนั่นคือที่ที่พวกเขาเสียเงิน เหรียญ Trump และเหรียญ Melania หลอกลวงผู้คนไปมากมายอีกแล้ว อุปสรรคเป็นสิ่งที่ดี แต่สิ่งที่เราต้องการคือโครงการที่สามารถเปลี่ยนแปลงภูมิทัศน์ได้อย่างแท้จริง ไม่ใช่แค่โครงการที่ไร้สาระเพิ่มเติม

จากกรณีความล้มเหลวของกระเป๋าเงินดิจิทัลแบบออฟไลน์หลายกรณี: แม้แต่กระเป๋าเงินดิจิทัลที่ผู้ใช้ดูแลเองก็จำเป็นต้องมีการกระจายอำนาจเช่นกัน

จอห์น: สัปดาห์ที่แล้ว Coldcard, Trezor และ SafePal ต่างก็ประสบปัญหา ทำให้ผู้คนรู้สึกไม่สบายใจเกี่ยวกับการโฮสต์เซิร์ฟเวอร์ด้วยตนเอง คุณคิดอย่างไรบ้าง?

ร็อบ: บางคนอาจบอกว่าเป็นเรื่องบังเอิญ เพราะซิติแบงก์และบริการรับฝากทรัพย์สินอื่นๆ กำลังจะเปิดตัว แต่จำไว้ว่า Coldcard มีมานานหลายปีแล้ว ทฤษฎีสมคบคิดไม่สำคัญ สิ่งสำคัญคือมีคนจำนวนมากสูญเสียเงินไปจริงๆ **PlanB เคยพูดเมื่อสองปีก่อนว่า "ผมย้ายทุกอย่างไปไว้ใน ETF แล้ว" เขารู้เรื่องการฝากทรัพย์สินแบบออฟไลน์ดีกว่าใครๆ แต่เขาบอกว่าเขาไม่อยากเจอปัญหาปวดหัวพวกนี้อีกต่อไป** ในทางกลับกัน ไซมอน ดิกสัน บอกว่านี่เป็นการผลักดันให้คนเปลี่ยนจากการฝากทรัพย์สินด้วยตนเองไปเป็นการฝากทรัพย์สินกับผู้ให้บริการ ในกรณีของผม ผมได้รับอีเมลทุกๆ สัปดาห์หรือสองสัปดาห์จากคนที่บอกว่าพวกเขาสูญเสียเงินออมทั้งหมดไป มันไม่ใช่แค่เพราะความผิดพลาดในการดำเนินงานและการถูกแฮ็กเท่านั้น บริษัทอย่าง Ledger และ SafePal เองก็เคยถูกแฮ็ก ข้อมูลที่อยู่ อีเมล และหมายเลขโทรศัพท์รั่วไหลออกมา สิ่งที่น่ากลัวที่สุดคือ "การไม่รู้ว่าตัวเองไม่รู้" จะเกิดอะไรขึ้นถ้าในอนาคตกระเป๋าเงินดิจิทัลแบบออฟไลน์ (cold wallet) หลักๆ จู่ๆ ก็บอกว่า "เราพบช่องโหว่ที่เราไม่เคยรู้มาก่อน" แล้ว Bitcoin ของคนหลายแสนคนก็หายไป? ดังนั้นตอนนี้ผมจึงกระจายการลงทุนเพื่อความปลอดภัยของผม: ส่วนหนึ่งอยู่ใน Ledger, ส่วนหนึ่งอยู่ใน Tangem, ส่วนหนึ่งอยู่ใน iTrust custody, ส่วนหนึ่งอยู่ใน Coinbase Prime (ที่ Strategy และ BlackRock ใช้) และส่วนหนึ่งอยู่ใน ETF ผมปฏิเสธที่จะเป็นคนประเภทที่กลับไปบอกภรรยาว่า "Lazarus Group ขโมยเงินออมของเราไปทั้งหมด" สตีฟ วอซเนียก ลงทุน 3.2 ล้านดอลลาร์ใน Bitcoin และยังถูกโกง การสูญเสีย 25% นั้นเจ็บปวด แต่การสูญเสีย 100% และควบคุมอะไรไม่ได้เลยนั้นแย่ที่สุด ผมเลือกที่จะปกป้องผู้คนจำนวนมากกว่าที่จะปล่อยให้พวกเขารับภาระนี้เพียงลำพัง

อัลท์คอยน์: ผมรู้จักแค่สี่เชนนี้เท่านั้น

จอห์น: นอกจากบิตคอยน์แล้ว คุณมีเหรียญ Altcoin อยู่ในรายชื่อ DCA ของคุณด้วยหรือไม่?

ร็อบ: สเตเบิลคอยน์จะเติบโตได้ดี โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้น จากข้อมูลออนเชนของ Visa พบว่า 4 เชนที่มีปริมาณการซื้อขายสเตเบิลคอยน์มากที่สุด คือ Binance, Ethereum, Solana และ Tron—ผมเรียกพวกมันว่า ดีที่สุด Polygon ก็เป็นที่น่าพูดถึง และกลุ่มคนที่ถือ XRP จะพูดถึงการชำระเงินข้ามพรมแดน ซึ่งผมเข้าใจ แต่เงินทุนของผมมีจำกัด **การชำระเงินเป็นเพียงแง่มุมหนึ่งเท่านั้น ปัจจัยที่สำคัญที่สุดคือการเก็งกำไร** ในอนาคตจะมีการแปลงสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริงให้เป็นโทเค็น—พันธบัตร หุ้น และอสังหาริมทรัพย์ สามารถอยู่บนบล็อกเชนได้ทั้งหมด Ethereum ดูเหมือนจะเป็นตัวเลือกของสถาบันและวอลล์สตรีท แม้ว่าการแฮ็ก DeFi จะส่งผลเสียต่อภาพลักษณ์ของมันก็ตาม Tron เป็นยักษ์ใหญ่ของ Tether โดยมีปริมาณการซื้อขายมากกว่า 60% ของ Tether อยู่บน Tron Canton มีส่วนแบ่งมากในการแปลงสินทรัพย์เป็นโทเค็น และ Hyperliquid ก็มีความเคลื่อนไหวอย่างมากในสัญญาซื้อขายล่วงหน้า พวกมันดีทั้งหมด แต่ยังไม่มากพอที่จะทำให้ผมปรับพอร์ตการลงทุนในตอนนี้ **ในตลาดดั้งเดิม การจามเพียงครั้งเดียวก็ทำให้ Bitcoin ติดไข้หวัด และ Altcoins ก็ถูกส่งตรงไปยังห้องไอซียู** นี่คือเส้นทางการแพร่กระจายของสินทรัพย์ดิจิทัล

เรื่องราวต่อไปและการ "แตะจุดต่ำสุดในเดือนตุลาคม": ตัวแทน AI จ่ายเงิน แล้วใครจะเป็นผู้รับผิดชอบความสูญเสีย?

จอห์น: การแปลงสินทรัพย์เป็นโทเค็น สเตเบิลคอยน์ การเงินที่ใช้ AI ช่วย—คุณชื่นชอบแนวคิดใดมากที่สุด? คุณจะไปไมอามีในเดือนพฤศจิกายนเพื่อเข้าร่วมการประชุม Investing Through the Cycles ของเบน โคเวน คุณคิดว่าเราจะผ่านพ้นตลาดหมีไปได้ภายในเวลานั้นหรือไม่?

ร็อบ: ผมชอบระบบชำระเงินที่ใช้ AI เพราะมีสิ่งหนึ่งที่คุณซื้อไม่ได้ นั่นคือเวลา ถ้าผมมีหุ่นยนต์ที่ไม่ทำร้ายผม วางแผนการเดินทางไปเปอร์โตริโกให้ผมได้ทั้งหมด จ่ายค่าธรรมเนียมต่ำมาก และยังให้ค่าคอมมิชชั่นผมด้วย มันคงจะวิเศษมาก Cloudflare เพิ่งประกาศเมื่อสัปดาห์ที่แล้วว่าจะผสานรวมระบบ AI สำหรับการชำระเงินด้วยสกุลเงินดิจิทัล โดยมีค่าธรรมเนียมไม่สูงเหมือน PayPal ที่ 2.9% บวก 30 เซนต์ แต่เป็นเพียงเศษเสี้ยวของเซนต์เท่านั้น **แต่ปัญหาคือ ถ้า AI ตัวนั้นเกิดทำงานผิดพลาดล่ะ?** มีเรื่องเล่าเกี่ยวกับนักพัฒนาซอฟต์แวร์คนหนึ่งที่ขอให้ AI ช่วยจัดการอีเมลในกล่องขาเข้าของเขา แต่สุดท้ายมันกลับลบไฟล์ทั้งหมดในคอมพิวเตอร์ของเขา ยุคของหุ่นยนต์จะนำมาซึ่งสิ่งที่ไม่คาดคิดอีกมากมาย จอห์นพูดถูก สัญญาอัจฉริยะและข้อมูลประจำตัวแบบกระจายศูนย์อาจเป็นทางออก แต่ก็ยังเป็นตลาดที่ยังไม่มีใครรู้ว่ามันจะออกมาเป็นอย่างไร กลับมาที่การแถลงข่าวของเบน เขาบอกว่าถ้าเขาสามารถจัดการแถลงข่าวได้ในช่วงที่ตลาดหมีตกต่ำที่สุด ปีหน้าจะดีขึ้น ปีถัดไปจะสั้นลงครึ่งปี และปีถัดไปอีกจะเป็นตลาดกระทิงครั้งใหญ่ การแถลงข่าวนี้เป็นการทดสอบครั้งสำคัญ โดยอิงจากวัฏจักร 4 ปี เราน่าจะแตะจุดต่ำสุดประมาณเดือนตุลาคม ต่ำแค่ไหน? 55,000? 50,000? หรือ 45,000? ถ้ามันลดลงเหลือ 45,000 ในเดือนตุลาคมจริงๆ เดือนพฤศจิกายนก็น่าจะอยู่ระหว่าง 50,000 ถึง 55,000 ซึ่งจะทำให้ผมมีความสุขมาก เพราะนั่นหมายความว่าผมซื้อในราคาที่ต่ำมาก อย่างไรก็ตาม ผมคาดการณ์ว่าเดือนพฤศจิกายนราคาจะยังคงแกว่งตัวอยู่ในระดับต่ำ และอาจจะมีช่วงที่ราคาตกต่ำอีกบ้าง

จอห์น: ขณะที่เรากำลังคุยกันอยู่นั้น Ethereum ก็ทะลุ 2,000 ดอลลาร์ และ Bitcoin ก็ขึ้นไปสูงกว่า 68,000 ดอลลาร์แล้ว บางทีวันนี้เราอาจจะหาจุดต่ำสุดของ Bitcoin เจอก็ได้

ร็อบ: ยินดีด้วย เราช่วยตลาดทั้งหมดไว้ได้แล้ว