新手指南丨Token 是什麼?它和 Coin 有什麼區別?

06/16/2022作者: C, Judy

在加密世界中,有著 Coin 和 Token 兩個概念。這兩個名詞在使用上有所重疊,其實分別代表著不同的意義。

但有時候人們會把這兩個概念混淆,以為是同一個東西。媒體有時會分別稱這兩者為「貨幣」和「代幣」,有時候也會統一稱為「某某幣」,這使得 coin 和 token 的概念變得十分含糊。

那麼,到底什麼是 Token 呢?本文將為您詳細介紹,並區分 Coin 和 Token 兩者的不同,讓我們一起往下看吧!

 

為什麼會出現 Token?


在比特幣剛出現的時候,Bitcoin 中的 Coin 是用於支付、儲存價值的數位貨幣,其主要的用途是作為流通的貨幣使用。Coin 擁有獨立的區塊鏈,它的交易被儲存在區塊鏈上,且是可以透過挖礦挖出來的,一開始主要透過工作量證明(POW)和權益證明(POS)兩種方法。

而在以太坊等公鏈相繼出現後,Vitalik 等人賦予了加密貨幣「功能性」。由此,Token 開始誕生。

Token 需要在現有的區塊鏈上創建,它透過首次代幣發行(ICO)推出。首先引入代幣的平台是以太坊,在此平台上構建的代幣稱為ERC-20代幣。

 

什麼是 Token(代幣)?


Token 是可以在給定項目的生態系統中使用的數字資產。與 Coin 不同的是,代幣需要在區塊鏈平台上才能運行。

創建代幣的目的主要是用在去中心化應用程式(DApp)及其網路中。這些代幣主要分為兩種,效用代幣和安全代幣。

效用代幣的主要目的是授予持有者訪問項目功能的權限;而安全代幣基本上代表了一個人對某項目的投資。雖然投資者可以從項目背後的創業公司獲得代幣的價值,但這些人並沒有獲得該公司的實際所有權。

 

Coin vs Token


簡單來說,Coin 有點像現金,而 Token 則像股票。初創公司透過 ICO 發行 Token,換取流動性高的 Coin。具體來講可以從 3 個層面進行區分:

1.從貨幣的特性區分

加密貨幣的主要作用就是買賣和儲存,持有者大多看好加密貨幣長遠投資價值。它就如黃金,購買目的是資產增值,因此 coin 具有與現實資產連接的特性,其價值可兌換成現實世界的資產。

Token 則不同,它的出現完全是為區塊鏈服務。其初始誕生主要是為加快區塊鏈交易、作為激勵、維繫區塊鏈生態等。儘管代幣也有現實價值,卻不是最重要的目的。

一般而言,coin 可以較輕易兌換成現實世界的流通貨幣,而 token 則通常不能。不過也有例外,如穩定幣 USDT、USDC 就是建立在以太坊 (Ethereum) ERC-20 上的代幣,其價值恆久與美元掛鉤,匯率為1:1。

2.從區塊鏈層級區分

區塊鏈有不同層級 (Layer),每個 Layer 的應用層面都不同。其中,Layer 1 是在區塊鏈協議上實現的區塊鏈底層技術,定下不同共識機制如 PoW、PoS 或 DPoS,以及區塊的生產速度,交易量等。大部分公鏈如比特幣、以太坊都屬於 Layer 1,其貨幣 BTC、Ether 則屬於 coin。

Token 是屬於 Layer 2 和 Layer 3 的貨幣。它們由 Layer 1 擴建出來,兩者都專注在區塊鏈的合約和應用層面。Layer 2 主要解決 Layer 1 交易速度緩慢和交易費用高昂問題,Layer 3 負責執行區塊鏈的規則,如 EVM 兼容、將智能合約連結到不同 Dapp 平台等。目前很多代幣都是在以太坊區塊鏈上建立。

3.從應用層面區分

Token 有 Layer 1 低層技術作基礎,創建較易,因此種類十分多,現時廣泛應用在不同區塊鏈項目,包括 DeFi、DEX、DAO、NFT 等等。很多 token 都只為單一項目服務,譬如 SAND,只用於遊戲 The Sandbox;反過來說,不同項目都可有自己專屬的 token,造就百花齊放。

總結


其實在實際應用中,我們會發現 Coin 和 Token 的界限並不是很清晰,這兩者都會被用於轉移價值,作為支付手段。且隨著技術的不斷發展,這兩者的用途和目的也會隨之改變和發展。

但目前大多數人因此約定俗成了一個廣泛的說法,即 Coin 指的是貨幣,而 Token 指的是代幣和令牌。