ودائع Aave V4 تسجل رقماً قياسياً عند 806 ملايين دولار بعد ارتفاع أسبوعي 30%
cryptonewsودائع Aave V4 تتجاوز 800 مليون دولار
تُظهر لوحة بيانات Aave على السلسلة أن ودائع V4 بلغت 806 ملايين دولار في 27 أغسطس، لتواصل ارتفاعاً سريعاً بدأ في وقت سابق من الشهر. تجاوزت الودائع 500 مليون دولار في 19 أغسطس، وتخطت 600 مليون دولار بعد يومين، قبل أن تضيف أكثر من 200 مليون دولار خلال الأيام الستة التالية.
ضمن الإجمالي، تجاوزت ودائع V4 على إيثريوم 500 مليون دولار في 25 أغسطس. تقسم لوحة البيانات رأس المال بين عدة أسواق بقواعد ضمانات وحدود اقتراض وإعدادات مخاطر منفصلة، بدلاً من وضع كل أصل في مجمع إقراض واحد مشترك.
يُعد سوق إيثريوم كور الأكبر بحيازة 378 مليون دولار، أي نحو 47% من إجمالي ودائع V4. يليه سوق إيثر فاي كاش على أوبتيميزم بمبلغ 257 مليون دولار، ليشكل السوقان معاً 635 مليون دولار، أي ما يقرب من 79% من ودائع هذا الإصدار، وفقاً لأرقام لوحة البيانات.
من بين الأسواق المتبقية، يحتفظ سوق إيثريوم جلوبال دولار بمبلغ 75 مليون دولار، ويستحوذ إيثريوم برايم على 63 مليون دولار. اجتذب أفالانش كور 18 مليون دولار، بينما يحتفظ إيثريوم بلس بـ 15 مليون دولار أخرى. وتشكل الأسواق الستة المدرجة مجتمعةً إجمالي 806 ملايين دولار المُبلغ عنه في لوحة البيانات.
وضعت الأرقام الأخيرة V4 أعلى بكثير من مستوى 400 مليون دولار المُعلن في منتصف أغسطس. كانت الودائع قرب 350 مليون دولار في بداية الشهر، مما يعني أن القيمة الموردة للنظام تضاعفت أكثر من مرة في أقل من أربعة أسابيع.
القروض النشطة تصل إلى 206 ملايين دولار
ارتفع الاقتراض جنباً إلى جنب مع الودائع، حيث بلغت قروض V4 النشطة 206 ملايين دولار. يستحوذ إيثر فاي على 62 مليون دولار من الإجمالي، إذ يقوم المستخدمون بإيداع إيثر إيثر فاي المُجمَّد، المعروف باسم weETH، كضمان لاقتراض الإيثر المُغلَّف.
وفقاً للوحة البيانات، بلغ معدل الاستخدام في سوق إيثر فاي 92%. يقيس معدل الاستخدام نسبة الأصول المودعة المُقترضة حالياً، مما يجعل هذا الرقم مهماً لكل من المقرضين والمقترضين. يمكن أن يزيد الاستخدام المرتفع من عوائد الموردين، لكنه قد يرفع أيضاً تكاليف الاقتراض ويترك سيولة أقل متاحة فوراً للسحب.
وجد تقرير حديث حول تركّز ديون Aave أن رموز تخزين وإعادة تخزين الإيثر، بما في ذلك weETH وrsETH وwstETH، شكلت نحو 66.2% من الضمانات بين أكبر المراكز ذات الرافعة المالية في البروتوكول. واستحوذ weETH وحده على نحو 42%، بينما مثّل WETH نحو 73% من الديون التي تحتفظ بها تلك المجموعة.
كما وجد التقرير أن 9% من المراكز تحمل نحو نصف إجمالي ديون Aave. وبلغ متوسط عوامل الصحة للمجموعة نحو 1.06، بينما كانت نسب الدين إلى حقوق الملكية قريبة من 10.7 مرة، وفقاً للتحليل. يمكن أن يؤدي عامل صحة أقل من 1 إلى تصفية تلقائية بموجب قواعد Aave.
تغطي هذه الأرقام نظام إقراض Aave خارج أسواق V4 الجديدة، وبالتالي لا ينبغي التعامل معها كمقياس مباشر لمخاطر V4. ومع ذلك، فهي توفر سياقاً لمعدل الاستخدام البالغ 92% المسجل في سوق إيثر فاي، حيث تدعم ضمانات weETH الاقتراض بأصل WETH وثيق الصلة.
WeETH يتصدر مزيج ودائع Aave V4
يُعد weETH أيضاً أكبر أصل فردي مُورَّد إلى V4، بودائع تبلغ 97 مليون دولار. وتحتل عملة جلوبال دولار المستقرة، أو USDG، المرتبة الثانية بمبلغ 90 مليون دولار، تليها WETH وUSDC بمبلغ 81 مليون دولار لكل منهما.
تشكل أصول التخزين السائل والأصول ذات العائد عدة مراكز كبيرة أخرى. يحتفظ LiquidETH بمبلغ 77 مليون دولار، بينما يستحوذ liquidUSD على 58 مليون دولار. وبلغت ودائع البيتكوين المُغلَّف 54 مليون دولار، مما يمنح المستخدمين أصلاً رقمياً آخر يمكن نشره وفقاً لإعدادات الضمانات الخاصة بكل سوق في V4.
تمثل الأصول السبعة المذكورة مجتمعةً 538 مليون دولار، أي نحو ثلثي إجمالي ودائع V4. وتشكل الرموز المدعومة الأخرى الجزء المتبقي من إجمالي 806 ملايين دولار.
يفصل هيكل V4 أسواقه إلى مراكز سيولة ومحاور متخصصة. تدير المراكز رأس المال المورَّد والمحاسبة، بينما تحدد المحاور شروط أسواق الاقتراض الفردية، بما في ذلك الضمانات المسموح بها ومقدار ما يمكن للمستخدمين اقتراضه.
يختلف التصميم عن Aave V3، حيث يعمل كل سوق عموماً كمجمع خاص به. لا يزال V3 يحتفظ بنحو 31 مليار دولار من الودائع، أي ما يقرب من 38 ضعف المبلغ المسجل في V4. تُظهر المقارنة أن معظم رأس مال Aave لا يزال في النظام الأقدم حتى مع انتقال الودائع إلى الإصدار الجديد.
خلال إطلاق Aave V4 في أبريل، قدم البروتوكول نموذج المركز والمحور كوسيلة لإنشاء أسواق إقراض بضوابط مخاطر مخصصة دون تقسيم السيولة عبر مجمعات منفصلة تماماً. وشملت الاستخدامات المدعومة القروض ذات الفائدة الثابتة، وضمانات الأصول الحقيقية المرمزة، والائتمان المهيكل.
كانت منظمة Aave اللامركزية المستقلة قد وافقت سابقاً على تمويل بقيمة 25 مليون دولار من العملات المستقرة و75,000 رمز AAVE لتطوير البروتوكول. وأرسى إطار التمويل V4 كقاعدة تقنية طويلة الأجل للنظام مع توجيه الإيرادات من منتجات Aave Labs المحددة إلى خزينة المنظمة.
أفالانش يضيف مسار إقراض لسندات الخزانة الأمريكية
خارج إيثريوم وأوبتيميزم، يستحوذ أفالانش كور على 18 مليون دولار من ودائع V4 الحالية. أطلقت Aave الإصدار V4 على أفالانش في يوليو، مما جعل الشبكة أول نشر لـ V4 خارج إيثريوم.
كما ورد في يوليو، قالت Aave إن إطلاق أفالانش سيدعم أسواق الإقراض المدعومة بأصول حقيقية مرمزة. وشملت الضمانات المخططة سندات الخزانة الأمريكية المرمزة، وصناديق أسواق المال، والائتمان الخاص، وسندات الشركات.
توفر الأسواق المخططة المدعومة بسندات الخزانة اتصالاً مباشراً بالأصول المالية الأمريكية، على الرغم من أن الوصول عبر السلسلة لا يحدد وحده ما إذا كان يمكن تقديم منتج قانونياً للمستثمرين الأمريكيين. ستعتمد أي قواعد وصول على المُصدر، وهيكل الأداة المرمزة، واللوائح المطبقة على توزيعها.
يأتي نشر أفالانش أيضاً إلى جانب جهد لتقليل الدعم للأسواق ذات النشاط المنخفض. في يوليو، استهدف اقتراح حوكمة من Aave ستة عمليات نشر وعشرات الاحتياطيات منخفضة الاستخدام تغطي نحو 98.1 مليون دولار من الأصول الموردة و15.6 مليون دولار من الديون.
دعا الاقتراح إلى إيقاف عمليات النشر على سونيك، وسكرول، وzkSync، وميتيس، وسونيوم، وأبتوس، مع إزالة 50 احتياطياً منخفض التبني و21 رمزاً رئيسياً منتهي الصلاحية من Pendle من أسواق أخرى. وبموجب العملية المقترحة، ستقوم Aave أولاً بتجميد الاحتياطيات المتأثرة وخفض سقوف العرض والاقتراض الخاصة بها قبل تقليص المراكز المتبقية تدريجياً.
هذا المحتوى لأغراض معلوماتية وتعليمية فقط، ولا يمثل نصيحة استثمارية تتعلق بـ BTCC. تبذل BTCC قصارى جهدها ولكنها لا تضمن صحة أو دقة أو أصالة المحتوى المذكور أعلاه.