TGE 在即，聊聊 StakeStone Berachain Vault 的 BERA「淘金指南」
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撰文：Frank
主網上線在即，怎麼在 Berachain 上簡單省心地捕獲最多的 BGT/BERA？
隨著Movement、Fuel 等陸續發幣，Berachain 憑藉基於PoL（Proof of Liquidity） 機制設計的鏈上流動性“飛輪”，成為少數仍備受關注的新興公鏈，只不過對普通用戶來 說，這同時也構築了一道參與「高牆」：
從如何參與Boyco 預存款到選擇DAPP、計算收益策略，到治理投票的動態參與，每一步都對鏈上經驗和操作能力提出了較高要求，阻礙了絕大多數用戶最大化捕獲BERA 的機會，目前也幾乎沒有可用的簡化工具。
值得注意的是，StakeStone 剛剛推出了市場上首個一站式Berachain 流動性提供產品“ Berachain Vault”，專為簡化從Berachain 預存款活動到POL 機制下的流動性挖礦（Yield Farming） ，旨在透過一站式的保母服務，幫助一般使用者輕鬆參與Berachain 生態，搶佔早期紅利。
那這款 Vault 產品能否成為散戶參與 Berachain 的「直通車」？ 本文將從 Berachain 為代表的新興生態需求出發，結合 StakeStone Berachain Vault 的核心設計，探討此產品在降低門檻、優化收益管理的潛力與價值。
Berachain：POL 機制的「飛輪」與「高牆」
談到Berachain，自然離不開它的核心創新點Proof-of-Liquidity（POL）機制，即用戶必須向特定的流動性池提供流動性，才能獲得對應的BGT（一種可以轉化為 BERA 的治理token） 獎勵。 而哪些流動性池能夠獲得更多 BGT 排放，則又由 BGT 持有者委託的驗證節點來投票決定。
是不是覺得很眼熟？ 如果我們把Berachain 換成Curve，把POL 機制換成ve 模型，把BGT 換成CRV，二者的運轉邏輯擁有驚人的相似性——在Curve 上，CRV 持有者通過不同的鎖定時長獲得帶有 投票權重的veCRV 。 獲得的帶有投票權重的 veCRV 又可以反向透過投票決定哪些交易對池可以分得 CRV 代幣的後續排放。 換句話說，Berachain 其實可以簡單理解為一個「公鏈版本的 Curve」，或者說一個基於 ve 模型運作的公鏈：
在POL 機制下，驗證節點的投票直接影響BGT 的排放和分配，這無疑會極大刺激生態項目主動創建各類流通性激勵計劃，以積極爭取更多BGT 排放，形成類似Curve 上“ 賄選”生態。
只不過 Berachain 將此邏輯深入到鏈的底層架構中，使得使用者、驗證節點、dapps 之間形成一個高度協作「利益共同體」：
理想情況下，驗證節點和DApp 的成功與否利益一致，前者有動力將更多的BGT 排放給交易量高、活躍度強的DApp，DApp 則會透過提高對LP 用戶的激勵回報， 吸引更多用戶參與流動性池，使這些高交易量的池子產生更可觀的收益。
隨著更多用戶因高回報湧入流動性池，DApp 的治理支援和流動性規模進一步提升，從而爭取到更多BGT 排放權，這種持續擴大的流動性和治理權重，不僅壯大 了協議規模，也反過來吸引更多用戶和資金進入生態，逐步形成一個強勁的正向飛輪。
但新問題也隨之而生，一旦 Berachain 主網上線，普通用戶該如何判斷並選擇在哪裡提供流動性，來最大化自己的收益？
無論驗證節點的選擇、生態專案的選擇還有流動池的選擇，每一層選擇都面臨需要做十幾個選項的深入研究。 這無疑對參與者構成了一堵「高牆」。
比較Curve，Berachain 生態無疑也需要一整個服務用戶的生態項目來支持，其中投票委託平台Convex 和一站式收益平台Yearn.finance 將也是解決普通用戶核心痛點的在Berachain 上不可或缺的 組件。
典型的使用者困境有：
資訊不對稱：不同DApp/ 流動性池的收益狀況和治理權重分配處於動態變化之中，散戶需要投入精力和時間來追蹤、研究每個專案的動態，才能做出最優選擇；
規模效應劣勢：單一散戶的流動性貢獻較小，在競爭排放權的過程中難以與大型資金體量的專案方或專業玩家抗衡，較難透過單獨參與獲得規模效應；
操作複雜度：要同時管理流動性、參與投票治理並優化收益，對於一般用戶而言門檻較高，稍有不慎就可能錯失最佳機會，譬如未能及時調整投票方向或重新分配 流動性，都可能直接影響整體收益；
在這種需求之下，全鏈流動性資產協議 StakeStone 推出了專為 Berachain 生態設計的創新產品 Berachain Vault，成為 Berachain 官方首推的全市場目前最早的一站式 Berachain 挖礦服務平台。
StakeStone Berachain Vault：一次存入，兩個網絡，多重收益
在defi 的脈絡中，「Vault」是一種旨在簡化使用者操作體驗的自動化投資策略，使用者只需存入資產，協議即可自動執行一系列金融交易，透過各種策略組合來 最大化收益，然而傳統Vault 產品雖然提供了便捷的資產管理，但在收益增值和流動性釋放上存在明顯限制。
一方面使用者存入的通常是eth 等非生息的底層原生資產，儘管具備高市場認可度，但無法直接產生收益；另一方面存入Vault 後流動性往往被鎖定，難以進一步利用， 限制了用戶的投資靈活性。
隨著stETH、pufETH、rzETH 等生息資產逐步成為主流，Vault 產品也隨之進化，開始支持這些內嵌收益邏輯的資產，使其不僅能夠捕獲PoS 質押等基礎收益，還能進一步通過流動 性挖礦、借貸等組合策略疊加收益，最大化用戶的投資回報。
那延伸思考，如果在此基礎上，將鎖定在Vault 的流動性也以Valut LP Token 的形式釋放出來，並允許其參與各類DeFi 收益場景，不就能將多層收益疊加到極致 ？
以此推出的Berachain StakeStone Vault 為例，它就是這樣一款創新產品，不僅延續了Vault 的資產管理功能，還透過Vault+Vault LP Token 的創新，為用戶徹底打開了多重收益的所有 維度：
將Berachain Vault 的LP 資產封裝為生息資產：允許想要參與Berachain 生態掘金的使用者存入ETH、STONE 等LP 資產（生息或非生息），Vault 接收資產後，透過POL 機制下的流動 性挖礦和治理收益策略，將LP 資產針對特定的流動性場景以實現回報最大化，並基於此封裝成具有生息能力的Vault LP Token（如beraSTONE ）。
再基於封裝後的生息資產進行DeFi 收益組合：隨後，能夠將Vault LP Token 用於以太坊上的各類成熟DeFi 基礎設施，以實現一個全新的獨特平行宇宙結構，即：生息的來源 在Berachain 等其他鏈上而為生息活動的配資行為發生在以太坊主網上。 這個結構同時兼顧了新鏈收益高和以太坊主網資金多、DeFi 基礎設施成熟的各自長處，從而有機會成為 DeFi 市場的新範式。
在Stakestone 的設計機制中，封裝後的Vault LP Token 和ETH 一樣擁有頂級的可組合性——可參與Uniswap 流動性挖礦、Aave/Morpho 抵押借貸，甚至在pendle 中分拆為PT 和 YT 等等，進一步放大回報。
所以如果細緻的話，StakeStone Berachain Vault 的真正創新之處在於，將一份資產通過二次利用和深度釋放，鏈接起Berachain 新興生態和以太坊（或其他EVM 鏈）成熟網絡，形成了“ 多層次收益」的飛輪效應：
第一層收益，底層生息資產的 PoS 收益：用戶可存入 ETH 以獲得 STONE 等全鏈流動性資產，cover ETH 的底層 PoS 收益；
第二層收益，Berachain 生態的POL 收益：STONE 存入StakeStone Berachain Vault，在Berachain 生態獲取POL 機制下的流動性挖礦收益，並進一步將該層收益封裝為Vault LP Token（如beraSTONE） ；
第三層收益，以太坊上的多元化 DeFi 策略收益：beraSTONE 形式的 Vault LP Token 又可在以太坊上透過槓桿、流動性挖礦等策略再次增收；
這樣，透過結合Berachain 的生態特性和以太坊的多樣化鏈上收益場景，StakeStone Berachain Vault 實現了一份資產從新興市場到成熟生態的多次復用，最大化收益的同時也徹底釋放 流動性潛力，大幅提升了單筆資產的利用效率，也為Berachain 生態帶來了更高的資本流動性和市場認可度。
透過這兩種資產，使用者不僅能獲得Berachain 流動性證明（PoL）機制下的高額BERA 收益，還能在以太坊主網等成熟生態中實現收益疊加，更重要的是，用戶還能 透過參與StakeStone Vault 提前鎖定未來的治理代幣STO：
活動期間，使用者透過持有或使用beraSTONE 和beraSBTC，可參與總計1500 萬枚STO 的獎勵池，其中包括825 萬枚Bera-Wave 積分獎勵（積分形式發放，TGE 結算）和Boyco 活動期間的 400 萬枚STO 額外獎勵；此外前10,000 名早鳥用戶（存入≥0.042 ETH 或 ≥0.0015 BTC）也將獲得每人 150 STO 的額外獎勵。
那如何賺取 Bera-Wave 點數？ 主要分為基礎積分規則 + DeFi 加速獎勵兩塊（推薦獎勵機制可見下文的具體流程處）：
持有 1 個 beraSTONE，每小時可賺取 1 點；
持有 1 個 beraSBTC，每小時可賺取 25 點（積分按小時累積，無需額外操作）；
－將 beraSTONE 或 beraSBTC 投入以下 DeFi 協議，可顯著提高積分累積速度：
Uniswap 提供流動性：基礎積分的 5 倍獎勵。
精準流動性範圍（±0.1%）：當流動性範圍維持在目前價格 ±0.1% 時，可獲得基礎積分的 6 倍獎勵（需持續活躍）。
更多協議支援：未來將上線 Pendle、Morpho 等協議，提供更多獎勵機會，進一步提升積分收益。
總的來看，這些獎勵涵蓋了Berachain PoL、Boyco 協議和未來生態收益，以及StakeStone 的未來代幣空投，可謂“一魚多吃”，為用戶提供了全方位的Berachain & StakeStone 參與機會 ，具體操作流程也很簡單：
1.進入 StakeStone Vault 介面，點選「Deposit」進入 StakeStone Berachain Vault 介面。
2. 右上角連接錢包。
3. 輸入邀請碼獲得 10% 積分 boost 獎勵（可填寫 91852），推推分享個人的邀請碼，獲得更多返傭獎勵（20%）
4. 存入 ETH/STONE/WETH，可取得 beraSTONE；存入 SBTC/wbtc/cbBTC/BTCB，可獲得 beraSBTC（暫未開啟），持有 beraSTONE 或 beraSBTC 可獲得積分。
只有以太坊主網資產才可，如不是請點擊「切換網路」切換至以太坊主網上；
在左側選擇要存入的資產，輸入金額，然後點選「存入」按鈕，在錢包中「確認」即可；
5. 參與 DeFi 協議以獲取更多獎勵。
值得注意的是，目前 Berachain 尚未上線主網，因此 StakeStone Berachain Vault 的初期運作將主要針對 Berachain 預存款協議 Boyco。 部署到 Boyco 中的預存款資金除了能獲得預存款期間的直接 BERA 代幣獎勵，還將 1:1 映射到主網，為未來 Berachain 主網上的全面接入打下基礎。
一旦 Berachain 主網上線，Vault 的核心功能將切換至 Berachain 主網的 POL 系統，為使用者提供一站式 Berachain 流動性挖礦服務。
這條漸進式的部署路徑不僅降低了技術和營運風險，也為早期用戶提供了參與Berachain 生態流動性建設的機會，使用戶能夠在Berachain 主網尚未上線之前便搶佔流動性先機， 在Boyco 協議中捕捉早期流動性挖礦收益。
StakeStone Vault 會是鏈上新興生態的新解麼？
單從 Berachain 的視角，Berachain StakeStone Vault 提供了全市場最早的 Berachain pre-deposit 管道，是搶佔紅利、最大化收益的首選工具。
尤其是在Berachain 主網即將上線、挖礦機制即將啟動的關鍵窗口期，可以幫助普通用戶無需面對複雜的技術操作，便能率先鎖定新生態的早期紅利，讓散戶也能公平參與 Berachain 的生態收益。
然而從更廣泛的新興區塊鏈市場來看，這款產品的意義遠不止於此，它不僅為Berachain 提供了創新性的流動性管理方案，其實為整個新興生態提供了一條全新的 發展想法－將新興生態的收益封裝為生息資產，並與更成熟的主網基礎設施對接，從而成為跨生態流動性和收益管理的重要管道。
此機制特別適用於Berachain、Movement 等新興市場，因為它們往往在冷啟動或生態發展早期面臨流動性不足、基礎設施不完善等挑戰，StakeStone 此前與Plume 等合作推出的Vault 產品已初步 驗證了此模式的可行性，此次StakeStone Berachain Vault 算是對此模式的進一步深化。
其核心價值在於讓使用者的一份資產能夠在多個生態中重複利用，最大化收益的同時釋放流動性潛力：
降低新興生態的參與門檻：用戶無需複雜操作，即可透過 Vault 搶佔生態紅利，讓更多人能夠高效參與 Berachain 等生態的本地收益捕獲，從而實現更廣泛的用戶覆蓋；
增強新興生態資產的吸引力：透過Vault LP Token 的封裝機制，將傳統上被鎖定的資產轉化為具有流動性和收益能力的以太坊主網生息資產，不僅提升了資產利用效率，還增強 了新興生態資產的吸引力；
連接成熟網絡，實現價值流動：Vault 封裝後的生息資產（beraSTONE）可無縫接入以太坊主網等成熟的金融基礎設施，資產收益被進一步放大，同時Berachain 生態也能夠與全球DeFi 市場 建立更深的協同關係；
這意味著，Stakestone Vault 產品不僅能捕捉新興生態的本地收益，還能透過將LP 等資產封裝為生息資產，使其具備更高維度的金融屬性，以結構化產品的形式接入 以太坊等更充足、更成熟的流動性市場，提升資金效率。
而Berachain 的POL 機制複雜性和初期啟動的資管需求，使其成為測試StakeStone Vault 模式的最佳試驗田，Vault 的機制不僅有效解決了Berachain 在冷啟動階段的流動性瓶頸，還為其 生態資產注入了更多應用情境與收益路徑：
一方面，Vault 內的自動化策略，幫助用戶高效捕獲流動性挖礦、治理獎勵等本地收益，另一方面，封裝後的生息資產可以參與更成熟生態的多層次收益場景，如Uniswap 的 流動性挖礦、Aave 的抵押借貸，甚至Pendle 的收益分拆等。
這個機制不僅提升了資產收益的複合能力，也推動了Berachain 等新興生態的接受度和認可度，而後續隨著新興生態越來越多，用戶對於新興生態的資產收益和資金效率 的需求無疑會愈發複雜，這意味著StakeStone Vault 的創新機制其實提供了一種動態適配的資產管理方式，使其能夠基於任何一個新興生態開發不同資產類型的收益疊加和二次利用，進一步 提升投資報酬率。
在這樣的框架下，StakeStone Vault 不僅是一個高效的資產管理工具，更是新興生態連結主流區塊鏈生態的重要橋樑。
結語
無論是傳統金融或 DeFi 世界，提升資本效率始終是所有玩家的終極追求。
對鏈上收益產品來說，如何簡單、安全地實現最大化收益，把每一塊錢都發揮出最大的效能，也可以視為市場永恆的「繆斯」。 從這個角度來看，StakeStone Berachain Vault 及其背後的 Stakestone Vault 產品結構，其實也為新興公鏈們提供了一個很有意思的全新典範：
透過將內嵌多層收益路徑的Vault 作為橋樑，一邊簡化用戶參與門檻，提升對域外資金的吸引力，一邊將生態內的收益打包封裝成一個具有流動性的生息資產，進而實現本地 收益機會與主流鏈上DeFi 市場的無縫對接，為整個新興生態探索一個更理想的啟動和長期成長路徑。
未來，此模式能否成為新興生態的普適性解決方案，甚至成長為百億美元規模的鏈上金融敘事，仍需時間檢驗，不過StakeStone Berachain Vault 的願景與實踐，或許正是 我們接近答案的最佳路徑之一。
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