สนทนากับ David ผู้ก่อตั้ง SmartX: ในยุค AI เทรด คนธรรมดาจะวางกฎการเอาตัวรอดอย่างไร?

เรียบเรียง: Jae, PANews

จากนักสำรวจคริปโตในรั้วเคมบริดจ์ สู่เทรดเดอร์ชั้นนำบนกระดานเทรดจริงของ Binance และผู้ก่อตั้งแอปโซเชียลเทรดดิ้ง SmartX เส้นทางคริปโต 6 ปีของ David เต็มไปด้วยสองบทบาทคือ "เทรดเดอร์" และ "ผู้ประกอบการต่อเนื่อง" เริ่มต้นธุรกิจตั้งแต่อายุ 19 ปี สั่งสมประสบการณ์ทางธุรกิจในสาย Web2 อย่าง O2O แฟชั่น และค้าปลีกแบบเชน จากนั้นพัฒนาวิธีการเทรดผ่านวัฏจักรขาขึ้น-ขาลงของตลาดคริปโต และสุดท้ายเปลี่ยนบทบาทจากเทรดเดอร์แนวหน้าไปเป็นผู้สร้างผลิตภัณฑ์

เมื่อวันที่ 27 ตุลาคม David ให้สัมภาษณ์พิเศษกับ PANews เจาะลึกโอกาส ความเสี่ยง กับดักทางความคิด และกฎการเอาตัวรอดของนักลงทุนรายย่อยท่ามกลางกระแส AI เทรดดิ้ง เขายอมรับตรง ๆ ว่า AI จะผลักดันอุตสาหกรรมเทรดจาก "ยุคค้นหา" สู่ "ยุคแนะนำ" ผู้ใช้จะได้รับเนื้อหาการเทรดเฉพาะบุคคลที่แตกต่างกันไปในอนาคต **แต่ "บทบาทสำคัญที่สุดของ AI คือช่วยให้ผู้ใช้รู้จักตัวเอง มันช่วยประกอบการตัดสินใจได้ แต่สิทธิ์ตัดสินใจสุดท้ายต้องอยู่ในมือผู้ใช้เอง"** การอัปเกรดเครื่องมือไม่ได้ลดความยากของการเทรดลง ตรงกันข้ามอาจทำให้นักลงทุนประเมินวิจารณญาณของตัวเองสูงเกินไปภายใต้ข้อมูลที่มากขึ้น บทวิเคราะห์ AI ที่ดูสมเหตุสมผล ไม่ได้หมายความว่าจะทำกำไรได้จริง และอาจล่อให้ผู้ใช้เพิ่มเลเวอเรจ เพิ่มขนาดโพสิชัน แบกรับความเสี่ยงเกินกว่าที่ตัวเองรับไหว ระหว่าง "รู้" กับ "ทำได้" ยังมีทั้งความผันผวนของตลาดและบททดสอบด้านจิตใจคั่นอยู่

สำหรับการเทรดเลียนแบบ (Copy Trading) ที่นักลงทุนรายย่อยนิยม David ก็ออกมาเตือนเช่นกัน: ภาพกำไรสวย ๆ ที่โชว์กันอาจไม่ใช่ผลงานจริง การลอกกลยุทธ์คนอื่นแบบไม่คิดอาจกลายเป็นเหยื่อถูกเก็บเกี่ยว **"การลอกการบ้านไม่ใช่แค่ลอกคำตอบ แต่ต้องเข้าใจวิธีคิด"** เขามองว่าการเข้าใจรอบการถือครอง ความเสี่ยงที่ยอมรับได้ และตรรกะกลยุทธ์ของเทรดเดอร์ สำคัญกว่าการไล่ล่าผลตอบแทนสูง ๆ เพียงอย่างเดียว

ในบทสัมภาษณ์ David ยังแจกแจงกรอบการเทรดสวิงระยะกลาง-ยาวของตัวเองแบบ "Blue Chip 80% + สินทรัพย์เฉพาะกลุ่ม 20%" พร้อมให้คำแนะนำเชิงปฏิบัติทั้งการจัดการโพสิชัน มุมมองต่อเลเวอเรจ และการควบคุมการขาดทุนสูงสุด เขาเน้นย้ำว่า: ในตลาดเทรด การอยู่รอดได้นานสำคัญกว่าการทำกำไรได้มาก "อย่า All-in รักษาเงินต้นให้เพียงพอ ไม่หมดตัว ถึงจะมีโอกาสชนะ" นี่คือกฎการอยู่รอดระยะยาวของนักลงทุนรายย่อยในตลาด

ต่อไปนี้คือบทสัมภาษณ์ฉบับเต็มที่เรียบเรียงแล้ว:

กำหนดมาตรฐานผลิตภัณฑ์ของตนเองในการเทรดสวิง

PANews: สวัสดี David ช่วยแนะนำตัวคร่าว ๆ ก่อน รวมถึงประสบการณ์ที่ผ่านมา เช่น คุณเข้าสู่วงการคริปโตและเริ่มเทรดได้อย่างไร?

**David:** ผมอยู่ในวงการคริปโตมาประมาณ 6 ปีแล้ว ราวปลายปี 2019 ถึงต้นปี 2020 ตอนเรียนอยู่เคมบริดจ์ เพื่อนแนะนำให้รู้จักคริปโตเคอร์เรนซี เช่น Ethereum และเชนหลัก ๆ ในตอนนั้น หลังจากนั้นผมใช้เวลาหนึ่งปีเต็มในการลองผิดลองถูก

ผมเริ่มจากเป็นนักลงทุนรายบุคคล ปี 2020 เล่น Sandbox ในสาย Metaverse และ DeFi ปี 2021 เล่น NFT ผมยังเคยร่วมงานพาร์ทไทม์กับ AppCoin DAO ภายใต้ Yuga Labs ดูแลธุรกิจฝั่ง Metaverse

หลังจากนั้นเริ่มสำรวจทิศทางการเทรดแบบมืออาชีพมากขึ้น ปี 2022 ถึง 2023 ผมตั้งทีมทำ Quantitative Trading ด้วยเงินทุนตัวเอง

ปลายปีที่แล้ว ผมเกิดไอเดียทำโซเชียลเทรดดิ้งเทอร์มินัลสำหรับผู้ใช้ทั่วไป ปีนี้จึงเริ่มพัฒนา SmartX และได้รับเงินลงทุนจาก Yzi Labs

PANews: สัปดาห์ที่แล้ว คุณโพสต์ Threads เกี่ยวกับประสบการณ์หลุมพรางการเริ่มธุรกิจบน X ซึ่งน่าประทับใจมาก และยังพูดถึงว่าคุณติด Top 20 บนกระดานเทรดจริงของ Binance มาอย่างยาวนาน ปีที่แล้วทำกำไรจากการเทรดหลายสิบล้านดอลลาร์ แชร์ได้ไหมว่าคุณเทรดสินทรัพย์อะไร รอบการถือครองนานแค่ไหน?

**David:** ต้องชี้แจงก่อนว่า อันดับบนกระดานเทรดจริงของ Binance เป็นแบบไดนามิก ถ้าดูช่วง 365 วัน ผมเคยขึ้นไปสูงสุดถึง Top 3 และโดยทั่วไปก็อยู่หัวแถว ช่วงนี้ขาดทุนค่อนข้างมาก อันดับเลยตกลงมาบ้าง แต่ระยะสั้นก็ยังติด Top 5 บ่อย ๆ

**ผมเป็นเทรดเดอร์สวิงระยะกลาง-ยาว สินทรัพย์ที่ถือส่วนใหญ่เป็น Blue Chip:** 80% ของโพสิชันเทรดกระจุกตัวใน BTC, ETH, BNB, SOL, HYPE, UNI ฯลฯ อีกประมาณ 20% จัดสรรไปที่ Altcoin เฉพาะกลุ่ม โพสิชัน Blue Chip ของผมเกือบ 10 ล้านดอลลาร์ สองวันก่อนพอร์ตขาดทุนไปประมาณ 2 ล้านดอลลาร์ แต่สำหรับผมถือเป็นความผันผวนปกติ

ตัวอย่าง: รอบนี้ Bitcoin ขึ้นมา ผมเปิดทั้ง Spot และ Futures Long ตอนราคา 6 หมื่นกว่าดอลลาร์ พอขึ้นไปถึง 7-8 หมื่นดอลลาร์ ก็ทยอยปิดโพสิชัน Futures ส่วนใหญ่ ทำกำไรไปหนึ่งรอบ ช่วงนี้ราคาย่อลงมาก็เปิดใหม่ เริ่มเล่นสวิงรอบที่สอง

ตั้งแต่ปีที่แล้ว ผมก็เริ่มเทรดหุ้นสหรัฐฯ บนเชนด้วย เช่น หุ้นเทคใหญ่ ๆ อย่าง Nvidia, Apple

PANews: ในฐานะเทรดเดอร์ที่ทำกำไรได้งาม คุณเจอจุดเจ็บปวดหรือจุดที่ไม่มีประสิทธิภาพซ้ำ ๆ อะไรบ้างในการเทรดจริง จนทำให้คุณเปลี่ยนจาก "ทำเงินเอง" มาสู่ "สร้างเครื่องมือให้ผู้ใช้จำนวนมากขึ้น"?

**David:** ตลอดสิบปีที่ผ่านมา AI เปลี่ยนแปลงไปอย่างมหาศาล แต่ผลิตภัณฑ์ด้านการเทรดแทบไม่มีนวัตกรรมที่เป็นรูปธรรมเลยในรอบสิบปี ซึ่งเป็นเรื่องที่ไม่สมเหตุสมผลอย่างยิ่ง

มีผู้ใช้ระดับพันล้านคนทั่วโลกใช้ผลิตภัณฑ์เทรด แต่วิวัฒนาการของเครื่องมือกลับตามเทคโนโลยีไม่ทัน ผมมองเห็นจุดเจ็บปวด 2 ข้อ:

1. **ผลิตภัณฑ์เทรดทั้งหมด "เหมือนกันหมด"** ไม่ว่าบัญชีผู้ใช้จะมี 5,000 ดอลลาร์ หรือ 5 ล้านดอลลาร์ พอเปิดแอปเทรด อินเทอร์เฟซและเนื้อหาที่เด้งขึ้นมาเหมือนกันหมด แต่ความต้องการของผู้ใช้สองกลุ่มนี้ต่างกันสุดขั้ว: คนที่มีแค่ 5,000 ดอลลาร์ คิดแต่ว่าจะทำยังไงให้เงินต้นเพิ่มเป็นสิบเท่า ยอมรับความเสี่ยงสูง ชอบสินทรัพย์ผันผวนสูง ส่วนคนถือ 5 ล้านดอลลาร์ ส่วนใหญ่แสวงหาผลตอบแทนที่มั่นคง รับไม่ได้กับความเสี่ยงที่เงินต้นจะเหลือศูนย์ ระดับความเสี่ยงที่ยอมรับได้ เป้าหมายผลตอบแทน และตรรกะการเลือกสินทรัพย์ของสองกลุ่มนี้แตกต่างกันโดยสิ้นเชิง แต่กลับได้รับเนื้อหาเดียวกัน

ผมตัดสินว่า ผลิตภัณฑ์เทรดจำเป็นต้องมุ่งสู่การแนะนำเฉพาะบุคคลแบบ "แตกต่างกันไปตามแต่ละบุคคล" เหมือนเล่น TikTok หรือ X ที่ฟีดข้อมูลของแต่ละคนไม่เหมือนกัน ในอนาคตผู้ใช้แต่ละคนเปิดซอฟต์แวร์เทรด สินทรัพย์ สัญญาณ และกลยุทธ์ที่เจอก็ควรถูกปรับแต่งเฉพาะตัว

1. **ความต้องการ "มอบความไว้วางใจให้ผู้อื่น" ยังไม่ได้รับการตอบสนองที่ดีพอ** เพื่อนหลายคนชอบ Copy Trade ชอบเข้ากลุ่ม Alpha เพื่อเรียนกลยุทธ์คนอื่น แต่สิ่งที่พวกเขาเห็นอาจไม่จริง เช่น ภาพกำไรที่หลายคนโพสต์ในกลุ่ม อาจมาจากบัญชีทดลอง โพสิชันจริงแค่ร้อยแปดสิบดอลลาร์ เป้าหมายของพวกเขาคือหารายได้จากค่าคอมมิชชันแนะนำ ไม่ได้ทำเงินจากการเทรด แต่ผู้ใช้ที่ไม่รู้ความจริงก็ถูกหลอกเข้าไป

มนุษย์มีนิสัยขี้เกียจที่จะมอบความไว้วางใจให้ผู้อื่นตามธรรมชาติ การเทรดซับซ้อนเกินไป ต้องเลือกจากสินทรัพย์นับพันนับหมื่น ทุกการตัดสินใจคือการสูญเสียพลังงาน ตอนที่คนส่วนใหญ่ลังเล ก็หวังให้มีคนตัดสินใจแทน การตัดสินว่า "คนน่าเชื่อถือไหม" ใช้พลังงานน้อยกว่ามาก การที่ทุกคนชอบติดตามพอร์ตของ Buffett ก็เป็นตรรกะเดียวกัน

ปัญหาตอนนี้คือ ข้อมูลการเทรดของ Centralized Exchange (CEX) ไม่โปร่งใส ผู้ใช้ไม่สามารถตรวจสอบผลงานจริงของอีกฝ่ายได้ สิ่งที่ SmartX อยากทำคือรวมประสบการณ์ลื่นไหลของ CEX เข้ากับความโปร่งใสของ DEX: ใช้ข้อมูลการเทรดที่ตรวจสอบได้บนเชน เพื่อตอบสนองความต้องการ "มอบความไว้วางใจให้ผู้อื่น" ของผู้ใช้ให้ดีขึ้น

นี่คือแรงจูงใจที่ทำให้ผมเปลี่ยนจากการเทรดเอง มาทำผลิตภัณฑ์ ผมเข้าใจจุดเจ็บปวดสองข้อข้างต้นอย่างลึกซึ้ง และตอนนี้เงื่อนไขทางเทคนิคก็มาถึงจุดที่แก้ปัญหาเหล่านี้ได้แล้ว

AI เป็นแค่ตัวช่วย สิทธิ์ตัดสินใจต้องกำไว้ในมือตัวเอง

PANews: เมื่อกี้คุณพูดว่า การใช้งาน AI เปลี่ยนไปเชิงคุณภาพแล้ว คุณคิดว่า AI เหมาะจะร่วมตัดสินใจไหม หรือควรทำแค่งานซ้ำ ๆ อย่างการกรองข้อมูล การมอนิเตอร์?

**David: บทบาทที่ใหญ่ที่สุดของ AI คือช่วยให้ผู้ใช้เข้าใจตัวเอง สร้างโปรไฟล์เทรดเดอร์** เช่น ประเภทสินทรัพย์ที่สนใจ พฤติกรรมการถือครอง และประวัติการเทรด อย่าเพิ่งคาดหวังให้ช่วยผู้ใช้ทำเงิน อย่างน้อยก็ช่วยลดโอกาสทำผิดพลาด

AI ทุกวันนี้แม้จะทรงพลัง แต่ในตลาดเทรด AI เป็นเหมือนเครื่องมือที่ปรับแต่งฟีดข้อมูลให้ผู้ใช้แต่ละคน มันช่วยกรองเนื้อหาที่ล้นเกินในตลาด ดันสินทรัพย์ที่เหมาะกับขนาดเงินทุนและระดับความเสี่ยงของผู้ใช้มาให้ตรงหน้า ช่วยหาโอกาสที่เหมาะสมกว่า ให้พวกเขาตัดสินใจได้ดีขึ้นภายใน "พื้นที่ปลอดภัย" ของตัวเอง

**AI ช่วยประกอบการตัดสินใจได้ แต่สิทธิ์ตัดสินใจสุดท้ายต้องอยู่ในมือผู้ใช้เอง** ตลาดเป็นเกมผลรวมเป็นศูนย์ ถ้าทุกคนพึ่งพา AI ตัดสินใจ AI ทั้งหมดก็จะไปทำตามกลยุทธ์คล้าย ๆ กัน Alpha ก็จะหายไป สุดท้ายไม่มีใครทำเงินได้

PANews: อย่างที่คุณว่า บนเชนมีข้อมูลล้นหลามอย่างหนัก ทั้งความวุ่นวายบน X กลุ่มแจ้งเตือน Telegram ที่อยู่ "เงินฉลาด" ที่ถูกจับตา และกลวิธีเก็บเกี่ยวแบบเฉพาะเจาะจงกลุ่มเงิน Copy Trade ก็มีให้เห็นอยู่เรื่อย คุณคิดว่าผู้ใช้จะหลีกเลี่ยงการถูกชักจูงได้อย่างไร?

**David:** มีหลักการสำคัญสองข้อ:

**ข้อแรก ให้ความสำคัญกับ Blue Chip ก่อน** BTC, ETH ฯลฯ ที่มีมูลค่าตลาดใหญ่ สภาพคล่องสูง ยากที่เงินทุนจำนวนน้อยจะปั่นราคาได้ ส่วน Altcoin หรือ Meme ขนาดเล็กมักมีสภาพคล่องต่ำ เงินทุนของคนหลายสิบคนก็ทำให้ราคาเคลื่อนไหวได้ ง่ายต่อการถูกเจ้ามือเล่นในทิศทางตรงกันข้ามกับเงิน Copy Trade

**ข้อสอง จับคู่สไตล์ให้ตรงกันก่อน แล้วค่อยคิด Copy Trade** ถ้าอยาก Copy Trade ลองทำความเข้าใจตรรกะการเทรด รอบการถือครอง และระดับความเสี่ยงที่ยอมรับได้ของอีกฝ่ายก่อน ตัดสินว่าสไตล์ของเขาเข้ากับตัวเองไหม แล้วค่อยตัดสินใจว่าจะเข้าร่วมหรือไม่ การลอกการบ้านไม่ใช่แค่ลอกคำตอบ แต่ต้องเข้าใจวิธีคิด

PANews: มาลองมองในระยะยาวกว่านั้น: ถ้ากิจกรรมบนเชนเติบโตต่อเนื่อง AI เข้ามามีส่วนในกระบวนการเทรดมากขึ้น และกลยุทธ์ทำกำไรก็ถูกทำซ้ำได้อย่างรวดเร็ว โอกาสและความเสี่ยงที่ใหญ่ที่สุดสำหรับนักลงทุนรายย่อยคืออะไร?

**David: โอกาสที่ใหญ่ที่สุดคือ การเทรดบนเชนจะเปลี่ยนจาก "ยุคค้นหา" สู่ "ยุคแนะนำ"** ผู้ใช้ทั่วไปไม่ต้องมานั่งรวบรวมเครื่องมือ ค้นหาข้อมูล คัดเลือกสินทรัพย์แบบแยกส่วนเองอีกต่อไป พวกเขาจะหาสัญญาณและกลยุทธ์ที่เหมาะกับตัวเองได้ง่ายขึ้น คว้า Alpha ที่อยู่ในขอบเขตความสามารถของตนได้

**ส่วนความเสี่ยงที่ใหญ่ที่สุดคือ ผู้ใช้จะประเมินความสามารถของตนเองสูงเกินจริงภายใต้เครื่องมือที่ช่วยเสริม** เมื่อก่อนผู้ใช้ไม่คุ้นกับตลาด ก่อนลงมือยังลังเล แต่ตอนนี้ AI ป้อนบทวิเคราะห์ที่ดูสมเหตุสมผลออกมา ผู้ใช้ก็จะเกิดภาพลวงตาว่าตนเองเข้าใจแล้ว ถึงขั้นเพิ่มเลเวอเรจ เพิ่มขนาดโพสิชัน แต่การวิเคราะห์ถูกต้องกับการทำกำไรจากการเทรดเป็นคนละเรื่อง ระหว่าง "รู้" กับ "ทำได้" มีทั้งความผันผวนของตลาดและบททดสอบด้านจิตใจคั่นอยู่

ไม่ออกเหรียญตามกระแส ใช้ค่าธรรมเนียมเป็นรายได้หลัก

PANews: ตอนนี้ SmartX ยังอยู่ในช่วง Alpha และมีกลไกเติบโตอย่าง "โครงการทูต" ตลาดย่อมคาดหวังระบบโทเคนหรือแต้ม พวกคุณออกแบบกลไกประเมินการมีส่วนร่วมอย่างไร? จัดการความสัมพันธ์ระหว่างโทเคนกับผลิตภัณฑ์ยังไง?

**David:** ขอชี้แจงก่อนว่า ตอนนี้ผลิตภัณฑ์ยังอยู่ในช่วงเริ่มต้น ยังห่างไกลจากขั้นตอนการออกเหรียญ SmartX จะไม่ออกเหรียญเพียงเพื่อให้มีเหรียญ

**ผมมักเปรียบโทเคนกับหุ้น** แน่นอนว่าสองอย่างนี้ต่างกันในเชิงนิยามกฎหมาย แต่ในเชิงตรรกะของคุณค่า ผมหวังว่าโทเคนของเราจะมีคุณสมบัติเชิงคุณค่าเหมือนหุ้น: เมื่อผลิตภัณฑ์เติบโตต่อเนื่อง ความสามารถในการสร้างมูลค่าเพิ่มขึ้น มูลค่าของโทเคนก็จะเติบโตตามไปด้วย เกิดเป็นวงจรเชิงบวกระหว่างผลิตภัณฑ์กับโทเคน

PANews: ตลาดเทรดดิ้งเทอร์มินัลเผชิญกับสองปัญหาคือ การรักษาผู้ใช้ขึ้นอยู่กับตลาดกระทิง-หมี และช่องทางสร้างรายได้ของผลิตภัณฑ์ประเภทเครื่องมือมีจำกัด โมเดลธุรกิจของ SmartX เป็นยังไง? พึ่งพาการสมัครสมาชิก ค่าธรรมเนียมเทรด หรือเศรษฐศาสตร์โทเคน?

**David: รายได้หลักของ SmartX คือค่าธรรมเนียมเทรด** เมื่อมองผิวเผิน ช่องทางสร้างรายได้ของผลิตภัณฑ์เครื่องมือมีจำกัด แต่หลายคนประเมินขนาดธุรกิจเทรดต่ำเกินไป นี่เป็นตลาดระดับอย่างน้อยหลายหมื่นล้านดอลลาร์ เพดานไม่ต่ำ CEX และโปรโตคอล DeFi จำนวนมากก็พิสูจน์แล้วว่าโมเดลค่าธรรมเนียมเป็นไปได้

โมเดลธุรกิจของเราไม่พึ่งพาการสมัครสมาชิกหรือเศรษฐศาสตร์โทเคน ตรรกะค่อนข้างตรงไปตรงมา: ปรับปรุงประสบการณ์ผลิตภัณฑ์ให้ดีก่อน ทำให้การเทรดง่ายขึ้น เป็นส่วนตัวมากขึ้น ลื่นไหลเป็นธรรมชาติเหมือนการเลื่อนดูคอนเทนต์ ผู้ใช้และรายได้จะเติบโตตามมาเอง

ผลกระทบของวัฏจักรกระทิง-หมีต่อการรักษาผู้ใช้มีอยู่จริง แต่จุดเน้นของผลิตภัณฑ์สามารถปรับเปลี่ยนได้: ช่วงกระทิง เราจะเน้นปรับปรุงประสบการณ์การเทรด ตอบสนองความต้องการเทรดของผู้ใช้ ช่วงหมี เราอาจเพิ่มฟีเจอร์โซเชียล ใช้ชุมชนและคอนเทนต์รักษาผู้ใช้ ลดความผันผวนจากการสลับกระทิง-หมี

สินทรัพย์เชิงวัฒนธรรมกำลังมาแรง การอยู่รอดได้นานสำคัญกว่าการทำกำไรได้มาก

PANews: ในฐานะคนที่มีทั้งประสบการณ์เทรดจริงและกำลังสร้างเครื่องมือเทรด คุณคิดว่าตลาดไหนน่าเข้าร่วม?

**David: สินทรัพย์ทางเลือกมีผลงานโดดเด่นในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา ในระยะต่อไป ผมจะให้ความสำคัญกับสินทรัพย์เชิงวัฒนธรรมและ IP เป็นพิเศษ** นักลงทุนจำนวนมากคิดว่ามูลค่าของสินทรัพย์มาจากกระแสเงินสดเท่านั้น แต่จริง ๆ แล้ว ความหายาก ความต้องการทางอารมณ์ และอัตลักษณ์ทางวัฒนธรรมที่กลุ่มหนึ่งสั่งสมมายาวนาน ก็สามารถสนับสนุนมูลค่าระยะยาวของสินทรัพย์ได้เช่นกัน

ตัวอย่างเช่น การ์ดโปเกมอนและของสะสม TCG อื่น ๆ ในรอบสิบปีที่ผ่านมา ราคาปรับตัวขึ้นมากกว่า Bitcoin การ์ดหายากบางใบมีผลตอบแทนด้านราคาที่น่าทึ่ง

กลับมาที่ Web2 ก็มีตรรกะคล้ายกัน ทุกวันนี้ AI เขียนนิยาย ทำวิดีโอได้ง่ายมาก แอป Hongguo Short Drama เติบโตอย่างรวดเร็วในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา เต็มไปด้วยวิดีโอที่สร้างโดย AI จำนวนมาก แต่ก็ยังได้รับความนิยมอย่างแพร่หลาย เบื้องหลังสะท้อนถึงความต้องการทางอารมณ์ที่คนธรรมดาไม่ได้รับการตอบสนองในชีวิตจริง เช่น "หนุ่มยากจนพลิกชะตาเหนือซีอีโอจอมเผด็จการ" ดังนั้น ในอนาคต สินทรัพย์เชิงวัฒนธรรมหรือ IP ที่ AI สร้างขึ้นก็อาจมีมูลค่าได้

นี่หมายความว่า วัฒนธรรมและ IP ก็สามารถสร้างตลาดเทรดที่ยั่งยืนได้หลายสิบปี ตกผลึกเป็นสินทรัพย์ที่ได้รับการสนับสนุนจากฉันทามติที่แข็งแกร่งและ IP ที่แข็งแกร่ง มีมูลค่าในการจัดสรรระยะยาวเช่นกัน และสามารถผ่านพ้นวัฏจักรได้

PANews: คุณมีคำแนะนำอะไรสำหรับเทรดเดอร์ทั่วไป? ในตลาดที่ข้อมูลไม่สมมาตร พวกเขาต้องสร้างกรอบการเทรดแบบไหน?

**David:** ตลาดเทรดไม่ได้แข่งกันว่าใครทำกำไรได้มากในครั้งเดียว แต่แข่งกันว่าใครอยู่รอดได้นานกว่า

**ข้อแรก อย่า All-in รักษาเงินต้นให้เพียงพอ ไม่หมดตัว ถึงจะมีโอกาสชนะ**

**ข้อสอง เข้าใจเลเวอเรจให้ถูกต้อง อย่าให้ตัวเลขทำให้เข้าใจผิด** หลายคนคิดว่าเลเวอเรจสูงคือความเสี่ยงสูง แต่จริง ๆ แล้ว ความเสี่ยงของเลเวอเรจต้องประเมินร่วมกับขนาดโพสิชันตามสัญญา อัตราหลักประกัน และขนาดเงินทุนทั้งบัญชี ไม่สามารถตัดสินความเสี่ยงจากอัตราเลเวอเรจเพียงอย่างเดียวได้ การจัดการโพสิชันต่างหากคือสิ่งสำคัญ

**ข้อสาม กำหนดเกณฑ์การขาดทุนสูงสุด** ก่อนซื้อสินทรัพย์คริปโตใด ๆ คิดให้ชัดก่อนว่ารับได้ไหมกับการขาดทุนราว 75% นี่คือระดับการปรับตัวลงปกติของวัฏจักร 4 ปีของ Bitcoin ถ้าคำตอบคือรับไม่ได้ ก็ไม่ควรซื้อ

ถ้าหลังซื้อแล้วขาดทุนเกิน 75% ให้พิจารณาก่อนว่าปัจจัยพื้นฐานเปลี่ยนไปในเชิงโครงสร้างหรือไม่ เหรียญบางตัวที่ผมถือ เคยขาดทุนสูงสุดราว 80% แต่ตราบใดที่ผมยืนยันว่าปัจจัยพื้นฐานไม่แย่ลง เป็นเพียงปัจจัยมหภาคหรือความเชื่อมั่นที่ทำให้ราคาบิดเบือน ผมก็จะเลือกซื้อเพิ่มระหว่างที่ราคาลดลง

ถ้าขาดทุนถึง 90% ก็ควรตัดขาดทุนแล้ว ขอย้ำอีกครั้ง อย่าให้การตัดสินใจผิดครั้งเดียวทำให้เสียทรัพย์ทั้งหมด

**ข้อสี่ จัดโครงสร้างโพสิชัน** ในพอร์ตของผม ประมาณ 70%-80% เป็นเหรียญเสถียรบวกสินทรัพย์ Blue Chip ส่วนที่เหลือใช้เทรดแบบยืดหยุ่น สัดส่วน Altcoin และ Meme ไม่มาก ผมไม่แสวงหาการทำกำไรสิบเท่ายี่สิบเท่าจากเหรียญเดียว สำหรับคนส่วนใหญ่ ผลตอบแทน 50% ต่อการเทรดหนึ่งครั้งก็ยอดเยี่ยมพอแล้ว

**ข้อห้า สร้างระบบการเทรด** ผมไม่ใช่สายการวิเคราะห์ทางเทคนิค เวลาเทรดดูแค่สองตัวชี้วัด: ราคากับสถานะคงค้าง (OI) ตอนเทรดหุ้นสหรัฐฯ แม้แต่ OI ก็ไม่ดู แค่พิจารณาว่าราคาสินทรัพย์ ณ ราคาปัจจุบัน แพงหรือถูก

โดยแก่นแล้วก็คือตรรกะเดียวกับการเดินห้างซื้อของ: ต้องมีตาชั่งในใจ รู้ว่ามันควรมีค่าเท่าไหร่ ที่เหลือก็แค่ซื้อตอนถูก ขายตอนแพง

สุดท้ายนี้ ทั้งหมดเป็นความเห็นส่วนตัว ไม่ถือเป็นคำแนะนำการลงทุน