S&P Global ผู้จัดอันดับโลก ซื้อบริษัทความปลอดภัยคริปโต

ต้นฉบับ | Odaily News (@OdailyChina)

ผู้เขียน | Azuma (@azuma_eth)

S&P Global ผู้ให้บริการจัดอันดับ ดัชนี และข้อมูลสำหรับตลาดการเงินโลก กำลังขยายขอบเขตสู่โลกออนเชน

เมื่อวันที่ 17 กันยายน S&P Global ประกาศบรรลุข้อตกลงเข้าซื้อกิจการ OpenZeppelin บริษัทความปลอดภัยบล็อกเชน โดยไม่เปิดเผยมูลค่าธุรกรรม และยังต้องปฏิบัติตามเงื่อนไขการปิดดีล หลังการซื้อกิจการเสร็จสมบูรณ์ OpenZeppelin จะดำเนินงานเป็นหน่วยธุรกิจอิสระภายใต้แบรนด์เดิม โดย Demian Brener ซีอีโอ ยังคงรับผิดชอบธุรกิจและรายงานตรงต่อ Yann Le Pallec ประธานฝ่าย Ratings ของ S&P Global

สำหรับลูกค้าของ OpenZeppelin การเปลี่ยนแปลงในระยะสั้นมีไม่มากนัก บริษัทระบุชัดเจนว่า OpenZeppelin Contracts และแอปพลิเคชันและเครื่องมือโอเพนซอร์สอื่น ๆ จะยังคงให้บริการฟรี เป็นโอเพนซอร์ส และพัฒนาต่อบน GitHub เช่นเดิม ส่วนบริการตรวจสอบความปลอดภัย บริการวิศวกรรม และโครงการระบบนิเวศ จะยังคงอยู่ภายใต้ทีมเดิม

แต่สำหรับ S&P แล้ว ดีลนี้ไม่ใช่แค่การซื้อ "บริษัทความปลอดภัยในวงการคริปโต" เท่านั้น

บริษัทความปลอดภัยเบื้องหลังมูลค่ากว่า 37 ล้านล้านดอลลาร์

หากมอง OpenZeppelin เป็นเพียงบริษัทตรวจสอบสมาร์ตคอนแทรกต์ อาจประเมินมูลค่าของบริษัทต่ำเกินไป

ธุรกิจของ OpenZeppelin แบ่งได้เป็นสองส่วน ส่วนแรกคือบริการความปลอดภัยเชิงพาณิชย์สำหรับสถาบันและโปรโตคอลขนาดใหญ่ ส่วนที่สองคือโครงสร้างพื้นฐานโอเพนซอร์สสำหรับระบบนิเวศนักพัฒนาบล็อกเชนทั้งหมด

นับตั้งแต่ก่อตั้งในปี 2015 OpenZeppelin ให้บริการความปลอดภัยไปแล้วกว่า 900 รายการ พบช่องโหว่มากกว่า 10,000 รายการ รวมถึงช่องโหว่ระดับสูงและร้ายแรงกว่า 700 รายการ ลูกค้าไม่ได้จำกัดอยู่แค่โปรเจกต์คริปโตดั้งเดิมอีกต่อไป โดย Circle, Coinbase, Uniswap, Aave รวมถึงสถาบันและโปรเจกต์อย่าง BlackRock, Franklin Templeton และ WisdomTree ต่างเคยใช้เทคโนโลยีหรือบริการความปลอดภัยของ OpenZeppelin

แต่นอกเหนือจากธุรกิจตรวจสอบแล้ว มูลค่าที่แท้จริงของ OpenZeppelin อยู่ที่การเปลี่ยนความสามารถด้านความปลอดภัยให้กลายเป็นโครงสร้างพื้นฐานโอเพนซอร์สที่ใช้กันอย่างแพร่หลายทั่วทั้งอุตสาหกรรม ปัจจุบัน OpenZeppelin Contracts ผลิตภัณฑ์หลักของบริษัท ได้กลายเป็นโครงสร้างพื้นฐานสำคัญสำหรับการพัฒนาออนเชน นักพัฒนาสามารถเรียกใช้โค้ดมาตรฐานที่ผ่านการทดสอบและตรวจสอบอย่างเข้มข้น เพื่อสร้างฟังก์ชันสมาร์ตคอนแทรกต์ เช่น โทเคน การจัดการสิทธิ์ การกำกับดูแล และการอัปเกรด

ที่สำคัญกว่านั้น โค้ดโอเพนซอร์สชุดนี้ได้ถูกนำไปใช้ในแอปพลิเคชันทางการเงินจริงจำนวนมาก ข้อมูลล่าสุดแสดงให้เห็นว่า OpenZeppelin Contracts มียอดดาวน์โหลด NPM มากกว่า 850,000 ครั้งต่อสัปดาห์ มี GitHub Stars มากกว่า 27,000 ดวง และมีรีโพสิทอรีที่พึ่งพามากกว่า 300,000 แห่ง OpenZeppelin ระบุว่าไลบรารีสมาร์ตคอนแทรกต์ของบริษัทมีมูลค่าการโอนสะสมมากกว่า 37 ล้านล้านดอลลาร์

ดังนั้น แทนที่จะเรียกว่า "บริษัทตรวจสอบในวงการคริปโต" OpenZeppelin กำลังกลายเป็นผู้ให้บริการโครงสร้างพื้นฐานด้านความปลอดภัยสำหรับการเงินออนเชน และ "ฐานความปลอดภัย" ชั้นนี้อาจเป็นสิ่งที่ S&P ให้ความสำคัญอย่างแท้จริง

ทำไม S&P ถึงตัดสินใจซื้อ?

จากคำกล่าวของ S&P เอง คำตอบนั้นตรงไปตรงมามาก: การเงินแบบดั้งเดิมกำลังย้ายขึ้นออนเชน และ S&P ต้องการครอบครองความสามารถในการประเมินความเสี่ยงในโครงสร้างพื้นฐานทางการเงินใหม่นี้

ธุรกิจของ S&P ไม่ได้จำกัดอยู่แค่ "S&P Ratings" ที่คนรู้จักกันดี แต่ครอบคลุมหลายด้าน เช่น การจัดอันดับความน่าเชื่อถือ ดัชนี ข้อมูลตลาด การวิจัย และการวิเคราะห์ โดยพื้นฐานแล้วคือการจัดหาเครื่องมือมาตรฐานสำหรับการวัดความเสี่ยง การกำหนดราคา และการเปรียบเทียบสินทรัพย์ในตลาดการเงิน

ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา S&P เร่งขยายธุรกิจสินทรัพย์ดิจิทัลอย่างชัดเจน เพียงไม่กี่วันก่อนการเข้าซื้อ OpenZeppelin S&P Global เพิ่งประกาศเป็นผู้นำการลงทุนในรอบระดมทุนใหม่ของ Kaiko บริษัทข้อมูลตลาดคริปโต ก่อนหน้านี้ทั้งสองได้ร่วมกันเปิดตัว S&P Kaiko Digital Asset Indices และในเดือนมีนาคมปีนี้ ได้นำดัชนี iBoxx US Treasury Index ขึ้นสู่บล็อกเชนในรูปแบบสินทรัพย์ดิจิทัลดั้งเดิม

เมื่อพิจารณาทั้งสองเรื่องนี้ร่วมกัน เส้นทางที่ S&P วางแผนไว้ก็ชัดเจนขึ้น — การลงทุนใน Kaiko เพื่อเข้าถึงข้อมูลออนเชนอย่างมีประสิทธิภาพ และการซื้อ OpenZeppelin เพื่อให้ได้ความสามารถในการระบุความเสี่ยงของโครงสร้างพื้นฐานการเงินออนเชน

เมื่อการเงินแบบดั้งเดิมและการเงินออนเชนผสานรวมกันมากขึ้น สิ่งที่สถาบันแบบดั้งเดิมขาดไม่ใช่แค่โซลูชันทางเทคนิคในการแปลงสินทรัพย์เป็นโทเคนเท่านั้น สถาบันยังต้องรู้ว่าสินทรัพย์นั้นมีราคาอย่างไร ข้อมูลตลาดเชื่อถือได้หรือไม่ สมาร์ตคอนแทรกต์มีช่องโหว่หรือไม่ และโครงสร้างพื้นฐานรองรับความเสี่ยงทางเทคนิคอะไรบ้าง

นี่คือจุดที่น่าสนใจที่สุดของการเข้าซื้อครั้งนี้ S&P Global ระบุว่า OpenZeppelin จะช่วยขยายความสามารถในการประเมินความเสี่ยงไปยัง "ชั้นความเสี่ยงทางเทคนิคออนเชน" (onchain technology-risk layer) และนำไปใช้กับผลิตภัณฑ์การเงินออนเชนต่อไป ขณะที่ลูกค้าสถาบัน ข้อมูลตลาด ความสามารถด้านการวิจัย และช่องทางการจัดจำหน่ายทั่วโลกของ S&P จะช่วยให้ OpenZeppelin เข้าถึงสถาบันการเงินแบบดั้งเดิมได้มากขึ้น

พูดให้ชัดเจนคือ S&P ต้องการความสามารถทางเทคนิคของ OpenZeppelin เพื่อเติมเต็มจุดอ่อนในโลกออนเชน และรับมือกับแนวโน้มการย้ายสินทรัพย์ขึ้นออนเชนที่อาจเกิดขึ้น

การย้ายสินทรัพย์ขึ้นออนเชน คือคำถามที่โลกแบบดั้งเดิมต้องตอบ

เบื้องหลังการเข้าซื้อ OpenZeppelin โดย S&P ความหมายเชิงสัญลักษณ์ที่ใหญ่ที่สุดคือ — การย้ายสินทรัพย์ขึ้นออนเชนได้เปลี่ยนจากการทดลองในอุตสาหกรรมคริปโต กลายเป็นแนวโน้มที่สถาบันการเงินแบบดั้งเดิมทุ่มทรัพยากรสร้างอย่างจริงจัง

ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา นอกเหนือจากสเตเบิลคอยน์ สินทรัพย์แบบดั้งเดิม เช่น กองทุนรวม พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ หน่วยลงทุน และแม้แต่หุ้น ต่างเริ่มถูกย้ายขึ้นบล็อกเชน และสิ่งที่ผู้เล่นในแต่ละส่วนทำก็กำลังเปลี่ยนจากเพียง "การออกสินทรัพย์ออนเชน" ไปสู่ "การสร้างตลาดออนเชน" ที่หลากหลายมากขึ้น นั่นหมายความว่า การเปลี่ยนแปลงของตลาดการเงินในอนาคตอาจไม่ใช่แค่การมีสินทรัพย์ประเภทใหม่ที่ใช้โทเคนเป็นสื่อกลาง แต่เป็นตั้งแต่การออก การซื้อขาย การชำระราคา ไปจนถึงการดูแลรักษา ที่มีส่วนต่าง ๆ ใช้โครงสร้างพื้นฐานออนเชนมากขึ้นเรื่อย ๆ

สำหรับสถาบันแบบดั้งเดิม คำถามได้เปลี่ยนจาก "จะขึ้นออนเชนหรือไม่" เป็น "โครงสร้างพื้นฐานออนเชนปลอดภัยเพียงพอหรือไม่ ข้อมูลเชื่อถือได้หรือไม่ และจะวัดความเสี่ยงอย่างไร" นี่จึงอธิบายได้ว่าทำไม S&P ถึงซื้อ OpenZeppelin ในเวลานี้ — เมื่อสินทรัพย์การเงินแบบดั้งเดิมเริ่มเข้าสู่ออนเชนมากขึ้น ข้อมูลตลาด เกณฑ์มาตรฐาน และความเสี่ยงทางเทคนิคที่เกี่ยวข้องกับสินทรัพย์เหล่านี้ ย่อมต้องมีระบบการประเมินใหม่ และ OpenZeppelin คือชิ้นส่วนที่ S&P ยังขาดอยู่