新手指南丨什麼是安全令牌?它和權益、實用代幣有什麼不同?

06/20/2022作者: C, Judy

了解了什麼是代幣(Token)後,接下來我們將更加深入地了解代幣的種類。代幣主要分為安全代幣和實用代幣兩種,本文將為您詳細介紹什麼是安全令牌?並了解它是如何發行的。

 

什麼是安全令牌?


安全代幣是基礎資產(如公司、房地產或黃金)的基於區塊鏈的「份額」。例如,如果你購買蘋果股票的份額,你將成為一小塊蘋果的擁有者。安全令牌類似於蘋果股票的份額,但它能夠做得更多。

當公司推出初始硬幣產品作為商業模式時,他們創造了幾個代幣,並希望看到它們的價值根據底層平台的實力和受歡迎程度上升。這種不斷上升的價值允許交易和投資,為創始人提供了創業資金,並允許他們在未來通過出售代幣來籌集資金。

正是這種投資機制,幾乎是首次公開募股(IPO)模式的複製品,引起了監管機構的注意。

安全代幣發行(STO)vs首次代幣發行(ICO)


1.什麼是安全代幣發行(STO)

在傳統市場,公司通過首次公開募股(IPO)提供股票以換取資本。但是,加密貨幣世界有其替代方案,即首次代幣發行(ICO)。ICO 是區塊鏈開發人員用來推出新代幣和服務的眾包籌款活動。

與 IPO 不同,ICO 的投資者不會獲得提供該產品的實體的擁有權份額。相反,他們只有代幣的擁有權,其價值完全取決於市場的需求水準。這是一項高風險的投機性投資,買家押注代幣/硬幣的價值在未來會增加。ICO  也受到監管不力的困擾,並且有重大詐騙的歷史。這就是安全令牌產品(STO)可以產生巨大影響的地方。

與其他兩個一樣STO 是向投資者發放安全令牌的事件。該過程在加密貨幣交易所進行,並且程序記錄在公共區塊鏈上。

STO 就像 IPO 和 ICO 的混合體,它結合了兩者的最佳方面,以提供卓越的產品。一方面,它有著 IPO 共用安全合同和適當法規的保證。另一方面,它們與 ICO 共用相同的區塊鏈 DNA,從而帶來了分散式帳本技術的速度、透明度和安全性的優勢。

與美國證券交易委員會一起,英國和瑞士等主要市場的監管機構發佈了有關 STO 問題的監管明確性指南。在這些市場中,由於金融法規提供的安全性和保護性增加,STO 在投資者中變得非常受歡迎。

2.STO 和 ICO 的差異

ICO 和 STO 共用相同的區塊鏈技術和基本流程。但在發行的代幣類型到合規水準、易於發佈和目標受眾,ICO 和 STO 之間存在顯著差異。

ICO 和 STO 之間大多數差異的起源是提供的硬幣/代幣。公用事業硬幣不是作為投資產品來預測的,它所謂的角色是提供對區塊鏈應用程式和其他本地服務的訪問。由於這個原因,嚴格的財務法規不適用於 ICO 的推出。

區塊鏈專案和公司可以相對容易地啟動 ICO。他們需要做的就是通過在線和社交媒體活動在潛在投資者中引起一些興趣。他們可以自由地吸引任何人的投資,包括機構投資者、高凈值個人和公眾。

但是 STO 不同。由於所提供的產品是資產支持的證券,因此屬於 SEC 法規的範圍。對於 STO 來說,合規性是嚴格且耗時的。此外,代幣建立者只能將其出售給合格的投資者和其他 SEC 批准的投資公司。

雖然區塊鏈公司無疑會發現啟動 ICO 要容易得多,但隨後他們將失去 STO 提供的一些關鍵優勢。ICO 代幣是一項高風險投資, 它不向擁有者提供任何有形價值的擁有權。因此,對於認真的投資者來說,這不是一個有吸引力的選擇。

與此形成鮮明對比的是,STO 是一種由美國證券交易委員會(SEC)法規支持的相對低風險的投資選擇。安全令牌的擁有權授予對現實世界中特定證券/資產的擁有權,與新推出的實用程式令牌不同,它具有內在價值。對於機構投資者來說,STO 比 ICO 更具吸引力。

 

安全代幣vs權益代幣vs實用代幣


1.安全令牌和權益代幣

權益代幣是一類安全令牌。

權益(股權)代幣的定義是,它為持有者提供了基礎公司的擁有權(或股權)份額。股權代幣在功能上與股票相同,每個都代表出售它的公司的所有權百分比。此外,公司通常會向持有人發放股息。這與公司的價值一起推動了代幣的價格。

擁有權權益定義了權益令牌,但是,如前所述,安全令牌不是必需的,這些只是一個更大類的子集。

2.安全令牌和實用代幣

實用代幣是除安全代幣外的另一類代幣,它是平台專用的令牌,它提供了對生態系統提供的服務的訪問,令牌的價值完全基於這些服務的價值。這種商業模式的問題在於它並不完全有用。

純粹的實用型代幣不是投資產品,只能訪問平台,只不過是一張優惠券。消費者很少有理由不能簡單地直接購買訪問許可權。

實用型代幣的價值是外部轉售。通過讓投資者和平台參與者在公開市場上出售代幣,該平台可以提高其價值、用戶的利潤以及投資者的利潤。對於實用型代幣平台來說,以盈利方式出售代幣的能力是商業模式的全部意義所在。