Глава Microsoft: мы тоже используем дешёвые модели, ценовая война неизбежна, через пять лет главным активом компаний станут собственные системы оценки ИИ

26 октября 2026 года председатель совета директоров и генеральный директор Microsoft Сатья Наделла принял участие в подкасте венчурного инвестора 20VC и провёл 24-минутную беседу с ведущим Гарри Стеббинсом.

(Слева: председатель совета директоров и генеральный директор Microsoft Сатья Наделла; справа: ведущий 20VC Гарри Стеббинс)

Стоит обратить внимание на время этого интервью. Пятью днями ранее, 21 октября, Наделла выступил со вступительной речью на мероприятии Microsoft Frontier Tour в лондонском выставочном центре ExCeL, где присутствовали 6500 партнёров и клиентов. Он заявил, что для внедрения ИИ на предприятиях необходимо решить три задачи: оставить человека в контуре принятия решений, контролировать собственные знания и выстроить доверие. Этот подкаст стал развёрнутой версией тех же суждений, адресованной инвесторам.

Отвечая на наиболее волнующие рынок вопросы о стоимости вычислений и конкурентной структуре моделей, Наделла прямо заявил, что с точки зрения технологических закономерностей в подавляющем большинстве бизнес-задач в конкретных сценариях возможности моделей очень скоро достигнут точки убывающей отдачи. Он подчеркнул:

Как только возможности достигают насыщения, рынок быстро захватывают открытые модели или чрезвычайно дешёвые лёгкие закрытые модели.

Вычисления превратятся в сырьевой товар, «на нижнем уровне неизбежно развернётся крайне ожесточённая ценовая война»

По мере снижения стоимости инференса моделей рынок постоянно беспокоит вопрос о коммерческом рве фундаментальных больших моделей. Наделла не стал этого скрывать и предсказал, что передовые модели останутся лишь в немногочисленных нишевых сегментах верхнего уровня, а повседневные вычисления полностью превратятся в сырьевой товар.

Наделла отметил:

Поэтому мой прогноз совершенно однозначен: у самых передовых топовых моделей всегда будет свой уникальный нишевый рынок, например прорывные научные исследования, и передовая планка будет постоянно повышаться; но в подавляющем большинстве повседневных корпоративных сценариев большая часть вычислительных ресурсов станет дешёвым базовым ресурсом.

Когда его спросили, не будет ли нижний уровень трафика поглощён открытыми моделями, он дал утвердительный ответ:

Это могут быть открытые модели, а могут быть и лёгкие закрытые модели с крайне агрессивной ценовой конкуренцией. На нижнем уровне неизбежно развернётся крайне ожесточённая ценовая война.

Лучше всего эту тенденцию подтверждает механизм маршрутизации в собственных флагманских продуктах Microsoft. Наделла признался:

Достаточно посмотреть на нашу реальную систему распределения запросов внутри Microsoft Copilot: мы каждый день в больших объёмах смешиваем дешёвые закрытые и открытые модели.

Это заявление фактически подрывает основу, на которой отрасль платит премию за дефицит передовых моделей, и показывает, что Microsoft превращается из поставщика единственной модели в оркестратора и оператора моделей с более стабильной маржой.

Отказ от «эмерджентной» теории безопасного согласования и переход к радикальной «архитектуре нулевого доверия»

В последние годы отрасль по умолчанию исходила из того, что чем мощнее модель, тем естественнее за ней следует безопасное согласование. Наделла сказал, что сам когда-то верил в эту предпосылку, но теперь отказался от неё.

Наделла подчеркнул, что традиционное обучение с подкреплением на позднем этапе не способно обеспечить полное согласование: оно должно быть жёстко встроено в веса модели на самом нижнем уровне. Он сказал:

Раньше я думал, что «согласование» модели будет автоматически эмерджентно возникать по мере роста числа параметров. Реальность показала, что это не так.

Он отверг и путь последующего исправления:

Я совершенно не верю, что можно с помощью обучения с подкреплением на позднем этапе шаг за шагом латать модель и прийти к полному согласованию. Согласование должно быть жёстко встроено в веса модели на самом нижнем уровне.

Исходя из того, что базовая модель не может гарантировать абсолютную надёжность, он предложил новый инженерный подход к защите:

Сегодня самая безопасная позиция при использовании продвинутых моделей — исходить из того, что модель уже скомпрометирована.

Он утверждает:

Раз базовая модель не может гарантировать абсолютную надёжность, мы строим вокруг неё надёжный контур доверия и действуем предельно агрессивно в конфигурации политик и мониторинге аномального поведения.

Кроме того, он резко раскритиковал недавнюю практику некоторых производителей моделей скрывать «цепочку рассуждений», заявив, что «это ещё больше усугубляет проблему». Он предупредил:

Честно говоря, если производители закрытых моделей не осознают необходимость «прозрачности для доверенных партнёров», такая непрозрачность, наоборот, станет катализатором развития открытой экосистемы.

Для этого уровня Microsoft подготовила Agent 365 и Purview: каждому цифровому агенту присваивается независимая идентичность, принудительно фиксируются все поведенческие следы и полная цепочка рассуждений, причём запись цепочки рассуждений должна быть на чистом английском языке, читаемом человеком, а неизменяемые журналы передаются на перекрёстную проверку нескольким независимым моделям.

Как компания, одновременно продающая модели, фреймворки оркестрации и инструменты управления, Microsoft может предложить продукты на всех трёх уровнях. Определение безопасности как внешнего контура доверия означает направление корпоративных бюджетов на тот уровень управления, где компания уже заняла позицию.

Остерегайтесь «парадокса обратного информационного потока»: через пять лет ядром компании станут «собственные оценочные бенчмарки»

Рассуждая о коммерческой логике внедрения ИИ на корпоративном B2B-рынке, Наделла сформулировал «парадокс обратного информационного потока».

Классический информационный парадокс Эрроу заключается в том, что если владелец технологии полностью раскрывает коммерческую тайну покупателю без патентной защиты, коммерческая ценность мгновенно испаряется; Наделла говорит, что это отношение перевернулось, и теперь защищать нужно корпоративного клиента как покупателя.

Наделла предупредил:

Когда компании взаимодействуют с большими моделями, даже малейшие бизнес-следы бесплатно служат данными для обучения с подкреплением компаний-разработчиков моделей. Вы фактически создаёте дополнительную ценность для производителя модели, а не удерживаете ценность внутри себя.

Так что же станет ключевым активом компаний в эпоху ИИ? Наделла дал чёткий ответ: собственные системы оценки бизнес-задач. Все внешние модели должны проходить оценку на этой частной системе показателей компании, и использоваться будет тот, у кого лучше соотношение цены и качества.

Наделла сказал:

Я абсолютно убеждён: в будущем каждая компания построит собственный частный оценочный бенчмарк, и он станет важнейшей коммерческой интеллектуальной собственностью компании.

Когда его спросили, что через пять лет станет общеизвестным, он повторил:

Через пять лет все осознают: ключевой актив и сущность компании — это её собственный бенчмарк для оценки ИИ.

Образцом служит Unilever. Сначала они с помощью передовой модели прошли путь от заказа на продажу до возврата денежных средств, затем обучили модель на траекториях бизнес-взаимодействий, и сейчас обработка претензий переведена на более дешёвую MAI, а бизнес-логика осталась в их руках. Этот пример взят из его лондонского выступления 21 октября.

Жёсткое ограничение стоимости обучения в сотни миллиардов долларов: за это должен заплатить «рост мирового ВВП»

На фоне того, как вся отрасль бешено расширяет инфраструктуру, а стоимость однократного обучения модели, по некоторым заявлениям, достигает сотен миллиардов долларов, рынок крайне обеспокоен коммерческой окупаемостью такой «гонки вооружений». Наделла представил окончательный расчёт с макроэкономической точки зрения.

Наделла заявил:

Эти деньги в конечном счёте должны быть оплачены переломным моментом роста реального мирового ВВП.

Он пояснил, что ни один финансовый отчёт о прибылях и убытках не может исчезнуть в воздухе, и компании в конечном итоге сталкиваются с жёсткими ограничениями по выручке и чистой прибыли. Если компания способна позволить себе исследования и разработки на сотни миллиардов долларов, «то обязательным условием является то, что дополнительная ценность, которую эта компания принесла мировой экономике, уже настолько велика, что позволяет ей законно получать столь огромную коммерческую отдачу».

Он назвал важнейший наблюдаемый показатель:

Сможет ли ИИ реально вызвать существенный скачок темпов роста мирового ВВП вверх?

Он настроен оптимистично, особо упомянув снижение затрат и повышение эффективности в глубоководной зоне общественного здравоохранения, а также бесконечную потенциальную эластичность спроса на саму разработку программного обеспечения.

Наконец, отвечая на вопрос о том, не движется ли отрасль к «полностековой вертикально интегрированной монополии» от чипов до приложений, он счёл такую вероятность крайне низкой.

Он прогнозирует, что отрасль будет развиваться в сторону горизонтальной специализации: «на каждом уровне производственной цепочки разворачивается всё более полноценная конкуренция», на каждом узком подуровне стека будут сосуществовать несколько победителей, а клиенты получат свободу самостоятельно собирать решения.