比特幣穩定幣USDa介紹：USDa幣如何運作？有何獨特之處？

區塊鏈和金融技術領域的領先創新者 Avalon Labs 於 2024 年 11 月推出了首個由比特幣（BTC）支援的穩定幣 USDa，讓比特幣持有者無需出售 BTC 即可獲得流動性。

USDa 幣在推出後便迅速發展，目前，它已經成為全球第二大抵押債務部位（CDP）項目，僅次於 MakerDAO，市場總規模超過 8,400 萬美元。

本篇文章將對 USDa 穩定幣進行介紹，您可以透過本文對該穩定幣有一定的了解。

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比特幣穩定幣 USDa 是什麼？

USDa 是 Avalon Labs 於 2024 年 11 月 11 日推出的新穩定幣，它也是世界上第一個完全由比特幣支持的超額抵押穩定幣。該穩定幣已實現 1 億 USDa 代幣的供應，並由 2 億美元的比特幣支持。

根據官網介紹，這種超額抵押確保了穩定幣的價值始終得到比特幣儲備的支持。該公司還開放了 5,000 萬美元的存款上限，為參與者提供 20% 至 50% 的年收益率 (APY)，以及 3 倍積分獎勵系統。

USDa 在推出後在加密市場引起了巨大的興趣。根據 Avalon Labs 的數據，USDa 當前的總市場規模為 8,410 萬美元，其中包括 6,810 萬美元的供應資產和 2,085 萬美元的借入資產。

According to DefiLlama, USDa, the world’s first Bitcoin-backed stablecoin issued by Avalon Labs, has become the world’s second-largest CDP project, second only to MakerDAO’s DAI. The total value locked (TVL) of USDa has exceeded $700 million. USDa supports 1:1 conversion to USDT…

— Wu Blockchain (@WuBlockchain) December 11, 2024

USDa 開發團隊 Avalon Labs 介紹

Avalon Labs 是區塊鏈和金融技術領域的領先創新者，開創了將比特幣帶入生產性金融領域的解決方案。

Avalon Labs 相信穩定幣將受益於 CeDeFi 模式（中心化和去中心化金融），從而進入價值 1.3 兆美元的比特幣市場。該公司相信 USDa 將增加比特幣的流動性和採用率，進一步確立其在市場上的價值。

Avalon Labs 迄今已發行了超過 12 億美元的 BTC 支援貸款，致力於建立一個可擴展、透明且易於訪問的金融生態系統，將比特幣轉變為全球市場上活躍的經濟資產。

Avalon Labs 也因其創新而獲得認可，最近被評為幣安 BNB 孵化聯盟第二輪獲勝者。

USDa 穩定幣的運作原理

USDa 基於 LayerZero 技術構建，具有跨鏈兼容性，與 DeFi 和 CeFi 生態系統集成，將比特幣定位為數位經濟的核心驅動力。

USDa 的結構是利用 Avalon Labs 的 CeDeFi（中心化和去中心化金融）借貸模型為比特幣資產帶來流動性和功能。 USDa 完全由比特幣作為抵押品，與 USDT 保持 1:1 的掛鉤，其供應量根據比特幣抵押品動態調整，有助於減輕與取消掛鉤相關的風險。

USDa 的 8% 固定借款利率為 BTC 支持的貸款選擇提供了可預測的資本流動和流動性。 Avalon Labs 的模式進一步支援跨各種協定和區塊鏈的靈活策略。用戶還可以將 USDa 存入 Avalon 的金庫，獲得 sUSDa，年化收益率約為 15%。

此外，Avalon Labs 推出了 Lista DAO，擴大了其在 BNB 鏈上的作用，Lista DAO 是第一個透過最先進的 CDP 協議支持 BNB 流動性質押的市場。Lista DAO 允許用戶使用 slisBNB 作為抵押品借入 USDa 並增加其獲利潛力。

Avalon Labs 還與 Cobo、Ceffu 和 Coinbase Prime 等領先託管機構合作，確保 USDa 的機構級安全性和透明度。公開的託管地址進一步增強了用戶的信心，並為機構採用鋪平了道路。

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USDa 穩定幣的獨特之處

USDa 穩定幣代表了比特幣的一個新用例，為 BTC 持有者提供了獲取流動性並參與產生收益的 DeFi 協議的選擇。

此外，USDa 的固定借款利率為 8%，使用戶能夠在保留比特幣所有權的同時獲得流動性，從而促進參與各種去中心化金融活動。

這種突破性的穩定幣有潛力解鎖 1.3 兆美元的比特幣市場，推動鏈上流動性並促進全球採用。

USDa 與其他穩定幣的比較

Avalon Labs 的比特幣支持的穩定幣 USDa 引入了獨特的主張，使其與其他穩定幣（例如法幣支持的 USDT 和 USDC、去中心化 DAI 以及 UST 等失敗的演算法模型）區分開來。

USDa 與 USDT、USDC 等法定穩定幣的區別

由法定貨幣支持的穩定幣依靠傳統的法定儲備（例如銀行存款）來維持穩定。雖然它們享有強大的市場信任和流動性，但它們往往缺乏收益機會，依賴中心化機構，並面臨監管合規性和透明度越來越嚴格的審查。

USDa 利用 Avalon 的創新 CeDeFi 模型來提供比特幣支援的穩定性。它將 8% 的固定貸款利率與高達 15% 的收益率機會結合在一起，將自己定位為產生收益的替代方案。然而，USDa 穩定幣在全球採用率和流動性方面仍然落後於這些成熟的參與者。

USDa 與 DAI 等去中心化穩定幣的區別

DAI 強調去中心化和抗審查性，使其成為 DeFi 愛好者的最愛。然而，其可變利率造成成本不確定性，尤其是在波動的市場中。 USDa 以其 8% 的固定借款利率解決了這個問題，提供了可預測的成本，使其成為對大型和機構投資者有吸引力的選擇。

也就是說，DAI 的去中心化性質是無與倫比的，而 USDa 則整合了機構級信貸額度，體現了中心化參與。

USDa 與 UST 等演算法穩定幣的區別

演算法穩定幣試圖自主平衡供需，但由於設計缺陷、不穩定和容易受到脫鉤風險的影響，最終失敗了。

相較之下，USDa 以比特幣進行超額抵押，並得到機構級信貸額度的支持，確保了抵禦市場衝擊的能力。其 1:1 USDT 兌換機制進一步緩解了脫鉤擔憂。然而，USDa 缺乏明顯的去中心化和演算法模型的適應性。

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總結

Avalon Labs 與 USDa 一起開創了比特幣優先的金融生態系統，將 BTC 轉變為 DeFi 和 CeFi 的生產性資產。

隨著加密產業繼續探索比特幣支援工具的潛力，行業領導者將在 DeFi 和 CeFi 框架中分析比特幣的未來。

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