ผู้ใช้ที่อายุน้อยที่สุด กับพอร์ตการลงทุนแบบคนรุ่นเก่า

ผู้เขียน: Andjela Radmilac, cryptoslate

เรียบเรียง: Saoirse, Foresight News

เช่นเดียวกับแฟชั่น ตลาดการลงทุนมักจะขุดคุ้ยเทรนด์เก่า ๆ ที่ถูกเก็บฝุ่นไว้นานกลับมาได้รับความนิยมอีกครั้ง วัฏจักรคริปโตของคนรุ่นมิลเลนเนียลให้กำเนิดเหรียญ狗狗ที่มีผลตอบแทน และผลิตภัณฑ์การเงินแปลกใหม่ธีมอาหารต่าง ๆ ปัจจุบัน Gen Z ก้าวเข้าสู่ตลาด พวกเขาสวมกางเกงยีนส์ขากว้าง พกกล้องดิจิทัลวินเทจ และในมุมหนึ่งของตลาด พวกเขาแสดงความสนใจอย่างมากต่อการลงทุนแบบดั้งเดิมคล้ายกับคนรุ่นพ่อแม่

กางเกงยีนส์ขากว้างเอวต่ำกลับมาเป็นที่นิยมอีกครั้ง และระดับความเสี่ยงที่ยอมรับได้ในพอร์ตการลงทุนของพวกเขาก็ลดลงเช่นกัน

รายงานของ Binance Research เมื่อวันที่ 12 สิงหาคม ศึกษาว่าผู้ใช้ต่างรุ่นใช้หุ้นโดยตรง โทเคน bStocks และสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแบบถาวรของการเงินดั้งเดิมบนกระดานแลกเปลี่ยนอย่างไร กลุ่มผู้ใช้ที่อายุน้อยที่สุดไม่ได้ใช้เลเวอเรจบ่อย ๆ หรือซื้อขายเปลี่ยนมือบ่อยครั้ง ในผลิตภัณฑ์ทั้งสามประเภทนี้ Gen Z เป็นกลุ่มวัยทำงานที่มีอัตราการหมุนเวียนต่ำที่สุด ข้อสรุปนี้อิงจากข้อมูลระยะสั้นของผู้ใช้ Binance ผลิตภัณฑ์หุ้นโดยตรงของบริษัทจนถึงเดือนมิถุนายน 2026 จึงจะขยายขนาดเต็มรูปแบบ

พอร์ตการลงทุนที่ดั้งเดิมที่สุด อนุรักษ์นิยมที่สุด และขาดความคิดสร้างสรรค์ในการเก็งกำไรที่สุดในวงการคริปโต ผู้ถือครองน่าจะเป็น Gen Z

(หมายเหตุ: การแบ่งรุ่นและปีเกิดในบทความ:

• Gen Z: 1997–2012
• มิลเลนเนียล (Gen Y): 1981–1996
• Gen X: 1965–1980
• เบบี้บูมเมอร์: 1946–1964)

การต่อต้านที่มาพร้อมค่าธรรมเนียม

ETF สะท้อนความแตกต่างระหว่างรุ่นได้ดีที่สุด

ต้นเดือนสิงหาคม ETF คิดเป็น 25% ของปริมาณการซื้อขายหุ้นโดยตรงของ Gen Z เพิ่มขึ้นจาก 14.6% ในเดือนมิถุนายน ช่วงเวลาเดียวกัน มิลเลนเนียลมีเพียง 9.5% หมายความว่าสัดส่วนการซื้อขายหุ้นที่คนหนุ่มสาวทุ่มให้กองทุนสูงกว่ามิลเลนเนียลมากกว่าสองเท่า

เมื่อเทียบกับปริมาณการซื้อขาย โครงสร้างเงินทุนที่ไหลเข้ากองทุนเหล่านี้น่าสนใจกว่า ในเดือนมิถุนายน ETF ไร้เลเวอเรจคิดเป็น 18.5% ของเงินทุนไหลเข้าสุทธิหุ้นของ Gen Z เพิ่มขึ้นเป็น 21.9% ในเดือนกรกฎาคม ขณะที่สัดส่วนเงินทุนไหลเข้าหุ้นรายตัวลดลงจาก 77% เป็น 74.2%

ในเดือนกรกฎาคม การลงทุนหุ้นโดยรวมของ Gen Z หดตัวลง เงินลงทุนสุทธิลดลง 17.4% แต่เงินทุนไหลเข้า ETF ไร้เลเวอเรจเกือบคงที่ ลดลงเพียง 2% เงินทุนไหลเข้าหุ้นรายตัวลดลง 20.4% และเงินทุนไหลเข้าผลิตภัณฑ์เลเวอเรจลดลงอย่างมาก 28.5%

ข้อมูลของ Binance แสดงให้เห็นว่า Gen Z ยังเป็นกลุ่มเดียวที่มีจำนวนผู้ถือ ETF เพิ่มขึ้นในเดือนกรกฎาคม เพิ่มขึ้น 2.9% ผู้ถือ ETF ของมิลเลนเนียลลดลง 4.5% และ Gen X ลดลง 5.9%

ดังนั้นนี่ไม่ใช่เรื่องง่าย ๆ ที่นักเทรดหนุ่มสาวซื้อ ETF S&P 500 เพิ่มเล็กน้อยระหว่างการเก็งกำไรที่น่าตื่นเต้น เมื่อ Gen Z ลดการลงทุนโดยรวม ETF คือส่วนที่พวกเขายังคงทุ่มเงินอย่างต่อเนื่อง

การถือครองหุ้นรายตัวของพวกเขา แม้จะไม่เหมือนพอร์ตที่กองทุนบำเหน็จบำนาญภูมิภาคจัดสร้างทั้งหมด แต่ก็ไม่ใช่การเก็งกำไรแบบซื้อลอตเตอรีตามภาพจำทั่วไป

ในบัญชี Gen Z ที่ซื้ออย่างเดียวและไม่เคยขาย หลักทรัพย์ที่มีการลงทุนเฉลี่ยต่อครั้งสูงสุดคือ Schwab US Dividend Equity ETF (SCHD) เฉลี่ย 16,567 ดอลลาร์ต่อครั้ง ตามด้วย Broadcom เฉลี่ย 12,370 ดอลลาร์ต่อครั้ง การถือครองโดยรวมเอนเอียงไปทางเซมิคอนดักเตอร์และ AI อย่างชัดเจน แต่หุ้นเก็งกำไรยอดนิยมของนักลงทุนรายย่อยอย่าง Tesla และ Nvidia กลับมีมูลค่าซื้อเฉลี่ยต่อครั้งต่ำมากใน bStocks เพียง 633 ดอลลาร์และ 514 ดอลลาร์ตามลำดับ

กล่าวอีกนัยหนึ่ง Gen Z ยังคงมองบวกต่อเทคโนโลยีและปัญญาประดิษฐ์ แต่เงินก้อนใหญ่ไม่ได้ไหลไปยังหุ้นรายตัวยอดนิยมที่มีแฟนคลับคลั่งไคล้

ข้อมูลการถือครองก็ยืนยันจุดนี้ ประมาณ 22% ของบัญชีหุ้นโดยตรงของ Gen Z ในรายงานไม่เคยมีคำสั่งขายเลย สัดส่วนนี้ของ Gen X อยู่ที่ 19% และเบบี้บูมเมอร์เพียง 9% มิลเลนเนียลนำโด่งในข้อ 'ไม่เคยขาย' ด้วยสัดส่วน 30% ซึ่งก็ทำลายภาพจำว่าพวกเขาจัดการการเงินอย่างประมาท

หากผ่อนคลายนิยามจาก 'ไม่เคยขาย' เป็น 'ซื้อมากกว่าขาย' Gen Z ก็ขึ้นเป็นอันดับหนึ่ง

ประมาณ 76% ของบัญชี bStocks ของ Gen Z เป็นบัญชีที่เพิ่มสถานะสุทธิ สูงที่สุดในทุกรุ่น มากกว่ามิลเลนเนียล 9 จุดเปอร์เซ็นต์ ในส่วนหุ้นโดยตรง 77% ของบัญชี Gen Z เพิ่มสถานะอย่างต่อเนื่อง เมื่อเทียบกัน Gen X อยู่ที่ 74% และเบบี้บูมเมอร์ 68%

พวกเขาไม่ใช่แค่ซื้อขายน้อยลง ในส่วนที่ Binance เน้นการถือครองสินทรัพย์มากกว่าการซื้อขายอนุพันธ์ระยะสั้น พวกเขาส่วนใหญ่เพิ่มการถือครองอย่างต่อเนื่อง

สัญญาถาวรใช้สำหรับเทรด ETF ใช้สำหรับถือระยะยาว

เมื่อมองไปที่สัญญาถาวร ปรากฏการณ์นี้ยิ่งน่าสนใจ ตามหลักแล้ว คนรุ่นที่เติบโตมากับคริปโตควรใช้ผลิตภัณฑ์เหล่านี้ได้อย่างคล่องแคล่ว พวกเขาใช้สัญญาถาวรจริง แต่ความดุดันน้อยกว่าผู้ใช้ที่อายุมากกว่า

บัญชี Gen Z เทรดสัญญาถาวรการเงินดั้งเดิมเฉลี่ย 13 ครั้งต่อเดือน มิลเลนเนียล 17 ครั้ง Gen X 16.5 ครั้ง และเบบี้บูมเมอร์ 19 ครั้ง มีเพียง 14% ของบัญชีสัญญาถาวรของ Gen Z ที่เป็นการเทรดความถี่สูง ต่ำกว่ามิลเลนเนียลและ Gen X ที่ 18% และต่ำกว่าเบบี้บูมเมอร์ที่ 16%

จึงเกิดภาพที่ค่อนข้างย้อนแย้ง: คนอายุ 22 ปีซื้อขายหุ้นผ่านกระดานแลกเปลี่ยนคริปโต แต่จำนวนครั้งที่เทรดสัญญาถาวรกลับน้อยกว่าคนรุ่นพ่อแม่ที่เป็นเบบี้บูมเมอร์

การใช้เลเวอเรจและ ETF ผกผันก็มีรูปแบบเดียวกัน 88.2% ของบัญชีสัญญาถาวรการเงินดั้งเดิมของ Gen Z ไม่ได้เทรด ETF แบบมีเลเวอเรจหรือผกผัน มิลเลนเนียล 84.5% Gen X 85.9% ในส่วน bStocks 98.9% ของบัญชี Gen Z หลีกเลี่ยงผลิตภัณฑ์เหล่านี้ สูงกว่ากลุ่มวัยทำงานอื่น ๆ

เบบี้บูมเมอร์ยังคงเป็นอันดับหนึ่งในการหลีกเลี่ยงผลิตภัณฑ์เลเวอเรจและผกผัน โดยรวมแล้ว สัดส่วนบัญชีที่หลีกเลี่ยงผลิตภัณฑ์เลเวอเรจและผกผันของพวกเขาสูงที่สุด ในส่วนหุ้นโดยตรง 98.9% ของผู้ใช้เบบี้บูมเมอร์หลีกเลี่ยงผลิตภัณฑ์เหล่านี้ ขณะที่ตัวเลขของ Gen Z อยู่ที่ 96.5%

ดังนั้น Gen Z ไม่ได้กลายเป็นเบบี้บูมเมอร์ไปทั้งหมด แต่ในกลุ่มคนที่ยังไม่เกษียณ พฤติกรรมการลงทุนของพวกเขากลับคล้ายคลึงกันอย่างน่าประหลาดใจ

แผนภูมิแสดงสัดส่วนการใช้เลเวอเรจและผลิตภัณฑ์ผกผันที่ต่ำของ Gen Z (ที่มา: Binance Research)

จุดที่น่าสนใจยิ่งกว่าคือพวกเขาเทรดอะไร และนำเงินไปเก็บไว้ที่ไหนจริง ๆ ทั้งสองอย่างมีความแตกต่างอย่างชัดเจน

ในเดือนกรกฎาคม ETF แบบมีเลเวอเรจและผกผันคิดเป็น 9.25% ของอัตราการหมุนเวียนหุ้นโดยตรงของ Gen Z แต่คิดเป็นเพียง 3.93% ของเงินทุนไหลเข้าสุทธิ ต้นเดือนสิงหาคม สัดส่วนเงินทุนไหลเข้าสุทธิลดลงอีกเป็น 2.65%

นี่แสดงให้เห็นว่าเครื่องมือเลเวอเรจถูกใช้ตามบทบาทที่ควรเป็น: สถานะระยะสั้น ไม่ใช่ที่เก็บเงินต้นระยะยาว

สัญญาถาวรการเงินดั้งเดิมก็เช่นเดียวกัน ประมาณ 60% ของบัญชี Gen Z เป็นผู้ซื้อสุทธิ ซึ่งเป็นสัดส่วนสูงที่สุดในทุกช่วงอายุ แต่กระแสเงินทุนสุทธิไม่ถึง 1% ของปริมาณการซื้อขายทั้งหมด นักเทรดเปิดและปิดสถานะอยู่ตลอด แทบไม่เก็บเงินระยะยาวไว้ในนั้น

สินทรัพย์หุ้นแตกต่างอย่างสิ้นเชิง อัตราส่วนกระแสสุทธิหุ้นโดยตรงของ Gen Z อยู่ที่ 26.5% เงินทุนไหลเข้าสุทธิเฉลี่ยต่อบัญชี 1,898 ดอลลาร์

ความแตกต่างนี้อธิบายว่า การดูแค่ว่าคนหนุ่มสาวใช้สัญญาถาวรหรือไม่จะทำให้มองไม่เห็นความจริง พวกเขาใช้จริง แต่เงินระยะยาวอยู่ที่อื่น

งานวิจัยก่อนหน้านี้ของ Binance เกี่ยวกับนักลงทุนรุ่นใหม่ให้คำอธิบายที่สมเหตุสมผล Gen Z คิดเป็นประมาณ 44% ของผู้ใช้หุ้นโดยตรงและ bStocks ของ Binance และ 45% ของผู้ใช้สัญญาถาวรการเงินดั้งเดิม เป็นกลุ่มผู้ใช้ที่ใหญ่ที่สุดในส่วนหุ้นโดยตรงและ bStocks และในส่วนสัญญาถาวรการเงินดั้งเดิมมีขนาดพอ ๆ กับมิลเลนเนียล ในทุกรุ่น ผู้ใช้ผลิตภัณฑ์การเงินดั้งเดิมมากกว่า 90% มาจากตลาดเกิดใหม่ ซึ่งการซื้อหุ้นสหรัฐฯ ผ่านโบรกเกอร์ดั้งเดิมในประเทศค่อนข้างยาก

สำหรับผู้ใช้บางส่วน กระดานแลกเปลี่ยนคริปโตแห่งนี้คือโบรกเกอร์ที่เข้าถึงได้สะดวกที่สุด

พวกเขาคุ้นเคยกับอินเทอร์เฟซแพลตฟอร์ม มีเงินในบัญชีพร้อมแล้ว ยังซื้อเศษส่วนหุ้นได้ และสามารถเทรดนอกเวลาทำการปกติของสหรัฐฯ ได้ ข้อมูลของ Binance แสดงว่า ในบรรดาผู้ใช้หุ้นโดยตรงทั้งหมด 13% เป็นลูกค้า Gen Z จากตลาดเกิดใหม่ที่มีสินทรัพย์หุ้นน้อยกว่า 2,000 ดอลลาร์

เมื่อเป็นเช่นนี้ พฤติกรรมของพวกเขาก็เข้าใจได้ง่าย กระดานแลกเปลี่ยนไม่จำเป็นต้องปั้นผู้ใช้หนุ่มสาวทุกคนให้เป็นนักเทรดสัญญาถาวร มันยังเป็นช่องทางให้ผู้ใช้ซื้อผลิตภัณฑ์การลงทุนทั่วไปได้ด้วย

เงินทุนในอดีต ตกหลุมพรางการลงทุน

ความแตกต่างนี้น่าสนใจมาก เพราะผลิตภัณฑ์การเงินจำนวนมากที่เกิดในวัฏจักรคริปโตช่วงแรกนั้นบ้าคลั่งเมื่อวัดด้วยมาตรฐานดั้งเดิม

Pickle Finance เปิดตัวผลิตภัณฑ์ Jar และ Farm ที่สามารถซ้อนผลตอบแทนจากโปรโตคอลอื่น ผู้ใช้ฝากโทเคนเพื่อรับรางวัล กลไกนี้สมเหตุสมผลในเชิงตรรกะการเงิน แต่ชื่อฟังดูเหมือนผลิตภัณฑ์บำนาญที่ออกแบบมาอย่างเพ้อฝันในซูเปอร์มาร์เก็ต

ShibaSwap ก็ใช้คำว่า 'Bury' แทนการ stake โทเคน อินเทอร์เฟซมีชื่อโทเคนอย่าง SHIB, LEASH และ BONE อุตสาหกรรมคริปโตจับคู่การดำเนินการทางการเงินที่ทำให้มือใหม่งงอยู่แล้วกับชื่อที่เต็มไปด้วยมุกตลก

ผลิตภัณฑ์แบบนี้ยาวนานนับทศวรรษทำให้เกิดการตัดสินแบบฝังหัวว่า คนหนุ่มสาวที่เติบโตในยุค Dogecoin จะปรับตัวเข้ากับวิธีการเล่นการเงินที่วุ่นวายและเสี่ยงสูงแบบนี้ได้ดีกว่า

แต่ข้อมูลของ Binance ตรงกันข้าม: ผู้ใช้หนุ่มสาวทุ่มเงินหุ้นไปที่ ETF ไร้เลเวอเรจมากขึ้นเรื่อย ๆ ความถี่ในการเทรดต่ำกว่ามิลเลนเนียลและ Gen X และการลงทุนที่เกี่ยวข้องกับเลเวอเรจคิดเป็นเพียงส่วนน้อยของการลงทุนสุทธิ

นี่ไม่ได้หมายความว่าพวกเขาละทิ้งคริปโต การสำรวจในปี 2023 โดย FINRA Foundation และ CFA Institute แสดงว่า 55% ของนักลงทุน Gen Z ในสหรัฐฯ ถือคริปโต และ CryptoSlate เคยรายงานถึงความสนใจในสินทรัพย์คริปโตอย่างกว้างขวางของคนหนุ่มสาวอเมริกัน

ข้อสรุปที่น่าสนใจยิ่งกว่า: การใช้คริปโตกับการแสวงหาการลงทุนเสี่ยงสูงสุดไม่เคยเป็นเรื่องเดียวกัน

สำหรับคนที่สัมผัสตลาดการเงินครั้งแรกผ่านแอปกระดานแลกเปลี่ยน Binance ไม่จำเป็นต้องเป็นทางเลือกที่ขบถแทนโบรกเกอร์ดั้งเดิม มันเป็นเพียงอินเทอร์เฟซการเงินที่พวกเขาคุ้นเคยอยู่แล้ว เมื่อแพลตฟอร์มเปิดตัวหุ้นและ ETF ความชอบการลงทุนของพวกเขาก็ไม่จำเป็นต้องลอกเลียนสไตล์การเก็งกำไรของคริปโตยุคแรก

นี่คือความแตกต่างระหว่าง Gen Z กับมิลเลนเนียลและเบบี้บูมเมอร์

พวกเขาไม่ได้สร้างพอร์ตการลงทุนเพื่อการเกษียณแบบคลาสสิก การจัดสรรเซมิคอนดักเตอร์ หุ้น AI รายตัว หุ้นโทเคน และตลาด 24 ชั่วโมงไม่ใช่การลอกเลียนแผนการจัดการความมั่งคั่งยุค 90 แต่พวกเขาจัดการผลิตภัณฑ์เหล่านี้ด้วยแนวคิดแบบคนรุ่นเก่าอย่างคาดไม่ถึง: ซื้อ ถือมากกว่าขาย และไม่ให้ทุกสถานะพึ่งพาเลเวอเรจ

หลายปีที่ผ่านมา อุตสาหกรรมคริปโตห่อหุ้มการเงินให้แปลกใหม่เพื่อดึงดูดคนหนุ่มสาว แต่กลุ่มผู้ใช้ที่อายุน้อยที่สุดกลับรับอินเทอร์เฟซแพลตฟอร์ม และทิ้งการออกแบบที่เสี่ยงสูงและแปลกประหลาดเหล่านั้นไป

แฟชั่นทำให้กางเกงยีนส์ขากว้างกลับมาเป็นเทรนด์ได้ ตลาดการเงินก็ปลุกแนวคิดการลงทุนที่เรียบง่ายขึ้นมาอีกครั้ง: ซื้อสินทรัพย์ ถือระยะยาว และคาดหวังให้สินทรัพย์เติบโตอย่างมั่นคง ตลาดนี้รองรับทางเลือกแบบนั้นได้อย่างเต็มที่