Circle переводит фонд USYC в более долгосрочные казначейские векселя США

Фонд USYC от Circle теперь держит более долгосрочные казначейские векселя

Изменение меняет способ инвестирования активов базового фонда. Ранее портфель в основном полагался на однодневные соглашения обратного РЕПО, которые обычно предполагают предоставление денежных средств под залог ценных бумаг на короткие сроки.

Согласно информации о продукте Circle, в обновленной структуре фонд инвестирует в казначейские векселя США со сроком погашения до шести месяцев. Казначейские векселя приносят доход за счет разницы между ценой покупки и номинальной стоимостью при погашении.

Более длительные сроки позволяют инвесторам сохранять доходность, доступную на момент покупки ценных бумаг, до их погашения. Однако цены казначейских векселей могут меняться до погашения по мере изменения рыночных процентных ставок, при этом более длительные сроки обычно несут больший процентный риск.

crypto.news обратился в Circle за комментарием, но на момент публикации компания не ответила.

Подписка и погашение USYC остаются без изменений

Несмотря на изменения в базовом портфеле, Circle заявила, что инвесторы продолжат использовать USDC для подписки и погашения USYC. Компания не объявляла об изменениях эмитента токена или существующих операционных механизмов.

USYC представляет собой акции Hashnote International Short Duration Fund Ltd., зарегистрированного на Каймановых островах взаимного фонда. Circle International Bermuda Limited выступает администратором токена в соответствии с лицензией на деятельность в сфере цифровых активов, выданной Управлением денежного обращения Бермудских островов.

В отличие от USDC, USYC является доходным инвестиционным продуктом, доходность которого накапливается за счет изменения цены токена. Таким образом, инвесторы получают доступ к базовым инвестициям фонда без получения отдельных процентных выплат.

Circle заявляет, что погашения в пределах доступной мгновенной ликвидности могут быть проведены в блокчейне в течение одного блока. Заявки, превышающие эту емкость, обычно исполняются в тот же или на следующий рабочий день, хотя доступны отдельные механизмы ликвидности.

Продукт требует минимальных инвестиций в размере $100 000. Circle указывает стандартные комиссии за подписку и погашение в размере 0,04% и 0,03% соответственно, при этом эти сборы не взимаются с первых $1 млн совокупного дневного объема, соответствующего критериям.

Взимается комиссия за результат в размере 10% от доходности. Доступ по-прежнему ограничен квалифицированными лицами, не являющимися резидентами США, и Circle указывает Ethereum, Solana, BNB Chain, NEAR, Canton и Arc среди поддерживаемых сетей.

USYC остается доступным в качестве залога для институциональной торговли

Изменение портфеля касается продукта, который институциональные трейдеры могут использовать в качестве залога по позициям с деривативами. Circle ранее организовала возможность для держателей USYC передавать свои токены в залог, сохраняя при этом доступ к инвестиционному доходу фонда.

В июле 2025 года crypto.news сообщал об интеграции залога на Binance, которая позволила соответствующим институциональным клиентам использовать USYC в качестве внебиржевого залога для торговли деривативами.

Механизм использует кастодиальную и трехстороннюю инфраструктуру, позволяя участвующим учреждениям хранить залог вне прямого хранения биржи. Circle заявила, что структура поддерживает конвертацию USYC в USDC при необходимости ликвидности.

В объявлении Circle не уточнялось, изменят ли пересмотренные казначейские активы оценку залога, маржинальные требования или механизмы погашения на участвующих торговых площадках. Компания не предоставила подробностей о каком-либо процессе уведомления бирж, принимающих USYC.

Компания продолжает расширять институциональные отношения с Binance. Октябрьское соглашение между Binance и Circle включало инвестиции в размере $100 млн и пятилетнее соглашение по USDC, что последовало за их более ранним сотрудничеством в области стейблкоинов и залога USYC.

Circle расширила бизнес токенизированных фондов за счет Hashnote

Circle приобрела Hashnote в январе 2025 года, включив ее бизнес токенизированных фондов денежного рынка в существующие операции компании со стейблкоинами. В объявлении о приобретении Hashnote USYC был назван институциональным продуктом, связанным с краткосрочными государственными ценными бумагами.

В марте 2025 года Circle объявила о планах перевести фонд под свою существующую лицензию на деятельность в сфере цифровых активов на Бермудских островах. Тогда компания заявила, что интеграция свяжет USYC с USDC для институциональных подписок и погашений.

Опубликованные данные Circle показывают, что под управлением USYC находилось около $313 млн активов по состоянию на 27 октября 2026 года. Фонд начал работу в январе 2023 года, до приобретения Hashnote компанией Circle.

Согласно документации продукта компании, балансы токенов USYC, цены и информация о доходности доступны через ончейн-оракул.