小道瓊是什麼？成分股有哪些？在台灣如何買小道瓊期貨？
在觀察美國股市時，時常會聽到「美股三大指數」，其中，道瓊工業指數是美國歷史最悠久的市場指數之一，又稱「道瓊指數」或「道指」，也是全球最受關注的股票指數。
想交易道瓊工業指數，一般會透過ETF或者期貨，才能實際擁有指數的損益，而小道瓊就是道瓊工業指數衍伸出來的期貨商品之一。
下文將為您詳細介紹小道瓊是什麼？和道瓊指數有什麼區別？小道瓊指數期貨要怎麼買？以及在台灣如何查詢小道瓊指數的資訊。
道瓊工業指數是什麼？
在了解小道瓊之前，我們需要先了解道瓊工業指數（Dow Jones Industrial Average Index，簡稱Dow Jones、Dow）是什麼。
美國股市是全球最大的股票市場，其一舉一動都會受到所有投資者的關注。而在觀察股市時，重點需要觀察「美股三大指數」，即瓊工業指數、S&P500 指數和納斯達克指數，這也就是人們常說的美股的「大盤指數」。
道瓊工業平均指數成立於 1896 年，是美國最早的指數，市場又稱其為「道瓊指數」或「道指」，在 1896 年時，道瓊指數成份股僅為 12 檔，主要以當代的工業巨頭所組成，因道瓊指數成立之初美國屬於重工業時代，故當時道瓊指數常被用來當作美國重工業的景氣指標。
如今，道指已經由美國30家知名「藍籌股」（blue-chip）組成，不僅是美國最大或最知名的上市公司，範圍甚至涵蓋了工業、金融、科技、零售、保險等領域，而也是因為成份股與實體經濟具有高度掛鈎，因此，道瓊指數一直被當作是美國景氣的重要指標。
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小道瓊是什麼？
道瓊只是指數而不是商品，無法直接買賣道瓊指數，因此美國芝加哥期貨交易所推出「小道瓊」這檔期貨商品，讓投資人能以道瓊指數為標的進行交易。
期貨合約價值是道瓊工業指數(代號DJIA)的1/5，又稱道瓊期指、道瓊期貨、min道瓊、小道瓊指數。
小道瓊於交易所中所顯示的交易代號為 YM，英文直譯全名為「迷你道瓊指數期貨」（E-mini Dow）。簡單來說，小道瓊是種衍生性金融商品，是專門用來交易道瓊指數的期貨商品，因此應該將它的特性視為期貨，而不是單純的指數。
小道瓊報價1點為5美元，開盤交易時間為台灣時間06:00~05:00(04:15~04:30休息)，保證金一口為8250美元。另外有更小型的叫微型道瓊，報價1點為0.5美元，保證金一口為825美元。
| 芝加哥期貨交易所小道瓊交易資訊 | |
| 商品 | 小道瓊(E-Mini Dow) |
| 代碼 | YM |
| 交易所 | CBOT（芝加哥期貨交易所） |
| 交易時間 | 台灣時間06：00～次日05：00 (04：15～04：30休息) |
| 合約規格 | 道瓊工業平均指數×5美元 |
| 保證金* | •原始保證金約8,250 USD •維持保證金約7,500 USD •當沖保證金約4,125 USD |
| 最小跳動點 | 1點 |
| 最小跳動值 | 5美元 |
| 可交易月份 | 3月、6月、9月、12月 |
| 交割方式 | 現金交割 |
小道瓊具有以下幾項優點：
- 和多數 ETF 追蹤的道瓊指數不太一樣，小道瓊是直接交易指數本身的衍生性金融商品，因此不會產生折溢價問題，以及不會有管理費等內扣費用的狀況。
- 可透過槓桿方式提升資金使用效率，提升操作靈活度。
- 同時若持有大量部位的投資人或機構也可以用小道瓊進行反向避險的動作。
小道瓊指數期貨的成分股
由於小道瓊指數期貨是追蹤道瓊指數，因此成分股和道瓊指數一樣。
道瓊指數的成分股包含了在紐約證券交易所(NYSE)、納斯達克交易所(NASDAQ)的30間大型上市公司，持股包含蘋果公司(AAPL)、迪士尼(DIS)、麥當勞(MCD)…全球知名企業。
這些成分股會有變動，但並不頻繁。
道瓊指數成分股列表 (截至 2022 年 8 月)：
| 道瓊工業指數成分股 | ||
| 代號 | 英文名 | 中文名 |
| AAPL | Apple | 蘋果 |
| AXP | American Express | 美國運通輝瑞製藥 |
| BA | Boeing | 波音 |
| CAT | Caterpillar | 開拓重工 |
| CSCO | Cisco | 思科系統 |
| CVX | Chevron | 雪佛龍 |
| DD | EI du Pont de Nemours & Co | 杜邦公司 |
| DIS | Walt Disney | 迪士尼 |
| GE | GENERAL ELECTRIC CO | 通用電汽公司 |
| GS | Goldman Sachs | 高盛 |
| HD | Home Depot | 家得寶 |
| IBM | IBM | IBM |
| INTC | Intel | Intel |
| JNJ | Johnson & Johnson | 嬌生 |
| JPM | JPMorgan Chase | JP Morgan |
| KO | Coca-Cola | 可口可樂 |
| MCD | McDonalds | 麥當勞 |
| MMM | 3M | 3M公司 |
| MRK | Merck | 默克藥廠 |
| MSFT | Microsoft | 美國運通 |
| NKE | Nike | Nike |
| PFE | PFIZER INC | 輝瑞製藥公司 |
| PG | Procter & Gamble | 寶潔 |
| TRV | Travelers | 旅行者公司 |
| UNH | UnitedHealth | 聯合健康保險 |
| UTX | UNITED TECHNOLOGIES CORP | 聯合技術公司 |
| V | Visa | Visa |
| VZ | Verizon Communications | 威訊通訊 |
| WMT | Walmart | 沃爾瑪 |
| XOM | EXXON MOBIL CORP | 艾克索美孚石油公司 |
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小道瓊、微道瓊、台道瓊期貨的區別
指數是透過一個數字去了解市場變化，所以道瓊指數是無法直接被交易，只有指數的衍生商品才能交易。
道瓊指數的衍生商品，雖然都是追蹤道瓊工業指數的期貨商品，依據合約規格不同，則分為小道瓊（ E-MINI DOW, YM）、微道瓊（MICRO E-MINI DOW , MYM）；而交易所不同，在台灣期交所交易的商品則稱為道瓊期貨。
小道瓊及微道瓊兩者其實交易的都是道瓊指數本身，差別主要在於「契約價值」的大小。微道瓊當初的成立目的就是讓道瓊期貨能夠有更多受眾，藉由減少初始保證金及跳動單位降低買進的門檻。
以下將用簡單的表格讓大家了解三者的差異。
| 小道瓊 VS 微道瓊 VS 道瓊期貨 差異比較 | |||
| 商品 | 小道瓊(YM) | 微道瓊(MYM) | 道瓊期貨(UDF) |
| 交易所 | 芝加哥交易所 | 芝加哥交易所 | 台灣期交所 |
| 合約規格 | 指數 × 5 USD | 指數 × 0.5 USD | 指數 × 20元台幣 |
| 最小跳動單位 | 1點 = 5 USD | 1點 = 0.5 USD | 1點 = 20元台幣 |
| 交易月份 | 3、6、9、12月 | 3、6、9、12月 | 3、6、9、12月 |
| 最後交易日 | 合約結算當月的第三個週五 | 合約結算當月的第三個週五 | 合約結算當月的第三個週五 |
| 保證金 | •原始保證金8,250 USD •維持保證金7,500 USD •當沖保證金4,125 USD |
•原始保證金825 USD •維持保證金750 USD •當沖保證金413 USD |
•原始保證金46,000台幣 •維持保證金36,000台幣 |
| 一口合約規模 | 150,000 USD | 10,055 USD | 600,000 TWD (約20000 USD) |
其中，道瓊(YM)、微道瓊(MYM)的交易所是芝加哥交易所，交易時間及漲/跌停板如下說明：
- 交易時間：夏令06：00～次日05：00 (04：15～04：30暫停15分鐘)
- 漲/跌停板：美國日間交易時間7%、13%、20%；美國隔夜交易時間5%
道瓊期貨(UDF)的交易所是台灣期交所，交易時間及漲/跌停板如下說明：
交易時間：
- 一般交易時段：交易時間為營業日上午8：45～下午1：45
- 盤後交易時段：交易時間為營業日下午3：00～次日上午5：00
到期月份契約最後交易日無盤後交易時段。
漲/跌停板：
採前一一般交易時段，每日結算價±7%、±13%、±20%三階段漲跌幅度限制
想交易道瓊指數期貨，要選擇哪一檔期貨？
我的建議是使用微型道瓊期貨。
小道瓊期貨和微型道瓊期貨流動性都非常好，兩者差異在於規模，小道瓊一口合約價值約15萬美元，微型道瓊則是1.5萬美元，應該根據自己的資金選擇適合的標的，
一般人可以從微型道瓊指數期貨開始，而不是小道瓊期貨 (微型道瓊的名稱，比小道瓊多了一個Micro)，減少陷入過度槓桿的情況。
至於台灣期交所也有提供道瓊指數期貨，規格大約和微型道瓊接近，但流動性差、交易量少。不想使用國外期貨交易的人可以使用，但要留意流動性問題。
影響小道瓊期貨價格的因素有哪些？
由於影響指數走勢的因素相當多元，因此要成為一位優秀的交易高手並不簡單。時常會發生經濟數據比預期優/劣，但市場卻又沒有明確走勢的狀況，因此在實際交易中，你需要綜合以下幾點因素進行分析並及時調整自己的投資策略。
1.經濟因素（重要經濟資訊公布）
- GDP：針對整體市場走勢提供大方向判定（成長率是否維持強勁/衰退）。
- 非農業就業數據：非農就業數據在每個月的第一個週五公布，其中包含了失業率、非農就業人數等勞動市場的重要數據，為重要的經濟指標。
- 初領失業救濟金人數：通常在每週四公布，為勞動市場的先行指標。
- ISM 指數：其中區分為「製造業指數」（PMI）與「非製造業指數」（NMI），PMI 為每個月第一個工作日公布，為景氣狀況的領先指標；NMI 則晚 PMI 2 日公布，由於美國近 80% 為服務業，故該指數也顯示了美國經濟活動的動能。
- PCE 平減指數：即個人消費支出平減指數，可衡量在不同時期內個人消費支出總水平變動程度的經濟指數，相較於 CPI 能更恰當衡量通膨壓力。
2.貨幣因素
關注聯準會對於升（降）息的態度，對於後市往往造成極大影響。當通膨居高不下，且聯準會沒辦法靈活使用貨幣工具控制時，市場容易引發恐慌。若此時整體市場消費需求也相繼衰退則會引發停滯性通膨。
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3.股票價格
由於指數的組成就是由權值股們的市值變動所決定的，因此當今天大型權重的股票們相繼前景看好、且股價上漲時，小道瓊指數本身也會跟著逐步墊高。
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在台灣如何買小道瓊期貨？
在台灣買小道瓊期貨主要有兩種方式，分別是台灣開期貨交易商和海外券商。
1.台灣開期貨交易商
透過台灣的合法券商開戶後存入保證金，再進行複委託即可交易小道瓊期貨。但會有一個換匯規則，例如一周會換匯一次，將虧損的部分、或是留倉經過換匯日的部位進行換匯。
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2.海外券商
目前台灣已經有多家期貨公司提供海外期貨的交易服務，但複委託的方式手續費會較貴，所以有些人會直接開立國外券商的戶頭進行交易。在保證金部分可直接匯入美金進行交易，且為現金交割。現今道瓊期貨的交易都是以電子盤形式進行，所以不用太擔心，其交易過程和其他指數期貨一樣。
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💡 值得注意的是，小道瓊期貨每天的波動普遍落在三五百點左右，倘若真的有行情，甚至可以大到一天數千點漲跌。因此，小道瓊期貨有所謂「 熔斷機制 」，盤前交易也就是晚上 9 : 30 前是 5% ， 9 : 30 後的盤中交易則是 7% 、 13% 、 20% 的關卡，每一次觸發熔斷機制就會停止交易 15 分鐘，若連續觸發到 20% 的關卡，就會無法再交易，須待次日才解封。
例如，去年新冠肺炎期間小道瓊指數期貨就曾觸發過一次，若以美股現在約 33,000 點的指數來算， 7% 就有 2,310 點， 20% 就有 6,600 點，損益幅度可謂是十分大。
新手如何查詢小道瓊期貨資訊？
目前台灣各大券商所提供的交易系統都有提供很完整的報價資訊，不論是電腦、手機、平板等都可以很輕易的藉由 APP 查詢。只要到「國際金融」->「全球走勢」裡面就可以找到了。
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結語
以上就是關於小道瓊期貨的所有內容了，希望對各位讀者有所幫助。
本網頁上的內容不構成任何形式的投資建議，內容僅供參考。
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