Токенизированные казначейские активы Avalanche теперь могут обеспечивать кредиты и сделки

Согласно объявлению от 27 октября, партнерство соединяет расчетную сеть Lynq с платформой управления рисками BlueShift от ZeroBeta, позволяя финансовым учреждениям передавать в залог подходящие активы, не выводя их из сети.

Интеграция использует функцию блокировки залога Lynq, которая помещает активы на условное депонирование, пока они продолжают приносить проценты. BlueShift управляет требованиями к обеспечению и отслеживает маржу, а Lynq отвечает за фактическую передачу и высвобождение активов.

Компании заявили, что такая схема позволит учреждениям получать финансирование и поддерживать торговые позиции, используя уже имеющиеся активы, не отказываясь от процентного дохода, который эти активы приносят.

Как токенизированные казначейские активы работают в качестве залога на Avalanche

Благодаря новой интеграции учреждения могут использовать токенизированные казначейские активы для двух целей — обеспеченного заимствования и маржинальной торговли — через одну и ту же систему управления залогом.

При обеспеченном заимствовании BlueShift дает Lynq указание передать казначейский актив в залог в пользу кредитора. Затем платформа отслеживает стоимость залога относительно согласованных пороговых значений и может запросить дополнительное обеспечение или высвободить часть существующего залога при изменении требований.

Аналогичный процесс применяется к торговле цифровыми активами: BlueShift рассчитывает маржу, необходимую для существующих позиций и новых ордеров. Подходящие казначейские активы могут быть переданы в залог под эти требования, а Lynq исполняет инструкции непосредственно в своей расчетной сети.

Оба процесса работают через инфраструктуру Lynq на базе Avalanche, то есть заложенные активы остаются в той же сети на протяжении всей транзакции.

Базовые активы продолжают приносить проценты благодаря технологии Yield-in-Transit от Lynq, которая рассчитывает и распределяет проценты в режиме реального времени.

Генеральный директор Lynq Джеральд Дэвид заявил, что учреждения не должны выбирать между использованием своих активов в качестве залога и продолжением получения дохода по ним.

Он пояснил, что партнерство позволяет подходящим активам оставаться на Lynq, одновременно обеспечивая кредиты или торговые позиции, связывая расчеты, кредитование и торговую деятельность через общую сеть.

Генеральный директор ZeroBeta Варуна Виджесундера назвал управление залогом одним из практических применений токенизированных активов для финансовых учреждений.

Он сказал, что партнерство привносит инструменты управления рисками ZeroBeta в процентную расчетную среду, позволяя учреждениям использовать токенизированные активы в своих обычных операциях финансирования и торговли.

Lynq расширяет свою институциональную расчетную инфраструктуру

Интеграция опирается на существующую расчетную сеть Lynq, разработанную Arca Labs, Tassat Group и tZERO Group.

Платформа управляется tZERO Securities, брокером-дилером, зарегистрированным в SEC и являющимся членом FINRA и SIPC, а Avalanche предоставляет базовую блокчейн-инфраструктуру.

Lynq сообщила, что активы на ее платформе превысили $89 млн, и к ней присоединились более 40 институциональных компаний, работающих с цифровыми активами.

Функция блокировки залога была представлена в марте 2026 года и позволяет участникам назначать активы в качестве обеспечения для контрагентов и бирж, предотвращая одновременное использование тех же активов для других обязательств.

Партнерство с ZeroBeta подключает эту существующую функцию к системе управления рисками BlueShift, которая поддерживает расчеты в реальном времени по традиционным и цифровым финансовым активам.

BlueShift обслуживает институциональных инвесторов, торговые фирмы и поставщиков рыночной инфраструктуры, включая клиринговые палаты и депозитарии, предлагая инструменты для управления рыночным риском, залогом, ликвидностью и расчетами.

Интеграция последовала за растущим интересом институциональных инвесторов к использованию токенизированных финансовых активов не только для хранения и передачи.

В сентябре Citi опубликовала результаты, согласно которым 77% опрошенных финансовых учреждений ожидали использовать ту или иную форму токенизированного залога в течение 2026 года.

Citi оценила, что примерно 25% залога оставалось неиспользованным или не приносящим дохода из-за операционных барьеров, мешающих учреждениям эффективно перемещать активы.

Токенизированный казначейский залог набирает популярность среди институционалов

Другие финансовые учреждения разрабатывают аналогичные системы для поддержки кредитования и финансирования под токенизированные ценные бумаги.

Ранее в октябре BNY и Citadel Securities завершили сделку казначейского финансирования, используя токенизированную государственную ценную бумагу США в качестве залога.

Citadel приобрела двухлетнюю казначейскую ноту через BNY на Tradeweb, после чего ценная бумага была представлена в частном цифровом реестре банка и расчеты прошли в течение нескольких минут.

Токенизированная ценная бумага была затем передана в залог в рамках однодневного трехстороннего соглашения РЕПО, при этом BNY предоставил денежные средства под залог.

В экосистеме Avalanche также наблюдаются связанные с этим события.

В сентябре Aave объявила о создании кредитного хаба Avalanche, предназначенного для того, чтобы позволить подходящим учреждениям занимать стейблкоин USA₮ от Tether под одобренные токенизированные финансовые активы.

Планируемый рынок будет поддерживать такие категории залога, как токенизированные казначейские активы, фонды денежного рынка и частный кредит, при условии прохождения соответствующих процедур управления и оценки рисков.

Отдельно, токенизированный казначейский фонд VanEck VBILL стал доступен в качестве залога на кредитных рынках Euler в мае, при этом RedStone предоставляет данные о ценах для фонда.

В объявлении Lynq и ZeroBeta не названы первые учреждения, использующие интеграцию, и не раскрыты завершенные сделки заимствования или маржинальные транзакции. Компании не предоставили конкретные ставки заимствования, пороговые значения залога или стоимость казначейских активов, переданных в залог через новое соединение.