ในยุคของปัญญาประดิษฐ์ ทำไมอุตสาหกรรมการผลิตของญี่ปุ่นจึง "ทำกำไรได้เพียงอย่างเดียว แต่ไม่ขยายการผลิต"?

ธนาคารดอยช์แบงก์ระบุว่า ท่ามกลางกระแสความเฟื่องฟูของปัญญาประดิษฐ์ (AI) ทั่วโลก อุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์และชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ของญี่ปุ่นกำลังประสบกับปรากฏการณ์ "ราคาและปริมาณเพิ่มขึ้นอย่างทรงตัว" โดยการขยายกำลังการผลิตนั้นล้าหลังเกาหลีใต้อย่างมาก ปัญหาพื้นฐานอยู่ที่การขาดแคลนแรงงานและการจัดสรรทรัพยากรที่ไม่เหมาะสม: ความไม่ยืดหยุ่นของตลาดที่เกิดจากการจ้างงานตลอดชีพ ความยืดหยุ่นที่ต่ำมากของการทดแทนทุนและแรงงาน และการขาดแคลนบุคลากรที่มีความเชี่ยวชาญด้านวิทยาศาสตร์ เทคโนโลยี วิศวกรรม และคณิตศาสตร์ (STEM) ล้วนเป็นปัจจัยที่จำกัดความเต็มใจของบริษัทต่างๆ ในการใช้ศักยภาพและขยายการผลิต ทำให้ยากต่อการเปลี่ยนโอกาสจาก AI ให้เป็นกำลังการผลิตที่แท้จริง

การลงทุนด้านปัญญาประดิษฐ์ (AI) ทั่วโลกที่เฟื่องฟูได้กระตุ้นความต้องการเซมิคอนดักเตอร์และชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์อย่างมหาศาล ทำให้ราคาสินค้าส่งออกของญี่ปุ่นพุ่งสูงขึ้น แต่ปริมาณการส่งออกกลับแทบไม่เปลี่ยนแปลง เมื่อเทียบกับผลงานที่แข็งแกร่งของเกาหลีใต้ทั้งในด้านปริมาณและราคาที่เพิ่มขึ้น ดูเหมือนว่าภาคการผลิตของญี่ปุ่นกำลังพลาดโอกาสทางอุตสาหกรรมครั้งสำคัญนี้ไป

จากรายงานการวิจัยที่เผยแพร่เมื่อวันที่ 19 สิงหาคม โดยเคนทาโร โคยามะ หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ของดอยช์ ซีเคียวริตี้ส์ ระบุว่า ต้นตอของความขัดแย้งนี้ไม่ได้อยู่ที่การลงทุนด้านทุนที่ไม่เพียงพอเพียงอย่างเดียว แต่เป็นปัญหาเชิงโครงสร้างที่ลึกกว่านั้นในด้านแรงงาน นั่นคือ ตลาดแรงงานที่แข็งกระด้างและการตัดสินใจขององค์กรที่มองการณ์สั้น ซึ่งทั้งสองอย่างนี้ขัดขวางการจัดสรรทรัพยากรแรงงานใหม่ไปยังอุตสาหกรรมที่มีการเติบโตสูง รายงานชี้ให้เห็นว่าปัญหาเชิงโครงสร้างนี้กำลังจำกัดความสามารถของบริษัทญี่ปุ่นในการคว้าโอกาสในยุคปัญญาประดิษฐ์ (AI)

รายงานระบุว่าปัญหาเหล่านี้ส่งผลกระทบโดยตรงต่อประสิทธิภาพของยุทธศาสตร์การเติบโตของรัฐบาลญี่ปุ่น คณะรัฐมนตรีทาคาจิได้ตั้งเป้าหมายที่จะดึงดูดการลงทุนภายในประเทศขนาดใหญ่เข้าสู่ 17 ภาคส่วนเชิงกลยุทธ์ รวมถึงภาคการผลิต อย่างไรก็ตาม หากปัญหาเชิงโครงสร้างในตลาดแรงงานไม่ได้รับการแก้ไข การลงทุนเหล่านี้อาจประสบปัญหาในการแปลงเป็นการเพิ่มกำลังการผลิตที่แท้จริง

ความแตกต่างระหว่างราคาและปริมาณ: ความแตกต่างระหว่างญี่ปุ่นและเกาหลีใต้

การลงทุนที่เกี่ยวข้องกับปัญญาประดิษฐ์กำลังเร่งการก่อสร้างศูนย์ข้อมูลทั่วโลก ส่งผลให้ความต้องการเซมิคอนดักเตอร์และชิปหน่วยความจำเพิ่มสูงขึ้น ญี่ปุ่น เกาหลีใต้ และไต้หวัน ล้วนเป็นศูนย์กลางการจัดหาที่สำคัญระดับโลก แต่ผลประโยชน์ที่พวกเขาได้รับจากความเจริญเติบโตทางเศรษฐกิจนี้แตกต่างกันอย่างมาก

ข้อมูลการค้าตั้งแต่ปี 2025 แสดงให้เห็นว่าเกาหลีใต้และไต้หวันมีการส่งออกสินค้าอิเล็กทรอนิกส์เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ในขณะที่การส่งออกของญี่ปุ่นยังคงทรงตัวค่อนข้างคงที่ ในขณะเดียวกัน ราคาการส่งออกในทั้งสามภูมิภาคก็มีแนวโน้มสูงขึ้น ซึ่งยืนยันถึงความต้องการของตลาดที่แท้จริง ในกลุ่มชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ ราคาการส่งออกของญี่ปุ่นเพิ่มขึ้นสูงกว่าของไต้หวันเสียอีก แม้แต่ในวงจรรวม (integrated circuits) ซึ่งญี่ปุ่นมีความได้เปรียบเชิงเปรียบเทียบ แม้ว่ามูลค่าการส่งออกจะเพิ่มขึ้นอย่างมาก แต่ปริมาณการส่งออกกลับทรงตัว

ความแตกต่างในกำลังการผลิตก็มีความสำคัญไม่แพ้กัน ตั้งแต่ปี 2024 เกาหลีใต้และไต้หวันมีการขยายตัวอย่างรวดเร็วในการผลิตชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ ในขณะที่ผลผลิตของญี่ปุ่นยังคงต่ำกว่าจุดสูงสุดในปี 2021 รายงานชี้ให้เห็นว่าการเพิ่มขึ้นของราคาสินค้าส่งออกของญี่ปุ่นแสดงให้เห็นอย่างชัดเจนว่าผลิตภัณฑ์ของญี่ปุ่นมีความสำคัญอย่างยิ่งในห่วงโซ่อุปทานระดับโลกและมีอำนาจในการกำหนดราคา มากกว่าที่จะเป็นเพราะความต้องการที่ลดลงหรือผลิตภัณฑ์ที่ล้าสมัย ในทางตรงกันข้าม ผู้ส่งออกของญี่ปุ่นกำลังเปลี่ยนไปให้ความสำคัญกับผลิตภัณฑ์ที่มีมูลค่าเพิ่มสูงขึ้น โดยใช้กลยุทธ์ "ปริมาณน้อย กำไรสูง" และหลีกเลี่ยงแนวทาง "ปริมาณมาก กำไรต่ำ" อย่างแข็งขัน

การขยายกำลังการผลิตติดขัด: การลงทุนด้านทุนไม่เพียงพอคือต้นเหตุของปัญหา

ในด้านอุปทาน อุตสาหกรรมชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ของญี่ปุ่นประสบปัญหาภาวะกำลังการผลิตล้นเกินมานานแล้ว ข้อมูลแสดงให้เห็นว่าดัชนีกำลังการผลิตของอุตสาหกรรมนี้ทรงตัวนับตั้งแต่เกิดวิกฤตการณ์ทางการเงินโลกในปี 2551 และยังแสดงแนวโน้มลดลงในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา ในทางตรงกันข้าม เกาหลีใต้ยังคงขยายการลงทุนด้านกำลังการผลิตอย่างต่อเนื่อง

รายงานดังกล่าวระบุว่า แนวทางการขยายกำลังการผลิตที่ระมัดระวังของบริษัทญี่ปุ่นนั้นมีความเชื่อมโยงอย่างแยกไม่ออกกับบทเรียนอันเจ็บปวดในอดีต ในช่วงทศวรรษ 2000 บริษัทเซมิคอนดักเตอร์ของญี่ปุ่นลงทุนอย่างหนัก แต่กลับต้องประสบกับความสูญเสียมหาศาลเนื่องจากภาวะตลาดตกต่ำและการล่มสลายของราคา ซึ่งเป็นความทรงจำที่ฝังลึกอยู่ในใจของผู้บริหาร ประกอบกับความไม่แน่นอนเกี่ยวกับความยั่งยืนของความต้องการในอนาคต ทำให้บริษัทต่างๆ ลดความเต็มใจที่จะขยายกำลังการผลิตและเสริมสร้างความเฉื่อยชาในการยึดมั่นในกลยุทธ์ "ปริมาณน้อย กำไรสูง"

อย่างไรก็ตาม การลงทุนด้านทุนที่ไม่เพียงพอไม่ใช่ปัญหาทั้งหมด แม้จะมีโรงงานอยู่แล้ว บริษัทต่างๆ ก็ยังไม่สามารถใช้ศักยภาพที่มีอยู่ได้อย่างเต็มที่ แม้ว่าอัตราการใช้กำลังการผลิตในอุตสาหกรรมชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์จะฟื้นตัวขึ้นตั้งแต่ปี 2025 แต่ก็ยังคงต่ำกว่าระดับสูงสุดในอดีต ซึ่งเผยให้เห็นข้อจำกัดที่สำคัญกว่าอีกประการหนึ่ง

ปัญหาคอขวดที่แท้จริง: การขาดแคลนแรงงาน

ข้อมูลจากการสำรวจ Tankan ของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นเผยให้เห็นความขัดแย้งที่ฝังรากลึกนี้: ในอุตสาหกรรมเครื่องจักรไฟฟ้า การรับรู้ถึงอุปกรณ์ที่มากเกินไปยังคงเป็นไปในเชิงบวก ในขณะที่ดัชนีการประเมินการจ้างงานกลับลดลงจนติดลบ ซึ่งบ่งชี้ถึงการขาดแคลนแรงงานอย่างรุนแรง ช่องว่างนี้ได้กลายเป็นปัญหาเรื้อรังนับตั้งแต่การขาดแคลนแรงงานทวีความรุนแรงขึ้นในช่วงปี 2015 โดยข้อมูลส่วนใหญ่ชี้ให้เห็นว่า "แรงงาน" มากกว่า "อุปกรณ์" คือปัญหาคอขวดหลัก

รากเหง้าเชิงโครงสร้างของปัญหาอยู่ที่ความยืดหยุ่นในการทดแทนระหว่างแรงงานและทุนที่ต่ำมากในอุตสาหกรรมอิเล็กทรอนิกส์ จากรายงานแนวโน้มเดือนมกราคม 2025 ของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น อุตสาหกรรมเครื่องจักรไฟฟ้ามีความยืดหยุ่นในการทดแทนระหว่างทุนและแรงงานต่ำที่สุดแห่งหนึ่งในภาคการผลิต ทำให้การขาดแคลนแรงงานมีแนวโน้มสูงที่จะส่งผลกระทบโดยตรงต่อการใช้กำลังการผลิต นอกจากนี้ การปฏิรูปแรงงานที่ดำเนินการมาตั้งแต่ปี 2019 ส่งผลให้ชั่วโมงการทำงานสั้นลง ในขณะที่การปรับปรุงผลิตภาพไม่สามารถตามทันได้ ซึ่งยิ่งจำกัดระดับผลผลิตโดยรวมมากขึ้นไปอีก

ปัญหาการขาดแคลนแรงงานไม่ได้จำกัดอยู่แค่ในบริษัทใดบริษัทหนึ่งเท่านั้น ห่วงโซ่อุปทานทั้งหมดกำลังประสบปัญหาการขาดแคลนแรงงาน และอุตสาหกรรมการก่อสร้างซึ่งรับผิดชอบในการสร้างโรงงานกำลังเผชิญกับการขาดแคลนแรงงานอย่างรุนแรง ซึ่งยิ่งทำให้กิจกรรมการผลิตของบริษัทหยุดชะงักลงเนื่องจากความล่าช้าในการจัดซื้อและการติดตั้งอุปกรณ์ รายงาน "แผนการลงทุนด้านอุปกรณ์ประจำปีงบประมาณ 2026" ของธนาคารเพื่อการพัฒนาแห่งญี่ปุ่นแสดงให้เห็นว่า สำหรับบริษัทที่ไม่ใช่ภาคการผลิต "การบรรเทาข้อจำกัดด้านอุปทาน เช่น การขาดแคลนแรงงาน" ถูกระบุว่าเป็นปัจจัยหลักในการขยายการลงทุนภายในประเทศ ในภาคการผลิต ปัจจัยนี้มีความสำคัญเป็นอันดับสาม รองจาก "ความคาดหวังการเติบโตที่ดีขึ้น" และ "ความได้เปรียบด้านเทคโนโลยีและบุคลากร" แม้กระทั่งสำคัญกว่าความคาดหวังด้านการสนับสนุนจากรัฐบาล ปัญหาเชิงโครงสร้างนี้เกิดจากข้อเท็จจริงที่ว่า การขาดแคลนแรงงานไม่เพียงแต่ไม่สามารถกระตุ้นให้บริษัทต่างๆ เพิ่มการลงทุนเพื่อประหยัดแรงงานเท่านั้น แต่ยังกดดันความเต็มใจในการลงทุนโดยรวมของพวกเขาโดยตรงอีกด้วย

ปัญหาเชิงโครงสร้างของบริษัทญี่ปุ่น: การจัดสรรทรัพยากรที่ไม่เหมาะสม

รายงานฉบับนี้วิเคราะห์ปรากฏการณ์เหล่านี้จากมุมมองที่กว้างขึ้น โดยชี้ให้เห็นว่าการไม่ลงมือทำหรือความไม่สามารถของบริษัทญี่ปุ่นในการคว้าโอกาสนั้นไม่ใช่เรื่องใหม่ ในช่วงที่ค่าเงินเยนอ่อนค่าลงอย่างมากตั้งแต่ปี 2013 ผู้ส่งออกของญี่ปุ่นก็พลาดโอกาสที่จะลดราคาสินค้าส่งออกที่กำหนดเป็นสกุลเงินต่างประเทศและขยายส่วนแบ่งการตลาดเช่นกัน โดยเลือกที่จะรักษาราคาสินค้าในสกุลเงินท้องถิ่นเพื่อเพิ่มผลกำไร ส่งผลให้ "ปริมาณการส่งออกไม่ได้เพิ่มขึ้นแม้ว่าค่าเงินเยนจะอ่อนค่าลง"

ทั้งสองสถานการณ์ชี้ให้เห็นถึงการขาดความเฉื่อยชาของบริษัทญี่ปุ่นเมื่อเผชิญกับโอกาสในการขยายตัว โดยปัญหาพื้นฐานเกิดจากความไม่มีประสิทธิภาพเชิงโครงสร้างในการจัดสรรทรัพยากรแรงงาน จากมุมมองทางเศรษฐศาสตร์มหภาค แม้ว่ากำลังแรงงานโดยรวมจะหดตัวอย่างต่อเนื่อง การโยกย้ายแรงงานจากภาคส่วนที่มีผลิตภาพต่ำไปยังอุตสาหกรรมที่มีผลิตภาพสูง เช่น ภาคส่วนที่เกี่ยวข้องกับ AI ก็ยังสามารถเพิ่มผลผลิตทางเศรษฐกิจโดยรวมได้ การเติบโตอย่างรวดเร็วของ AI ในปัจจุบันเป็นโอกาสที่ดีเยี่ยมในการขับเคลื่อนการเปลี่ยนแปลงทางอุตสาหกรรมนี้

อย่างไรก็ตาม ในความเป็นจริง การเคลื่อนย้ายแรงงานข้ามอุตสาหกรรมอย่างมีพลวัตนั้นมีข้อจำกัดอย่างมาก โดยถูกจำกัดด้วยปัจจัยเชิงโครงสร้างหลักสอง ประการ ได้แก่ ตลาดแรงงานที่แข็งกระด้างซึ่งอิงกับการจ้างงานตลอดชีพเป็นอุปสรรคต่อการเคลื่อนย้ายแรงงานข้ามอุตสาหกรรม และวัฒนธรรมการตัดสินใจขององค์กรที่มุ่งเน้นระยะสั้นทำให้ฝ่ายบริหารลังเลที่จะเสี่ยงดึงดูดผู้มีความสามารถผ่านการขึ้นเงินเดือนอย่างมีนัยสำคัญเมื่อแนวโน้มความต้องการไม่แน่นอน ผลกระทบรวมกันของสองปัจจัยนี้ทำให้กลไกการจัดสรรทรัพยากรแรงงานใหม่ไปยังอุตสาหกรรมที่กำลังเติบโตล้มเหลว

สาเหตุที่แท้จริง: ปัญหาที่ซับซ้อนสามประการ ได้แก่ จำนวนประชากร โครงสร้างอุตสาหกรรม และการจัดหาบุคลากรที่มีความสามารถ

การเปรียบเทียบในแนวนอนกับเกาหลีใต้เผยให้เห็นถึงรากเหง้าเชิงระบบของปัญหาการขาดแคลนแรงงานภาคการผลิตของญี่ปุ่นมากยิ่งขึ้น

ในแง่ของการจ้างงานในภาคการผลิต แรงงานภาคการผลิตของญี่ปุ่นมีจำนวนสูงสุดในปี 1992 และลดลงประมาณ 35% นับตั้งแต่นั้นมา โดยทรงตัวในระดับหนึ่งในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา ในขณะที่แรงงานของเกาหลีใต้ทรงตัวในระดับหนึ่งนับตั้งแต่เกิดวิกฤตการณ์ทางการเงินในเอเชียปี 1997 ในส่วนของการลดบทบาทของภาคอุตสาหกรรม ญี่ปุ่นและเกาหลีใต้กำลังเคลื่อนไปในทิศทางที่คล้ายคลึงกัน โดยทั้งสองประเทศประสบกับการลดลงอย่างต่อเนื่องของสัดส่วนการจ้างงานในภาคการผลิต ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงรูปแบบที่คล้ายคลึงกัน ได้แก่ รายได้ประชาชาติที่เพิ่มขึ้น การเปลี่ยนแปลงของความต้องการจากสินค้าไปสู่บริการ และการแทนที่แรงงานด้วยระบบอัตโนมัติในภาคการผลิต

ในแง่ของข้อมูลประชากร ประชากรวัยทำงานของญี่ปุ่น (อายุ 15-64 ปี) มีจำนวนสูงสุดในปี 1995 ในขณะที่เกาหลีใต้มีจำนวนสูงสุดในปี 2017 อัตราส่วนประชากรวัยทำงานในปัจจุบันของเกาหลีใต้ยังคงใกล้เคียงกับระดับสูงสุดในอดีตของญี่ปุ่น ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งที่อธิบายได้ว่าทำไมการลดลงของการจ้างงานในภาคการผลิตของเกาหลีใต้จึงอยู่ในระดับปานกลาง

ช่องว่างนี้มีความสำคัญอย่างยิ่งในแง่ของอุปทานของบุคลากรที่มีทักษะสูง ข้อมูลจาก OECD แสดงให้เห็นว่าเกาหลีใต้ครองอันดับสองในกลุ่มประเทศสมาชิก OECD ในด้านสัดส่วนของผู้สำเร็จการศึกษาด้าน STEM (วิทยาศาสตร์ เทคโนโลยี วิศวกรรม และคณิตศาสตร์) ในระดับอุดมศึกษา ในขณะที่ญี่ปุ่นต่ำกว่าค่าเฉลี่ยของ OECD รายงานจึงชี้ให้เห็นว่า การขาดแคลนแรงงานในภาคการผลิตของญี่ปุ่นเป็นปัญหาที่ฝังรากลึกซึ่งเป็นผลมาจากปัจจัยหลายประการที่เกี่ยวพันกัน รวมถึงแนวโน้มด้านประชากร การลดลงของภาคอุตสาหกรรม และระบบการศึกษา

คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบ