從華爾街到香港：頂級機構轉向鏈上，為何首選 Canton Network？
撰文：深潮 TechFLOW
引言
「金融的未來在鏈上」已成為共識，並隨著美國 SEC 啟動「加密計劃」推動美國金融市場全面遷移至鏈上而愈加篤定。
2025 年 6 月，CanTON Network 開發商 Digital Asset 完成 1.35 億美 E 輪融資，DRW Venture Capital 和 Tradeweb Markets 領投，參投機構包括法國巴黎銀行、Circle Ventures、Citadel Securities、美國存管信託及清算公司以及高盛，自此 Digital Asset 累計融資額近 4 億美元。
而在具體採用方面：
西方世界，高盛數字資產平台 GS DAP、法國巴黎銀行 Neobonds 和 Broadridge 的 DLR 均採用 Canton 技術開發；
東方戰場，匯豐銀行 Orion 採用 Canton 技術開發，香港金融管理局（HKMA）加入 Canton 基金會。
根據 RedStone 於 2025 年 6 月發布的《鏈上金融現實世界資產報告》顯示：Canton 代幣化資產規模超 4 萬億美元。 自 2022 年以來，超過一半的數字債券發行通過 Canton 應用程序執行。
作為由 Digital Asset 推出的專為機構級應用打造的公共區塊鍊網絡，Canton NetWork 具備可定制隱私、全網互操作性以及無限水平擴展等優勢，旨在更好的連接傳統金融與加密資本市場。
而隨著 2025 年 Canton Network 完成包括美國國債抵押、黃金與歐洲債券代幣化等在內的多項大型試點專案，正式由「試驗成長期」進入「規模化落地階段」，Canton Network 正在像其官方 X 平台的首頁圖「where finance Flows（金融流動的地方）」所言，加快機構上鍊步伐，全力塑造 7 x 24 小時流動性、跨全球信任、安全合規的機構級鏈上金融未來。
誕生自機構需求，由頂級機構聯盟共同推出
構建 Canton Network 的設想最初起源於 2023 年。
在當時掀起的首輪 DeFi 與 RWA 熱潮下，多家傳統金融機構看到了鏈上金融的優勢：全天候資本高效流轉、無國界低摩擦低成本、無需許可全球接入，以及智能合約可編程優勢下所能夠釋放的無限金融創新。
與此同時，傳統金融機構所擁有的龐大用戶基礎、深厚資金實力、成熟風控體係以及百年經營所沉澱的用戶信任，勢必也將推動區塊鏈生態走向更廣泛的採用。
隱私與合規痛點：公共區塊鏈完全透明賬本與金融行業嚴格的隱私需求（如 KYC、AML 和 GDPR「通用數據保護條例」）背道而馳，很多數據細節的公開可能導致法律風險和競爭劣勢，而私有鏈雖提供隱私，卻缺乏開放性和生態連接性。
可互操作性與流動性碎片化痛點：金融系統高度孤島化、碎片化，跨系統協作效率低下，與此同時區塊鏈跨鏈解決方案也深受高操作門檻、成本及安全方面的困擾。
技術集成與開發複雜性的痛點：傳統金融機構與區塊鏈的集成門檻高、成本高，稍後不慎或將引發重大金融風險，此外機構需平衡創新與合規，增加了上鍊難度。
私有鏈行不通，因為不夠開放；通用公鏈也行不通，因為不夠隱私。 機構等待著一個魚與熊掌兼得、同時又兼具低門檻高性能的解決方案。
而這樣的困境，很快被團隊核心成員均出身大型傳統金融機構的 Digital Asset 所察覺。
投資等於投人，Digital Asset 4 億美元融資背後，是常為人津津樂道的亮眼的團隊配置。
作為聯合創始人兼 CEO，Yuval Rooz 就職量化交易巨頭 DRW 以及知名做市公司 Citadel Securities，並曾是美國商品期貨交易委員會全球市場諮詢委員會數字資產市場小組委員會成員。
另一名聯合創始人 Don Wilson 更是在 1992 年創立了 DRW，在其帶領下，目前 DRW 已發展成為擁有 2000 多名員工的全球最大自營交易公司之一。
另外三名聯合創始人是 Digital Asset 的專業技術骨幹：Eric SARaniecki 作為網絡戰略主管，曾在 DRW Trading 建立了一個專注於非流動性大宗商品市場的交易平台，並聯合創立了 Cumberland Mining；首席運營官 Shaul Kfir 曾是兩家初創公司的 CTO，並擁有密碼學研究背景；而作為 CTO 的 Ratko Veprek 則是 Digital Asset 自研智能合約語言 Daml 的主要貢獻者。
在紮實機構工作經驗、加密領域研究以及技術落地能力的多重推動下，一個專為機構級應用量身定制，平衡去中心化的透明性與金融監管的隱私需求的開放公有鏈想法快速成型：
很快，這一構想獲得全球頂級機構的共鳴，包括 BNP Paribas、Capgemini、CBOE、Deloitte 和德意志交易所等在內的 30+ 機構組成聯盟，旨在為想法落地提供幫助。 2023 年 5 月，Canton Network 主網正式上線。
那麼，作為一條備受期待的開放公有鏈，Canton Network 是如何解決這一切難題的呢？
專為機構上鍊定制：Canton 的產品設計哲學
總的來說，Canton Network 採用了獨特的兩層共識機制，並通過 Daml 智能合約語言、全球同步層、Canton Coin 代幣等核心模塊，實現無限水平擴展和全網互操作，同時確保隱私保護與高效同步。
1. 子賬本與同步層：實現跨系統協作
Canton Network 旨在打造「網絡中的網絡」，這一描述乍一聽比較抽象，但其實不難理解。
子賬本：
在 Canton Network，每個機構都運行著自己的獨立的分佈式賬本，比如銀行、交易所、基金等，這個子賬本存儲與自身相關的交易數據。
驗證節點可以由機構自己運行，也可以選擇外包給 Canton 服務提供商。 每個子賬本的驗證節點只負責與自己相關的驗證交易、維護網絡安全和執行共識協議，並與同步層交互以完成跨賬本交易。 目前 Canton Network 驗證節點規模超過 350+。
我們可以將這一個個子賬本，視為一個個專屬機構的小網絡。
全球同步層：
小網絡如何與外部建立連接？ 全球同步層來實現。
作為 Canton 的核心協調機制，全球同步層連接所有子賬本，實現不同子賬本之間的消息傳遞以及交易驗證，並確保交易的一致性和原子性。
需要強調的是，它並不存儲包含完整細節的交易數據，而是僅處理元數據，比如交易哈希、zkp 證明等用於驗證，這進一步保障了隱私，同時大大優化了網絡整體性能。
超級驗證者聯盟旨在保證與子賬本之間的連接，目前 Canton 擁有 30 名超級驗證者，包括 Broadridge、LAYERZero、穆迪和 SBI Digital Asset Holdings 等知名機構成員，進一步確保去中心化以及合規友好。
如此一來，不同子賬本，或者說不同金融生態之間的隔閡被打破，全域可互操作性得以實現，機構保留對自己數據和節點的控制權，同時獲得了與全球金融生態高效協作的能力。 每一個子賬本小網絡互通互聯，Canton Network 成為「網絡中的網絡」。
2. Daml 智能合約驅動：實現可定制隱私
在不同金融業務、不同合規要求下，機構的隱私需求也更為複雜。 而 Daml 智能合約語言是實現定制化隱私管理的關鍵。
權限管理：Daml 合約定義交易各方的權利和義務，確保只有相關方能訪問數據。
可編程工作流：Daml 支持複雜金融邏輯，如條件支付、抵押品轉移和多方協議。
形式化驗證：對於 Daml 合約邏輯採取數學驗證技術，減少代碼漏洞，確保合約邏輯無誤。
低門檻：Daml 更易於開發和審計，且支持一鍵全生態移植，無需重寫代碼，降低遷移成本。
整個過程中：ZKP 驗證交易有效性、MPC 實現分散計算、Daml 合約定義訪問權限（例如嵌入 AML/KYC 邏輯），同時交易細節僅存儲在相關方的子賬本中隔離數據，同步層只處理元數據以協調共識，共同實現「需知即知」。
如此一來，機構不僅能以最低的技術門檻開展鏈上業務並全生態拓展，而且可根據不同國家 / 地區的監管要求配置隱私規則，而由於交易細節僅存儲在相關方的子賬本中，進一步確保機構上鍊符合「數據最小化處理」準則。
3. 高性能原子結算：安全高效的資金流轉
在性能方面，Canton 通過子賬本與同步層設計實現「邏輯分片」，各參與方僅存儲與其相關的賬本，不僅更隱私，而且吞吐性能進一步提升，能夠更好支持高頻金融場景。
而且，Canton 的同步層執行原子性操作，確保交易全成或全敗，更大程度上避免執行風險，進一步實現安全高效的資金流轉。
4. Canton Coin：治理和激勵核心手段
作為原生代幣，Canton Coin 在 Canton 生態擁有廣泛的使用場景：
交易費用：機構支付 Canton Coin 作為交易手續費，覆蓋計算和存儲成本。 費用動態調整，基於網絡負載。
節點激勵：驗證節點因運行共識和維護子賬本獲得 Canton Coin 獎勵。
治理支持：Canton Coin 可用於參與 Canton Network 基金會 Global Synchronizer Foundation（GSF）的治理投票，決定網絡升級和規則。
與此同時，Canton Coin 還採用「燃燒 - 鑄造均衡」機制，確保代幣的供應量符合網絡的實際需求，並維持代幣價值穩定。 目前 Canton Coin 已通過知名審計機構 Quantstamp 的全面審計。
而在具體的分配規則中，50% 用於激勵應用程序構建者，也充分彰顯了 Canton 吸引開發者、建設生態的誠意。
通過下圖，我們也能更直觀的感受到，Canton Network 作為專為機構級應用打造的公共區塊鍊網絡，與私有鏈以及其他通用公鏈的主要區別：
從試點到落地：催化鏈上金融全面爆發
Canton Network 是專為機構應用打造的開放 Layer1，換句話說，所有的機構金融業務都可通過 Canton Network 上鍊。
談及機構上鍊，可能很多人的第一反應是 RWA，但其實機構上鍊的真正內涵要比 RWA 更豐富：RWA 是現實世界資產在鏈上的映射，但機構上鍊不僅包含 RWA 在內的各類現實資產代幣化，更包含從設計、發行到交易都在鏈上運行的原生鏈上資產，包括但不限於：
資產代幣化：支持將傳統資產（如國債、債券、房地產、黃金）轉化為鏈上數字代幣，提升流動性、降低交易成本並實現 24 / 7 全球交易。
抵押品流動性管理：支持機構在鏈上管理抵押品（如債券、現金），實現跨系統、跨鏈的即時交換，優化流動性並降低風險敞口。
跨境支付與結算：支持機構間的跨境支付和結算，通過區塊鏈實現即時、透明、低成本的資金轉移，替代低效、繁瑣、高成本的傳統結算系統。
機構級 DeFi：支持機構參與去中心化金融，如鍊上借貸、衍生品交易和流動性池，結合隱私保護和合規性，滿足監管要求。
而事實上，作為傳統金融市場數字化轉型的核心引擎，Canton Network 已然在多個機構上鍊的金融場景中獲得廣泛支持和實質性突破。
2024 年 3 月：最全面的代幣化 RWA 試點
本次試點旨在驗證 Canton 在資本市場的隱私保護及互操作性，試點在 22 個 dapps 進行，包括 5 個基金註冊、5 個現金註冊、3 個債券註冊、3 個交易應用、4 個保證金應用和 2 個融資應用，涵蓋資產代幣化、基金註冊、數字現金、回購協議（repo）、證券借貸和保證金管理等場景。
來自全球 45 個主要組織的 155 名參與者積極參與試點，包括被世界所熟知的梅隆銀行、Broadridge、DRW、EquiLend、高盛集團、奧緯諮詢、Paxos、Baymarkets、法國巴黎銀行、BOK Financial、芝加哥期權交易所、德國商業銀行、DTCC、Generali Investments、Harvest Fund MANAgement、Visa、微軟等知名機構。
2024 年 9 月：美國國債鏈上抵押品試點
本次試點旨在驗證 Canton 在優化抵押品流動性、結算效率、成本及延遲等方面的巨大作用，試點主要聚焦通過 Canton 實現鏈上美國國債融資和抵押品交易，支持 7x 24 操作，減少風險敞口，並符合 SEC 監管。
來自全球的多家知名機構同樣展現了對本次試點的熱情：本次試點主要由 Digital Asset 和 DTCC 主導，多家知名銀行和託管機構參與，包括法國巴黎銀行、高盛集團和 Paxos。
2024 年 10 月：多種資產代幣化試點
本次試點旨在驗證 Canton 在多資產類上的隱私保護和互操作性，試點範圍涵蓋英國國債、歐元債券和黃金代幣化。
來自全球的 27 家頂級機構參與試點並選擇基於 Canton 發行代幣化資產，包括歐洲清算銀行 Euroclear、世界黃金協會 World Gold Council、Clifford Chance、法國巴黎銀行和微軟。
進入 2025 年，Canton 多項重大生態舉措展示了其在幫助機構上鍊、推動鏈上金融全面發展的巨大能量：
2025 年 2 月，Canton 與 Euroclear 推出全球抵押網絡（GCN）第一階段。
2025 年 6 月，納斯達克 Calypso 平台整合 Canton Network 區塊鏈技術，以實現24/7的保證金和抵押品管理自動化。
2025 年 7 月：高盛與梅隆銀行宣布將 7.1 萬億美元的貨幣市場基金代幣化，並選擇基於 Canton 運行。
2025 年 7 月，全球四大數字資產流動性提供商 B2C2、Cumberland DRW、FalconX 和 GSR 宣布加入 Canton Network 鏈上抵押品計劃，該應用程序將於第三季度上線後向所有衍生品交易者開放。
2025 年 8 月，CBTC 在 Canton 上推出，推動機構比特幣採用。
2025 年 8 月，Canton Network 與美國銀行、Citadel、DTCC、法國興業銀行、Circle 等機構合作，完成首筆實時鏈上美債融資交易，使用 USDC 穩定幣與代幣化美債實現週末即時結算，繞過傳統僅限工作日的結算限制。
與此同時，包括 21Shares、7Ridge 在內的多家知名機構已宣布基於 Canton Network 開發下一代金融應用程序，Canton Network 生態合作夥伴規模已超過 181+ 機構。
從 DeFi 到 TradFi，從加密原生到傳統機構，Canton Network 正在成為鏈上金融基礎設施的核心推動力，實現真正意義上的業務落地與生態繁榮。
全球機構認可：亞洲是下一階段的增長橋頭堡
Canton 專為機構上鍊場景而生，機構支持是發展的關鍵環節，但獲得全球機構的廣泛認可，無論在 Web2 還是 Web3，本身就是一件稀缺的事情。
從北美、歐洲到亞洲，Canton 背後林立的頂級機構支持，共同構建了其他公鏈難以復制的競爭優勢，促使 Canton 成為「機構級上鍊基礎設施」這一垂直賽道中的佼佼者。
基於團隊深厚的機構創業 / 就業背景，Canton 在北美市場的機構支持名單包括高盛、微軟、梅隆銀行、美國銀行、穆迪、Paxos 等一系列響噹噹的名號。 在美國 SEC「加密計劃」推動美國金融市場全面遷移至鏈上的號召之下，Canton 正積極與支持者們合作，推動美元穩定幣、代幣化美國國債等關鍵金融基礎設施的上鍊進程，為傳統金融注入鏈上高效運作的新活力。
我們所熟知的法國巴黎銀行、德意志交易所集團、凱捷、德勤、德國商業銀行以及 Kaiko 等機構已加入 Canton，共同推進歐元區資產代幣化、債券上鍊及跨境結算業務的創新實踐。
在香港，匯豐銀行通過 Canton 成功發行多支債券，香港金融管理局加入 Canton 治理基金會；在日本，金融巨頭 SBI Digital Asset Holdings 是 Canton 的早期支持者與核心參與者；在新加坡，Canton 與 QCP CaPItal 合作構建雙邊衍生品的 鏈上抵押品和保證金管理解決方案，與此同時 Hydra X 成為亞太地區首家授權託管 Canton Coin 的機構；在中東，阿布扎比第一銀行宣布將通過匯豐 Orion 數字資產平台發行中東地區首隻數字債券，並將在阿布扎比證券交易所上市。
2025 年 9 月 25 日，在韓國區塊鏈週期間，Canton 將作為贊助商深度參與於首爾舉辦的「亞洲穩定幣大會（ASC）」，期間將聯合多家機構共同探討穩定幣在監管、跨境支付及資產錨定等方面的創新路徑，進一步拓展韓國及汎亞市場。
而在即將到來的另一場亞洲頂級行業盛會 token2049 新加坡站期間，Canton 也計劃通過舉辦專場邊會、發表主題演講、參與圓桌討論等多種形式，與亞洲頂尖資本、交易所、託管機構及監管部門建立更深入的合作關係，持續強化其亞太影響力。
相信很多想要進一步了解 Canton 的讀者，在翻譯文獻時會發現一個很有意思的巧合：
「Canton」是歷史上中國廣州的舊稱，而廣州所處的大灣區，是東亞金融鏈接世界的重要樞紐。
從歐美到亞洲，Canton Network 正在以真正的機構級實力，贏得全球金融世界的信任，而亞洲，正成為其下一步增長的關鍵落子。
結語
從幣股、RWA 到美股上鍊，本輪週期由機構主導的鏈上金融引領。
作為專為機構級應用打造的公共區塊鍊網絡，Canton Network 不僅在技術上憑藉卓越的隱私架構、合規能力和全域互操作性，成為機構邁向鏈上時代的關鍵橋樑，更依托全球一眾頂級機構的支持，成為傳統金融數字化轉型的必要去中心化基礎設施。
正如 Canton Network 所言「Where finance flows」：機構金融之所向，皆匯 Canton Network。
當前，Canton Network 正處於從多項大型試點到多場景規模化落地的關鍵過渡階段，也加快成為傳統與創新深度融合、東方與西方交匯協作、當下與未來對話的重要樞紐。
隨著多個合作產品推出、戰略佈局的深入推進，從歐美到亞洲，從高效鏈上結算到到跨境穩定幣支付，從 RWA 資產代幣化到機構賦能的鏈上 defi 創新，由機構領導的下一個鏈上金融浪潮，或以全新形態在 Canton Network 持續上演。
