Основатель TradeXYZ: Я готов идти этим путём долгие годы

У Hyperliquid появился ещё один путь в США

От редакции: имя «Hyperliquid» в этом году уже известно практически всем, особенно после того как на него обратил внимание Трамп. Вместе с этим возник и настоящий вопрос: как Hyperliquid будет соблюдать требования в США?

Неожиданно быстро первый путь уже пройден. Материнская компания Kraken, Payward, решила развернуть на Hyperliquid собственный регулируемый CFTC рынок бессрочных контрактов, используя подход HIP-3, и это было завершено всего несколько дней назад.

Сегодня начался и второй путь — сотрудничество Trade.XYZ с материнской компанией Нью-Йоркской фондовой биржи, ICE. Ранее Trade.XYZ уже заключила партнёрство с индексами S&P Dow Jones; теперь, сделав ещё один шаг через ICE, Hyperliquid и Trade.XYZ фактически полностью открыли канал выхода на американский рынок: один — через оболочку лицензированной биржи, другой — напрямую подключившись к традиционной рыночной инфраструктуре, такой как материнская компания NYSE.

Интересно, что Друкенмиллер (Stan Druckenmiller) тоже приложил к этому руку. Оглядываясь на его прежние массовые закупки HYPE и на компанию DAT, основным активом которой является HYPE, теперь это не кажется удивительным.

Ниже — слова основателя TradeXYZ, Shoku. Он редко говорит так много, но сегодня видно, что это сказано от души:

Первый рынок TradeXYZ был запущен на Hyperliquid 381 день назад. Сегодня мы объединяем усилия с ICE, материнской компанией Нью-Йоркской фондовой биржи, чтобы вывести бессрочные контракты Hyperliquid на регулируемый рынок США.

Я редко пишу длинные тексты, но сегодня стоит сказать несколько слов.

Годами строители этой индустрии доказывали одно: открытые ончейн-рынки способны обеспечивать ценовое открытие, управлять рисками и выдерживать давление, достигая стандартов традиционной рыночной инфраструктуры; и при этом они продолжают работать тогда и там, где традиционные рынки закрыты.

Наши достижения стоят на плечах этих строителей. А сегодня компания, владеющая Нью-Йоркской фондовой биржей, решила строить дальше на основе усилий каждого разработчика, трейдера, маркет-мейкера и пользователя. Эти люди когда-то поставили на нас и на наши рынки. Этот момент мы разделяем с вами.

Рынки формируются участниками. Новое поколение инвесторов торгует с телефона, работает с разными классами активов и размещает ордера 24 часа в сутки. До Hyperliquid инфраструктуры, способной поддерживать такие рынки, не существовало.

Строить такие рынки сложно. Ценообразование, ставки финансирования, риски — всё это нужно было создавать заново, на рынке, который никогда не закрывается, оттачивая решения с реальными деньгами снова и снова. И нужно было заслужить доверие тех, кто торгует на этих рынках. Для нас большая честь, что сообщество увидело эти усилия и ответило таким же доверием.

Именно это доверие позволило нам за год с небольшим выйти на объём торгов на уровне около 1 триллиона долларов в годовом исчислении, участвовать в создании таких новых инструментов, как Pre-IPO бессрочные контракты, и завоевать доверие таких уважаемых институтов, как индексы S&P Dow Jones. Именно поэтому ICE выбрала TradeXYZ в качестве эксклюзивного партнёра, чтобы вывести круглосуточные бессрочные контракты 7×24 в США.

Каждый шаг эволюции технологий двигал рынки к большей прозрачности, более эффективному ценовому открытию и более широкому участию: от кофеен к уличным биржам, от тикерной ленты к телефону, от торгового зала к цифровым биржам.

В последней главе есть вклад ICE. В 1997 году Джефф Шпрехер купил за 1 доллар небольшую компанию, разрабатывавшую технологии для торговли электроэнергией. В 2000 году ICE начала с платформы электронной торговли энергией, способствовала цифровизации основных товарных рынков, а в 2013 году приобрела Нью-Йоркскую фондовую биржу. Благодаря этому стремлению к инновациям она росла экспоненциально. Именно такого партнёра мы и хотели: того, кто смотрит вперёд и принимает прогресс.

У американцев должна быть возможность получить доступ к самым инновационным рынкам мира, и при этом они должны получать защиту американского регулирования. С TradeXYZ и ICE, после одобрения регуляторов, у них будет и то, и другое.

Разница не только в возможности участвовать. У бессрочных контрактов нет даты экспирации, трейдерам никогда не нужно продлевать позиции, ликвидность сосредоточена в одном глубоком рынке для каждого актива. Кросс-маржа повышает эффективность капитала: один залог может одновременно обеспечивать позиции по акциям, сырьевым товарам и криптоактивам. Всё это поддерживается атомарным клирингом и расчётами, управлением рисками в реальном времени, позволяющим рынку работать непрерывно, и правилами, которые одинаковы для всех и которые может проверить каждый. Это и есть следующая глава, которую мы напишем вместе.

Моя ответственность, и наша общая ответственность, — строить рынки, достойные доверия партнёров и пользователей. Наши обязательства перед справедливыми и прозрачными рынками, перед многообразием рынков, перед низкими издержками исполнения и особенно перед целостностью рынка останутся неизменными.

Всё это ради одного:

универсальной биржи, открытой 24/7, которая скоро появится в США.

Мы гордимся тем, что уже запустили на TradeXYZ более 100 рынков. Но по сравнению с открывающимися возможностями мы только начали. Ещё огромное количество активов не покрыто, и есть много вещей, которыми люди хотят торговать, но для которых сейчас вообще нет сформировавшегося рынка. Если кто-то хочет торговать каким-то активом, мы хотим, чтобы TradeXYZ стала местом, где происходит ценовое открытие этого актива.

Глобальные акции, сырьевые товары, облигации, Pre-IPO компании, вычислительные ресурсы, новые индексы, цифровые активы, процентные ставки, корзины акций, продукты на волатильность, альтернативные активы… что угодно. В любое время. В любом месте.

В конечном счёте всё, что у вас в руках, должно быть связано со всем, чем вы можете торговать. Представьте, что в субботу вечером неожиданно выходит новость. Вы должны иметь возможность использовать токенизированные акции как залог, хеджировать свой портфель бессрочными контрактами на индекс, добавить экспозицию на нефть и выразить свою позицию по компании, которая ещё не вышла на биржу. Всё это — в одном аккаунте, в одной системе управления рисками, и сделать это можно до открытия любого традиционного рынка. TradeXYZ и Hyperliquid созданы именно для этого.

Я надеюсь, что через много лет кто-то, открывая свой первый инвестиционный счёт, будет считать всё это обычным делом и удивляться: почему предыдущему поколению нужно было поддерживать столько отдельных финансовых отношений. Чтобы дойти до этого, нужны ликвидность, надёжность, доверие и цены, в которые есть основания верить. На это уйдут годы. Я готов посвятить этому годы.

И в конце — несколько слов благодарности.

Прежде всего спасибо команде XYZ: спасибо за бессонные ночи и за то, что вы посвятили себя этому, когда видение ещё не было ясным.

Спасибо Джеффу Шпрехеру и ICE, и особенно Майклу Блаугранду и Трабу Бланду, которые поддерживали нас на всём пути: вы команда мирового уровня, вы искренне принимаете технологии и доказали, что инновации и масштаб не противоречат друг другу.

Спасибо Стэну Друкенмиллеру: спасибо за сотрудничество, которое помогло нам открыть следующую страницу.

Спасибо Hyperliquid Labs: вы лучшие партнёры, которых только можно встретить. Вы установили стандарт настолько высокий, что его почти невозможно достичь, и мы всё время стараемся до него дотянуться. @chameleon_jeff, @iliensinc, @xulian_hl (примечание: все они из команды Hyperliquid, Джефф — основатель)

И самое главное — спасибо нашим пользователям: вы торговали на этих рынках, когда никто не считал, что это имеет значение.

И что в итоге? Значение действительно есть.