สมาชิกของกลุ่ม “Mystery Shareholder Group” ของ Strategy มีใครบ้าง?

ชื่อบทความต้นฉบับ: "ราคาหุ้นลดลงครึ่งหนึ่ง แต่การเดิมพันทุนระยะยาวถูกเปิดเผย เปิดเผยกลยุทธ์ 'กลุ่มผู้ถือหุ้นลึกลับ'"

ผู้เขียนบทความต้นฉบับ: Wenser, Odaily Planet Daily

ท่ามกลางความผันผวนของตลาด กลยุทธ์ "BTC Treasury Company Leader" ส่งผลให้ราคาหุ้นของบริษัทปรับตัวลดลงอย่างต่อเนื่อง แม้ว่าบริษัทจะเพิ่งประกาศจัดตั้งกองทุนสำรองเงินปันผลมูลค่า 1.44 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ สำหรับการจ่ายเงินปันผลและดอกเบี้ย แต่บริษัทก็ไม่สามารถฟื้นความเชื่อมั่นของตลาดได้ ประกอบกับข่าวการถูกตัดออกจากดัชนี MSCI ทำให้ราคาหุ้นของบริษัทเคยร่วงลงเกือบ 10%

อย่างไรก็ตาม จากมุมมองโครงสร้างผู้ถือหุ้น Strategy ยังคงได้รับการสนับสนุนเงินทุนในระยะยาว รวมถึงสถาบันเช่น Deutsche Bank ที่มีขนาดการจัดการสินทรัพย์ 1.6 ล้านล้านดอลลาร์

เปิดเผยองค์ประกอบผู้ถือหุ้นของกลยุทธ์ (MSTR) บริษัทมหาชนและนักลงทุนรายย่อยมีสัดส่วนเกือบ 50%

ตามข้อมูลจากเว็บไซต์ Investing เมื่อสิ้นสุดไตรมาสที่ 3 ของปีนี้ หุ้นสามัญที่ Strategy ถือครองส่วนใหญ่ประกอบด้วยกองทุนรวมและกองทุน ETF นักลงทุนสถาบัน บริษัทมหาชน และนักลงทุนรายย่อย โดยมีรายละเอียดดังต่อไปนี้:

· กองทุนรวมและกองทุน ETF ถือหุ้นอยู่ 25.57%

· นักลงทุนสถาบันถือหุ้น 24.83%

· บริษัทมหาชนและนักลงทุนรายย่อยถือหุ้นอยู่ 49.6%

· ปัจจุบันจำนวนหุ้น Strategy (MSTR) ทั้งหมดอยู่ที่ประมาณ 287 ล้านหุ้น โดยมีมูลค่าตลาดรวมอยู่ที่ประมาณ 52.1 พันล้านเหรียญสหรัฐ

ในกลุ่มนักลงทุนสถาบัน ผู้ถือหุ้นของ Strategy ได้แก่ Vanguard Group, BlackRock, Morgan Stanley, UBS Asset Management และบริษัทที่มีชื่อเสียงระดับโลกอื่นๆ

ในกองทุนรวม รายชื่อผู้ถือหุ้นของ Strategy ก็ถือว่าน่าประทับใจเช่นกัน โดยรายชื่อผู้นำเป็นกองทุนที่มีชื่อเสียงในอุตสาหกรรม

ต่อไปนี้ นอกเหนือจากสถาบันการจัดการสินทรัพย์ตามปกติแล้ว เราจะเน้นที่การคัดเลือกผู้ถือหุ้นตัวแทนบางส่วนเพื่อแนะนำเป็นรายบุคคล เพื่อให้ทุกคนเข้าใจ "ผู้ถือหุ้นลึกลับ" จำนวนมากที่อยู่เบื้องหลังกลยุทธ์ได้ดีขึ้น ซึ่งพวกเขาได้รับเกียรติให้เป็น "หุ้นแนวคิดแรกของ BTC" และ "ผู้นำแนวโน้ม DAT"

ธนาคารกลางและธนาคารขนาดใหญ่: “ผู้มั่งคั่งที่มองไม่เห็น” ของผู้ถือหุ้นเชิงกลยุทธ์

ในบรรดารายชื่อผู้ถือหุ้นของ Strategy กลุ่มที่พิเศษที่สุดอย่างไม่ต้องสงสัยคือธนาคารกลางของประเทศอธิปไตยและธนาคารขนาดใหญ่ต่างๆ แม้ว่าเหตุผลหลักที่ธนาคารกลางต่างๆ ถือหุ้น Strategy มักจะเป็นการดำเนินกลยุทธ์การลงทุนที่หลากหลาย หรือเพื่อเพิ่มการลงทุนในสินทรัพย์ BTC ทางอ้อม แต่การถือครองหุ้นของ Strategy เหล่านี้ถือเป็นข้อเท็จจริงที่ไม่อาจปฏิเสธได้ และเป็นรูปแบบการ "ใช้เท้า" อย่างแท้จริงที่สุด

ตามข้อมูลจากเว็บไซต์ Stockzoa ณ สิ้นไตรมาสที่ 3 ธนาคารกลางและธนาคารขนาดใหญ่ที่ถือหุ้น Strategy มีดังนี้:

นอกจากธนาคารต่างๆ ที่กล่าวมาข้างต้นแล้ว ธนาคารกลางบางแห่งยังถือหุ้น Strategy ไว้ชั่วคราว แต่ต่อมาได้ขายสินทรัพย์ออกไปเนื่องจากความผันผวนของตลาดหรือความต้องการในการจัดสรรสินทรัพย์ของตนเอง ยกตัวอย่างเช่น ธนาคารกลางนอร์เวย์ถือหุ้น MSTR มูลค่าประมาณ 500 ล้านดอลลาร์สหรัฐในช่วงต้นปี และได้เพิ่มสัดส่วนการถือหุ้นอย่างต่อเนื่อง โดยในช่วงหนึ่งถือหุ้น MSTR ประมาณ 2.98 ล้านหุ้น และในที่สุดก็ขายสินทรัพย์ทั้งหมดออกไปในไตรมาสที่ 2 ของปีนี้ ซึ่งมีมูลค่าประมาณ 1.2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยมียอดขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงประมาณ 200 ล้านดอลลาร์สหรัฐ หน่วยงานการเงินซาอุดีอาระเบียยังเปิดเผยอีกว่าถือหุ้น MSTR จำนวน 25,600 หุ้น ซึ่งถือครองสินทรัพย์ BTC ทางอ้อม แต่อาจขายสินทรัพย์ออกไปแล้ว

กองทุนบำเหน็จบำนาญและกองทุนบริจาค: ผู้เล่นที่มีศักยภาพในรายชื่อผู้ถือหุ้นของกลยุทธ์ไตรมาสที่ 3

นอกเหนือจากสถาบันการเงินแล้ว กองทุนบำเหน็จบำนาญและกองทุนบริจาคก็เป็นหนึ่งใน "ผู้เล่นหลัก" ในรายชื่อผู้ถือหุ้นของ Strategy และด้วยขนาดกองทุนที่ใหญ่โตของกองทุนเหล่านี้ บางทีความหวังในการเพิ่มการถือหุ้น Strategy ต่อไปอาจยังขึ้นอยู่กับผลการดำเนินงานของกองทุนเหล่านี้อยู่

ในทำนองเดียวกัน ตามข้อมูลจากเว็บไซต์ Stockzoa เมื่อสิ้นสุดไตรมาสที่ 3 (เมื่อเทียบกับไตรมาสที่ 2) กองทุนบำเหน็จบำนาญและกองทุนบริจาคที่ถือหุ้น Strategy มีดังนี้ (รวบรวมจาก Grok)

ส่วนใหญ่รวมถึงกองทุนบำเหน็จบำนาญแห่งชาติ กองทุนบำเหน็จบำนาญของรัฐ มูลนิธิอุตสาหกรรม แผนการบำเหน็จบำนาญแห่งแคนาดา และองค์กรสถาบันอื่นๆ

กองทุนป้องกันความเสี่ยง: "นักล่าที่เหมือนฉลาม" ในบรรดาผู้ถือหุ้นเชิงกลยุทธ์?

ในบรรดารายชื่อผู้ถือหุ้นด้านกลยุทธ์ กองทุนป้องกันความเสี่ยงอาจเป็นสถาบันที่มีความเฉียบแหลมและไวต่อตลาดมากที่สุด ดังนั้น ในไตรมาสที่ 3 แม้ว่ากองทุนป้องกันความเสี่ยงส่วนใหญ่จะเลือกที่จะเพิ่มการถือครอง MSTR แต่โบรกเกอร์ชั้นนำด้านคริปโตและกองทุนป้องกันความเสี่ยงที่มีชื่อเสียง เช่น Cantor Fitzgerald, LP และ Weiss Asset Management LP ยังคงเลือกที่จะลดตำแหน่งของตน

ตามข้อมูลจากเว็บไซต์ Stockzoa ณ สิ้นไตรมาสที่ 3 (เมื่อเทียบกับไตรมาสที่ 2) ข้อมูลเกี่ยวกับกองทุนป้องกันความเสี่ยงที่ถือหุ้น Strategy มีดังนี้ (รวบรวมจาก Grok)

ในด้านข้อมูล มองไปที่การเปลี่ยนแปลงของผู้ถือหุ้นเชิงกลยุทธ์: สถาบันยังคงเป็นผู้ถือครองหลัก โดยตำแหน่งที่เพิ่มขึ้นมีน้ำหนักมากกว่าตำแหน่งที่ลดลงมาก

นอกเหนือจากมุมมองระดับกลุ่มที่กล่าวถึงข้างต้นแล้ว ยังสามารถรวบรวมข้อมูลเชิงลึกที่ซ่อนอยู่บางส่วนได้จากข้อมูลเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงของผู้ถือหุ้นสถาบันที่เกี่ยวข้องกับกลยุทธ์

ข้อมูลการซื้อขายหุ้นเชิงกลยุทธ์แสดงให้เห็นสมดุลสัมพันธ์ที่ต่ำกว่าจุดสูงสุดในประวัติศาสตร์อย่างมาก

ข้อมูลจากเว็บไซต์ Marketbeat ระบุว่า การไหลเข้าและไหลออกของหุ้น Strategy พุ่งแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 78.2 พันล้านหุ้นที่ขายได้ และ 21.1 พันล้านหุ้นที่ซื้อได้ในไตรมาสที่ 4 ปี 2567 โดยมีอัตราส่วนซื้อ/ขายที่น่าตกใจเกือบ 1:4 ในทางตรงกันข้าม ตัวเลขนี้ในไตรมาสที่ 3 ของปีนี้ลดลงเหลือ 26.4 พันล้านหุ้นที่ขายได้ และ 20.7 พันล้านหุ้นที่ซื้อได้ โดยมีอัตราส่วนซื้อ/ขายอยู่ที่ประมาณ 1:1.25 ซึ่งบ่งชี้ถึงข้อมูลการซื้อ/ขายที่ค่อนข้างสมดุล จากมุมมองนี้ หุ้น Strategy ไม่ได้เข้าสู่ "ช่วงวิกฤตการทุ่มตลาด" แต่กำลังเผชิญกับความผันผวนตามปกติ

เบื้องหลังข้อมูลการถือครองของสถาบัน: สถาบันที่เพิ่มตำแหน่งถือหุ้นมากกว่าสถาบันที่ลดตำแหน่งเป็นสองเท่า

ตามข้อมูลอย่างเป็นทางการของ Nasdaq การถือครองหุ้นของ Strategy โดยสถาบันในปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 55.84% โดยมีสถาบันโฮลดิ้งทั้งหมด 1,293 แห่ง รวมถึงสถาบัน 646 แห่งที่เพิ่มสถานะของตน สถาบัน 505 แห่งที่ลดสถานะของตน และสถาบัน 142 แห่งที่ยังคงสถานะของตนไว้

ยิ่งไปกว่านั้น จำนวนหุ้นที่เพิ่มขึ้นของสถาบันนั้นสูงกว่าจำนวนหุ้นที่ลดลงของสถาบันประมาณสองเท่า (30.51 ล้านหุ้น: 16.26 ล้านหุ้น) ซึ่งบ่งชี้ว่าตลาดสามารถดูดซับแรงซื้อหุ้น Strategy ได้อย่างง่ายดาย นอกจากนี้ สถาบันต่างๆ จำนวนมากเลือกที่จะถือครองหุ้น โดยสถาบันเหล่านี้ถือหุ้นอยู่มากถึง 102 ล้านหุ้น คิดเป็นสองในสามของสัดส่วนการถือครองของสถาบันทั้งหมด สิ่งนี้ตอกย้ำความเชื่อมั่นของนักลงทุนสถาบันต่ออนาคตของ Strategy ทางอ้อม

โดยสรุป แม้ว่าราคาหุ้นจะลดลงอย่างมาก แต่การถือครองหุ้นโดยพื้นฐานของ Strategy และโครงสร้างการถือครองของสถาบันต่างๆ ก็ไม่ได้ลดลงอย่างมีนัยสำคัญ เมื่อตลาดค่อยๆ ฟื้นตัว ก็อาจมีความหวังที่จะฟื้นตัวจากจุดต่ำสุดและแนวโน้มขาขึ้นใหม่

ลิงค์บทความต้นฉบับ

ยินดีต้อนรับเข้าสู่ชุมชน BlockBeats อย่างเป็นทางการ:

กลุ่มสมัครสมาชิก Telegram: https://t.me/theblockbeats

กลุ่มสนทนา Telegram: https://t.me/BlockBeats_App

บัญชี Twitter อย่างเป็นทางการ: https://twitter.com/BlockBeatsAsia