Иена достигла семимесячного максимума, Ethereum планирует квантовую устойчивость L1 к 2029 году

Главные события

• Иена кратковременно укрепилась до 152,89 за доллар, достигнув семимесячного максимума. Рынки оценивают вероятность повышения ставки Банком Японии на 25 базисных пунктов в сентябре примерно в 97%.

• BTC откатился к отметке около $78 500. Рыночная оценка вероятности повышения ставки ФРС в сентябре составляет около 58%, а публикации индексов цен производителей (PPI) и потребительских цен (CPI) на этой неделе станут следующими ключевыми факторами.

• Напряжённость между США и Ираном продолжает нарушать транспортировку энергоносителей на Ближнем Востоке: нефть Brent приближается к $100 за баррель, а WTI выросла почти до $94.

Макроэкономика и прогнозы политики

Ключевые события дня

• Августовский обзор потребительских ожиданий ФРБ Нью-Йорка

• Данные по потребительскому кредитованию в США за июль

Макроэкономические заголовки

1. Иена выросла до семимесячного максимума на фоне усиления ожиданий повышения ставки Банком Японии в сентябре

Во вторник иена кратковременно укрепилась до отметки около 152,89 за доллар, достигнув семимесячного максимума и прибавив почти 4% за последнюю неделю. Данные по росту экономики и реальной заработной плате в Японии усилили ожидания продолжения ужесточения политики Банком Японии. Рынки сейчас закладывают высокую вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов на следующей неделе до 1,25%, при этом внимание также привлекают риски сворачивания керри-трейд с иеной.

2. ВВП Японии за второй квартал пересмотрен в сторону повышения до 1,4% в годовом исчислении, реальная заработная плата растёт седьмой месяц подряд

Рост ВВП Японии во втором квартале был пересмотрен в сторону повышения до 1,4% в годовом исчислении с первоначальных 1,1%, при этом квартальный рост составил 0,4%. Снижение капитальных расходов было пересмотрено до 0,9% с первоначальных 1,2%. Тем временем реальная заработная плата в Японии выросла на 2,4% в годовом исчислении в июле, что стало самым значительным увеличением с мая 2021 года и седьмым месяцем роста подряд. Номинальная заработная плата выросла на 4,7% в годовом исчислении.

3. Экспорт Китая в августе вырос на 25% в годовом исчислении, положительное сальдо торгового баланса достигло $119,09 млрд

Экспорт Китая в августе вырос на 25% в годовом исчислении, а импорт увеличился на 28,2%, в результате чего положительное сальдо торгового баланса составило $119,09 млрд. Высокотехнологичная продукция и товары, связанные с искусственным интеллектом, стали важными факторами роста экспорта, при этом стоимость экспорта полупроводников более чем удвоилась по сравнению с прошлым годом. Экспорт электромобилей, солнечных батарей и литий-ионных аккумуляторов также сохранял быстрые темпы роста.

4. Вероятность повышения ставки ФРС в сентябре составляет около 58%, рынки ожидают данных по инфляции на этой неделе

После того как число рабочих мест вне сельского хозяйства в США выросло на 162 000 в августе, рынки вновь повысили оценку вероятности повышения ставки ФРС в сентябре. Вероятность повышения на 25 базисных пунктов в настоящее время составляет около 58,4%. Индекс цен производителей США за август будет опубликован в четверг, а индекс потребительских цен — в пятницу. Поскольку ФРС вступает в период тишины перед сентябрьским заседанием, данные по инфляции станут основным фактором, определяющим ожидания по процентным ставкам.

5. Транспортировка нефти на Ближнем Востоке остаётся нарушенной, нефть Brent приближается к $100

Конфликт между США и Ираном, а также атаки хуситов на энергетические объекты Саудовской Аравии продолжают нарушать поставки нефти. Данные Reuters показали, что объёмы транспортировки нефти на Ближнем Востоке сократились с примерно 18 млн баррелей в сутки до примерно 11 млн баррелей в сутки, при этом около 4–5 млн баррелей нефти по-прежнему проходят через Ормузский пролив ежедневно. Альтернативные маршруты экспорта и более высокая добыча вне ОПЕК временно ограничили дальнейший прорыв выше $100.

Динамика мировых активов

• Акции: японский индекс Nikkei 225 закрылся снижением примерно на 1,7% на отметке 65 269,33, поскольку быстрое укрепление иены оказало давление на акции экспортно-ориентированных компаний. Корейский индекс KOSPI закрылся снижением примерно на 0,6%, акции Samsung Electronics снизились примерно на 0,2%, а SK Hynix выросли примерно на 0,6%. Фьючерсы на американские индексы на премаркете торговались разнонаправленно: фьючерсы на Dow Jones снизились примерно на 0,6%, на S&P 500 — примерно на 0,2%, а на Nasdaq 100 немного выросли примерно на 0,1%.

• Криптовалюты: индекс страха и жадности CoinMarketCap составил 72, что соответствует зоне жадности. Общая капитализация крипторынка составила около $2,67 трлн. BTC торговался вблизи $79 000, снизившись примерно на 1% за последние 24 часа, а ETH — вблизи $2 470. Трендовая криптовалюта дня: INJ выросла примерно на 20,3%.

• Энергоносители и металлы: нефть Brent выросла примерно на 1,9% до $99,2 за баррель, а WTI поднялась примерно на 3,2% до $94,4 за баррель. Спотовое золото снизилось на 0,7% до $4 393 за унцию, а спотовое серебро опустилось на 0,5% и торговалось вблизи $66 за унцию.

(Данные на 15:00 по гонконгскому времени 8 сентября)

Обзор крипторынка

1. Анализ потоков капитала во фьючерсах

8 сентября, по данным Coinglass, контракты BTC, ETH, SOL, ZEC, HYPE, XRP и другие лидировали по чистому оттоку средств во фьючерсной торговле за последние 24 часа, что может сигнализировать о торговых возможностях.

2. Карта ликвидаций биткоина

8 сентября, по данным Coinglass, исходя из текущей справочной цены $78 526 на карте ликвидаций биткоина, при падении ниже $77 000 совокупный объём ликвидаций длинных позиций на основных централизованных биржах может достичь $870 млн. Напротив, при прорыве выше $80 000 совокупный объём ликвидаций коротких позиций может достичь $840 млн. Трейдерам рекомендуется разумно управлять кредитным плечом, чтобы избежать масштабных ликвидаций во время рыночных колебаний.

3. Соотношение длинных и коротких позиций по фьючерсам на биткоин

По данным Coinglass, на 16:00 по гонконгскому времени 8 сентября общее соотношение длинных и коротких позиций по биткоину составило 1,0382, что указывает на относительное преимущество покупателей в настоящий момент.

4. Динамика традиционных фьючерсов

8 сентября среди традиционных контрактов выделялись энергетические продукты. CL вырос на 3,15%, а открытый интерес за 24 часа увеличился на 17,07%. Продукты, связанные с полупроводниками, находились под давлением: SOXL снизился на 5,61%, а SNDK и MU упали на 2,42% и 1,88% соответственно. Драгоценные металлы показали незначительные изменения: XAU снизился на 0,38%, а XAG почти не изменился. Объём торгов значительно вырос по большинству продуктов.

5. Ончейн-мониторинг

• По данным Lookonchain, Abraxas Capital добавил около 13 000 ETH стоимостью примерно $32,39 млн для хеджирования своей короткой позиции на 141 200 ETH на Hyperliquid, оцениваемой примерно в $353 млн.

• Ончейн-мониторинг показал, что Джастин Сан недавно вывел из стейкинга ещё 5 000 ETH из Lido. С 26 августа он вывел в общей сложности 10 000 ETH и по-прежнему держит около 238 000 stETH.

• По данным Onchain Lens, за последние 24 часа было сожжено около 15 350 HYPE на сумму примерно $1,32 млн. Совокупный объём сожжённых HYPE достиг примерно 48,45 млн токенов, что составляет около 4,84% от общего предложения.

Новости блокчейна

• Команда протокола Ethereum Foundation предложила сделать уровни исполнения, консенсуса и данных Ethereum L1 полностью квантово-устойчивыми к декабрю 2029 года.

• Девять швейцарских компаний, включая UBS, PostFinance, Sygnum и Raiffeisen, запустили тестирование стейблкоина CHFD в песочнице. CHFD привязан к швейцарскому франку в соотношении 1:1, к тестированию присоединились SIX и TWINT.

• Южнокорейский кастодиан цифровых активов BDACS внедрил стандарт OFT от LayerZero для стейблкоина в вонах KRW1, чтобы обеспечить нативную кроссчейн-совместимость.

• Австралийский AUSTRAC за последний год аннулировал, приостановил или отказался продлевать регистрацию 45 поставщиков услуг по переводу денежных средств и виртуальных активов, сославшись на такие причины, как прекращение деятельности, неплатёжеспособность и повышенные риски отмывания денег и финансирования терроризма.

• Японские San-in Godo Bank, NTT Data и Securitize Japan запустили совместное исследование цифровых ценных бумаг, сначала оценив целесообразность выпуска банком токенов безопасности облигационного типа.

• Ondo Finance с 8 сентября прекратила выпуск USDY в сетях Aptos и Noble, при этом другие поддерживаемые сети не затронуты. Соответствующий USDY остаётся полностью обеспечен резервами.

• В списке приоритетов обновления Ethereum Hegotá FOCIL (EIP-7805) и Frame Transactions (EIP-8141) отнесены к категории S-tier «обязательно к включению». Последнее обеспечит основу для нативной абстракции учётных записей и обновлений постквантовых подписей.

• AUSTRAC заявил, что его регуляторные меры в отношении поставщиков услуг виртуальных активов будут по-прежнему сосредоточены на организациях, которые не обладают операционными возможностями, не соблюдают требования регистрации или несут повышенные риски финансовых преступлений.

Мнения институционалов · Ежедневные рекомендации

• Goldman Sachs: банк повысил прогноз цен на нефть Brent и WTI на декабрь 2026 года на $5, до $85 и $80 соответственно, а также повысил прогнозы на 2027 год до $80 и $75. Если добыча в Персидском заливе в 2027 году останется примерно на 4 млн баррелей в сутки ниже доконфликтного уровня, Goldman Sachs видит риск прорыва нефти Brent выше $120 за баррель.

• UBS: банк теперь ожидает, что ФРС повысит ставку на 25 базисных пунктов в сентябре и декабре, ссылаясь на устойчивые данные по занятости за август, недавние ястребиные заявления ФРС и инфляционное давление, которое остаётся выше, чем ожидалось ранее.

• State Street Investment Management: стратег по инструментам с фиксированной доходностью Масахико Лоо отметил, что падение USD/JPY ниже 155 спровоцировало дальнейшее закрытие коротких позиций по иене. Если сворачивание сделок carry trade продолжится, USD/JPY может продвинуться дальше к середине диапазона 140.

• XWIN Research Japan: исследовательская группа сообщила, что рыночная структура биткоина улучшается, а приток средств в ETF и покупки со стороны крупных держателей поддерживают цену. Однако BTC по-прежнему нуждается в более сильном спотовом спросе для решительного прорыва выше зоны $82 000–$83 000.