После привлечения 333,7 млн долларов от продажи MSTR компания Strategy отказалась от покупки биткоинов.

Согласно форме 8-K, поданной в Комиссию по ценным бумагам и биржам США 17 августа, компания Strategy продала 3,46 миллиона акций MSTR в период с 10 по 16 августа в рамках своей программы размещения акций на открытом рынке.

Компания использовала 52,4 миллиона долларов из полученных средств для выплаты дивидендов дважды в месяц по своим привилегированным акциям серии А с переменной процентной ставкой (STRC). Еще 132,2 миллиона долларов были направлены на выкуп акций STRC, а 149,1 миллиона долларов были пополнены в долларовом резерве компании.

Компания Strategy сообщила об отсутствии покупок или продаж биткоинов в течение семидневного периода, спустя неделю после того, как она продала биткоины для финансирования очередного раунда выкупа акций STRC.

В рамках стратегии средства, полученные от MSTR, используются для выкупа акций STRC.

В течение последнего отчетного периода компания Strategy выкупила около 1,39 миллиона акций STRC на сумму 132,2 миллиона долларов в рамках своей программы выкупа цифровых кредитных ценных бумаг.

Компания не осуществляла выкуп своих привилегированных ценных бумаг STRF, STRK или STRD и не выкупала обыкновенные акции MSTR.

После приобретения акций STRC у Strategy оставалось около 653 миллионов долларов в рамках программы выкупа привилегированных ценных бумаг на сумму 1 миллиард долларов. Еще 1 миллиард долларов оставался доступным в рамках отдельной программы выкупа обыкновенных акций.

Обе программы были созданы в рамках утвержденной в конце июня структуры капитала. 29 июня совет директоров Strategy одобрил выкуп ценных бумаг на сумму до 2 миллиардов долларов, поровну распределенный между обыкновенными акциями MSTR и ее привилегированными ценными бумагами.

Аналогичная схема позволила компании продать биткоины на сумму до 1,25 миллиарда долларов США для финансирования своих долларовых резервов, выплаты дивидендов по привилегированным акциям, процентных платежей и выкупа ценных бумаг. Разрешение не означало завершенную продажу биткоинов и предоставляло Strategy возможность использовать свои биткоины в качестве источника ликвидности при необходимости.

Между тем, акции STRC оставались ниже своей номинальной стоимости в 100 долларов. В пятницу привилегированные акции закрылись на отметке 94,78 доллара, снизившись на 1,03% в ходе сессии, а в понедельник на предрыночных торгах упали еще на 0,12% до 94,67 доллара, согласно данным Yahoo Finance.

После того как в начале этого года цена акций STRC упала значительно ниже номинала, компания Strategy применила ряд мер для поддержки этого предпочтительного актива. В июне генеральный директор Фонг Ле лично приобрел акции STRC на сумму 1 миллион долларов и заявил, что планирует удерживать позицию до тех пор, пока цена акций не вернется к номиналу, а, вероятно, и дольше.

На тот момент компания Strategy привлекла 335,5 млн долларов за счет продажи акций MSTR и увеличила свои долларовые резервы до 1,4 млрд долларов. На момент объявления Ле о покупке акции STRC торговались ниже 90 долларов.

В рамках стратегии объем биткоинов остается на уровне 840 447 BTC.

Решение Strategy не покупать биткоины на прошлой неделе было принято сразу после двух недель подряд продаж BTC.

В период с 3 по 9 августа компания продала 1690 BTC на сумму 108,6 млн долларов США по средней цене 64 262 доллара за монету. Вся эта сумма была использована для выкупа около 1,15 млн акций STRC.

Выкуп STRC за счет биткоинов сократил активы Strategy до текущих 840 447 BTC, а продажи MSTR в течение той же недели принесли еще 653,1 миллиона долларов. Из этой суммы 650 миллионов долларов были направлены в долларовый резерв, а 3,1 миллиона долларов были добавлены к неограниченным денежным средствам.

В период с 27 июля по 2 августа компания Strategy продала еще 1638 BTC на сумму 104,7 миллиона долларов. Вырученные от этой сделки средства были разделены между дивидендами STRC в размере 52,4 миллиона долларов и выкупом привилегированных акций на сумму 52,3 миллиона долларов.

Эти две продажи последовали за первой продажей биткоинов компанией Strategy с декабря 2022 года. В период с 26 по 31 мая компания продала 32 BTC примерно за 2,5 миллиона долларов, и ожидается, что вырученные средства помогут покрыть выплаты по привилегированным акциям.

На тот момент цена STRC упала ниже отметки в 100 долларов, а годовая дивидендная ставка выросла до 11,5%. Первая продажа биткоинов прервала многолетний период, в течение которого Strategy накапливала BTC, не продавая ни одного из своих активов.

Впоследствии, в рамках июньской программы корректировки капитала, компания Strategy повысила годовую дивидендную ставку STRC до 12%. Руководство заявило, что размер дивидендов может быть скорректирован, поскольку компания стремится поддерживать рыночную стоимость STRC на уровне, близком к номиналу в 100 долларов.

Несмотря на недавние продажи, Strategy остается крупнейшим публично раскрытым корпоративным держателем биткоинов. Ее текущие 840 447 BTC были приобретены на общую сумму 63,36 миллиарда долларов, включая комиссии и расходы, при средней цене покупки в 75 385 долларов за монету.

Стратегический долларовый резерв достиг 4,80 миллиарда долларов.

Хотя объемы биткоинов на прошлой неделе остались неизменными, компания Strategy продолжила наращивать денежный резерв, используемый для выполнения обязательств, связанных с ее капитальной структурой.

По состоянию на 16 августа долларовые резервы компании составляли 4,80 миллиарда долларов после выделения еще 149,1 миллиона долларов от продажи MSTR. В эту сумму входят ожидаемые поступления от сделок с обыкновенными акциями, которые были заключены, но еще не были завершены к воскресенью.

Компания Strategy создала резерв для финансирования дивидендов по своим привилегированным ценным бумагам и процентных выплат по непогашенной задолженности. Совет директоров сохраняет за собой право распоряжаться этими средствами.

В последние недели денежные резервы компании быстро увеличились. В начале августа резервы Strategy составляли около 4 миллиардов долларов, а в период с 3 по 9 августа были увеличены на 650 миллионов долларов, в результате чего общая сумма резервов достигла 4,65 миллиарда долларов.

В то же время компания Strategy продолжала выпускать обыкновенные акции для обеспечения ликвидности. Продажа 3,46 млн акций MSTR на прошлой неделе принесла 333,7 млн долларов, после того как на предыдущей неделе было привлечено 653,1 млн долларов от продажи около 6,59 млн акций.

Компания по-прежнему обладает значительными возможностями для привлечения дополнительного капитала посредством своих программ размещения ценных бумаг на рынке. Согласно последней отчетности, по состоянию на 16 августа для выпуска и продажи облигаций MSTR оставалось доступно около 21,70 млрд долларов.

Компания Strategy также сообщила об отсутствии продаж в рамках своих программ размещения облигаций STRF, STRC, STRK или STRD на рынке за последнюю неделю. Оставшийся объем эмиссионных облигаций составил около 17,51 млрд долларов США для программы STRC, 1,62 млрд долларов США для программы STRF, 2,10 млрд долларов США для программы STRK и 4,01 млрд долларов США для программы STRD.