หลังจากเริ่มต้นจากการขุดเหมืองและระดมทุน ราคาหุ้นของ VVV เพิ่มขึ้นถึง 12 เท่าภายในหกเดือน แต่ก็ยังสามารถระดมทุนได้เพียง 65 ล้านดอลลาร์สหรัฐ

ชื่อเรื่องเดิม: "VVV ระดมทุนได้หลังจากออกโทเค็นของตนเอง มูลค่าของโทเค็นเพิ่มขึ้น 12 เท่าในหกเดือน และยังได้รับการลงทุน 65 ล้านดอลลาร์อีกด้วย"
ผู้เขียนต้นฉบับ: ซานชิง, ฟอร์ไซท์นิวส์

เมื่อวันที่ 1 กรกฎาคม แพลตฟอร์ม AI ด้านความเป็นส่วนตัวอย่าง Venice ได้ระดมทุนรอบ Series A มูลค่า 65 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ทำให้มูลค่าบริษัทหลังการระดมทุนอยู่ที่ 1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ การระดมทุนครั้งนี้นำโดย Dragonfly โดยมี North Island Ventures, Coinbase Ventures, Archetype, Liquid2 Ventures, Morgan Creek และอื่นๆ ร่วมลงทุนด้วย

นี่ถือเป็นครั้งแรกที่เวนิสระดมทุนจากภายนอกในรอบสองปีเศษของการดำเนินงาน เงินทุนที่ระดมได้จะนำไปใช้สร้างศูนย์ข้อมูลแห่งแรกของเวนิสที่เป็นกรรมสิทธิ์ของตนเอง ซึ่งจะช่วยลดการพึ่งพาพลังการประมวลผล GPU ที่เช่ามา

ในขณะเดียวกัน ข้อมูลตลาดของ Bybit ระบุว่า โทเค็น VVV ของบริษัทมีราคาเพิ่มขึ้นกว่า 1200% นับตั้งแต่ต้นปี โดยเริ่มต้นที่ประมาณ 1.62 ดอลลาร์ และแตะระดับสูงสุดตลอดกาลที่ประมาณ 21.469 ดอลลาร์ เมื่อวันที่ 3 มิถุนายน ปัจจุบัน ราคาผันผวนอยู่ประมาณ 13 ดอลลาร์ โดยมีมูลค่าตลาดหมุนเวียนประมาณ 600 ล้านดอลลาร์ บริษัทเปิดเผยว่าได้ทำกำไรได้ในไตรมาสแรกของปี 2026 โดยมีรายได้ต่อปีเกิน 70 ล้านดอลลาร์

เป็นการระดมทุนโดยใช้ส่วนของผู้ถือหุ้น ไม่ใช่การถอนเงินสดเป็นจำนวนเล็กน้อย

เมื่อวันที่ 27 มกราคม 2025 Venice ได้เปิดตัวโทเค็น VVV บน Base chain โดยมีจำนวนโทเค็นทั้งหมด 100 ล้านโทเค็น 50% ถูกจัดสรรผ่านการแจกโทเค็นฟรี (airdrop): 25% ให้กับผู้ใช้งานกลุ่มแรกประมาณ 100,000 ราย และ 25% ให้กับโครงการ AI Agent เช่น Virtuals, Luna, aixbt และ VaderAI รวมถึงนักพัฒนา Coinbase AgentKit ประมาณ 200 ราย ส่วนที่เหลือ 35% ถูกเก็บไว้โดย Venice เอง 5% ถูกนำไปไว้ในกลุ่มสภาพคล่อง และ 10% ใช้เป็นกองทุนจูงใจ

เห็นได้ชัดว่าเส้นทางการระดมทุนของเวนิสไม่ได้เป็นไปตามแบบแผนดั้งเดิมของสตาร์ทอัพ AI ที่ระดมทุนด้วยการออกหุ้นรอบแล้วรอบเล่า แต่เริ่มต้นด้วยการใช้ระบบเศรษฐกิจโทเค็นเพื่อสร้างชุมชนก่อน จากนั้นจึงค่อยระดมทุนด้วยการออกหุ้นหลังจากที่สร้างข้อมูลได้แล้ว

สำหรับบริษัทที่ทำกำไรได้อยู่แล้วและโทเค็นของบริษัทได้นำกลไกการลดจำนวนลงอย่างได้ผลมาใช้แล้ว เงินจำนวนนี้ไม่ได้เป็นการซื้อพื้นที่เพื่อความอยู่รอด แต่เป็นการควบคุมต้นทุนและความเป็นอิสระในห่วงโซ่อุปทานมากกว่า

ในทวีตยาวที่ประกาศการระดมทุนรอบใหม่ ซีอีโอ Erik Voorhees ได้เปิดเผยโครงสร้างเฉพาะของข้อตกลงดังนี้: นักลงทุนในรอบ Series A ได้รับหุ้น 8.98% แลกกับการได้รับโทเค็น VVV จำนวน 1.5 ล้านโทเค็น และใบสำคัญแสดงสิทธิในการซื้อโทเค็น VVV เพิ่มอีก 5 ล้านโทเค็นในช่วง 8 ปีข้างหน้า คิดเป็นมูลค่าประมาณ 66.5 ล้านดอลลาร์สหรัฐ

หากมีการใช้สิทธิซื้อหุ้นทั้งหมด มูลค่าธุรกรรมรวมจะเพิ่มขึ้นจาก 65 ล้านดอลลาร์เป็น 131.5 ล้านดอลลาร์ โทเค็นที่ได้รับพร้อมกับสิทธิซื้อหุ้นจะถูกล็อกไว้เป็นเวลาหนึ่งปี จากนั้นจะทยอยปลดล็อกเป็นเวลาสามปี แม้ว่าจะมีการใช้สิทธิซื้อหุ้นทั้งหมดแล้วก็ตาม ปริมาณโทเค็นหมุนเวียนใหม่ ตามการประมาณการของ Voorhees จะอยู่ที่ประมาณ 6,000 โทเค็นต่อวัน ซึ่งเทียบเท่ากับเพียงประมาณ 0.2% ของปริมาณการซื้อขายรายวันในปัจจุบัน ดังนั้นจึงมีผลกระทบต่อตลาดรองเพียงเล็กน้อย

วอร์ฮีส์เน้นย้ำว่าเวนิสยังคงเป็นผู้ถือครอง VVV รายใหญ่ที่สุด โดยบริษัทและทีมงานถือครองโทเค็นมากกว่าตอนที่เปิดตัวโทเค็น และยังไม่ได้ขายโทเค็นแม้แต่โทเค็นเดียวจนถึงปัจจุบัน

ผู้คร่ำหวอดในวงการคริปโตเคอร์เรนซีและวิศวกรด้านคลาวด์คอมพิวติ้งร่วมเริ่มต้นธุรกิจด้วยกัน

เอริก วอร์ฮีส์ ผู้ก่อตั้งและซีอีโอ เป็นหนึ่งในผู้ประกอบการรุ่นแรกๆ ในอุตสาหกรรมคริปโตเคอร์เรนซี ก่อนหน้านี้เขาเคยก่อตั้ง ShapeShift ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจ และเป็นกระบอกเสียงสำคัญในเรื่องอธิปไตยของบิตคอยน์และการต่อต้านกฎระเบียบมาอย่างยาวนาน แนวคิดเรื่องความเป็นส่วนตัวของ Venice ยังคงสานต่อจุดยืนของเขาอย่างต่อเนื่อง

เจสซี พราวแมน ผู้ร่วมก่อตั้ง ประธาน และประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายเทคโนโลยี มีประสบการณ์ด้านการเป็นผู้ประกอบการและวิศวกรรมมากกว่า 20 ปี เขาเป็นผู้ก่อตั้งบริษัท Blue Box Group ผู้ให้บริการคลาวด์โฮสติ้งในซีแอตเติลในปี 2003 โดยสร้างบริการคลาวด์ส่วนตัวบนแพลตฟอร์ม OpenStack ซึ่งต่อมาถูก IBM เข้าซื้อกิจการในปี 2015 ต่อมาเขายังร่วมก่อตั้งแพลตฟอร์มการซื้อขายสกุลเงินดิจิทัล Strix Leviathan ก่อนที่จะเข้าร่วมงานกับ Venice อย่างเต็มเวลา เขาเคยดำรงตำแหน่งรองประธานของบริษัทฟินเทค Betterment เป็นเวลาประมาณสามปี

วอร์ฮีส์เป็นผู้กำหนดวิสัยทัศน์และเรื่องราวของชุมชน ในขณะที่พราวแมนมีหน้าที่ในการเปลี่ยนเรื่องราวเหล่านั้นให้เป็นโครงสร้างพื้นฐานที่สามารถขยายขนาดได้

นอกจากการประกาศเรื่องการให้ทุนแล้ว วอร์ฮีส์ยังได้ตีพิมพ์บทความขนาดยาวที่อธิบายถึงรากฐานทางปรัชญาของเวนิสว่า ความคิดของมนุษย์นั้นเป็นเรื่องส่วนตัวและไม่สามารถถูกเซ็นเซอร์ได้โดยเนื้อแท้ แต่เมื่อจิตใจเริ่มหลอมรวมกับปัญญาประดิษฐ์ อธิปไตยนี้ก็กำลังถูกบริษัท AI กระแสหลักแย่งชิงไปอย่างเงียบๆ ในนามของ "ความปลอดภัย" เขาตั้งคำถามว่า ใครกัน—ไม่ว่าจะเป็นคณะกรรมการของห้องปฏิบัติการหรือรัฐบาล—มีสิทธิ์ที่จะสอดแนมความคิดของมนุษย์?

ท่าทีนี้เป็นเหมือนดาบสองคม การยกเลิกการควบคุมเนื้อหาหมายความว่าเวนิสต้องแบกรับความรับผิดชอบด้านเนื้อหาและแรงกดดันด้านกฎระเบียบข้ามเขตอำนาจศาลที่อาจเกิดขึ้นจากเนื้อหาที่ไม่ถูกเซ็นเซอร์ เนื่องจากประเทศและภูมิภาคส่วนใหญ่ยังคงอยู่ในช่วงการเข้มงวดกฎระเบียบเกี่ยวกับเนื้อหาที่สร้างโดย AI นี่จึงเป็นความเสี่ยงที่นักลงทุนและผู้ใช้ต้องเผชิญอย่างตรงไปตรงมา ไม่ใช่แค่ผลพลอยได้จากเรื่องความเป็นส่วนตัวเท่านั้น

คีย์ API เดียว เข้าถึงโมเดลที่ไม่ถูกเซ็นเซอร์ได้หลากหลาย

จุดเด่นของผลิตภัณฑ์ Venice คือคำมั่นสัญญาหลักประการหนึ่ง: จะไม่บันทึกข้อความหรือคำตอบของผู้ใช้บนเซิร์ฟเวอร์ ข้อมูลที่ผู้ใช้ป้อนจะถูกเข้ารหัสบนอุปกรณ์ ส่งในรูปแบบเข้ารหัส และถอดรหัสได้เฉพาะภายในสภาพแวดล้อมการดำเนินการที่เชื่อถือได้ (Trusted Execution Environment หรือ TEE) ที่ได้รับการรับรองเท่านั้น

Venice ร่วมมือกับผู้ให้บริการ TEE ภายนอก เช่น NEAR AI Cloud และ Phala Network ทั้งผู้ให้บริการพลังการประมวลผล GPU และ Venice เองต่างก็ไม่สามารถเข้าถึงข้อมูลที่เป็นข้อความธรรมดาได้ และการตอบกลับแต่ละครั้งจะมาพร้อมกับหลักฐาน "การตรวจสอบความถูกต้องจากระยะไกล" ที่ตรวจสอบได้ แพลตฟอร์มนี้ยังกำจัดกลไกการเซ็นเซอร์เนื้อหาหลายอย่างที่มักพบในผลิตภัณฑ์ AI ทั่วไปอีกด้วย

ความเป็นส่วนตัวไม่ใช่การกุศล แต่เป็นส่วนหนึ่งของการกำหนดราคาสินค้า

ด้วยอินเทอร์เฟซเดียวหรือคีย์ API เดียว ผู้ใช้สามารถเข้าถึงโมเดลโอเพนซอร์สและปิดซอร์สมากกว่า 250 รายการ ครอบคลุมรูปแบบต่างๆ เช่น ข้อความ รูปภาพ วิดีโอ เสียง และการฝังเวกเตอร์ ซึ่งรวมถึงวิธีการเข้าถึงแบบไม่ระบุตัวตนสำหรับโมเดลหลักๆ เช่น Claude, GPT และ Kimi รวมถึงการอนุมานแบบส่วนตัวอย่างสมบูรณ์สำหรับโมเดลโอเพนซอร์สที่ใช้งานได้จริงบางโมเดล

ในด้านผลิตภัณฑ์นั้น Venice ยังมอบความสามารถต่างๆ ให้แก่นักพัฒนาและเอเจนต์ AI เช่น MCP (Model Context Protocol ซึ่งเป็นโปรโตคอลแบบเปิดที่อนุญาตให้ AI เรียกใช้เครื่องมือและข้อมูลจากภายนอก) การรับไฟล์ การค้นหาและรวบรวมข้อมูลบนเว็บ และพร็อกซี RPC บนบล็อกเชน นอกจากนี้ยังรองรับการเรียกใช้โมเดลของ Venice โดยตรงเพื่อทำการเขียนโค้ดส่วนตัวผ่านเครื่องมือการเขียนโปรแกรม เช่น Claude Code และ Cursor และรองรับการเข้าถึงเอเจนต์ Venice ผ่านเครื่องมือส่งข้อความโต้ตอบแบบทันที เช่น WhatsApp, Telegram และ Discord

ในแง่ของการสร้างรายได้ Venice ใช้โมเดลแบบแบ่งระดับ คือ แบบฟรีและแบบสมัครสมาชิก: ระดับฟรีให้การสนทนาข้อความได้ 10 ครั้งต่อวัน ระดับชำระเงินมีตั้งแต่ระดับ Pro ($18/เดือน) ไปจนถึง Pro Plus และระดับสูงสุดคือ Max ($200/เดือน โดยจะได้รับเครดิต 22,500 เครดิตในแต่ละเดือน ซึ่งสามารถสะสมไปใช้ในเดือนถัดไปได้ 3 เดือน)

นอกเหนือจากการสมัครสมาชิกแล้ว Venice ยังรองรับการเรียกใช้ API โดยตรงที่ชำระเงินด้วย USDC บนเชน Base โดยไม่จำเป็นต้องลงทะเบียนบัญชี ออกแบบมาสำหรับตัวแทนอัตโนมัติ อย่างไรก็ตาม รายงานระบุว่าส่วนของการชำระเงินที่เข้ารหัสนี้คิดเป็นเพียงประมาณ 8% ของรายได้ทั้งหมด โดยการสมัครสมาชิกและการเรียกเก็บเงินผ่าน API แบบดั้งเดิมยังคงเป็นแหล่งรายได้หลัก

นอกจากนี้ VVV ไม่ได้เป็นเพียงโทเค็นสำหรับการกำกับดูแลเท่านั้น

ผู้ใช้สามารถสร้าง DIEM ได้หลังจากทำการ Staking VVV โดยแต่ละ DIEM จะเทียบเท่ากับวงเงินการเรียกใช้ API รายวันสูงสุด 1 ดอลลาร์ ซึ่งใช้งานได้ไม่จำกัด แม้ว่าราคาตลาดของ VVV จะผันผวนในอนาคต วงเงิน DIEM ที่สร้างขึ้นก็จะไม่ได้รับผลกระทบ ในช่วงระยะเวลาการ Staking ผู้ใช้ยังคงได้รับผลตอบแทนจากการ Staking ประมาณ 80% ของผลตอบแทนปกติ

แถลงการณ์ด้านการระดมทุนยังเปิดเผยอีกว่า ณ เดือนมิถุนายนปีนี้ แพลตฟอร์มเวนิสมีผู้ใช้งานที่ลงทะเบียนประมาณ 3.5 ล้านราย ประมวลผลการเรียกใช้ API เฉลี่ย 1.7 ล้านครั้งต่อวัน และจัดการโทเค็นหลายล้านล้านโทเค็นต่อเดือน

ในขณะที่บริษัท AI หลายแห่งในอุตสาหกรรมยังคงเล่าเรื่องราวของตนด้วยขนาดและวิสัยทัศน์ แต่เวนิสเลือกที่จะเล่าเรื่องราวของตนด้วยงบการเงิน หลังจากที่ได้ใช้งานพลังการประมวลผลของตนเองแล้ว การทดสอบที่แท้จริงในขั้นตอนต่อไปก็คือว่าเวนิสจะสามารถรักษา "ความเป็นส่วนตัว" และข้อได้เปรียบด้านต้นทุนที่ยั่งยืนได้หรือไม่