Las entradas a ETF de Bitcoin confirman la tendencia alcista de 86.000 dólares: analistas

La ruptura de los 82.000 dólares de Bitcoin obligó a los vendedores en corto a cubrir posiciones

Tim Sun, investigador senior de HashKey Group, declaró a crypto.news que los flujos de ETF a corto plazo tienden a moverse con el precio de Bitcoin en lugar de predecir su próxima dirección. En su opinión, las últimas entradas muestran que los inversores institucionales han aumentado sus compras después de que el repunte ya estuviera en marcha.

“Los flujos de capital de ETF a corto plazo son principalmente indicadores coincidentes, no indicadores adelantados”, afirmó Sun. “Por lo tanto, las entradas masivas de capital simplemente reflejan una tendencia alcista en curso, lo que indica que los fondos institucionales están acelerando su entrada al mercado”.

Bitcoin cotizó por encima de los 86.000 dólares el lunes y alcanzó brevemente los 87.000 dólares, según Gadi Chait, gestor de inversiones de Xapo Bank. El movimiento llevó al activo a un nivel visto por última vez a finales de enero, aunque se mantuvo aproximadamente un 31% por debajo del máximo histórico de 126.200 dólares alcanzado en octubre.

El avance se produjo tras una fuerte recuperación desde el mínimo de la semana pasada, cerca de los 75.560 dólares. Bitcoin recuperó primero los 78.000 y los 80.000 dólares antes de superar la zona de resistencia de los 82.000 dólares, que había bloqueado varios intentos anteriores de subir.

Romper ese nivel provocó compras forzadas entre los operadores que habían apostado por una caída, dijo Sun. Los vendedores en corto deben comprar Bitcoin para cerrar posiciones apalancadas cuando el precio se mueve en su contra, lo que añade demanda durante un repunte rápido.

Sun dijo que la contracción resultante aumentó la “elasticidad del precio” de Bitcoin, permitiendo que cada nueva ronda de compras produjera un movimiento mayor. La demanda de ETF entró después de la ruptura, proporcionando lo que describió como una confirmación de que se había formado una tendencia alcista.

La cobertura anterior del mercado encontró que Bitcoin ya había superado los 85.000 dólares cuando las compras renovadas en EE. UU. y la cobertura de cortos pusieron en foco los 87.000 y los 90.000 dólares. Nicolai Sondergaard, analista senior de investigación de Nansen, dijo en ese momento que el avance parecía combinar una demanda renovada de ETF con una gran contracción de cortos, mientras que algunos de los mayores operadores de Bitcoin de Hyperliquid seguían netamente cortos.

Las entradas de ETF llegaron después de que Bitcoin ganara impulso

Los ETF de Bitcoin al contado en EE. UU. registraron 433 millones de dólares en entradas netas el viernes, revirtiendo gran parte de la presión creada por los retiros de principios de semana. Los fondos terminaron el período de cinco sesiones con una modesta entrada neta de aproximadamente 6,1 millones de dólares.

El FBTC de Fidelity lideró la recuperación del viernes con aproximadamente 310,7 millones de dólares, mientras que el IBIT de BlackRock captó unos 108,4 millones. Las compras de finales de semana permitieron que los productos de Bitcoin terminaran en territorio positivo, incluso cuando los productos cotizados en bolsa de criptomonedas al contado en EE. UU. perdieron colectivamente unos 70,7 millones de dólares debido a los retiros de fondos de Ether.

Como mostraron los datos de flujos de ETF, los fondos de Ether registraron aproximadamente 140,6 millones de dólares en salidas netas semanales, mientras que los productos de Solana atrajeron 60,7 millones. Los productos de Hyperliquid añadieron otros 3,1 millones durante la semana.

Sun dijo que la secuencia importa porque Bitcoin primero respondió a la mejora de las condiciones económicas, luego superó la resistencia y expulsó a las posiciones bajistas del mercado. Las entradas de ETF aumentaron solo después de que se produjeran esos movimientos de precios.

Según su interpretación, los fondos institucionales no crearon el primer tramo del repunte. Su regreso mostró que los productos de inversión regulados se estaban uniendo a un movimiento que ya había ganado apoyo de las condiciones macroeconómicas y la actividad de derivados.

Chait también señaló el cambio en la estructura de precios semanal. Bitcoin cerró por encima de su media móvil de 50 semanas por primera vez en 45 semanas, dijo, añadiendo una señal técnica a más largo plazo a la ruptura de los 82.000 dólares.

“La cinta se ha leído relativamente bien: los flujos de ETF al contado se volvieron positivos a finales de la semana pasada después de fuertes salidas a mitad de semana, y Bitcoin cerró la semana por encima de su media móvil de 50 semanas por primera vez en 45 semanas”, dijo Chait.

La caída del petróleo y los rendimientos del Tesoro apoyaron a Bitcoin

La relajación de las tensiones con Irán ayudó a que los precios del crudo cayeran, según Sun, mientras que los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a largo plazo bajaron poco después. Dijo que la combinación redujo la preocupación de que los costos de la energía mantuvieran la inflación elevada y obligaran a la Reserva Federal a endurecer la política de forma más agresiva.

Las expectativas positivas para las negociaciones comerciales entre EE. UU. y China también redujeron la evaluación del mercado del riesgo de guerra comercial, añadió Sun. Con los inversores menos preocupados por la inflación impulsada por el petróleo y los aranceles, la demanda volvió a los activos de riesgo y ayudó a Bitcoin a desafiar sus antiguos niveles de resistencia.

El repunte se produjo días después de que la Reserva Federal subiera las tasas de interés en 25 puntos básicos, elevando el rango objetivo de fondos federales al 3,75%–4%. Los 12 miembros con derecho a voto respaldaron la decisión, mientras que 16 de 18 funcionarios proyectaron al menos un aumento más durante 2026.

Bitcoin cotizaba cerca de los 76.000 dólares en torno a la decisión de la Fed antes de recuperarse más tarde en la semana. Sun dijo que el efecto negativo del aumento de tasas ya había pasado por el mercado, permitiendo a los operadores centrarse en los precios más bajos del petróleo, la caída de los rendimientos y las posibilidades de avances en las conversaciones comerciales.

Chait dijo que el rebote fue alentador porque se produjo después de dos reveses políticos para los activos de riesgo. El Senado no logró avanzar en la Ley CLARITY el 15 de septiembre, y la Fed aplicó su aumento de un cuarto de punto un día después.

La moción del Senado recibió 50 votos a favor y 49 en contra, quedando 10 votos por debajo de los 60 necesarios para iniciar el debate. La fallida votación de procedimiento estancó un proyecto de ley diseñado para dividir la supervisión de los activos digitales entre la SEC y la CFTC.

Los reguladores estadounidenses avanzaron tras la votación del Senado

Dos días después de la votación de la CLARITY, la SEC emitió una Exención de Innovación de cinco años para actividades elegibles de valores tokenizados. La orden permite a los centros de negociación calificados negociar acciones estadounidenses tokenizadas a través de creadores de mercado automatizados autorizados y fondos de liquidez, sujeto a condiciones que cubren los derechos de los accionistas, los límites de negociación y las suspensiones del mercado.

La CFTC envió por separado un marco propuesto para el mercado de criptomonedas a la Casa Blanca para su revisión. Chait interpretó las dos acciones como evidencia de que los reguladores estadounidenses tenían la intención de seguir desarrollando normas para los activos digitales sin esperar al Congreso.

Un informe del marco de la CFTC dijo que la propuesta llegó a la Oficina de Información y Asuntos Regulatorios de la Casa Blanca después de que la SEC publicara su tan esperada exención el 17 de septiembre. La revisión forma parte del proceso federal de elaboración de normas y no hace efectiva por sí misma la propuesta de la CFTC.

Para los inversores estadounidenses, la combinación del regreso de la demanda de ETF al contado y la acción de las agencias proporcionó dos canales separados de apoyo al mercado. Los ETF ofrecen exposición regulada a Bitcoin a través de productos cotizados en EE. UU., mientras que las medidas de la SEC y la CFTC se refieren a las normas bajo las cuales pueden operar los mercados de activos digitales y valores tokenizados.

Chait aún identificó el petróleo y la política monetaria como riesgos para el avance. Un conflicto renovado en Oriente Medio podría volver a subir los precios del crudo, dijo, mientras que otro aumento de la Fed podría elevar los rendimientos del Tesoro y reducir la demanda de activos sin rendimiento como Bitcoin.

La atención del mercado también se ha centrado en la reunión programada para el 24 de septiembre entre el presidente de EE. UU., Donald Trump, y el presidente chino, Xi Jinping. Chait describió la reunión como la próxima prueba de si el repunte de Bitcoin puede mantenerse mientras los operadores evalúan la dirección de las relaciones comerciales entre EE. UU. y China.