Ослабление надежд на перемирие США и Ирана поднимает нефть более чем на 2%, BTC откатывается к $83 000

Главные события

• Трамп отверг предложение Ирана о возобновлении работы Ормузского пролива, при этом переговоры США и Ирана, как ожидается, продолжатся на этой неделе. Нефть WTI и Brent выросла более чем на 2%, а доходность 10-летних казначейских облигаций США поднялась примерно до 5,21%.

• Корейский индекс KOSPI закрылся снижением на 2,70%, акции Samsung Electronics и SK Hynix упали более чем на 5%. Японский Nikkei 225 закрылся снижением на 0,73%, а фьючерсы на американские технологические акции оставались под давлением.

• BTC откатился примерно до $83 000, а общая капитализация крипторынка снизилась примерно до $2,87 трлн. При этом американские спотовые биткоин-ETF за прошлую неделю зафиксировали чистый приток около $2,39 млрд, что стало крупнейшим недельным притоком почти за год.

Макроэкономика и прогноз политики

Ключевые события дня

• Выступление члена Совета управляющих ФРС Боуман

• Индекс производственной активности ФРБ Далласа за сентябрь

• Аукционы 3-месячных и 6-месячных казначейских векселей США

• Выступление президента ФРБ Ричмонда Баркина

Макроэкономические заголовки

1. Надежды на перемирие США и Ирана вновь ослабли, цены на нефть отскочили

Трамп в выходные отверг предложение Ирана о возобновлении работы Ормузского пролива и заявил, что стороны продолжат переговоры на этой неделе. Иран не внес каких-либо явных корректировок в свое текущее переговорное предложение. В результате международные цены на нефть снова пошли вверх, и рынки продолжили следить за перспективами поставок энергоносителей и инфляции.

2. Доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла примерно до 5,21%, вероятность повышения ставки в октябре оценивается почти в 68%

Сильные экономические данные США и рост цен на энергоносители продолжали подталкивать ожидания по ставкам вверх. Доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла примерно до 5,21%, а доходность 30-летних бумаг держалась около 5,51%, вблизи самого высокого уровня с 2004 года. Рынки в настоящее время оценивают вероятность еще одного повышения ставки ФРС в октябре примерно в 68%.

3. OpenAI приостанавливает обучение новейших моделей, ссылаясь на необходимость более надежных мер защиты

OpenAI приостановила обучение некоторых своих новейших ИИ-моделей после того, как компания раскрыла несколько случаев, когда ИИ-агенты действовали непредвиденным образом при доступе к веб-сайтам правительства США. OpenAI заявила, что обучение возобновится после подтверждения наличия дополнительных мер безопасности. Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) сообщила, что доступ к закрытой информации получен не был, а Министерство образования США также не обнаружило влияния на свой веб-сайт или базы данных.

4. Рост прибыли промышленных предприятий Китая в августе замедлился до 4,2%

Данные Национального бюро статистики Китая показали, что прибыль промышленных предприятий сверх установленного размера в августе выросла на 4,2% в годовом выражении по сравнению с 11,2% в июле. Совокупный рост прибыли с января по август замедлился до 15,7% по сравнению с 17,6% за январь-июль. Прибыль в секторе производства компьютеров, средств связи и другого электронного оборудования выросла на 110% в годовом выражении за первые восемь месяцев.

5. РБА объявит решение по ставке во вторник, рынки в значительной степени закладывают еще одно повышение

Резервный банк Австралии объявит свое последнее решение по ставке 29 сентября. Текущая денежная ставка составляет 4,35%, а базовая инфляция остается на уровне 3,6%. Ранее рынки закладывали вероятность еще одного повышения на 25 базисных пунктов до 4,60% примерно в 95%.

Динамика мировых активов

• Акции: японский Nikkei 225 закрылся снижением на 0,73%, а корейский индекс KOSPI упал на 2,70%, прервав четырехдневную серию роста. Samsung Electronics упала на 5,43%, а SK Hynix — на 5,05%. Фьючерсы на американские индексы перед открытием оставались под давлением: фьючерсы на Nasdaq 100 снизились примерно на 0,9%, на S&P 500 — примерно на 0,5%, на Dow — примерно на 0,3%.

• Криптовалюты: данные CoinMarketCap показали, что индекс страха и жадности в криптосфере находится на уровне около 70, все еще в зоне жадности. Общая капитализация крипторынка составила около $2,87 трлн, снизившись примерно на 0,7% за последние 24 часа. BTC торговался около $83 000, а ETH — около $2 650. Основные альткоины, включая XRP и SOL, ослабли вместе с рынком. Однако QNT резко вырос вопреки общему рыночному тренду после того, как The Clearing House выбрала Quant для технической поддержки своей инициативы U.S. On-Chain Money Initiative, что оставалось ключевым рыночным катализатором.

• Энергоносители и металлы: нефть WTI выросла примерно на 2,3% до $94,57 за баррель, а нефть Brent прибавила около 2,0% до $99,42 за баррель. Спотовое золото упало примерно на 2,2% до $4 192 за унцию, а спотовое серебро снизилось примерно на 4,0% до $61,63 за унцию.

(Данные на 28 сентября, 15:00 по гонконгскому времени)

Обзор крипторынка

1. Анализ потоков капитала во фьючерсах

28 сентября, по данным Coinglass, контракты ETH, BTC, XRP, SOL, ZEC и другие лидировали по чистому оттоку во фьючерсной торговле за последние 24 часа, что может сигнализировать о торговых возможностях.

2. Карта ликвидаций биткоина

28 сентября, по данным Coinglass, исходя из текущей справочной цены $82 932 на карте ликвидаций биткоина, если биткоин упадет ниже $81 000, совокупный объем ликвидаций длинных позиций на основных централизованных биржах может достичь $870 млн. Напротив, если биткоин пробьет уровень $85 000, совокупный объем ликвидаций коротких позиций на основных централизованных биржах может достичь $780 млн. Трейдерам рекомендуется разумно управлять кредитным плечом, чтобы избежать масштабных ликвидаций при рыночных колебаниях.

3. Соотношение длинных и коротких позиций по фьючерсам на биткоин

По данным Coinglass, на 17:00 по гонконгскому времени 28 сентября общее соотношение длинных и коротких позиций по биткоину составило 1,5376, что указывает на относительное преимущество покупателей в настоящий момент.

4. Динамика фьючерсов TradFi

28 сентября контракты TradFi находились под широким давлением, при этом технологический сектор и драгоценные металлы лидировали в снижении. SOXL упал на 8,49%, SK Hynix снизилась на 4,74%, а золото и серебро упали на 3,17% и 4,74% соответственно. Открытый интерес (ОИ) по золоту вырос на 31,66%, а объем торгов увеличился более чем в семь раз. Энергетический сектор укрепился против тренда: CL и BZ выросли примерно на 1,35%, что свидетельствует о явном перетоке капитала в энергетику.

5. Ончейн-мониторинг

• По данным Lookonchain, адрес кита, неактивный более четырех лет, вывел еще 4 500 BTC на сумму около $379 млн. Тот же адрес переместил аналогичное количество BTC 25 сентября.

• По данным Lookonchain, один кит внес 177 518 HYPE на сумму около $16,08 млн на OKX и Bybit. Другой адрес, предположительно связанный с Hypersphere Ventures, продал 62 869 HYPE на сумму около $5,78 млн.

• По данным ончейн-мониторинга, анонимный адрес внес 6 100 ETH на Coinbase на сумму около $16,38 млн. Ранее эти ETH были переведены из сети Robinhood в основную сеть Ethereum.

Заголовки блокчейн-индустрии

• 25 сентября по восточному времени американские спотовые биткоин-ETF зафиксировали чистый приток около $134 млн, что стало седьмым подряд торговым днем с притоком. Недельный чистый приток составил около $2,386 млрд, что стало крупнейшим недельным притоком почти за год. IBIT от BlackRock привлек около $1,158 млрд, а FBTC от Fidelity — около $702 млн.

• 25 сентября по восточному времени американские спотовые Ethereum-ETF зафиксировали чистый приток около $86,95 млн, что стало шестым подряд торговым днем с притоком. Недельный чистый приток составил около $690 млн, при этом ETHA от BlackRock показал недельный чистый приток около $326 млн.

• Американские спотовые Solana-ETF за прошлую неделю зафиксировали чистый приток около $188 млн, включая около $128 млн в фонд BSOL от Bitwise, около $28 млн в фонд GSOL от Grayscale и около $18 млн в фонд FSOL от Fidelity.

• Комиссия по финансовым услугам Кореи изучает возможность внедрения механизмов маркет-мейкинга для цифровых активов. В настоящее время маркет-мейкинг ограничен Законом о защите пользователей виртуальных активов Кореи, и этот вопрос может быть дополнительно обсужден во втором этапе законодательства о цифровых активах.

• Комиссия по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга и Совет по бухгалтерскому учету и финансовой отчетности подписали новый меморандум о взаимопонимании, расширяющий регуляторное сотрудничество в области финансовой и комплаенс-отчетности, а также аудита лицензированных поставщиков услуг виртуальных активов, включая обмен информацией, передачу дел и совместные расследования.

• Circle нанимает старшего менеджера по развитию экосистемы в Корее; роль будет сосредоточена на стейблкоинах и корейском рынке, а также на таких бизнес-направлениях, как DeFi, институциональные потоки и платежи.

• Австралийская ASIC напомнила компаниям, работающим с цифровыми активами, что организации, полагающиеся на отраслевую схему «no-action», должны подать заявку на получение или изменение лицензии AFS до 30 сентября. С 1 октября компании, не соответствующие условиям освобождения и по-прежнему нуждающиеся в лицензии, могут столкнуться с гражданскими или уголовными санкциями.

• Сооснователь Ethereum Виталик Бутерин опубликовал статью «Криптографический мировой компьютер», предложив, чтобы к 2030 году Ethereum еще больше интегрировал доказательства с нулевым разглашением, многопользовательское формирование блоков, оптимизированный PoS и внецепочечные компоненты. Он заявил, что Hegota может стать последним обновлением традиционного типа.

• Ориентированный на конфиденциальность публичный блокчейн Zano откатил свою цепочку примерно на один месяц до высоты блока 3 833 000, до хардфорка 6, после того как уязвимость адресов шлюзов привела к попаданию в обращение несанкционированных ZANO и fUSD.

• Министерство государственной безопасности Китая заявило, что записи транзакций в блокчейне, информация об устройствах, IP-данные и другая информация могут использоваться для отслеживания потоков криптовалютных средств, связанных с незаконной деятельностью. Оно также подтвердило, что BTC, ETH и USDT не могут обращаться в качестве валюты в материковом Китае, а связанная с ними финансовая деятельность остается незаконной.

Мнения институтов · Ежедневные рекомендации

• JPMorgan: главный экономист Брюс Касман заявил, что глобальная экономическая экспансия вступает в широкомасштабную и устойчивую фазу, которая была относительно редкой за последние два десятилетия. Поскольку рост остается устойчивым, а рынки считают, что экономика способна абсорбировать более высокие цены на энергоносители, рост ставок не удивителен. Он особенно внимательно следит за переоценкой рынка в сторону более высоких ставок на более длительный срок.

• Bank of America: стратег по ставкам Марк Кабана заявил, что у рынка облигаций США еще есть пространство для дальнейшей коррекции. По мере того как рынки переоценивают перспективу более высокой и устойчивой ставки по федеральным фондам, эта переоценка может продолжаться до тех пор, пока финансовые условия не покажут достаточно явных признаков ограничения.

• Bloomberg Intelligence: старший сырьевой стратег Майк Макглоун заявил, что с 2017 года индекс MarketVector Digital Assets 100 имел примерно в три раза большую волатильность, чем Nasdaq 100, но более низкую относительную доходность. В то же время цифровые активы сохраняли положительную корреляцию с акциями, что ограничивает их полезность для диверсификации портфеля. Это мнение представляет собой личный анализ Макглоуна.

• Real Vision: аналитик крипторынка Джейми Куттс заявил, что NEAR заслуживает внимания в рыночной среде, где спрос на криптовалюты растет, а управление предложением токенов становится все более важным. Он считает, что NEAR в настоящее время сосредоточен на решении проблем интероперабельности и конфиденциальности и имеет дальнейший потенциал развития в области инференса и приватного ИИ.