《天才法案》可能從美國銀行業抽走6.6萬億美元——原因如下

2025 年 GENIUS 法案墨跡未乾，但已出現巨大裂痕，美國最大的貸款機構聲稱該法案可能會從美國銀行體系中抽走 6.6 萬億美元。

在信1月6日，銀行政策研究所（BPI）和一些實力雄厚的銀行集團向國會發出警告。

這封信指出了新穩定幣規則中的一個重大漏洞，該漏洞允許加密貨幣交易所像高收益影子銀行一樣運作。

圍繞《天才法案》的混亂局面

《GENIUS 法案》禁止穩定幣發行方支付利息，但銀行表示，其附屬公司通過提供普通儲蓄賬戶永遠無法匹敵的收益率來規避該規定。

這引發了人們對美國人儲蓄方式可能發生重大轉變的擔憂。

菲律賓國家銀行警告稱，如果穩定幣從支付工具變成高息投資，可能會引發存款遷移。

這樣的轉變不僅僅會損害銀行的資產負債表。

這可能會切斷對普通民眾的信貸，使抵押貸款、商業貸款和農業融資更難獲得。

這種緊張局勢並非始於今日。

在2025年7月該法案獲得通過前的議會辯論中，眾議員瑪喬麗·泰勒·格林出現雖然原因截然不同，但我本人也是一位直言不諱的批評者。

她說，

“早在7月份，我就對《天才法案》投了反對票，因為它為央行數字貨幣（CBDC）留有後門。”

格林補充道：

“我支持加密貨幣，但我永遠不會支持賦予政府權力，剝奪你完全掌控自己資金、買賣資金的權利。”

而且，迄今為止，這些漏洞似乎還沒有得到解決。

最近，美國行動論壇主席道格拉斯·霍爾茨-伊金就《天才法案》作出了澄清：著名的,

“類似《天才法案》的做法的問題在於，它只關注穩定幣，而沒有提供平衡穩定幣與其他支付機制之間競爭的方法。”

然而，作為一種解決方案，他進一步補充道：

“更好的辦法是採取全面的監管方式，例如製定《清晰法案》，力求使所有傳統和數字支付及資產處於公平的競爭環境中，並讓結果順其自然。”

穩定幣市場動態

與此同時，穩定幣總市值[激增]市值達到 3178 億美元，其中 Tether (USDT) 和 Circle 的 USDC 佔據主導地位。

從這個角度來看，僅 USDT 的市值就達到了約 1870 億美元，而 USDC 在過去一年中實現了 73% 的強勁增長，達到了 750 億美元。

隨著穩定幣的持續增長，收益漏洞已成為其普及的主要驅動力，但堵上這個漏洞可能會引發重大轉變。

如果國會阻止交易所提供利息或獎勵，穩定幣可能會失去作為高回報儲蓄替代品的吸引力，並被迫回歸其作為簡單支付工具的原始角色。

因此，這一警告表明加密貨幣的影子銀行時代即將結束，留下了一個緊迫的問題：如果回報消失了，3170億美元還能留存嗎？

最後想說的話

• 穩定幣漏洞已正式從監管疏忽升級為銀行再也不能忽視的系統性風險。
• 由於已有 3170 億美元資金存放在穩定幣中，國會必須決定是堵住漏洞，還是冒著讓加密貨幣影子銀行系統繼續存在的風險。