สัญญาณเชิงบวกมากมาย: การกำกับดูแลคริปโตเคอร์เรนซีเริ่มเปลี่ยนแปลงแล้วหรือยัง?

ในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา ตลาดคริปโตเคอร์เรนซีได้รับสัญญาณเชิงบวกมากมาย ทั้งจากนโยบายและการไหลเวียนของเงินทุน ตั้งแต่การที่จัสติน ซัน บรรลุข้อตกลงกับ ก.ล.ต. ไปจนถึงการที่ Intercontinental Exchange (ICE) เข้าลงทุนเชิงกลยุทธ์ใน OKX และกองทุน ETF บิตคอยน์ของ BlackRock ที่ยังคงดึงดูดเงินทุนไหลเข้าจำนวนมากอย่างต่อเนื่อง

ในขณะเดียวกัน ก.ล.ต. และ ก.ส. ฝ่ายกำกับดูแลตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ล่วงหน้า (CFTC) ได้ยื่นแผนการกำกับดูแลอย่างเป็นทางการต่อทำเนียบขาวแล้ว ขณะที่การประชุมสุดยอดด้านคริปโตเคอร์เรนซีของทำเนียบขาวมีกำหนดจัดขึ้นในวันที่ 7 มีนาคม ซึ่งอาจมีปัจจัยกระตุ้นนโยบายเพิ่มเติมเกิดขึ้น

ก.ล.ต. ยกเลิกข้อกล่าวหาต่อจัสติน ซัน

เมื่อวันที่ 5 มีนาคม คดีความที่ยืดเยื้อมาสองปีระหว่างคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐฯ (SEC) กับจัสติน ซัน ได้บรรลุเป้าหมายสำคัญประการหนึ่ง

ตามคำพิพากษาขั้นสุดท้ายที่เสนอต่อศาลรัฐบาลกลางสหรัฐฯ ในนิวยอร์ก คณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (SEC) จะยกเลิกข้อกล่าวหาที่เหลือทั้งหมดต่อจัสติน ซัน มูลนิธิทรอน และมูลนิธิบิตทอร์เรนต์ โดยมีเงื่อนไขว่าบริษัทเรนเบอร์รี อิงค์ (บริษัทที่เกี่ยวข้องกับบล็อกเชนทรอน) ต้องจ่ายค่าปรับทางแพ่งจำนวน 10 ล้านดอลลาร์สหรัฐ

ที่สำคัญกว่านั้นคือ ข้อกล่าวหาจะถูกยกฟ้อง “โดยเด็ดขาด” ซึ่งหมายความว่า ก.ล.ต. จะไม่สามารถยื่นฟ้องข้อกล่าวหาเดียวกันนี้อีกในอนาคต ซันได้ยืนยันเรื่องนี้ผ่านโซเชียลมีเดีย โดยระบุว่า “เรารอคอยที่จะได้ร่วมงานกับ ก.ล.ต. เพื่อช่วยกำหนดแนวทางและกรอบการกำกับดูแลสำหรับอนาคตของอุตสาหกรรมคริปโตเคอร์เรนซี”

เดิมที ก.ล.ต. ยื่นฟ้องคดีนี้ในปี 2023 โดยกล่าวหาว่าซันขายหลักทรัพย์ที่ไม่ได้จดทะเบียนและปั่นราคาในตลาดโทเค็น TRX เพื่อหลอกลวงนักลงทุน คดีนี้ได้รับการยกย่องอย่างกว้างขวางว่าเป็นหนึ่งในคดีบังคับใช้กฎหมายที่สำคัญที่สุดของ ก.ล.ต. ต่ออุตสาหกรรมคริปโตเคอร์เรนซี

อแมนดา ฟิชเชอร์ ผู้อำนวยการฝ่ายนโยบายขององค์กรปฏิรูปการเงิน Better Markets และอดีตหัวหน้าคณะทำงานของอดีตประธาน ก.ล.ต. แกรี่ เกนส์เลอร์ วิพากษ์วิจารณ์การกระทำดังกล่าวว่าเป็น “มาตรการรักษาหน้า” และเรียกร้องให้ศาลปฏิเสธข้อตกลงประนีประนอม

อย่างไรก็ตาม การยุติคดีนี้บ่งชี้ว่ายุคสมัยภายใต้การนำของอดีตประธาน ก.ล.ต. แกรี่ เกนส์เลอร์ ซึ่งมีลักษณะเด่นคือความพยายามอย่างแข็งขันในการบังคับใช้กฎหมายหลักทรัพย์กับภาคส่วนคริปโตเคอร์เรนซีอย่างกว้างขวาง อาจกำลังจะสิ้นสุดลงแล้ว

ICE ลงทุนใน OKX: สถาบันการเงินแบบดั้งเดิมวางเดิมพันเชิงกลยุทธ์

เมื่อวันที่ 5 มีนาคม บริษัท Intercontinental Exchange (ICE) ซึ่งเป็นบริษัทแม่ของตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก (NYSE) ประกาศการลงทุนเชิงกลยุทธ์ใน OKX โดยประเมินมูลค่าตลาดหลักทรัพย์ไว้ที่ 25 พันล้านดอลลาร์ ICE จะได้รับที่นั่งในคณะกรรมการบริหารของ OKX และสร้างความร่วมมือเชิงกลยุทธ์อย่างครอบคลุม หลังจากการประกาศดังกล่าว ราคาหุ้น OKB พุ่งขึ้นมากกว่า 50%

ภายใต้ข้อตกลงนี้ ICE จะได้รับอนุญาตให้ใช้ข้อมูลราคาซื้อขายทันทีของสกุลเงินดิจิทัลจาก OKX เพื่อเปิดตัวสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสกุลเงินดิจิทัลที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแลของสหรัฐฯ ในขณะเดียวกัน ระหว่างรอการอนุมัติจากหน่วยงานกำกับดูแล OKX จะให้ผู้ใช้เข้าถึงตลาดซื้อขายล่วงหน้าของ ICE ในสหรัฐฯ และตลาดหุ้นโทเค็นของ NYSE

เจฟฟรีย์ ซี. สเปรเชอร์ ประธานและซีอีโอของ ICE กล่าวว่า “ความสัมพันธ์เชิงกลยุทธ์ของเรากับ OKX จะช่วยขยายการเข้าถึงตลาดที่มีการกำกับดูแลของ ICE ให้แก่นักลงทุนรายย่อยทั่วโลก และเร่งแผนการของเราในการจัดหาโครงสร้างพื้นฐานบนบล็อกเชนและสินทรัพย์โทเคไนซ์ให้แก่นักลงทุนในสหรัฐอเมริกา”

นักวิเคราะห์ตลาดเชื่อว่าข้อตกลงนี้เป็นสัญญาณที่ชัดเจนว่ายักษ์ใหญ่ทางการเงินแบบดั้งเดิมกำลังหันมาให้ความสนใจอุตสาหกรรมคริปโตเคอร์เรนซี สำหรับภาคส่วนโดยรวมแล้ว แสดงให้เห็นว่าตลาดคริปโตกำลังเคลื่อนตัวจากส่วนรอบนอกไปสู่โครงสร้างพื้นฐานทางการเงินหลัก โดยผลิตภัณฑ์ที่สอดคล้องกับกฎระเบียบมีแนวโน้มที่จะขยายตัวอย่างรวดเร็ว

สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (SEC) และคณะกรรมการกำกับสินค้าโภคภัณฑ์ล่วงหน้า (CFTC) ยื่นแผนการกำกับดูแล ขณะที่ความพยายามทางด้านกฎหมายมีความคืบหน้า

จากรายงานของ Bloomberg หน่วยงานกำกับดูแลหลักสองแห่งของวอลล์สตรีท ได้แก่ SEC และ CFTC (คณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐฯ) ได้ยื่นข้อเสนอการกำกับดูแลอย่างเป็นทางการต่อทำเนียบขาว ซึ่งครอบคลุมทั้งอุตสาหกรรมคริปโตเคอร์เรนซีและตลาดการคาดการณ์

แนวทางของ SEC จะกล่าวถึง “การบังคับใช้กฎหมายหลักทรัพย์ของรัฐบาลกลางกับสินทรัพย์ดิจิทัลบางประเภท” ซึ่งอาจกำหนดมาตรฐานที่ชัดเจนยิ่งขึ้นสำหรับการจำแนกประเภทโทเค็น ในขณะเดียวกัน CFTC กำลังมุ่งเน้นไปที่กฎใหม่สำหรับตลาดการคาดการณ์ นี่ถือเป็นหนึ่งในโครงการริเริ่มด้านการกำกับดูแลสินทรัพย์ดิจิทัลที่มีสาระสำคัญที่สุดนับตั้งแต่รัฐบาลทรัมป์เข้ารับตำแหน่ง

ในขณะเดียวกัน การทำงานด้านนิติบัญญัติเกี่ยวกับร่างกฎหมาย CLARITY Act และ GENIUS Act ที่หลายคนตั้งตารอคอย ก็ยังคงดำเนินต่อไป ร่างกฎหมายเหล่านี้มีเป้าหมายเพื่อชี้แจงการแบ่งอำนาจการกำกับดูแลระหว่าง SEC และ CFTC และวางหลักเกณฑ์อย่างเป็นทางการสำหรับอุตสาหกรรมคริปโตเคอร์เรนซี

แม้ว่าภาคธนาคารจะแสดงความคัดค้านเนื่องจากกังวลเกี่ยวกับการไหลออกของเงินฝาก แต่ทำเนียบขาวได้เข้ามาไกล่เกลี่ยและเสนอทางออกประนีประนอม โดยอนุญาตให้มีการจ่ายดอกเบี้ยสำหรับเหรียญ Stablecoin ในกรณีการใช้งานเฉพาะ เช่น การชำระเงินระหว่างบุคคล ในขณะที่ห้ามการจ่ายดอกเบี้ยสำหรับเหรียญที่ไม่ได้ใช้งาน

อุตสาหกรรมคริปโตได้ยอมรับข้อเสนอนี้แล้วในเบื้องต้น และการเจรจายังคงดำเนินต่อไป ผู้เข้าร่วมตลาดส่วนใหญ่คาดการณ์ว่า เมื่อการประชุมสุดยอดคริปโตที่ทำเนียบขาวในวันที่ 7 มีนาคมใกล้เข้ามา หน่วยงานกำกับดูแลอาจส่งสัญญาณเชิงบวกเพิ่มเติม นักวิเคราะห์ตั้งข้อสังเกตว่า แม้รายละเอียดทางกฎหมายขั้นสุดท้ายยังคงอยู่ระหว่างการเจรจา แต่กรอบการกำกับดูแลคริปโตโดยรวมกำลังเริ่มเป็นรูปเป็นร่างแล้ว และการเปลี่ยนแปลงไปสู่การปฏิบัติตามกฎระเบียบดูเหมือนจะไม่สามารถย้อนกลับได้

BlackRock ยังคงดึงดูดเงินทุนอย่างต่อเนื่อง: เงินทุนจากสถาบันการเงินเริ่มไหลเข้ามาตั้งแต่เนิ่นๆ

ท่ามกลางความคาดหวังด้านกฎระเบียบที่เริ่มดีขึ้น เงินทุนจากสถาบันต่างๆ ได้เริ่มวางตำแหน่งตัวเองแล้ว

จากข้อมูลของแพลตฟอร์มติดตามข้อมูลบนบล็อกเชน Lookonchain พบว่ากองทุน ETF บิตคอยน์ IBIT ของ BlackRock มียอดเงินไหลเข้าสุทธิ 4,172 BTC เมื่อวานนี้ คิดเป็นมูลค่าประมาณ 303 ล้านดอลลาร์สหรัฐ นับตั้งแต่วันที่ 24 กุมภาพันธ์ IBIT มียอดเงินไหลเข้าสุทธิรวม 21,814 BTC คิดเป็นมูลค่า 1.58 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ

นักวิเคราะห์จาก Zeus Research ให้ความเห็นว่า “หุ้นคริปโตกำลังพุ่งขึ้นเนื่องจากความเสี่ยงด้านกฎระเบียบกำลังได้รับการปรับเปลี่ยนพื้นฐาน ฝ่ายบริหารกำลังผลักดันอย่างแข็งขันให้เกิดกรอบการทำงานสินทรัพย์ดิจิทัลที่ชัดเจน ในขณะที่กระแสเงินทุนไหลเข้า ETF สปอตยังคงแข็งแกร่ง และกฎหมาย CLARITY Act มีโอกาสสูงที่จะผ่านการอนุมัติ”

ตั้งแต่การยุติคดีของจัสติน ซัน ไปจนถึงการลงทุนเชิงกลยุทธ์ของ ICE ใน OKX แผนการกำกับดูแลที่ยื่นโดย SEC และ CFTC และเงินไหลเข้าอย่างต่อเนื่องใน ETF ของ BlackRock สัญญาณต่างๆ ชี้ให้เห็นว่าการกำกับดูแลคริปโตเคอร์เรนซีในสหรัฐฯ อาจกำลังเข้าสู่ระยะใหม่ ซึ่งเป็นระยะที่ประตูสำหรับการมีส่วนร่วมของสถาบันกำลังค่อยๆ เปิดกว้างขึ้น

อย่างไรก็ตาม ความท้าทายยังคงอยู่ การต่อสู้ที่ดำเนินอยู่ระหว่างภาคธนาคารและอุตสาหกรรมคริปโตยังไม่ได้รับการแก้ไข การประชุมสุดยอดคริปโตที่ทำเนียบขาวในวันที่ 7 มีนาคม อาจให้คำตอบที่ชัดเจนยิ่งขึ้นเกี่ยวกับขั้นตอนต่อไป

คำเตือนความเสี่ยง: ข้อมูลในบทความนี้อ้างอิงจากรายงานข่าวและบทวิเคราะห์ตลาดที่เผยแพร่ต่อสาธารณะ มีไว้เพื่อเป็นข้อมูลอ้างอิงเท่านั้นและไม่ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุน การซื้อขายมีความเสี่ยง นักลงทุนควรใช้ความระมัดระวัง