สรุปข่าวเด่นประจำสัปดาห์ของ BTCC (11-17 สิงหาคม): ดัชนีราคาผู้บริโภคสหรัฐที่อ่อนตัวลงช่วยลดแรงกดดันในการขึ้นอัตราดอกเบี้ย ขณะที่โมเดล Bitcoin Treasury และผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ เผชิญกับบททดสอบครั้งใหม่

ตลาดคริปโตเคอร์เรนซียังคงผันผวนและมีแนวโน้มอ่อนตัวลงในสัปดาห์ที่ผ่านมา อัตราเงินเฟ้อ CPI ของสหรัฐฯ ลดลงเหลือ 3.4% เมื่อเทียบกับปีก่อนในเดือนกรกฎาคม เมื่อรวมกับสัญญาณการชะลอตัวของการจ้างงานนอกภาคเกษตรก่อนหน้านี้ ข้อมูลดังกล่าวช่วยลดความกังวลเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน ขณะที่ Bitcoin ยังคงทรงตัวอยู่ใกล้ระดับ 64,000 ดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม แรงกดดันทางเศรษฐกิจมหภาคยังไม่หายไป ผลตอบแทนพันธบัตรระยะยาวของสหรัฐฯ ยังคงอยู่ในระดับสูง หลังจากที่ผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 30 ปีขยับขึ้นเหนือ 5.2% ก็ได้เข้าใกล้ระดับที่ตลาดมองว่าเป็นสัญญาณเตือนภัย ตลาดพันธบัตรยังคงสะท้อนถึงการขาดดุลทางการคลัง อัตราเงินเฟ้อที่ทรงตัว และความไม่แน่นอนทางนโยบาย

ในตลาดคริปโตเคอร์เรนซี ความสนใจของตลาดกระจัดกระจาย และโมเมนตัมขาขึ้นยังคงจำกัด การถกเถียงเรื่อง BIP-110 ยังคงทวีความรุนแรงขึ้น โดยมุ่งเน้นไปที่ข้อมูลที่ไม่ใช่ทางการเงินที่จัดเก็บไว้บนบล็อกเชน ลำดับ (Ordinals) และวิธีการใช้พื้นที่บล็อกของ Bitcoin นอกจากนี้ Strategy และ Metaplanet ยังตกอยู่ภายใต้แรงกดดันหลังจากที่ MSCI เสนอการเปลี่ยนแปลงกฎเกณฑ์คุณสมบัติของดัชนี ทำให้ผู้ลงทุนต้องประเมินใหม่ถึงการสนับสนุนกองทุนดัชนีและตรรกะการประเมินมูลค่าที่อยู่เบื้องหลังโมเดลคลัง Bitcoin ของบริษัท

เมื่อมองไปข้างหน้า ตลาดจะให้ความสนใจกับรายงานการประชุมของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ในเดือนกรกฎาคม ข้อมูลค้าปลีกและผู้บริโภคของสหรัฐ และการประชุมครั้งแรกของ คณะกรรมการที่ปรึกษาด้านนวัตกรรมของ CFTC สหรัฐ ในส่วนของคริปโตเคอร์เรนซี ความสนใจจะยังคงอยู่ที่ว่า Bitcoin จะสามารถรักษาระดับราคา 62,000 ถึง 64,000 ดอลลาร์ได้หรือไม่ หากอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐยังคงลดลงอย่างต่อเนื่อง และความคาดหวังเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของญี่ปุ่นไม่กระตุ้นให้เกิดการลดหนี้ทั่วโลก Bitcoin อาจยังคงฟื้นตัวในกรอบราคาเดิมต่อไป

จุดเด่นสำคัญ

1. ดัชนีราคาผู้บริโภคของสหรัฐฯ ในเดือนกรกฎาคมปรับตัวลดลง ส่งผลให้ความคาดหวังเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยลดลง

อัตราเงินเฟ้อ CPI ของสหรัฐฯ ชะลอตัวลงเหลือ 3.4% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีที่แล้วในเดือนกรกฎาคม จาก 3.5% ในเดือนมิถุนายน ดัชนีเพิ่มขึ้น 0.1% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า ขณะที่ CPI พื้นฐานเพิ่มขึ้น 0.2% ซึ่งสอดคล้องกับความคาดหวังของตลาดโดยทั่วไป ราคาน้ำมันเบนซินที่ลดลงช่วยชดเชยส่วนหนึ่งของการเพิ่มขึ้นของที่อยู่อาศัย การดูแลทางการแพทย์ และค่าโดยสารเครื่องบิน ผลตอบแทนพันธบัตรลดลงหลังจากมีการประกาศตัวเลขดังกล่าว ตลาดลดการคาดการณ์เกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนลงอย่างมาก และ Bitcoin ยังคงอยู่ใกล้ระดับ 64,000 ดอลลาร์ 

สินทรัพย์ที่เกี่ยวข้อง: BTCUSDT, ETHUSDT, XAUUSD

บทวิเคราะห์: ตัวเลขดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ที่ลดลงเล็กน้อยช่วยบรรเทาความกังวลในระยะสั้นที่ว่าธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยต่อไป แต่ก็ยังไม่เพียงพอที่จะเปลี่ยนแปลงมุมมองนโยบายโดยสิ้นเชิง อัตราเงินเฟ้อที่ 3.4% ยังคงสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของเฟด ขณะที่ราคาน้ำมันและบริการอาจสร้างแรงกดดันเพิ่มขึ้นอีกครั้งในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า นักวิเคราะห์ของโกลด์แมน แซคส์ กล่าวว่า อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานที่อยู่ในระดับควบคุมได้ช่วยเสริมเหตุผลที่เฟดควรคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในเดือนกันยายน แม้ว่าข้อมูลเงินเฟ้อเพิ่มเติมจะต้องได้รับการประเมินก่อนการประชุม FOMC ครั้งต่อไปก็ตาม

อ่านเพิ่มเติม:

ราคา Bitcoin แทบไม่เปลี่ยนแปลงหลังจากดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ประกาศเพิ่มขึ้น 3.4% ทำไมการซื้อขายแบบมหภาคจึงสูญเสียความน่าสนใจไป?

ความคาดหวังเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยเริ่มลดลง แล้วทำไมราคา Bitcoin ถึงลดลงแทนที่จะเพิ่มขึ้น?

แคปแลนจากโกลด์แมนกล่าวว่า เฟดตัดสินใจถูกแล้วที่ชะลอการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกรกฎาคม

2. ประเด็นถกเถียงเกี่ยวกับ BIP-110 ดึงดูดความสนใจ

การถกเถียงเรื่อง BIP-110 ยังคงทวีความรุนแรงขึ้นในชุมชน Bitcoin เมื่อสัปดาห์ที่ผ่านมา ข้อเสนอดังกล่าวมีเป้าหมายที่จะจำกัดข้อมูลที่ไม่ใช่ทางการเงิน รวมถึงข้อมูลลำดับ (Ordinals) ไม่ให้ถูกเขียนลงในบล็อกเชนของ Bitcoin เพื่อเพิ่มพื้นที่ว่างในบล็อกและลดสิ่งที่ผู้ใช้บางคนมองว่าเป็น "ข้อมูลสแปม" อย่างไรก็ตาม หลังจากช่วงเวลาการส่งสัญญาณบังคับเปิดขึ้น BIP-110 ก็ไม่ได้รับการสนับสนุนอย่างเพียงพอจากนักขุดและชุมชนในวงกว้าง เครือข่ายส่วนน้อยได้แยกตัวออกมาและขุดได้สองบล็อกก่อนที่จะหยุดชะงัก ซึ่งแสดงให้เห็นถึงฐานฉันทามติที่อ่อนแอของข้อเสนอนี้ 

สินทรัพย์ที่เกี่ยวข้อง: BTCUSDT, ORDIUSDT, SATSUSDT, RUNEUSDT

บทวิเคราะห์: ผู้สนับสนุน BIP-110 ต้องการให้ Bitcoin มุ่งเน้นไปที่การชำระเงิน ทำให้คุณสมบัติในการต้านทานเงินเฟ้อและคุณสมบัติทางการเงินมีความโดดเด่นมากขึ้น อย่างไรก็ตาม แนวทางดังกล่าวเป็นการปฏิเสธเส้นทางการพัฒนาส่วนใหญ่ของ Bitcoin และอุตสาหกรรมบล็อกเชนโดยรวมในช่วงหลายปีที่ผ่านมา ความล้มเหลวของข้อเสนอนี้ในการได้รับการสนับสนุนอย่างกว้างขวางแสดงให้เห็นว่า การกำกับดูแล Bitcoin ยังคงขึ้นอยู่กับฉันทามติแบบกระจายอำนาจมากกว่าความพยายามของนักพัฒนา กลุ่มผู้ขุด หรือสถาบันใดสถาบันหนึ่ง

อ่านเพิ่มเติม:

การแยกเครือข่าย BIP-110 ล้มเหลว: ใครมีอำนาจในการเปลี่ยนแปลง Bitcoin?

ในเมื่อเห็นได้ชัดว่าไม่มีการสนับสนุน ทำไมลุคและคนอื่นๆ ยังคงพยายามแยกเครือข่าย Bitcoin ออกมา? BIP-100 ถูกประกาศว่าเป็นความล้มเหลวไปแล้ว

ชุมชน Bitcoin ปั่นป่วนเมื่อผู้ใช้งานเผชิญกับข้อพิพาทเรื่องการขยายขนาดครั้งใหม่ที่เกิดจาก BIP-110

3. การเคลื่อนไหวล่าสุดของ Strategy ก่อให้เกิดความกังวล

Strategy และ Metaplanet กลับมาเป็นที่สนใจของตลาดอีกครั้งเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว MSCI เสนอเกณฑ์การคัดเลือกดัชนีใหม่ที่อาจตัดบริษัท "ที่ไม่ดำเนินงาน" ซึ่งมีกิจกรรมหลักคือการถือครองสินทรัพย์ดิจิทัลหรือสินทรัพย์อื่น ๆ ออกจากดัชนีตลาดลงทุนทั่วโลก (Global Investable Market Indexes) นอกจากนี้ การขาย Bitcoin ของ Strategy ในช่วงที่ผ่านมายังทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับแนวโน้มของโมเดลธุรกิจการบริหารเงินทุนของบริษัทด้วย 

สินทรัพย์ที่เกี่ยวข้อง: MSTRUSDT, BTCUSDT

บทวิเคราะห์: เจพีมอร์แกนประเมินว่า การที่ Strategy ถูกตัดออกจากดัชนี MSCI อาจกระตุ้นให้เกิดการขายแบบพาสซีฟประมาณ 2.8 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเห็นได้ชัดว่าเป็นผลเสียต่อตลาด Bitcoin ที่ขาดโมเมนตัมขาขึ้นอยู่แล้ว ก่อนหน้านี้ รอยเตอร์ได้อ้างถึงเจฟเฟอรีส์ว่า การถกเถียงเรื่องคุณสมบัติในการเข้าร่วมดัชนีของบริษัทบริหารจัดการสินทรัพย์ดิจิทัลไม่ได้จำกัดอยู่แค่ MSCI อีกต่อไปแล้ว และอาจลุกลามไปยังระบบดัชนีหุ้นที่กว้างขึ้น

อ่านเพิ่มเติม:

กลยุทธ์คือการขาย: จะเกิดอะไรขึ้นเมื่อผู้ถือ Bitcoin รายใหญ่ที่สุดในองค์กรกลายเป็นผู้ขายสุทธิ?

Strategy ขาย Bitcoin มูลค่า 108.6 ล้านดอลลาร์ เพื่อซื้อหุ้นบุริมสิทธิ์ STRC คืน

กลยุทธ์ขาย Bitcoin โดยที่ราคายังไม่ลดลง การดีดตัวขึ้นของ STRC เป็นสัญญาณขาขึ้นจริงหรือไม่?

4. อัตราผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ เข้าใกล้ระดับเตือนภัยครั้งประวัติศาสตร์

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรระยะยาวของสหรัฐฯ ยังคงอยู่ในระดับสูงเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว สำนักข่าวรอยเตอร์รายงานว่า อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 30 ปี ปรับตัวสูงกว่า 5.20% ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปี ใกล้แตะระดับ 5% การเพิ่มขึ้นของอัตราดอกเบี้ยระยะยาวสะท้อนถึงความกังวลเกี่ยวกับภาวะเงินเฟ้อที่ติดขัด การขาดดุลทางการคลัง และความน่าเชื่อถือของธนาคารกลางสหรัฐฯ ในการต่อสู้กับเงินเฟ้อ แม้ว่าดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) จะลดลง แต่ตลาดพันธบัตรระยะยาวก็ยังไม่ส่งสัญญาณว่าสถานการณ์ปลอดภัย อัตราผลตอบแทนในการประมูลพันธบัตรอายุ 30 ปี ก็แตะระดับสูงสุดในรอบ 25 ปีเช่นกัน 

บทวิเคราะห์: ผลตอบแทนพันธบัตรระยะยาวของสหรัฐฯ เป็นตัวชี้วัดพื้นฐานสำหรับการประเมินมูลค่าสินทรัพย์เสี่ยง หากผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีเข้าใกล้ 5% และผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 30 ปีคงอยู่เหนือ 5% หุ้นและสินทรัพย์คริปโตจะเผชิญกับอัตราส่วนลดที่สูงขึ้นและการแข่งขันที่รุนแรงขึ้นจากผลตอบแทนที่ปราศจากความเสี่ยง บิตคอยน์อาจได้รับประโยชน์ในระยะสั้นจากดัชนีราคาผู้บริโภคที่ลดลงและความน่าจะเป็นที่ลดลงของการขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม แต่หากผลตอบแทนระยะยาวไม่ลดลง นักลงทุนจะยังคงตั้งคำถามว่าสภาพคล่องจะสามารถรองรับการทะลุแนวต้านอีกครั้งได้หรือไม่ ยิ่งผลตอบแทนพันธบัตรของสหรัฐฯ เข้าใกล้โซนเตือนภัยในอดีตมากเท่าใด สินทรัพย์เสี่ยงก็จะยิ่งเปราะบางต่อการบีบอัดมูลค่ามากขึ้นเท่านั้น

อ่านเพิ่มเติม:

เข้าใกล้เส้นเตือนภัยครั้งประวัติศาสตร์: ต้นทุนการกู้ยืมระยะยาวของสหรัฐฯ พุ่งสูงขึ้น ขณะที่อัตราผลตอบแทนจากการประมูลพันธบัตรอายุ 30 ปี แตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2001

หนี้สินที่แพงที่สุดของอเมริกาในรอบ 25 ปี กำลังส่งสัญญาณเตือนภัยไปยังทำเนียบขาวหรือไม่?

หนี้สาธารณะของสหรัฐฯ ใกล้แตะ 40 ล้านล้านดอลลาร์ ฮาร์ทเน็ตต์จากธนาคารโบอิงเอ กล่าวว่า การลงทุนในทองคำระยะยาวคือคำตอบที่ดีที่สุด

5. ธนาคารกลางญี่ปุ่นอาจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน

ธนาคารกลางญี่ปุ่นอาจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งเร็วที่สุดในการประชุมวันที่ 17-18 กันยายนนี้ สำนักข่าวรอยเตอร์อ้างแหล่งข่าวว่า ธนาคารกลางญี่ปุ่นกำลังพิจารณาเร่งการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเนื่องจากราคาน้ำมันที่สูงขึ้นจากความขัดแย้งในตะวันออกกลาง แรงกดดันด้านเงินเฟ้อจากความต้องการปัญญาประดิษฐ์ทั่วโลก และต้นทุนการนำเข้าที่เพิ่มขึ้นจากค่าเงินเยนที่อ่อนค่าอย่างต่อเนื่อง การคาดการณ์ของตลาดสำหรับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนเพิ่มสูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ขณะที่ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นอายุ 10 ปีพุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบเกือบ 30 ปี 

สินทรัพย์ที่เกี่ยวข้อง: USDJPY, JPN225

บทวิเคราะห์: ผลสำรวจของรอยเตอร์แสดงให้เห็นว่านักวิเคราะห์ส่วนใหญ่คาดว่าธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในปีนี้ ขณะที่ธนาคารแห่งอเมริกาคาดการณ์ที่รุนแรงกว่า โดยคาดว่าจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยถึงสี่ครั้งภายในเดือนกรกฎาคมปีหน้า ซึ่งจะทำให้อัตราดอกเบี้ยนโยบายขึ้นไปอยู่ที่ 2% การขึ้นอัตราดอกเบี้ยของญี่ปุ่นไม่ได้ส่งผลเสียต่อ Bitcoin โดยตรง อย่างไรก็ตาม หากการขึ้นอัตราดอกเบี้ยดังกล่าวทำให้เกิดความผันผวนพร้อมกันในดอลลาร์สหรัฐ เยน ผลตอบแทนพันธบัตร และตลาดหุ้นทั่วโลก สินทรัพย์ดิจิทัลที่มีความผันผวนสูงอาจได้รับผลกระทบก่อน

อ่านเพิ่มเติม:

การแทรกแซงร่วมระหว่างสหรัฐฯ และญี่ปุ่นได้สูญเสียประสิทธิภาพไปแล้ว เนื่องจากค่าเงินเยนอ่อนค่าลงมาอยู่ที่ 159 ซึ่งกำลังทดสอบขีดจำกัดของนโยบายนี้

นักเก็งกำไรใช้แผนบรรเทาผลกระทบของญี่ปุ่นเพื่อสร้างสถานะขายเงินเยนขึ้นใหม่

รายงาน: ธนาคารกลางญี่ปุ่นอาจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเร็วที่สุดในเดือนกันยายน และอาจมีการปรับขึ้นในอัตราที่เร็วกว่านั้นตามมา

ไฮไลท์อื่นๆ

SanDisk ฟื้นตัวได้มากกว่า 80% นี่คือจุดเริ่มต้นของวัฏจักรการซื้อสินค้าใหม่หรือไม่?
Apple แก้ไขช่องโหว่ใน macOS ที่ถูกนำไปใช้ขุดเหรียญ Monero แล้ว
การลาออกของผู้บริหารระดับสูงของ OpenAI: ปัญหาในช่วงเริ่มต้นการเสนอขายหุ้น IPO และความเสี่ยงด้านการแข่งขันที่อยู่เบื้องหลังรายได้ที่พุ่งสูงขึ้น
Crypto.com แตกหักกับสื่อของทรัมป์ ส่งผลให้แผนการลงทุนพันธบัตรกระทรวงการคลังมูลค่า 6.42 พันล้านดอลลาร์ต้องล้มเหลว
ร่างกฎหมาย CLARITY Act หยุดชะงักลงแล้ว ก.ล.ต. อาจมีบทบาทสำคัญในการกำหนดร่างกฎหมายฉบับใหม่ที่จะมาแทนที่
Ethereum L1 ถอด Poseidon ออกจากกลยุทธ์หลังควอนตัม
XRP ใกล้แตะ 1 ดอลลาร์: อนุพันธ์ การไหลเวียนของตลาดแลกเปลี่ยน และข้อมูล ETF ส่งสัญญาณอะไรบ้าง?
Hyperliquid อาจนำระบบแบ่งรายได้ให้กับผู้ถือโทเค็นมาใช้ได้หรือไม่?
ก.ล.ต. วางแผนเข้าควบคุม CAT โดยตรงในการปรับปรุงกฎระเบียบครั้งใหญ่
ในที่สุด Tether ก็ได้รับการตรวจสอบจากบริษัทตรวจสอบบัญชีรายใหญ่ทั้งสี่แห่งแล้ว แต่ข้อสงสัยเกี่ยวกับความโปร่งใสของ USDT ยังคงไม่คลี่คลาย
สมาชิกสภาผู้แทนราษฎรเกาหลีใต้เตือนว่า ภาษีคริปโต 22% อาจทำให้เงินทุนไหลออกต่างประเทศ

รายงานจากสถาบัน บทความจากผู้ทรงอิทธิพล กลยุทธ์การซื้อขาย และบทความแนะนำ 

ผมสัมภาษณ์แฮกเกอร์คริปโตชาวเกาหลีเหนือคนหนึ่ง เขาออกจากห้องประชุม Zoom เมื่อถูกถามให้วิพากษ์วิจารณ์คิม จองอุน
Morgan Stanley: สงครามราคาของ AI ได้ลุกลามมาถึงระดับการประมวลผลแล้ว แล้วทำไม Amazon และ Google ยังคงได้รับความนิยมมากกว่า?
บทสัมภาษณ์กับ CIO ของ Bitwise: ข่าวร้ายไม่ทำให้ Bitcoin หวาดกลัวอีกต่อไป สถาบันต่างๆ จะมุ่งเน้นไปที่โทเค็นหลักๆ ในตลาดกระทิงครั้งต่อไป และเงินทุนบนบล็อกเชนจะมุ่งเป้าไปที่เลเยอร์แอปพลิเคชัน
ซักเคอร์เบิร์กได้วางแผนงานด้าน AI ของ Meta ไว้ในบทความยาว โดยมีเป้าหมายเพื่อสร้าง "ปัญญาประดิษฐ์ส่วนบุคคลขั้นสูง"
หัวหน้าฝ่ายวิจัยของ VanEck: โครงสร้างพื้นฐาน AI ไม่ใช่ฟองสบู่ L1 รายใหญ่ๆ ทำให้สถาบันต่างๆ ผิดหวัง และกฎหมาย CLARITY อาจจุดประกายการพุ่งขึ้นของราคาโทเค็น
บทความใหม่ของอาร์เธอร์ เฮย์ส: การเดิมพันกับการแข็งค่าของเงินเยน เนื่องจาก ENA อาจเพิ่มขึ้นห้าเท่าถึงสิบเท่าในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า
Coin Metrics: เบื้องหลังการโอน Stablecoin มูลค่าหลายล้านล้านดอลลาร์ 90% ของปริมาณธุรกรรมไม่ใช่ "การชำระเงินจริง"