เงินทุน 250 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ และการระดมทุน 6723 รอบ: บริษัทร่วมทุนด้านคริปโตเคอร์เรนซีลงทุนในอะไรบ้างในปี 2025?

ชื่อเรื่องเดิม: ผมและคล็อดวิเคราะห์รอบการระดมทุนคริปโต 6,723 รอบ นี่คือสิ่งที่บริษัทร่วมทุนกำลังให้ทุนสนับสนุน

ผู้เขียนต้นฉบับ: @dudu_bitcoin, ทูตประจำลอมบาร์ด

แปลต้นฉบับโดย: Saoirse, Foresight News

ในปี 2025 การฟื้นตัวของการระดมทุนในสกุลเงินดิจิทัลถูกนำไปเปรียบเทียบกับช่วงที่เดนนิส ร็อดแมนประสบความสำเร็จสูงสุดในอาชีพการงาน

ยอดเงินทุนรวมตลอดทั้งปีสูงถึง 25 พันล้านดอลลาร์ นับเป็นปีที่มีเงินทุนสูงเป็นอันดับสอง รองจากปี 2021 ที่มีการระดมทุนอย่างบ้าคลั่ง

แต่ความแตกต่างที่สำคัญในปีนี้คือ กระแสการระดมทุนในปัจจุบันมีความยั่งยืนมากกว่าเดิม เพื่อทำความเข้าใจว่าเงินไหลไปที่ใด ผมใช้เวลาหลายสัปดาห์ในการวิเคราะห์รอบการระดมทุน 6,723 รอบ

ภาคส่วนที่ประสบความสำเร็จ: ตลาดการคาดการณ์, การจัดเก็บข้อมูล AI และ RWA

ตลาดการคาดการณ์กลายเป็นผู้ชนะรายใหญ่ที่สุด ซึ่งไม่ใช่เรื่องน่าแปลกใจ

สำหรับตลาดการคาดการณ์ ปี 2025 เป็นปีที่อุดมสมบูรณ์—เป็นเพียงกลุ่มธุรกิจเดียวใน Web3 ที่ประสบความสำเร็จในการดึงดูดฐานผู้บริโภคกระแสหลัก แพลตฟอร์มอย่าง Polymarket และ Kalshi พบว่าตัวเองต้องเผชิญกับการแข่งขันที่ดุเดือด ต่างฝ่ายต่างพยายามที่จะสร้างความร่วมมือกับพันธมิตรระดับสูงมากขึ้น ปัจจุบัน ตลาดการคาดการณ์ได้ฝังตัวอยู่ในผลการค้นหาของ Google และสื่อกระแสหลักต่างๆ ทำให้บูรณาการเข้าสู่พื้นที่สาธารณะมากยิ่งขึ้น

สินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริง (RWA) และภาคส่วนความปลอดภัยทางไซเบอร์ได้ก้าวขึ้นมาอยู่อันดับต้น ๆ ของตารางการระดมทุน ซึ่งเป็นการยืนยันประเด็นสำคัญประการหนึ่ง นั่นคือ สกุลเงินดิจิทัลกำลังค่อย ๆ เติบโตและกลายเป็นส่วนสำคัญของระบบการเงิน โดยมีรากฐานที่แข็งแกร่งยิ่งขึ้น

อย่างไรก็ตาม สำหรับผู้ประกอบการที่มุ่งเน้นการพัฒนา NFT สถานการณ์ในปีนี้ดูไม่ค่อยดีนัก

การระดมทุนรอบ Seed Round กำลังเติบโตเต็มที่

ยุคของการเริ่มต้นโครงการด้วยเงินทุนเริ่มต้นจำนวนน้อยนั้นได้ผ่านพ้นไปแล้ว ในยุคของปัญญาประดิษฐ์ (AI) ทรัพยากรที่จำเป็นในการพัฒนาผลิตภัณฑ์ที่ผู้คนใช้งานนั้นลดลงอย่างมาก ซึ่งหมายความว่าผู้ประกอบการสามารถดำเนินธุรกิจด้วยเงินทุนของตนเองได้นานขึ้น และค่อย ๆ แสวงหาเงินทุนสนับสนุนเมื่อมีผลลัพธ์ที่เป็นรูปธรรมให้เห็นเท่านั้น

คำแนะนำ: ควรพยายามร่วมมือกับ Coinbase Ventures

ผมเห็นสิ่งที่เรียกว่า "ตัวกลางจับคู่การลงทุน" มากเกินไปแล้ว พวกเขาช่วยเชื่อมโยงผู้ประกอบการกับนักลงทุน แต่กลับได้ค่าคอมมิชชั่นไป ยิ่งไปกว่านั้น ตัวกลางเหล่านี้ส่วนใหญ่รู้จักแต่นักลงทุนระดับล่างเท่านั้น ดังนั้นต้นทุนด้านเวลาสำหรับผู้ประกอบการจึงไม่คุ้มค่า ดังนั้น หากคุณกำลังมองหาอยู่ ควรหาคนที่สามารถเชื่อมโยงคุณกับสถาบันชั้นนำอย่าง Coinbase Ventures มากกว่าองค์กรเฉพาะกลุ่มอย่าง "Soulja Boy Fund" (หมายเหตุ: Soulja Boy เป็นแร็ปเปอร์ชาวอเมริกัน และกองทุนภายใต้ชื่อของเขามีขนาดเล็กและมีอิทธิพลด้านการลงทุนจำกัด)

สกุลเงินดิจิทัลกำลังค่อยๆ เติบโตเต็มที่

หากพิจารณาโครงการที่ได้รับเงินทุนสนับสนุนมากที่สุดในปีนี้ แนวโน้มก็จะชัดเจนขึ้นมาก

แน่นอนว่า วงการคริปโตเคอร์เรนซียังคงมี "พลังแห่งการเก็งกำไร" อยู่บ้าง (หมายเหตุ: หมายถึงแนวโน้มที่มีความเสี่ยงสูงและการเก็งกำไรสูงที่เป็นเอกลักษณ์ของวงการคริปโตเคอร์เรนซี)

• Binance: ได้รับเงินทุนจำนวนมหาศาลจากสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์เพื่อสร้างแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนเหรียญมีมชั้นนำ

• Pump.fun: สร้างสถิติการออกเหรียญมีมต่อวินาทีสูงสุด

· TON: ด้วยการใช้ประโยชน์จากความนิยมอย่างแพร่หลายของ Telegram ในแวดวงคริปโตเคอร์เรนซี ทำให้ได้รับความสนใจอย่างมาก

• Monad: เครือข่ายสาธารณะ L1 ของ Monad ได้รับความนิยมอย่างมากในชุมชน แต่ผลการดำเนินงานใน TGE ครั้งต่อมากลับน่าผิดหวัง

ทุกวัฏจักรของอุตสาหกรรมล้วนต้องการ "ปัจจัยกระตุ้น" บางอย่าง แต่หากมองจากมุมมองที่กว้างขึ้นในระยะสั้น คุณจะเห็นแนวโน้มการเติบโตที่คงที่ในวงการคริปโตได้อย่างชัดเจน

สองโครงการที่ได้รับเงินทุนสนับสนุนมากที่สุดในปีนี้มาจากตลาดการทำนาย ได้แก่ Polymarket และ Kalshi

ดังที่กล่าวไว้ก่อนหน้านี้ ปี 2025 เป็นปีที่ยอดเยี่ยมสำหรับตลาดการคาดการณ์ ซึ่งเป็นเพียงช่องทางเดียวในพื้นที่ Web3 ที่ดึงดูดกลุ่มผู้บริโภคกระแสหลักได้อย่างแท้จริง Polymarket และ Kalshi ยังคงแข่งขันกันอย่างดุเดือด โดยพยายามอย่างเต็มที่เพื่อดึงดูดพันธมิตรระดับชั้นนำให้มากขึ้น บริการของพวกเขาได้ถูกรวมเข้ากับการค้นหาของ Google และสื่อกระแสหลักหลัก ๆ แล้ว

ภาคส่วน Stablecoin ก็มีผลการดำเนินงานที่ดีในปี 2025 เช่นกัน:

• มองในแง่ดี: บริษัทนี้ร่วมก่อตั้งโดยเบรนแดน บลูเมอร์ ผู้ซึ่งเคยสร้างความขัดแย้งกับโครงการ EOS มาก่อน และการเสนอขายหุ้น IPO ของบริษัทนี้ระดมทุนได้ 1 พันล้านดอลลาร์

• Ripple: ประสบความสำเร็จในการดึงดูดเงินทุนจากวอลล์สตรีทและขยายธุรกิจเข้าสู่ตลาดเหรียญ Stablecoin;

• Circle: ระดมทุนได้ 1 พันล้านดอลลาร์ผ่านการเสนอขายหุ้น IPO ตามมาด้วยราคาหุ้นที่พุ่งสูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ

• Stripe บริษัทผู้ให้บริการชำระเงินรายใหญ่: เปิดตัวบล็อกเชนระดับ L1 "Tempo" ซึ่งพิสูจน์ให้เห็นว่าบริษัทฟินเทคกำลังเข้ามามีบทบาทในวงการคริปโตเคอร์เรนซีอย่างแข็งขัน

• ภาพประกอบ: ประสบความสำเร็จในการเสนอขายหุ้น IPO มูลค่าพันล้านดอลลาร์ โดยมุ่งเน้นธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับ Stablecoin ด้วยเช่นกัน

สุดท้ายนี้ ตลาดแลกเปลี่ยนคริปโตเคอร์เรนซี Kraken และ Gemini ก็ได้ระดมทุนเสร็จสิ้นแล้ว ซึ่งน่าจะเป็นรอบสุดท้ายก่อนการเสนอขายหุ้น IPO ของพวกเขา

เงินทุนรวมสำหรับโครงการ "เก็งกำไร" ทั้งสี่โครงการข้างต้นอยู่ที่ประมาณ 3.27 พันล้านดอลลาร์ ตลาดที่คาดการณ์ไว้ระดมทุนได้ทั้งหมด 3 พันล้านดอลลาร์ และโครงการในกลุ่ม Web3 ที่เติบโตเต็มที่แล้วระดมทุนได้ทั้งหมด 3.4 พันล้านดอลลาร์

สกุลเงินดิจิทัลในปัจจุบันไม่ได้จำกัดอยู่แค่คุณสมบัติเดียวอีกต่อไปแล้ว แต่กำลังแตกแขนงออกเป็นสามทิศทางการพัฒนาคู่ขนาน:

• แนวโน้มการเก็งกำไรและวัฒนธรรม (เช่น เหรียญมีม บล็อกเชนสาธารณะเฉพาะกลุ่ม)

• แนวทางการตลาดด้านข้อมูลและความจริง (โดยมีตลาดการคาดการณ์เป็นแกนหลัก)

• เส้นทางด้านโครงสร้างพื้นฐานทางการเงินในโลกแห่งความเป็นจริง (เช่น สเตเบิลคอยน์, สินทรัพย์เสี่ยงถ่วงน้ำหนัก)